Что такое конвертация акций при присоединении
Что такое конвертация акций при присоединении
Глава 47. Особенности эмиссии акций, подлежащих размещению при реорганизации в форме присоединения
47.1. Размещение акций акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, осуществляется путем:
конвертации в них акций присоединяемого акционерного общества;
обмена на них долей участников в уставном капитале присоединяемого общества с ограниченной ответственностью, долей участников в складочном капитале присоединяемого хозяйственного товарищества, паев членов присоединяемого производственного кооператива.
47.2. Конвертация акций присоединяемого акционерного общества может осуществляться в акции, приобретенные и (или) выкупленные акционерным обществом, к которому осуществляется присоединение, и (или) поступившие в распоряжение этого акционерного общества, и (или) в его дополнительные акции.
Обмен долей участников в уставном капитале присоединяемого общества с ограниченной ответственностью, долей участников в складочном капитале присоединяемого хозяйственного товарищества, паев членов присоединяемого производственного кооператива может осуществляться на акции, приобретенные и (или) выкупленные акционерным обществом, к которому осуществляется присоединение, и (или) поступившие в распоряжение этого акционерного общества, и (или) на его дополнительные акции.
47.3. В случае если конвертация (обмен) осуществляется в (на) дополнительные акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций такого акционерного общества должна быть осуществлена до внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединяемого юридического лица.
47.4. Порядок размещения акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц в форме присоединения, предусмотренный договором о присоединении, должен определять:
количество акций каждой категории (типа) присоединяемого акционерного общества, которые конвертируются в одну акцию акционерного общества, к которому осуществляется присоединение (коэффициент конвертации);
размер (величину) доли участника в уставном капитале каждого присоединяемого общества с ограниченной ответственностью, доли участника в складочном капитале каждого присоединяемого хозяйственного товарищества, пая члена каждого присоединяемого производственного кооператива, которая (который) обменивается на одну акцию акционерного общества, к которому осуществляется присоединение (коэффициент обмена).
В случае если акции нескольких акционерных обществ (доли участников в уставном капитале нескольких обществ с ограниченной ответственностью, доли участников в складочном капитале нескольких хозяйственных товариществ, паи членов нескольких производственных кооперативов) размещаются путем конвертации (обмена) при реорганизации в форме присоединения к акционерному обществу и коэффициенты конвертации акций присоединяемых акционерных обществ (коэффициенты обмена долей участников в уставном капитале присоединяемых обществ с ограниченной ответственностью, долей участников в складочном капитале присоединяемых хозяйственных товариществ, паев членов присоединяемых производственных кооперативов) в акции общества, к которому осуществляется присоединение, не совпадают, коэффициент конвертации (коэффициент обмена) должен быть определен по каждому дополнительному выпуску акций отдельно.
47.6. Договор о присоединении должен быть утвержден решением о реорганизации в форме присоединения, которое принимается высшим органом управления каждого юридического лица, участвующего в присоединении.
47.7. При присоединении юридического лица погашаются:
собственные акции или доли в уставном капитале, принадлежащие присоединяемому хозяйственному обществу, собственные доли в складочном капитале, принадлежащие присоединяемому хозяйственному товариществу;
акции или доли в уставном капитале присоединяемого хозяйственного общества, доли в складочном капитале присоединяемого хозяйственного товарищества, паи членов присоединяемого производственного кооператива, принадлежащие акционерному обществу, к которому осуществляется присоединение;
принадлежащие присоединяемому юридическому лицу акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, если это предусмотрено договором о присоединении.
Некоторые особенности при определении коэффициента конвертации акций при реорганизации общества
ФЗ «Об акционерных обществах» гласит: при слиянии, присоединении, общим собранием акционеров должно быть принято решение по вопросу реорганизации, включающее в себя утверждение договора, в котором должен быть определен порядок конвертации акций каждого общества и коэффициент конвертации акций таких обществ.
На практике возникают проблемы в результате принятия таких договоров, так как:
Поскольку законодательно не утверждены порядок и условия определения коэффициента конвертации акций и иных эмиссионных ценных бумаг при реорганизации обществ, на практике возникают связанные с этим споры, так как акционеры часто бывают не согласны с утвержденным коэффициентом.
Как правило, акционеры идут в суд со следующими исками:
На что же ссылаются акционеры при обращении с исками в суд, и какие точки зрения по данной проблеме можно встретить в науке? Например:
Если бы те или иные правила на сей счет присутствовали в позитивном праве, то действия мажоритария были бы приведены в соответствие с рыночной логикой участия в бизнесе».
Последствия отсутствия единого расчёта коэффициента конвертации акций:
Однако сложившаяся практика идёт по другому пути:
На мой взгляд, данный подход сугубым образом нарушает права акционеров, особенно миноритарных акционеров.
Также, хочу обратить Ваше внимание на то, что 25 июня 2016 года агентством стратегических инициатив была утверждена дорожная карта «Совершенствование корпоративного управления». Согласно «дорожной карте» часть мер должна повысить оценку России в рейтинге «Doing business» в части защиты миноритарных инвесторов и улучшить само положение миноритарных акционеров.
В «дорожной карте» говорилось об: «Обеспечении защиты прав инвесторов в процессе реорганизации (защита прав владельцев акций при определении коэффициента конвертации акций». Однако после её принятия позиция России в данном рейтинге особо и не продвинулась. Незначительный прогресс виден только по одному показателю.
В заключении, в качестве предлагаемого решения надо выделить следующее:
В свою очередь, надо учитывать, что при формирования подхода к решению данной проблемы необходимо учитывать тот факт, что возможность выкупа своих акций у Общества (ст. 75) может быть заблокирована из-за наличия 10 % ограничения (п. 5 ст. 76).
Конвертация акций при присоединении АО
По какой статье бухгалтерской отчетности отражается разница между величиной чистых активов присоединяемого АО и номинальной стоимостью акций организации правопреемника, в которые конвертируются акции присоединяемого общества?
Согласно п. 1 ст. 17 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – Закон N 208-ФЗ), присоединением общества признается прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.
Размещение ценных бумаг при присоединении юридических лиц осуществляется путем конвертации (постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 07.07.2011 N Ф08-2244/11 по делу N А32-7836/2010).
При этом договор о присоединении должен содержать, в частности, порядок конвертации акций присоединяемого общества в акции общества, к которому осуществляется присоединение, и соотношение (коэффициент) конвертации акций таких обществ (пп. 3 п. 3 ст. 17 Закона N 208-ФЗ, письмо Минфина России от 18.04.2013 N 03-03-06/1/13275).
При конвертации происходит преобразование одних акций в другие, то есть одного имущества акционер лишается, но взамен получает иное имущество (постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 23.05.2013 N 09АП-13331/13).
В соответствии с правовой позицией ВАС РФ, изложенной в постановлении Президиума ВАС РФ от 06.11.2012 N 8838/12, в определении от 21.05.2012 N ВАС-2866/12, действующее законодательство не устанавливает обязательных требований для расчета коэффициента конвертации акций, в основе определения коэффициента конвертации лежит принцип свободы договора, условия договора присоединения стороны вправе определять по своему усмотрению (смотрите также постановление Восемнадцатого арбитражного апелляционного суда от 04.08.2014 N 18АП-6673/14).
В общем случае, сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества), учитывается как добавочный капитал (п. 68 положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утв. приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н).
При этом сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, отражается по кредиту счета 83 «Добавочный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н)).
То есть разница между реальными затратами на акции и номинальной стоимостью получаемых акций, признается добавочным капиталом.
Аналогичный подход используется и в приказе Минфина России от 20.05.2003 N 44н «Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций» (далее – Приказ N 44н).
Так согласно п. 25 Приказа N 44н, в случае превышения при конвертации акций стоимости чистых активов правопреемника над величиной уставного капитала, числовые показатели раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса правопреемника на дату внесения в Реестр записи о прекращении деятельности последней из присоединенных организаций формируются в размере стоимости чистых активов с подразделением на уставный капитал и добавочный капитал (превышение стоимости чистых активов над совокупной номинальной стоимостью акций).
В остальных случаях, если стоимость чистых активов правопреемника окажется больше величины уставного капитала, то разница подлежит урегулированию в бухгалтерском балансе правопреемника на дату прекращения деятельности последней из присоединенной организации в разделе «Капитал и резервы» числовым показателем «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Таким образом, можно сделать вывод, что в рассматриваемой ситуации, превышение стоимости чистых активов присоединяемого общества над номинальной стоимостью выпущенных акций организация правопреемник отражает в составе добавочного капитала.
Следует отметить, что аналогичный порядок предусмотрен и для кредитных организаций. Так в пп. 2.3.1 положения Банка России от 28.12.2012 N 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)», в частности сказано, что: «При реорганизации в форме присоединения кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества увеличение уставного капитала присоединяющей кредитной организации за счет конвертации акций присоединяемой кредитной организации и за счет капитализации собственных средств принимается в расчет источников добавочного капитала …».
Что такое конвертация акций при присоединении
Глава 50. Особенности размещения ценных бумаг при реорганизации юридических лиц
50.1. Решение о реорганизации, а также договоры о слиянии и присоединении, если этими договорами предусмотрена консолидация и дробление акций, могут предусматривать коэффициент конвертации (коэффициент распределения) акций, рассчитанный с учетом результатов их консолидации и дробления, которые на момент их принятия (утверждения) еще не осуществлены. Решения о дроблении и консолидации акций, а также решение о реорганизации могут быть приняты одновременно.
При конвертации в конвертируемые облигации и опционы эмитента количество акций, в которые они могут быть конвертированы, определяется в соответствии с коэффициентом конвертации акций.
50.4. Ценные бумаги юридического лица, создаваемого в результате слияния, разделения, выделения и преобразования, считаются размещенными в соответствии с решением о реорганизации в форме слияния, в том числе договором о слиянии, решением о реорганизации в форме разделения, выделения, преобразования в день государственной регистрации этого юридического лица. Ценные бумаги юридического лица, к которому осуществлено присоединение, считаются размещенными в соответствии с решением о реорганизации в форме присоединения, в том числе договором о присоединении, в день внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица.
50.5. Акции присоединяемого или реорганизуемого в форме слияния, выделения или разделения акционерного общества, требование о выкупе которых предъявлено и которые в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» были выкуплены, но не были реализованы до даты внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединяемого акционерного общества или до даты государственной регистрации акционерного общества, созданного в результате слияния, выделения или разделения, при реорганизации не конвертируются и не учитываются при распределении акций, осуществляемом при выделении.
50.6. Дополнительные взносы и иные платежи за ценные бумаги, размещаемые при реорганизации юридического лица, а также связанные с таким размещением, не допускаются, за исключением возмездного приобретения акций при преобразовании в акционерное общество работников (народное предприятие).
50.7. Реорганизуемое юридическое лицо обязано сообщить регистратору, осуществляющему ведение реестра владельцев ценных бумаг этого юридического лица, о факте подачи документов на государственную регистрацию юридического лица, создаваемого в результате такой реорганизации (о внесении в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении своей деятельности), в день подачи документов в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц.
Юридическое лицо, созданное в результате реорганизации (юридическое лицо, к которому осуществлено присоединение), обязано сообщить регистратору, осуществляющему ведение реестра владельцев ценных бумаг реорганизованного юридического лица, о факте своей государственной регистрации (о внесении записи о прекращении деятельности реорганизованного юридического лица) в день внесения соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц.
50.8. Ценные бумаги юридических лиц, реорганизуемых путем присоединения, слияния, разделения, выделения и преобразования, при их конвертации погашаются.
50.9. Размещение при реорганизации акций, в результате которого номинальная стоимость привилегированных акций акционерного общества, созданного в результате реорганизации (акционерного общества, к которому осуществлено присоединение), превысит 25 процентов размера его уставного капитала, запрещается.
50.10. Уставный капитал акционерного общества, созданного в результате реорганизации, может быть больше (меньше) суммы уставных капиталов акционерных обществ, участвующих в такой реорганизации, а также больше (меньше) уставного капитала (складочного капитала, паевого фонда, уставного фонда) преобразованного в него юридического лица.
Сумма уставных капиталов акционерных обществ, созданных в результате разделения, может быть больше (меньше) уставного капитала акционерного общества, реорганизованного путем такого разделения.
50.11. Уставный капитал акционерного общества, созданного в результате выделения, формируется за счет уменьшения уставного капитала и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) акционерного общества, из которого осуществлено выделение.
Уставный капитал акционерных обществ, созданных в результате слияния или разделения, формируется за счет уставного капитала и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) акционерных обществ, реорганизованных путем такого слияния или разделения.
Сумма увеличения уставного капитала акционерного общества, к которому осуществлено присоединение, формируется за счет уставного капитала присоединенного акционерного общества и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) акционерного общества, к которому осуществлено присоединение, и (или) присоединенного акционерного общества.
Уставный капитал акционерного общества, созданного в результате преобразования, формируется за счет уставного (складочного) капитала (паевого фонда, уставного фонда) и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) юридического лица, реорганизованного путем такого преобразования.
50.12. Реорганизация акционерного общества в форме слияния или присоединения с участием юридического лица иной организационной правовой формы допускается в случаях, установленных федеральными законами. Реорганизация акционерного общества в форме выделения или разделения, в ходе которой образуется новое юридическое лицо иной организационной правовой формы, допускается в случаях, установленных федеральными законами.
50.13. Реорганизация акционерных обществ, необходимость и (или) особенности которой установлены федеральными законами, а также распоряжениями или постановлениями Правительства Российской Федерации, осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации в порядке, на условиях и с особенностями, установленными решениями о реорганизации таких акционерных обществ.
Что такое конвертация акций при присоединении
Глава 50. Особенности эмиссии акций, подлежащих размещению при реорганизации в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением
50.1. В случае если реорганизация акционерного общества в форме разделения или выделения осуществляется одновременно со слиянием или с присоединением, государственная регистрация выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций, размещаемых при такой реорганизации в форме разделения или выделения, в соответствии с пунктом 7 статьи 19.1 Федерального закона «Об акционерных обществах» не осуществляется.
50.2. Размещение акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, должно осуществляться одновременно с их погашением при конвертации в акции акционерного общества, создаваемого в результате слияния, или в акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение. При этом сначала по лицевым счетам (счетам депо) первых владельцев должны вноситься приходные записи, а затем записи о погашении конвертированных акций.
50.3. Документы для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, должны быть представлены в Банк России акционерным обществом, реорганизуемым в форме разделения или выделения, одновременно с представлением документов для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций, подлежащих размещению при реорганизации в форме слияния или присоединения.
В случае если при присоединении акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, не осуществляется размещение акций акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, документы для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, должны быть представлены в Банк России акционерным обществом, реорганизуемым в форме разделения или выделения, до даты внесения в единый государственный реестр юридических лиц записей о создании (государственной регистрации) акционерного общества в результате разделения или выделения и прекращении его деятельности в результате присоединения.
50.4. Для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, в Банк России должны быть представлены следующие документы:
заявление о присвоении выпуску ценных бумаг регистрационного номера при реорганизации в форме разделения или выделения с одновременным слиянием или присоединением, составленное в соответствии с приложением 30 к настоящему Положению;
решение о выпуске ценных бумаг, составленное в соответствии с приложением 16 к настоящему Положению;
документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, составленный в соответствии с приложением 17 к настоящему Положению;
копия (выписка из) протокола собрания (заседания) (приказа, распоряжения или иного документа) уполномоченного органа управления эмитента, которым утверждено решение о выпуске ценных бумаг, с указанием в случае, если оно утверждено коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его утверждение;
копия (выписка из) протокола собрания (заседания) (приказа, распоряжения или иного документа) уполномоченного органа управления эмитента, которым утвержден документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, с указанием в случае, если указанный документ утвержден коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его утверждение;
опись представленных документов, составленная в соответствии с приложением 8 к настоящему Положению.
50.5. Лицо, указанное в пункте 50.3 настоящего Положения, должно представить в Банк России документы для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, в одном экземпляре, за исключением решения о выпуске ценных бумаг и документа, содержащего условия размещения ценных бумаг, представляемых в трех экземплярах.
В случае если при присоединении акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, размещение акций акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, не осуществляется, Банк России обязан принять решение о присвоении регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, или мотивированное решение об отказе в присвоении регистрационного номера указанному выпуску в сроки, установленные пунктом 5 статьи 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
50.7. В случае выявления несоответствия документов, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, включая нарушения, предусмотренные пунктом 5.18 настоящего Положения, Банк России направляет эмитенту уведомление о необходимости устранения этого несоответствия.
50.8. В случае если при рассмотрении документов, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, Банком России выявлены признаки наличия в представленных документах сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений), Банк России проводит проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения.
В случае проведения проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, Банк России направляет эмитенту уведомление о проведении такой проверки. В указанное уведомление включаются также сведения о выявлении несоответствия документов, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах (в случае выявления несоответствия). В указанном случае уведомление, предусмотренное пунктом 50.7 настоящего Положения, не направляется.
50.9. В случае направления эмитенту уведомления о необходимости устранения несоответствия документов, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах или уведомления о проведении проверки достоверности сведений, содержащихся в указанных документах, течение срока, установленного пунктом 5 статьи 20 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, приостанавливается на время устранения выявленного несоответствия или на время проведения проверки, но не более чем на двадцать рабочих дней.
50.10. Уведомления, указанные в пункте 50.9 настоящего Положения, должны соответствовать требованиям, установленным пунктом 5.21 настоящего Положения.
50.11. При наличии основания, предусмотренного подпунктом 1 пункта 1 статьи 26 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», после окончания срока, предусмотренного для устранения выявленного несоответствия или для проведения проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для присвоения регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, Банком России принимается решение о приостановлении эмиссии ценных бумаг в порядке, установленном главой 7 настоящего Положения.
50.12. При представлении эмитентом исправленных документов в Банк России должны быть представлены только те документы, в которые вносились изменения. Указанные документы представляются в установленном пунктом 50.5 настоящего Положения количестве экземпляров, с сопроводительным письмом и описью представляемых документов, составленной в соответствии с приложением 8 к настоящему Положению.
50.13. В случае принятия решения о присвоении регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, Банк России обязан в течение трех рабочих дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) эмитенту:
уведомление Банка России о присвоении регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения;
два экземпляра решения о выпуске ценных бумаг;
два экземпляра документа, содержащего условия размещения ценных бумаг.
50.14. В случае принятия решения об отказе в присвоении регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, Банк России обязан в течение трех рабочих дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) эмитенту уведомление об отказе в присвоении регистрационного номера выпуску акций акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, содержащее основания отказа.