Чем легче торговать акциями или валютой
В какой валюте покупать бумаги, если есть несколько вариантов?
Возьмем, к примеру, Тинькофф: компания торгуется на зарубежной и российской биржах — бумаги есть и в долларах, и в рублях. Какие покупать? В чем плюсы, минусы и подводные камни?
Обычно, если компания одновременно представлена на биржах нескольких стран, то в одном случае мы имеем дело с акциями, а в другом — с депозитарными расписками компании.
По надежности инструменты практически идентичны, но могут отличаться ценообразование и налогообложение.
Отличие депозитарных расписок от акций
Депозитарные расписки — это сертификаты, которые удостоверяют право собственности на ценные бумаги. То есть расписка, которая торгуется на одной бирже, фактически подтверждает ваше право на владение акциями, которые торгуются на другой бирже.
Чаще всего инвесторы сталкиваются с двумя депозитарными расписками: АДР и ГДР. АДР — американские депозитарные расписки, а ГДР — глобальные. Первые выпускаются и торгуются на американских площадках при посредничестве банка-депозитария в США, вторые — на европейских биржах, например Лондонской.
Так, акции «Газпрома» торгуются на Московской бирже, а на Нью-Йоркской представлены АДР. Что касается TCS Group, ситуация обратная: акции торгуются в Лондоне, а в России представлены ГДР.
Первое отличие от акций — формирование депозитарных расписок. Цена депозитарной расписки зависит от того, сколько в ней акций. Одна расписка может равняться одной, нескольким и даже неполной доле акции, например 0,1 от ее номинала.
У TCS Group одна ГДР приравнена к одной акции, а АДР «Газпрома» эквивалентна двум акциям компании. Но даже в случае с TCS Group котировки компании на двух биржах могут отличаться в пересчете по текущему курсу. Эта разница вряд ли окажется существенной: когда намечается перекос в цене, спекулянты начинают скупать акции там, где они дешевле, и продавать на параллельной площадке. В результате цена выравнивается.
Второе отличие от акций — порядок налогообложения. Если инвестор, как резидент РФ, инвестирует на Московской бирже, то с дивидендов российский брокер автоматически удержит НДФЛ 13%. Но если он покупает расписки компании, которая котируется на Лондонской бирже, ее дивиденды поступают на брокерский счет в полном размере, а декларировать 13% нужно самостоятельно.
Если же речь идет о компаниях с листингом в США, то инвестор заплатит с дивидендов 30% налога. Можно уменьшить налог, если подписать форму W-8BEN: в этом случае удержат 10%, а еще 3% нужно будет доплатить в ФНС самостоятельно.
Поэтому если есть выбор, то россиянам проще инвестировать в рублевые ценные бумаги через Московскую биржу. Кроме того, этот вариант актуален для госслужащих, которые ограничены в покупке иностранных финансовых инструментов.
Акции на фондовом рынке: ликбез для начинающих
Неопытным трейдерам кажется, что торговля на фондовом рынке — мудреная наука, доступная только избранным. Но на самом деле разобраться в ней проще, чем кажется. Всё, что нужно — запастись деньгами (на первых порах достаточно и небольшой суммы) и потратить некоторое количество времени на самообразование. Причем самое основное о том, как торговать акциями, вы узнаете уже сегодня — из этой статьи.
Торговля акциями: с чего начать
Если хотите стать успешным трейдером, не бросайтесь в омут с головой. Ваша задача — последовательно пройти семь важных ступеней:
1. Получить базовые знания из достоверных источников. Для начала необходимо познакомиться с принципами работы фондовых бирж и основами технического анализа, а затем — непосредственно на сайтах торговых площадок изучить котировки и другие характеристики финансовых инструментов.
2. Выбрать рынок для работы: российский или зарубежный. Среди иностранных рынков наиболее перспективным считается американский.
3. Выбрать брокера и открыть счет. Без посредника не обойтись — физические лица не имеют прямого доступа к биржам. Заключить договор с брокером можно двумя путями: лично в офисе компании или дистанционно — через портал Госуслуг. Сразу после заключения договора на имя будущего инвестора будет открыт брокерский счет.
4. Установить на компьютер торговый терминал. Чтобы научиться торговать акциями, нужно специальное программное обеспечение. Выбор торгового терминала, как правило, зависит от выбора брокера — каждый из них предлагает свой вариант программы. Можно обойтись и без терминала (ниже расскажем, как), но большинство трейдеров предпочитают торговать именно таким способом.
5. Выполнить пробную торговую операцию. Например, сайт Московской биржи предлагает начинающим инвесторам подключиться к тестовому серверу торгов и заключить свою первую сделку в пробном режиме.
6. Выбрать объект для вложений. Инвестировать следует в ценные бумаги тех компаний, риск банкротства которых минимален.
7. Купить акции. Чтобы приступить к работе, необходимо внести на брокерский счет необходимую сумму — через кассу банка или онлайн-сервисы. После того как деньги поступят на счет, можно приступать к торговле.
Перед вами — общий план действий. Теперь поговорим подробнее о наиболее важных пунктах.
Как получить базовые знания?
Черпать информацию можно буквально отовсюду: из книг, специализированных форумов, семинаров, видеоуроков и статей. А лучше всего — совмещать все вышеперечисленное.
Главный совет для чайников, желающих постичь секреты торговли акциями, — освоить основы технического анализа. Это — база, без которой не обойтись. Тот, кто владеет техническим анализом, допускает намного меньше ошибок в процессе работы.
Существует множество полезных книг об основах биржевой торговли. Например, авторства А. Элдера, У. Дж. О«Нила, Л. Гоха. Ну и наконец, самый простой способ научиться торговле акциями — смотреть видеоуроки для начинающих, в которых простым и понятным языком освещены все интересующие новичков вопросы.
Выбор объекта для вложений
Как трейдеры решают, в какие акции инвестировать? Проводят технический или фундаментальный анализ фондового рынка. Оба эти подхода имеют одну и ту же цель, которая заключается в получении прибыли. Но тем не менее, между техническим и фундаментальным анализом есть существенные отличия.
Трейдеры, использующие в работе методы технического анализа, изучают графики движения рыночной цены, ищут закономерности и на их основании определяют момент покупки или продажи акций. При этом им всё равно, куда движется рынок: заработать можно как на подъеме, так и на падении цены.
Фундаментальный анализ работает по-другому. Трейдерам, которые его используют, не нужны графики. Их основная цель — найти динамично развивающуюся компанию с достаточной финансовой устойчивостью. Желательно также, чтобы акции были недооценены рынком, то есть их рыночная стоимость была ниже реальной. Инвесторы, использующие фундаментальный анализ, рассчитывают на долгосрочную прибыль (минимум 5 лет). Поэтому они тщательно изучают саму компанию: ее нишу в отрасли, финансовую устойчивость, перспективы развития и так далее.
Как выбрать биржу?
Акции продаются и покупаются на фондовых биржах. Те, в свою очередь, представляют собой торговые площадки, основная деятельность которых — обеспечение оптимальных условий обращения ценных бумаг, определение их рыночной стоимости и поддержание высокого профессионализма участников рынка.
Всего в мире существует около 200 бирж, но наиболее крупных — всего несколько десятков. В их числе — Московская и Санкт-Петербургская биржи. Основное различие между ними — в том, что на Московской бирже обращаются российские акции, а на Санкт-Петербургской — американские.
Торговать акциями на обеих биржах можно с одного брокерского счета. Как результат — управлять портфелем, проводить диверсификацию и переводить деньги с биржи на биржу становится намного проще.
Способы совершения сделок
Как купить акции на бирже? Есть три основных способа:
Как и где следить за курсом акций?
Котировки российских акций представлены на сайте Московской биржи. Правда, изменение их цен отображается с небольшой задержкой в четверть часа. Но для долгосрочных инвесторов это не критично. А те, кто совершают множество сделок в день, следят за котировками через торговый терминал.
Боитесь сами или нет времени учиться?
Из этой ситуации тоже есть выход. Специально для тех, кто хочет инвестировать, но боится делать это самостоятельно, существует услуга доверительного управления. Ее суть в том, что выбором и реализацией торговой стратегии занимается не сам инвестор, а специализированная компания, действующая от его имени и в его интересах.
Все, что требуется в этом случае от частного лица — заключить договор с управляющей компанией и внести определенную сумму денег на брокерский счет. Компания, в свою очередь, будет регулярно предоставлять отчеты, с помощью которых инвестор сможет следить за состоянием своих активов. Стоимость услуги доверительного управления — оговоренный процент от прибыли по акциям.
Наличные доллары или российские акции?
Многие наши соотечественники не верят в российский рубль. Трудно их в этом укорять: периоды высоких инфляций, случающиеся во время каждого кризиса, существенно уменьшают покупательную способность рублёвых сбережений. К тому же, практически систематическая девальвация российской валюты относительно доллара или евро наводит на мысль о том, что лучше хранить свои сбережения в иностранной валюте.
Глядя на экономическую ситуацию, такой подход выглядит довольно здравым. Но почему нужно останавливаться на хранении наличных, а не покупать валютные активы? Какой бы крепкой ни была валюта, она всё равно обесценивается со временем, поскольку даже в самых процветающих экономиках присутствует инфляция. Более того, обмен валюты осуществляется в банках по невыгодным банковским курсам, что «съедает» немалую часть итоговой доходности. Можно, конечно, парировать тем, что на длительном сроке банковский спред между курсом покупки и продажи не будет иметь значения, тем не менее неприятно отдавать сразу 3–5% своих сбережений банку при обмене. Если так хочется обменять валюту, то почему бы не сделать это на бирже, где курс выгоднее?
В России, конечно, инвестиционный климат ещё далёк от идеального, но давайте посмотрим, так ли бесперспективны вложения в российские акции на длительном сроке, скажем 25 лет?
В начале 1990-х годов правительство России провело приватизацию, в ходе которой каждому гражданину РФ выдали приватизационный чек номиналом 10 тысяч рублей. Его можно было в ходе аукционов обменять на акции приватизируемых предприятий. Или продать кому-нибудь и купить иностранную валюту.
На просторах интернета мне удалось найти одну интересную статью со времён приватизации, где написаны курсы, по которым обменивали ваучеры на акции российских компаний. Статья датируется концом 1994 года. Давайте посмотрим, какое решение было более разумным: обменять ваучер на валюту или вложиться в отечественные предприятия.
Не все компании дожили до наших дней в первоначальном виде, но остановимся на тех, акции которых активно торгуются на Московской бирже.
Акция
Номинал акции на аукционе, руб.
Количество акций за ваучер
Номинал акции в 2020, руб.
Количество акций в 2020
Стоимость приватизационного пакета, руб.
Форекс или акции? Что лучше?
Зачастую начинающий трейдер сталкивается с вопросом. Есть, скажем 100-200 тысяч рублей. Куда податься? Какой рынок лучше? Здесь опытные трейдеры посоветуют 3 варианта: акции, форекс, криптовалюта. И то, и другое и третье сможет дать трейдеру возможность заработка. Чаще трейдеры останавливаются либо на акциях, либо на форексе. В этой статье, мы постараемся ответить – какой рынок более удобен для начинающего трейдера? Вечный вопрос – форекс или акции?
Торговля акциями
Когда вы торгуете акциями, вы покупаете и продаете доли отдельных компаний. Эти акции представляют собой долю в компании. Каждая компания перечисляет свои акции на фондовой бирже, а затем инвесторы покупают и продают акции, используя брокеров в качестве посредника.
Компании как-то развиваются, получают контакты от государства. Либо наращивают свою капитализацию. По этой причине стоимость компании идет вверх или вниз. Таким образом меняется ваш доход.
Некоторые компании также выплачивают дивиденды. Дивиденды – доля прибыли бизнеса с которой делятся с акционерами. Дивиденды – это право компании, но не обязанность. Компания может как платить дивиденды – так и не платить. Дивиденды бывают разные (большие и не большие). Таким образом, трейдер может заработать ещё и на дивидендах, помимо спекуляции. Это яркий плюс акции. Трейдер, который спрашивает себя форекс или акции? Должен вспомнить, что на форексе нет дивидендов.
График дивиденальной доходности российских компаний.
Инвестирование против спекуляций
На рынке акций существует такое определение “как справедливая стоимость”. Допустим есть компания ПищТорг и её акция должна стоить 100 рублей. Эта сумма учитывала бы всё: издержки компании, её отчётность, ожидание инвесторов и тд.. Компания может стоить существенно выше или ниже этой стоимости. Компания может стоить 60 рублей. В то время, как её справедливая стоимость – 100 рублей. Многие инвесторы используют ценностный подход, и ищут недооценку у компаний. Они покупают эти акции с расчётом, что они подрастут до справедливой стоимости.
Но, к сожалению, не всем подходит инвестиционный трейдинг. Совсем недавно люди начали пытаться зарабатывать деньги на ежедневных колебаниях рынка, совершая сделки внутри дня. Эти люди называются трейдерами, они стремятся получить прибыль от краткосрочных ценовых движений и не связаны с долгосрочной стоимостью рассматриваемой акции. Инвесторы же наоборот рассматривают долгосрочную перспективу.
Фондовый рынок. Акции
Время торгов.
Акции котируются и торгуются на биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Nasdaq и Лондонская фондовая биржа. Первым и существенным минусом фондового рынка – является время работы. Фондовый рынок не работает круглосуточно.
Время торгов ограничено. Следовательно, трейдер может покупать и продавать только тогда, когда биржа открыта.
Ликвидность акций.
Раздумывая над вопросом “форекс или акции”? Следует помнить о ликвидности. Ликвидность в акциях зависит от компании. Акции в очень крупных компаниях имеют высокую ликвидность, менее популярные акции имеют более низкую ликвидность. Покупка и продажа акций также строго регулируется. На счёте до 2-3 миллионов рублей можно особо не заморачиваться. Счёт больше 3 миллионов? Здесь стоит подумать. Не всегда можно будет зайти в позицию по лучшей цене.
Комиссии на акциях.
В качестве комиссий брокера на форексе – чаще выступает спред. На рынке акций, нужно понимать, что комиссии могут отличаться. Они могут быть как фиксированные (например 100 рублей за 100 акций). Так и от оборота. Например 0,08% от оборота.
Комиссии на фондовом рынке.
Купили 100 акций по 200 рублей. => оборот сделки 100*200 = 20000 рублей. При тарифе 0,08% комиссия составит 16 рублей.
Тарифы могут отличаться от брокера к брокеру и зависят они от величины депозита. Чем больше депозит – тем меньше комиссии.
Кроме того, брокер берёт повышенную комиссию за маржинальные позиции (шорт).
При покупке и продаже, ваша прибыль уменьшается (или убытки увеличиваются) за счет комиссий, взимаемых вашим брокером. Это небольшая цена для долгосрочных инвесторов, но она может иметь большое влияние на трейдеров, совершающих несколько сделок в день. Кроме того, низкий уровень кредитного плеча означает, что торговля акциями требует большего капитала для начала, чем Форекс.
Форекс торговля
Валютный рынок, или Форекс, является крупнейшим финансовым рынком в мире по объему торгов. Только дневной оборот рынка составляет – несколько триллионов. Валюты торгуются в виде пар, причем четыре основные пары – EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и USD / CHF.
Рынок форекс – это ликвидный рынок.
Если у вас большой счёт и вы думаете, что лучше – рынок форекс или акции? Следует выбрать рынок форекс, поскольку там всегда есть возможность исполнить вашу позицию, поскольку это самый ликвидный рынок.
Это одна из причин, почему большинство сделок, совершаемых на рынке Форекс, являются краткосрочными. Высокая ликвидность позволяет трейдерам покупать валюту, удерживать ее в течение всего нескольких минут или часов, а затем продавать снова.
Валюты редко используются в качестве долгосрочных инвестиций, поскольку они не имеют внутренней стоимости.
Участники рынка форекс.
Среднесрочная и долгосрочная деятельность, как правило, включает в себя крупных инвесторов и предприятия. Они хеджируют возможные валютные движения, чтобы уменьшить влияние этих движений на другие инвестиции или деловую активность.
Здесь важно сделать остановку и ещё раз уточнить. Какую цель вы преследуете? Инвестиции или спекуляции?
Выбирайте рынок акций – для инвестиций. Выбирайте рынок форекс – для спекуляций.
Ваши долгосрочные инвестиционные цели легче достичь с помощью фондового рынка или других инвестиций. Поскольку рынок более плавный и привязан к конкретным и понятным явлениям (например отчётам).
Комиссии на форексе.
Чуть выше мы говорили о комиссиях на акциях. Рассуждая о рынке форекс или акции следует рассмотреть и комиссии на форексе. Многие Форекс брокеры не взимают комиссию, но это не значит, что торговля бесплатна.
Эти брокеры делают свои деньги через спред-разницу между ценой bid (что вы получаете за продажу) и ценой ask (что вы платите при покупке). Часто отсутствие комиссии приводит к более широкому распространению, и это необходимо учитывать при оценке вашей потенциальной прибыльности.
На некоторых типах счетов, кроме разницы (бид-аск) спреда, вы платите и дополнительные комиссии. Так или иначе, комиссии на рынке форекс – меньше, чем на фондовом рынке.
Маржинальное обеспечение.
Следует сказать несколько слов о маржинальном обеспечении. На рынке акций, чаще все – ваше плечо составляет 1:1. Вы можете торговать только на свою сумму средств.
В то время, как на рынке Форекс – стандартное плечо составляет 1:100. Это означает, что вам нужно в 100 раз меньше денег, что бы совершать свои позиции. Таки образом, рынок форекс даёт возможно заработать не только на большом счёте за счёт большой ликвидности. Но и позволяет заработать на небольшом счёте, за счёт своих кредитных плеч.
Более того, на рынке форекс всегда существует возможность как купить какой-то актив, так и продать его. Причём сделать это можно одновременно.
Большое кредитное плечо и возможность покупки/продажи без ограничений и сборов – это плюс рынка Форекс.
Другие различия в сравнению с торговлей акций
Время торгов.
В отличие от биржевой торговли, торговля FX доступна 24 часа в сутки, 5 дней в неделю (или 5 с половиной, если учитывать разницу во времени). В ответе на вопрос форекс или акции, по части времени – лидирует форекс.
Поскольку работа 24 часа в сутки – делает Форекс лучшим выбором для трейдеров с неполным рабочим днем. Которые могут не иметь возможности торговать на крупнейших фондовых рынках в течение дня.
Форекс или акци: делаем свой выбор.
Выбор между Форекс или акции во многом зависит от индивидуального стиля и предпочтений.
Для инвесторов, которые хотят разработать долгосрочную стратегию покупки и хранения, акции являются очевидным выбором. Краткосрочные трейдеры могут выбрать что-то одно.
Форекс является более популярным вариантом – это более крупный рынок, имеет большую ликвидность, доступен в любое время дня и требует меньше капитала для начала работы.
Личные предпочтения и знания также должны играть определенную роль в принятии решений. Многие трейдеры более комфортно чувствуют себя с акциями. Они понимают акции лучше. Совет – торгуйте тот рынок, который понимаете.
Помните – любая торговля это риск!
Все формы инвестиций несут в себе риск, и краткосрочная торговля ничем не отличается. Большинство трейдеров, особенно начинающих, убыточны.
Сборы, которые вы платите (включая спред), могут показаться небольшими, но они быстро растут, в результате чего просто безубыточность требует значительного мастерства.
Некоторые эксперты считают, что 20% трейдеров зарабатывают деньги; другие ставят значение менее 10%. Если вы никогда не торговали раньше, вы должны рассмотреть возможность начать с демо-счета.
Помните: как и во всех инвестициях, вы никогда не должны рисковать тем, что вы не можете позволить себе потерять.
Мосбиржа начала торги акциями в валюте: что это значит для инвесторов и рынка
27 сентября 2021 года Московская биржа начала торги акциями иностранных компаний с расчетами в иностранной валюте. Сначала биржа запустит торги бумагами американских компаний, а потому первые операции будут в долларах. В 2022 году биржа планирует начать торговлю бумагами с расчетами в евро и гонконгских долларах.
«Если инвестор купил акции за рубли, и если он теперь хочет продать за доллары и евро, он может это сделать без дополнительных операций перевода», — сказал глава департамента рынка акций биржи Борис Блохин журналистам 9 сентября.
Что нужно знать инвестору
При покупке акций за доллары, инвестор должен учитывать валютный и налоговый риски, объясняет управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. Например, если стоимость акции осталась на том же уровне, что и при покупке, а доллар подорожал с 70 рублей до 80 рублей, инвестор при продаже будет вынужден заплатить налог на доходы с суммы в 10 рублей.
Если, наоборот, рубль укрепится, то инвестор при продаже бумаг может учесть прибыль и убыток по всем своим бумагам, то есть «сальдировать убыток» — заплатить налоги с дохода по всем бумагам, которые принесли и прибыль, и убыток. «И сделать это надо будет только после продажи акции, если вы держите бумагу, рубль укрепился, но вы бумагу не продали, тогда ничего платить не надо», — говорит Русецкий.
Когда инвестор покупает иностранные акции за рубли, то не теряет деньги на конвертации, как, например, в валютных обменниках, где разница между покупкой и продажей составляет несколько рублей, брокер конвертирует рубли в доллары и обратно, ориентируясь на текущий курс Мосбиржи, объяснил руководитель управления развития клиентского сервиса «Финам» Дмитрий Леснов.
Валютный и налоговые риски сильно бьют по доходу при большом изменении курса — больше 10%, продолжает Русецкий. Наиболее яркий пример был в 2014 году, когда курс доллара подскочил с 30 рублей до 70 рублей, и инвесторы, которые хранили деньги в долларах, при продажи акций платили большие налоги. Если инвестор торгует в долларах, то лучше ему в этой же валюте сберегать и инвестировать, чем играть на разнице курсов, считает Русецкий.
Инвестору, который получает доход в рублях, но собирается купить акцию за доллары, придется заплатить брокеру комиссию за конвертацию и комиссию за куплю-продажу акций. В «Тинькофф Инвестициях» комиссия брокера за конвертацию составит 0,3% от всей суммы. Помимо этого инвестор заплатит комиссию брокера за операцию по покупке, которая составляет также 0,3% от суммы. В «БКС Мир инвестиций» комиссия брокера за конвертацию составит 0,1%. При этом инвестор заплатит комиссию брокера за операцию по покупке, которая составляет также 0,1% от суммы. В «ВТБ Мои инвестиции» инвестор платит брокеру 0,05% от суммы сделки за конвертацию и 0,05% от суммы сделки за продажу акций.
Примеры расчетов
Для покупки акций инвестор бесплатно перевел с банковского на брокерский счет 350 212 рублей — 146 233,5 рублей на покупку акций Nvidia и 203 979,24 рублей на покупку акций PayPal, а также деньги на брокерскую комиссию и на возможное увеличение стоимости акции, пока инвестор готовится к покупке.
Инвестор за конвертацию и покупку акций заплатит брокеру 2101 рубль комиссии, если речь идет о «Тинькофф», 700 рублей, если речь о торгах через «БКС Мир инвестиций». В ВТБ комиссия составит 350 рублей.
После этого инвестору нужно заплатить НДФЛ 13%, в том случае, если совокупный доход инвестора с трудовой и инвестиционной деятельности не превышает 5 млн рублей, в противном случае налог составит 15%. (Здесь мы не учли возможные налоговые вычеты по индивидуальным инвестиционным счетам).
Финансовый результат определяется как сумма доходов минус расходы (сумма покупки акций c учетом всех комиссий). Получается, что чистый доход с продажи акций составит от 10 786 рублей до 13 905 рублей в зависимости от брокера. Эта сумма равна примерно 3-4% прибыли в месяц или 36-48% годовых. Следует обратить внимание на то, что инвестор платит налог с общей суммы дохода, облагаемого НДФЛ. За этим может скрываться тот факт, что, например, вся или почти вся прибыль от продажи акций PayPal — 1456 рублей — будет «съедена» комиссией брокеров.