Что будет с акциями при крахе доллара
Что будет с вашим портфелем, если рухнет доллар?
В прошлом месяце я посетил валютную выставку Global Currency Expo, организованную при поддержке EverBank. Главной темой, как и следовало ожидать, было первостепенное значение диверсификации из валюты своей страны. Там было много трейдеров, но наиболее актуальными стали выступления с точки зрения «глобальной картины».
Я понял, что мне необходимо пересмотреть мои долларовые позиции. Думали ли вы о том, что произойдет с вашим портфелем, и всеми другими сферами вашей жизни, если доллар рухнет? Последствия будут повсеместными, болезненными, и неизбежными, если вы должным образом не диверсифицированы.
Не забывая об этом, я хотел бы передать самые интересные моменты из нескольких выступлений, вместе с инвестиционными рекомендациями. многие из которых были поданы как «ставка десятилетия».
Франк Троттер (Frank Trotter) из EverBank Direct заявил, что доллар США «существенно подешевеет в ближайшие 5-10 лет». Его пять любимых валют на следующее десятилетие: шведская крона, которую он предпочитает швейцарскому франку, норвежская крона, австралийский и канадский доллары, и на удивление, бразильский реал.
Даг Кейси (Doug Casey) также выступил, вот его пять «ставок наверняка» на следующие десять лет:
Rodney Johnson (Родни Джонсон), президент HS Dent, услышал стоны из зала, когда назвал своей «ставкой десятилетия» доллара США против евро. Он убежден, что грядет дефляция, и инфляционная страховка пострадает. Он предсказал, что в долларе будет отскок, а процентные ставки и цены упадут. Конечно, всегда полезно протестировать свои убеждения, но то, что я услышал, не заставило меня изменить мой взгляд на долгосрочные проблемы доллара. Интересно, что большинство выступавших ожидает временного укрепления доллара этим летом, хотя они и не сомневаются, что, в конечном счете, эта валюта направится на кладбище.
Но самую тщательную и убедительную презентацию на сегодняшний день сделал Чак Батлер (Chuck Butler), президент EverBank World Markets и валютный аналитик с 35-летним стажем. Если кто-то знает мир валют, то это он. Говорят, что он знает валютные рынки лучше, чем любой другой работающий сегодня банкир.
Он отметил, что Китай без лишней помпы начался подписывать соглашения о валютных свопах в 2009 году. На сегодняшний день они уже подписали такие соглашения с большей частью Азии, Европейским Союзом, Канадой, Россией, Бразилией, Беларусью, Аргентиной, и в скором времени подпишет с Японией и Кореей. Ходят слухи, что они работают над валютными свопами с арабскими странами. Он напомнил, что президент Китая недавно публично заявил, что доллар США является «продуктом прошлого».
Страшные последствия этого были сформулированы в виде жесткого предупреждения: «доллар США потеряет статус резервной валюты между 2014 и 2020 годами. Это не будет сопровождаться фанфарами, но произойдет обязательно».
Он сказал, что в начале могут быть использованы специальные права заимствования (SDR) МВФ, но это не будет иметь значения, так как потеря резервного статуса доллара «неизбежна». Он также думает, что, вероятно, летом в долларе будет какая-то сила, но что это ничего не изменит в долгосрочной перспективе.
Что касается подготовки своих инвестиций для такого сценария, Чак заявил, что «94% инвестиционной доходности базируется на выборе класса активов и низкой ковариации с другими активами». В практическом смысле, это инвестиции не коррелирующиеся с американскими акциями и не деноминированные в долларах США. Он сказал, что ключом к диверсификации является применение той же логики, что и в случае с акциями: «Вы не стали бы покупать только одну акцию, так почему же у вас есть только одна валюта?»
Михаил Хазин: падение гегемона, или 6 причин краха долларовой системы
Экономист Михаил Хазин анализирует состояние экономики США и приходит к выводу о ее близком крахе. Спастись невозможно, процесс зашел слишком далеко. Власти врут, занижая инфляцию и создавая иллюзию благополучия. Это фантом. Ужесточать кредитную политику нельзя, иначе неминуемо поднимется волна банкротств. Ни домохозяйства, ни корпорации не смогут обслуживать накопившиеся долги на фоне роста ставки. Но при текущей кредитной политике остановить структурный спад невозможно. Краха следует ожидать к середине весны 2022 года.
«Экономике США в ближайшее время, скорее всего, обвал не грозит, но остановить уже начавшийся структурный спад денежные власти не смогут»
Инфляция и спад
Фондовый рынок падает, глава ФРС Пауэлл пугает высокой инфляцией, связывает это с новой мутацией ковид-вируса, но при этом говорит о «сильной» экономике США. Вопрос: а на самом-то деле что и как? Разумеется, точного ответа нет, но я попробую дать некоторые прогнозы.
Первое. Высокая инфляция уже давно и пора к ней привыкнуть. Да, руководство денежных властей США пока не говорит о её реальных показателях (промышленная — уже под 25%, потребительская — существенно выше официальных показателей), но постепенно приучает народонаселение к реальности.
Второе. Инфляция занижается и будет занижаться впредь. И связано это с тем, что нельзя признавать серьёзный спад, а он по итогам этого года составит в США реальных 5-6%. Дело в том, что если инфляция занижается, то, если не обращать внимание на детали (или, как говорят математики, «поправки большего порядка малости»), нужно из официальных показателей ВВП вычитать разницу между реальной и заниженной инфляцией. Именно из такой оценки и получается приведённый мной результат.
Третье. Эмиссию не остановят, это невозможно, поскольку спад такого масштаба, если его не компенсировать, приводит к необратимым деструктивным последствиям. Более того, поскольку банковской системе веры нет, она больше не кредитует реальный сектор в нужном масштабе, Байден принял элементы «плана Трампа», а именно, он стал направлять эмиссионные деньги в реальный сектор. Новый эмиссионный план «структурных реформ» уже принят, так что эмиссия продолжится.
Четвёртое. Поскольку нормальный оборот денег в экономике разрушен (даже направленные напрямую в реальный сектор деньги из него выводятся, попадают в финансовый и назад уже не возвращаются), приток ресурсов в финансовый сектор продолжится. По этой причине опасаться тотального обвала рынков по экономическим причинам не стоит, тут могут сыграть только внеэкономические факторы (возвращение тотального карантина, захват Тайваня Китаем и так далее). Поскольку по ним, вроде бы, есть (пусть относительный) контроль, я бы не стал предсказывать обвал рынков на ближайший период.
Пятое. Инфляционное падение экономики (медленное, по сравнению с обвалом, который мог бы быть из-за обрушения финансовых рынков или резкого подъёма ставки денежными властями) приводит не просто к падению доходов домохозяйств, но и к вымыванию «среднего» класса. Что, в свою очередь, ведёт к очень сильным структурным изменениям в спросе, а значит, на следующем шаге, и в производстве. Пока это не очень заметно, поскольку заниженная инфляция создаёт иллюзии роста, но скоро в отдельных отраслях это станет заметно.
Шестое. Мнение о «сильной» экономике США связано как раз с занижением инфляции. То есть это не реальность, а фантом. И он будет разрушаться в ближайшие месяцы на фоне, быть может, даже роста фондового рынка. При этом ужесточать кредитную политику нельзя (и Пауэлл это понимает), поскольку это неминуемо вызовет волну банкротств. Ни домохозяйства, ни корпорации не смогут обслуживать накопившиеся долги на фоне роста ставки.
Вывод. Экономике США в ближайшее время, скорее всего, обвал не грозит, но остановить уже начавшийся структурный спад денежные власти не смогут. Накопление структурных диспропорций и переход в новую картину экономики следует ожидать к середине весны 2022 года.
Михаил Хазин, 02.12.2021
Михаил Хазин — экономист, один из авторов теории современного мирового экономического кризиса (совместно с Олегом Григорьевым и Андреем Кобяковым). Бывший заместитель начальника экономического управления президента России (1997–1998). Постоянный член «Изборского клуба», член высшего совета международного евразийского движения, академик Международной академии менеджмента.
Родился в 1962 году в Москве.
Окончил механико-математический факультет МГУ (специализация — статистика).
Работал в Институте статистики Госкомстата СССР, в рабочем центре экономических реформ при правительстве России, в министерстве экономики, возглавлял департамент кредитной политики.
1997–1998 — заместитель начальника экономического управления президента России.
С 2002 года — президент компании экспертного консультирования «Неокон».
Что будет с долларом в 2022 году?
Стоит ли инвестору бояться падения доллара?
В безудержном росте инфляции в США, многие эксперты и аналитики обвиняют агрессивные стимулирующие меры в Соединённых Штатах, то есть печатный станок от ФРС США в виде количественного смягчения и нулевых процентных ставок, а также раздача денег сначала от администрации бывшего президента США Трампа, а потом от администрации уже нынешнего президента США Байдена. Кроме того, администрация Байдена и демократы протащили инфраструктурный пакет стимулов на 1.2 триллиона долларов и сейчас пытается протащить очередной план расходов в виде стимулов экономики на 1.7 триллиона долларов.
Естественно все стимулы и раздачу денег необходимо как-то финансировать и в связи с этим только за последнее время со времён вступления в январе 2017 года Трампа в должность президента США долг США вырос с 19.9 триллиона долларов до 29 триллионов долларов. И кстати 15 декабря 2021 года Конгресс США одобрил повышение потолка долга ещё на 2.5 триллиона долларов до 31.4 триллиона долларов.
Таким образом мы наглядно видим, как инфляция в данный момент растёт вместе с количеством новых денег, а также всё это усугубляется быстрыми темпами увеличения национального долга США.
Доллар теряет доверие
Да! Доллар всё ещё составляет больше половины мировых резервов, но пока неизвестно куда доллар заведёт политика агрессивных стимулирующих мер. На доверии к доллару сказывается и протекционистская политика, санкционная или просто политика давления, которой недовольны некоторые торговые партнёры.
После конца срока Трампа демократы и республиканцы стали более агрессивны в отношении друг друга как среди политиков, так и среди простых избирателей. Учитывая, что в следующем году состоятся выборы в правительство, то демократы рискуют потерять большинство в Сенате и сильный перевес в Палате Представителей, что может удлинить время принятия экономических и других решений.
Мрачные прогнозы аналитиков
Все это дало богатую почву для самых мрачных прогнозов для американской валюты на 2022 год. Давайте я вам расскажу о некоторых из них.
Аналитики TD Securities считают, что индекс доллара США DXY будет консолидироваться до конца 2022 года до 89,0. Напомню, что этот индекс показывает соотношение доллара к шести основным мировым валютам. Иными словами TD Securities обещают нам, что к 2023 году доллар ослабнет к главным валютам на 10 с лишним процентов.
Они уверены, что центральный банк США не обращает внимания на инфляцию и ставит на экономический рост. Это значит, что денег в экономике США будет ещё больше, но для курса доллара это ничего хорошего не обещает.
А вот что думают аналитики опрошенные The Economist:
Есть веские основания полагать, что в ближайшие месяцы доллар достигнет пика, а затем ослабнет.
Позиция аналитиков The Economist строится в основном на том, что правительство США во главе с ФРС не будут форсировать события и таким образом будут оставаться более терпимее к инфляции, и поэтому доллар будет снижаться ко всем другим валютам.
Что будет с курсом доллара в 2022?
Давайте теперь я расскажу вам своё видение ситуации с долларом и в комментариях мы с вами обсудим, насколько оно обосновано.
Мне не хотелось бы давать точный прогноз по курсу, потому что мы с вами знаем, что это невозможно. Но мне кажется, несмотря на все проблемы с инфляцией и госдолгом в США, в 2022 доллар останется сильной валютой. По крайней мере относительно рубля.
Поэтому если смотреть прогнозы от ведущих аналитических агентств, то большинство из них говорят об укреплении доллара в 2022 году. И, на мой взгляд, это логично, так как силу валюты определяет в большей степени инфляция или покупательная способность. Рост инфляции в США и одновременно, например, в России будет всегда уравнивать чашу весов курса валют, но стоит инфляции той или иной страны сильно сместится в ту или иную сторону и это сразу меняет игру.
Ещё: в последнем плане расходов Байдена который тот пытается протащить через Сенат с помощью демократов заложено большое повышение налогов. Важно понимать, что разросшийся долг придётся оплачивать и поэтому США всеми силами будут пытаться сократить дефицит, что также будет укреплять доллар.
Поэтому в данный момент в условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и её борьбы с инфляцией, которая будет смещать вектор внимания с риска и развивающихся стран на доллар, держать рубль не самая хорошая идея.
Резюме
Если рассмотреть объективные факторы, доллар по-прежнему играет ключевую роль в мировой экономике и выполняет роль главной резервной валюты. В ближайшие годы будут осуществляться попытки РФ и Китая ухода от доллара, но эти попытки не будут определяющими для американской валюты. Большой госдолг США является проблемой, однако нужно иметь ввиду его структуру, поскольку она отличается, например, от структуры госдолга РФ.
Близкий крах доллара: страшилки финансистов или реальность
Содержание статьи:
Вопрос о падении курса доллара актуален не только для США, но и для граждан большинства стран мира. Среднестатистическому рабочему падение доллара дает надежду на остановку обесценивания его зарплаты и, по крайней мере, не дорожающие продукты, а для инвестора это сигнал к действию и возможность получения дохода. А экономисты и политики строят прогнозы по влиянию падения доллара на общемировую экономику.
Так рухнет ли доллар в ближайшее время, почему это вообще возможно и как на этом заработать?
Доллар скоро рухнет — насколько это возможно
Прогнозы о падении курса доллара появляются едва ли не с Войны в заливе, однако в 2019-м они приобрели обоснованный характер и строились в основном на экономических проблемах США, а не на политике.
И если до карантина в это верили не все, т.к. США уже долгие годы поддерживает курс своей валюты несмотря на проблемы, то Количественное смягчение и последние события существенно снизили уверенность в стабильном долларе. Основные причины возможного краха:
Рост денежной базы с одной стороны стимулирует рост рынков (ради чего и проводится количественное смягчение), но с другой — приводит к инфляции и снижению стоимости валюты.
Вообще, наличие госдолга — нормально, это значит, что государство тратит деньги на стимуляцию экономики (читай — вливает в экономику больше денег), чтобы сохранять ставки на низком уровне, но нормально оно только если ВВП этот госдолг превышает или показатели хотя бы равны.
Тогда напечатанные новые деньги подкрепляются произведенными товарами и услугами. Если соотношение отрицательное, то это значит, что вливается больше денег, чем производится товаров, а начиная с 2008-го года госдолг у США растет быстрее чем ВВП:
Так, в 2019-м номинальный рост ВВП США составил 2,3%, при этом дефицит бюджета — 4,6%, а дефицит бюджета закрывается по следующей схеме — Казначейству нужны деньги, оно выпускает долговые облигации.
Эти облигации выкупает ФРС, печатая под это нужное количество денег. Проблема в том, что дефицит вдвое больше прибыли. Т.е. в идеале Казначейство могло бы закрыть только часть дефицита в 2,3%, который бы перекрыл прирост ВВП, но никак не 4,6%. И такой дисбаланс уже более 10 лет.
Из-за карантина безработица в США превращается в разогнанный маховик, с каждым днем набирая обороты. Вот прогнозы по безработице на второй квартал:
32% — больше чем в период Великой Депрессии. Т.е. если в 30-е каждый 4-й американец сидел без работы, то сейчас это может быть каждый 3-й. Ну и более «обнадеживающий» прогноз от CBO (Бюджетное управление Конгресса):
Там считают, что безработица увеличится на 10%, дойдя до уровня 2009-го, но ВВП может сократится на 28%, что практически апокалиптический прогноз. И влияние падения ВВП на курс доллара только усилится в сочетании с количественным смягчением, поскольку необеспеченными окажутся не только вновь напечатанные деньги от ФРС, но и часть тех, которые в прошлом году еще были обеспеченными.
Если такая политика продолжится, то многие держатели облигаций выйдут из них с минимальным плюсом, который под влиянием инфляции превратится в фактический минус. Некоторое время сдерживающим фактором будут падающие рынки, но когда экономика достигнет «дна», из которого будет дорога только вверх, инвесторы выйдут из облигаций, делая доллар еще менее обеспеченным.
Когда будет крах доллара
Несмотря на большое количество причин, которые могут спровоцировать падение курса доллара, пока сложно прогнозировать, в какой момент они дадут о себе знать. По всей видимости, речь идет о среднесрочной и долгосрочной перспективе, и первые спады можно будет увидеть по окончанию карантина и в первые месяцы после него.
Так, аналитики из Финансовой Лиги считают, что отток денег из долговых обязательств мы будем наблюдать после завершения карантина, как-только рынок немного стабилизируется и у инвесторов появится возможность вкладывать хоть куда-то кроме гособлигаций и золота.
Но есть и фактор, поддерживающий вечнозеленый. Доллар — основная резервная валюта большинства Центробанков. По состоянию на конец 2019-го в долларах хранилось 61,8% общемировых валютных резервов:
Именно распространенность доллара заставляет мировые государства поддерживать миф о незыблемости американской валюты, и именно поэтому ФРС долго позволяла себе печатать необеспеченные деньги, в которые просто «верили». Но если доверие к ФРС упадет, доля доллара в общем валютном резерве снизится, и если она достигнет критической отметки, вера во всемогущую зеленую бумажку просто пропадет, и США придется обеспечивать курс доллара только своей экономикой, с которой, как мы указали выше, не все в порядке.
Именно крах долларовой финансовой гегемонии, а не безработица и новые банкноты являются самой серьезной угрозой для валюты США.
Что заменит доллар?
Этот вопрос имеет смысл только в контексте международной экономики и значения доллара как мировой резервной валюты. Если доверие к финансовой системе США действительно упадет настолько, что государства начнут отказываться от использования доллара, то торговле и Центробанкам понадобится его аналог. Тут можно предположить несколько вариантов.
Локальные резервные валюты
Вот так выглядит доля валют в мировом валютном резерве
Если долларовая гегемония обрушится, то очевидно, вырастет доля его «конкурентов» и в первую очередь — Евро, по крайней мере в странах Европы и активно торгующих с ними. На Востоке же основным резервным соперником доллара является растущая Иена. А торговые союзы вроде БРИКС и вовсе позволяют отказаться от доллара или другого универсального аналога в международных обменных информациях (но не от резервов).
Золото
До Второй мировой и Бреттон-Вудских соглашений основным резервным активом Центробанков было золото. Оно использовалось для расчетов в международной торговле, а курс внутренних валют был привязан к «золотому стандарту» (т.е. запасам золота в центробанке), а не покупательной способности и ВВП.
Возвращаться к золоту, конечно, не слишком удобно, однако использование его в качестве основного резерва возможно, пока не сформируется новая резервная валюта. К тому же, в пользу золота и тот факт, что центробанки до сих пор хранят его запасы и при необходимости могут быстро включить его в оборот.
Криптовалюты
Криптовалюта — один из наименее вероятных вариантов, но все же заслуживает на упоминание. У существующих криптовалют нет шансов стать резервными активами (даже биткоину ), но современные технологии позволят создавать новые, синтетические токены с привязкой к фиатным активам или экономическим показателям.
Возможно, разрушение долларовой монополии станет одним из положительных следствий грядущего экономического кризиса, только пока в массовый отказ от вечнозеленых верится с трудом.
Крах доллара и как извлечь из него выгоду
Если все же допустить, что доллар подешевеет за счет сокращения ВВП США и Количественного смягчения, при этом параллельно начнет терять значение на международном рынке, то единственный способ заработать на крахе доллара — вовремя выйти из него.
Однако принятие такого решения зависит и от страны проживания. Экономисты пророчат глобальный кризис, задевающий все страны, но очевидно, что кто-то пострадает меньше, кто-то больше. Если есть основания полагать, что экономика вашей страны рухнет не так глубоко, как экономика США или быстрее начнет восстанавливаться, возможно, стоит выйти из доллара в местные ценные бумаги и облигации. Если надежды на это слабые, можно выйти в золото и или более надежную валюту — ту же иену или франк.
Профессионалы могут рассматривать и как источник инвестиций — криптовалюты. Конечно, на фоне общего кризиса они просядут, но потом имеют все шансы на восстановление, т.к. их стоимость формируется на основе спроса и предложения, а не решений ФРС и указов Трампа. Но этот рынок все еще малопредсказуем, поэтому вложения на нем требуют опыта и основательного предварительного анализа.
Получится ли заработать на прыжках курса в краткосрочной перспективе? Это уже зависит не только от доллара, но и от вашего регулятора. Вслед за ФРС некоторые центробанки могут тоже начать эмиссию внутренней валюты, чтобы стимулировать рынки и сохранить процентные ставки (тогда есть смысл купить доллар сейчас), а могут и не начать. Курс же, например, рубля привязан в основном к цене на нефть, поэтому по отношению к доллару он будет менятся в зависимости от ее стоимости и не исключено будущее укрепление.
Данный материал носит обзорный характер, создан с информативной целью и не является финансовой рекомендацией, побуждением к действию или аналитическим прогнозом.
Черный лебедь или козел отпущения
Уоррен Баффет: Оракул из Омахи пророчит кризис?
«Крах доллара возможен уже скоро». Как сохранить свои сбережения в кризис
Одним из сценариев более широкого распространения криптовалют является крах традиционных денег. По мнению бывшего главы Morgan Stanley Asia Стивена Роуча, в 2021 г. доллар США может обесцениться на треть. Это произойдет из-за резкого сокращения сбережений населения и роста государственного долга на фоне успешного выхода из кризиса основных торговых партнеров США.
«Валюты устанавливают равновесие между внутренней экономической основой страны и внешними представлениями о ее силе или слабости. В США этот баланс стремительно меняется, так что крах доллара возможен уже в ближайшее время», — отметил Роуч.
Он напомнил, что с января по апрель индекс доллара увеличился на 7%, так как инвесторы по всему миру вкладывали деньги в американскую валюту, чтобы защитить свои сбережения во время кризиса, вызванного распространением Covid-19. Теперь доллар котируется на 33% выше минимумов 2011 г., по оценкам Банка международных расчетов (BIS). Однако в следующем году с учетом инфляции USD может упасть на 35%, считает Роуч.
Партнеры США против доллара
По данным BIS, крупнейшие партнеры США — это Китай, Евросоюз, Мексика, Канада и Япония. Стоимость валют этих стран на 72% определяет курс доллара на международных рынках. Это означает, что для его ослабления они должны укрепиться, что вполне возможно.
«Сдвиги валютного курса — это результат сравнения США с Европой, Китаем и так далее. Прогноз о снижении стоимости доллара на 35% основан на сравнении Америки с ее главными торговыми партнерами», — пояснил экономист.
Он утверждает, что Пекин переориентируется на внутреннее потребление, что приведет к усилению юаня, даже несмотря на риск продолжения торговой войны с США. С учетом объемов торговли евро сейчас выглядит на 15% недооцененным относительно своего максимума в апреле 2008 г., добавил Роуч.
Валюты Канады и Мексики укрепятся на фоне восстановления экономической активности и цен на нефть. О росте иены говорить не приходится, но четырех валют будет достаточно, чтобы повлиять на ослабление курса доллара, считает бывший глава Morgan Stanley Asia.
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев поставил под сомнение вероятность того, что валюты главных торговых партнеров США подорожают в ближайший год. Не факт, что указанные страны смогут избежать глубокого кризиса, в котором сейчас находится вся мировая экономика.
Экономика Германии сокращается рекордными темпами. Китай за время пандемии потерял 10% ВВП и будет нагонять потери в течение 2-3 лет, считает Деев. Канада и Мексика сильно зависят от экспорта в США, он также может сокращаться. Все чаще прогнозируется вторая волна пандемии, а значит мировая экономика может сократиться еще сильнее, чем сейчас (в том числе указанные американские партнеры).
«В ситуации мировой рецессии падать могут все активы, в том числе и криптовалюты (как это было в период февраля-апреля текущего года). Говорить о вложениях в биткоин, как о «защитной гавани», преждевременно», — считает Деев.
Крах доллара: будет или нет
С 1 июля антикризисные выплаты в США прекратятся, а с 1 октября возобновятся финансовые обязательства по студенческим кредитам и ипотеке. Поэтому Роуч прогнозирует к началу 2021 г. рекордный обвал потребительских сбережений.
«Во время кризиса в 2008 г. в США впервые сократились внутренние сбережения — на 1,8% национального дохода. В следующем году произойдет более резкое погружение в отрицательную зону — на 5-10%», — считает экономист.
Он посоветовал держать средства в разных валютах (евро, долларе, иене и биткоине). Золото является убежищем от инфляции, поэтому 10% портфеля должен составлять драгоценный металл, считает аналитик. Он добавил, то инвестиции в криптовалюту не могут исключать высокие риски, но можно точно сказать, что ее нужно держать в портфеле.
Стоит ли покупать криптовалюты и сколько
Начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин объяснил, что криптовалюты нашли своего пользователя среди стран и компаний, которым угрожают санкции. Новый вид активов играет роль инструмента обхода долларовой расчетной системы и сокрытия следов транзакций с санкционными структурами.
«В большей степени криптовалюты зависят от торговых войн, санкций. Немалую роль играет Китай, аккумулирующий большую часть майнинговых мощностей. Криптовалюты — инструмент с огромным риском, в инвестпортфеле такие инструменты будут скорее в разделе альтернативных инвестиций, а их доля не должна превышать 10% от суммарного объема портфеля», — отметил Лушин.
Стоимость криптовалют будет зависеть не столько от падения или инфляции доллара, сколько от дальнейших перспектив развития самого рынка цифровых денег, считает к.э.н., управляющий партнер компании «Лавник и Партнеры» Роман Лавник.
«Настоящее время не представлена возможность рассматривать криптовалюты как полноценный финансовый актив, поскольку правовой статус последних в большинстве стран мира еще не урегулирован. Сейчас криптовалюты демонстрируют очевидную тенденцию к росту стоимости, что связано с общим повышением цифровой грамотности населения, переходом многих финансовых операций в онлайн, развитием онлайн-бизнесов и дистанционной работы. Так что высокая стоимость криптовалюты сохранится, но ожидать какого-то колоссального роста ее цены я бы не спешил», — отметил Лавник.
Он посоветовал не торопиться с инвестициями в криптовалюту, учитывая неясность ее правового статуса и операций с ней, особенно в России. В кризисной ситуации будет расти стоимость и спрос и на другие, более традиционные (с юридической точки зрения) активы, например — золото и акции золотодобытчиков.
«Что же касается криптовалют, то поскольку они не являются государственными платежными средствами, любая страна и в любой момент может ограничить операции с криптовалютами или полностью запретить их, что создает дополнительные риски для держателей криптовалют. Как одно из направлений в рамках диверсификации своего инвестиционного портфеля — почему бы и нет. Но рассматривать в качестве главного инструмента в своем портфеле вложения в криптовалюту я бы не рекомендовал», — отметил эксперт.
Крах доллара предсказывают в течение последних двадцати лет, однако пока этого не произошло. Аргументы Роуча не являются неоспоримыми, так как финансовый кризис может затронуть и страны-торговые партнеры США. Однако криптовалюты остаются перспективным активом, который будет развиваться в ближайшие годы. Поэтому эксперты советуют держать в них часть своего портфеля.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.