Что будет с акциями при победе байдена

Рынок ожидает победы Байдена. Как это скажется на рубле

Выборы состоятся 3 ноября, предварительные опросы показывают, что в президентской гонке лидирует кандидат от демократов Джо Байден, опережая действующего президента Дональда Трампа на 11 процентных пунктов. За Трампа сейчас готовы проголосовать только 42% американцев. С приходом к власти Байдена, опасаются эксперты, может измениться американская санкционная политика в отношении России.

Рубль с начала октября уверенно укреплялся по отношению к доллару, прибавив за это время 2,6%. Однако в начале текущей недели вновь развернулся вниз: к вечеру 29 октября доллар подорожал до ₽78,9 (на 22:00 мск), хотя еще утром 26-го торговался на уровне ₽76,5.

«РБК Инвестиции » спросили экспертов, как они оценивают ситуацию на российском валютном рынке сейчас и что можно ожидать от рубля после американских выборов в зависимости от победителя.

Как повлияло ожидание выборов на курс рубля

Валютный рынок включил риск выборов в стоимость рубля задолго до их даты — недели три или месяц назад, уверен главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров. Тогда рынок активно реагировал снижением на геополитический риск, в том числе на неопределенность с выборами в США, а также на выход иностранцев из российских рублевых облигаций — прежде всего ОФЗ.

Начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук отметил, что курс рубля снизился сильнее остальных активов. По его мнению, отчасти это произошло потому, что в случае победы Байдена новая администрация с большей готовностью будет применять экономически значимые санкции. «Считается, что Байден настроен несколько жестче по отношению к России [чем Трамп]», — пояснил он.

Победа Дональда Трампа на президентских выборах 2016 года стала сюрпризом для рынков, ожидавших, что президентом станет Хиллари Клинтон, и, будучи событием, не вписывавшимся в базовые сценарии, привела к их краткосрочному падению. Не стал исключением и российский валютный рынок: за четыре дня после выборов курс рубля упал на 3,6%, до ₽66,02 за доллар.

После того как избранный президент заявил, что хочет улучшить отношения с Москвой («Хорошие отношения с Россией — это хорошо, а не плохо», — писал Трамп в Twitter), российские инвесторы стали считать, что его победа несет меньше рисков для рубля, чем если бы выиграла Клинтон, и надеяться на снижение санкционной угрозы со стороны США. Однако санкции против России с самым негативным влиянием на рынки были введены именно при Трампе.

2 августа 2017 года США приняли закон «О противодействии противникам Америки посредством санкций», направленный против России, Ирана и Северной Кореи. А 6 апреля 2018 года Штаты ввели санкции, которые затронули публичные компании Олега Дерипаски «Русал» и En+ и вызвали массовую распродажу российских активов. После этого негатива рынку добавили несколько подготовленных в Конгрессе США законопроектов, предусматривавших возможность введения санкций против российских госбанков и госдолга.

За четыре года, пока Трамп был президентом, курс рубля обвалился на 22,7%.

Что будет, если президент — Байден

«Мы ожидаем победы Байдена на основании того, что в США никогда не видели повторной победы президента, на первый срок которого пришлась рецессия », — говорит экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. По ее мнению, в этом случае на курс рубля могут повлиять три фактора:

«Если победит Байден, и вся власть — Сенат, Палата представителей и пост президента — будет у демократов, на рынок придет большая волна денег и стимулов. Это может положительно повлиять на рисковые активы, но, наверное, не сразу — скорее всего, только к началу следующего года. Поэтому я бы больше ожидал волатильности при любом исходе выборов», — предположил глава центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин.

Все зависит от того, какие заявления станет делать победивший кандидат и как сложится его политика, рассуждает Владимир Тихомиров. Байден заявляет, что будет еще жестче вести себя с Россией, что в принципе негативно для рубля, но, с другой стороны, этот риск уже в определенной степени включен в курс рубля, добавляет эксперт.

Если президент — Трамп

Рынок не ждет, что Трамп сильно изменит политический курс по отношению к России. «Наверное, при победе Трампа рубль может чуть-чуть подрасти — не потому, что это хорошо для России, а потому, что возможный негатив будущего президента будет чуть меньше, чем в случае победы Байдена», — допускает Тихомиров.

«Победу Трампа рынки будут рассматривать как дополнительный сигнал сохранения политики ФРС [Федеральной резервной системы], потому что Трамп компенсировал риск по линии США — Китай ультрамягкой монетарной политикой ФРС», — сказала «РБК Инвестициям» Наталия Орлова.

«Российский рынок в случае победы Трампа будет участвовать в общем ралли, но намного в меньшей степени. До прояснения ситуации с санкционным ответом и с позицией Байдена рынок, скорее, будет в боковом тренде», — прогнозирует эксперт.

Результаты с опозданием

Период после президентских выборов в США обычно связан с повышенной неопределенностью. Она может продлиться до окончания подсчета голосов и дальше — до момента инаугурации избранного президента в январе следующего года. В текущем году выборы осложняются пандемией — многие американцы будут голосовать удаленно. А это осложняет подсчет голосов.

«Поскольку в этом году велика доля дистанционного голосования, то процедура подсчета голосов займет много времени — до нескольких недель. Поэтому окончательную картину с результатами мы будем понимать к середине ноября, а может быть, к 20-м числам. Потом будет период согласия или несогласия с этими результатами», — предполагает Орлова.

Все это время на рынках может наблюдаться повышенная волатильность, включая российский валютный рынок, говорят эксперты. Для рубля особую важность здесь имеет вопрос, какую позицию займет новый президент в отношении санкций. Однако «больше ясности по поводу санкционной риторики появится только в конце декабря», — предупреждает Орлова.

Самый большой риск для российского рынка — отказ признавать результаты выборов побежденным кандидатом, считает Тихомиров. Это ведет к повышению неопределенности в отношении будущего США, что плохо для инвестиционного кейса Америки и в целом для рынка. Однако в этой ситуации курс доллара по отношению ко всем валютам может подрасти в результате попыток инвесторов захеджировать будущие риски через доллар.

Что будет с рублем до конца года

Поддержку рублю во время периода неопределенности могут оказать дополнительные продажи иностранной валюты российским Центробанком, полагает Донец из «Ренессанс Капитала». Это средства, оставшиеся от сделки со Сбербанком (правительство приобрело у ЦБ контрольный пакет за счет средств ФНБ), а также дополнительные операции, связанные с выкупом государством части допэмиссии «Аэрофлота» за счет средств ФНБ.

«Эти операции сконцентрированы в один квартал, который традиционно отличается довольно узким текущим счетом, поэтому любая добавка достаточно чувствительна», — поясняет эксперт.

Центробанк с 1 октября начал продавать на рынке иностранную валюту, оставшуюся от сделки со Сбербанком. Продажи рассчитаны на весь четвертый квартал, в течение которого на внутренний рынок поступит ₽185 млрд, или ₽2,9 млрд в день. С 26 октября ЦБ увеличил ежедневные продажи еще на ₽1,1 млрд, до ₽4 млрд, за счет продажи валюты, участвовавшей в сделке по размещению акций «Аэрофлота».

«Продажи валюты — один из факторов, который дает рублю шансы к концу года вернуться к справедливой стоимости в ₽73,5 за доллар при текущих ценах на нефть. При условии, что не будет больших шоков со стороны санкций, — ожидает эксперт «Ренессанс Капитала». — В следующем году мы ожидаем рубль на уровне ₽75,5 за доллар.

Источник

Как заработать на президентстве Байдена: 5 перспективных вариантов

Впервые текст был опубликован 24 октября 2020 года.

Зеленая энергетика: сверхамбициозный план по переходу на чистую энергию

По мнению аналитиков Уолл-стрит, избрание кандидата от Демократической партии даст толчок сектору зеленой энергетики, что делает перспективными акциями ключевых компаний отрасли. В первую очередь — тех, что связаны с солнечной энергетикой.

Конкретно: NextEra Energy

В самой компании дистанцировались от политики и подчеркивали, что готовы к любому исходу выборов. «Мы хорошо справлялись в тех условиях, что у нас были. Если Трамп будет избран на второй срок, то мы ожидаем, что наш рост продолжится, и мы сфокусируемся на наших стратегиях. Байден же ясно дал понять, что демократы решительно за возобновляемые источники энергии», — цитирует Barron’s главного финансового директора NextEra Ребекку Куйаву.

Другие варианты в сфере возобновляемой энергетики:

Электромобили: Tesla и все остальные

Президентство Байдена может дать новый импульс котировкам производителей электрокаров. Он поддержал план демократов по обмену обычных автомобилей в США на машины с гибридными двигателями либо работающие на электричестве или водородном топливе.

Конкретно: Tesla

Tesla — очевидный бенефициар президентства Байдена. Это самая большая компания отрасли и самый дорогой автопроизводитель мира в целом. Ее акции прибавили более 720% за последние 12 месяцев.

В начале января 2021 года Tesla отчиталась о выпуске более 509,7 тыс. автомобилей в 2020-м, что соответствовало изначальным планам компании. При этом она продала 499,5 тыс. машин — ей не хватило всего 450 продаж для того, чтобы исполнить обещание Маска, заявившего, что в 2020 году Tesla способна выйти на отметку 500 тыс. реализованных автомобилей. Финансовые результаты за четвертый квартал производитель объявит позднее.

По мнению аналитика CFRA Research Гарретта Нельсона, победа Байдена выгодна компании Илона Маска. «Tesla была бы одним из самых больших победителей, поскольку сфера электрокаров будет сильно субсидироваться администрацией Байдена. Он предлагает расширение налоговых льгот и сильное увеличение числа станций зарядки электромобилей — примерно в 20 раз», — сказал Нельсон.

Другие варианты в сфере электрокаров:

В США многие штаты легализовали использование каннабиса, но федеральные законы все еще ограничивают доступ к медицинской марихуане. Из-за этого банки и финансовые организации регулярно отказываются сотрудничать с отраслью, пишет Reuters.

Конкретно: Canopy Growth

Canopy Growth базируется в Канаде и после победы Байдена сможет быстро ворваться на американский рынок и занять там большую долю. В 2019 году она заключила соглашение о слиянии с американским производителем марихуаны Acreage Holdings.

Другие варианты в сфере производителей каннабиса:

Инфраструктура: строительные и инженерные компании

Ожидается, что после победы Байдена новая администрация обратит пристальное внимание на инфраструктуру страны — в частности, реновацию мостов и автомагистралей.

По мнению экспертов исследовательской фирмы LPL Financial, большой пакет расходов на инфраструктуру может стать одним из первых приоритетов для администрации Байдена. А аналитик Citi Эндрю Капловиц считает, что предвыборная программа Байдена поспособствует развитию инженерных и строительных компаний, среди которых AECOM, Jacobs Engineering Group и MasTec.

Конкретно: Summit Materials

Summit Materials — один из топ-10 поставщиков песка, гравия, щебня и цемента для производства бетона в США. Бетон — ключевой материал для строительства большинства типов зданий. Помимо этого, значительную часть выручки компании приносит производство и укладка асфальтобетона.

Другие варианты в сфере инженерных и строительных компаний:

«Мы много чего сделаем с Китаем [в случае моего переизбрания]. То, что они с нами сделали, — это позор. Вы сидите в маске из-за Китая», — это слова Трампа, сказанные в эфире телеканала ABC 33/40 21 октября. Он грозил наказать КНР за распространение коронавируса в мире и дал понять, что будет придерживаться жесткой линии в отношении Китая.

Ранее Трамп в стремлении вернуть американский капитал обратно в страну начал вводить заградительные пошлины на товары, произведенные в КНР, чем развязал торговую войну.

От Байдена не ждут, что он будет вести столь жесткую политику по отношению к Китаю. Снижение рисков торговой войны должно помочь котировкам китайских компаний, на которые последние пару лет оказывала давление агрессивная риторика Трампа.

Конкретно: Tencent

Китайский технологический гигант стал одной из главных мишеней Трампа в августе. Президент заявил, что принадлежащий Tencent мессенджер WeChat собирает данные пользователей из США, что позволяет Коммунистической партии Китая получить доступ к частной жизни американцев. Он подписал указы, которые запрещают американцам вести бизнес с WeChat и их владельцами, после чего бумаги Tencent упали на 10%.

Победа Байдена может стать благоприятным фактором для Tencent, если новая администрация прекратит нападки на нее. Это вероятный сценарий: в лагере Байдена говорят о необходимости вести иную политику по отношению к Китаю. «В отношениях с Китаем есть конфронтационная составляющая, элемент соперничества, а также сотрудничества», — цитирует CBS советника кандидата от демократов Энтони Блинкена.

Другие варианты среди компаний КНР:

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Источник

Если Байден выиграет выборы в США: все, что нужно знать инвестору

Что будет с рублем?

А с российским рынком?

С российским рынком акций ситуация схожая: есть риск, что жесткая риторика Байдена обернется новыми санкциями. Тогда под ударом окажутся в первую очередь нефтегазовый и банковский сектора, но не российский госдолг. Цены на нефть тоже могут упасть, что для России тоже является негативом. Однако президентство Байдена — далеко не самое страшное для российских рынков: куда опаснее неопределенность, которая может возникнуть после выборов. Выяснили, что принесет президентство Джо Байдена российским акциям.

Какие американские акции покупать?

Кстати, на случай победы Дональда Трампа у нас есть альтернативная подборка перспективных бумаг.

А директор по инвестидеям «БКС Мир инвестиций» Константин Черепанов не ограничился акциями, которые вырастут после победы того или иного кандидата, и указал на универсальные бумаги, которые позволяют защитить себя от политической неопределенности.

А есть ли интересные европейские бумаги?

Глава управления анализа рынков «Открытие Брокер» Антон Затолокин и ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов считают, что победа Байдена может повысить интерес инвесторов к странам ЕС. По их мнению, в случае прихода к власти демократы могут актуализировать идею экономического сближения США и Европы и отказаться от торговых войн. От этого выиграет целый ряд европейских компаний. Какие именно? Читайте в колонке экспертов.

На чем зарабатывает сам Байден?

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Какие акции покупать, если на выборах победит Джо Байден

Инвестиционный портфель после выборов в США.

Осень может стать важной вехой для американского рынка акций. В ноябре состоятся выборы президента США, которые могут серьезно повлиять на финансовые рынки.

Согласно данным опросов, вероятность победы Джо Байдена оценивается в 57%, а Дональда Трампа — в 42% (данные портала RealClearPolitics).

В начале июля Трамп предупредил, что если Байден станет президентом США, то рынок акций превратится в «ничто». Понятно, что это просто политическая риторика, сценарий апокалипсиса с целью набрать политические очки. При любом раскладе на финансовых рынках возможны сильные движения, которые могут произойти за две-четыре недели до выборов, а не по факту события. Что называется — «покупай на слухах».

Если у вас сформировались ожидания относительно кандидатуры будущего президента США, то стоит присмотреться к определенным акциям. Другие бумаги могут, напротив, оказаться под давлением.

Для начала рассмотрим факторы, которые могут повлиять на рынок в целом.

Байдена считают недружественным кандидатом с точки зрения бюджетно-налоговой политики. В его планах повышение корпоративного налога до 28%. Это частичное упразднение реформы Трампа, который снизил налог на прибыль корпораций с 35% до 21%. Налоговая реформа 2018 г. спровоцировала «трампоралли» на рынке США. Вот почему нынешний американский президент рисует апокалиптичные картины, связанные с возможным исходом выборов.

Однако фискальная политика — это не только доходы бюджета, но и расходы, которые станут возможными после повышения налогов. Программа инфраструктурных расходов Байдена связана с альтернативной энергетикой и «зелеными» технологиями. Это потенциально позитивный фактор для акций Tesla, NextEra Energy, Renewable Energy Group, First Solar. Впрочем, сейчас бумаги производителя электромобилей уже настолько выросли, что оторвались от фундаментальных показателей.

Еще один позитивный момент для финансовых рынков в случае победы Байдена — улучшение взаимоотношений между США и Китаем. Пока Трамп ищет «внешнего врага», Байден готов наладить конструктивный диалог с Пекином. Предполагаемое увеличение расходов на «зеленые» технологии увеличит спрос на редкоземельные материалы, за 95% рынка которых ответственен Китай. Вполне вероятно упразднение политических санкций.

Снижение рисков торговых войн — благоприятный фактор для доходов американских IT-компаний, производственные цепочки которых завязаны на Китай, включая Apple, чипмейкеров Micron Technology и Applied Materials. КНР также важный рынок для американского автопрома — General Motors, Ford, опять же Tesla.

Помимо этого, вполне вероятно прекращение нападок на китайские IT-компании. Дональд Трамп уже предпринял конкретные шаги против Tencent. С середины сентября американским компаниям запретят сделки с владельцем социального приложения WeChat. Трамп угрожал ограничить деятельность Alibaba на территории США. В случае реализации таких мер бумаги Alibaba вполне могут просесть на 10–15%. Возможная победа Байдена способна исправить ситуацию, поэтому долгосрочный взгляд на бумаги Alibaba — умеренно позитивный.

Отмечу, что оба кандидата в президенты США выступают против байбеков, так как считают обратный выкуп акций нерациональным в случае ухудшения финансового положения компаний. По их мнению, свободные денежные потоки должны направляться на развитие бизнеса.

Следующий момент — отраслевые тенденции.

Демократы еще сильнее, чем республиканцы, обеспокоены ценовой политикой биофармацевтических компаний. Победа Байдена создаст дополнительную угрозу для предприятий, производящих дорогие лекарства, например, Gilead Sciences. Биржевой фонд на акции биотехов — iShares Nasdaq Biotechnology ETF.

Помимо этого, может увеличится давление на Amazon, Facebook, Alphabet. Байден намерен продвигать более жесткое антитрастовое законодательство. Интернет-гиганты — явные претенденты на обвинение в монопольном положении, подобные идеи ранее высказывал и Трамп.

Антимонопольные меры могут привести к уменьшению числа сделок по слияниям и поглощениям, что негативно скажется на доходах инвестиционных банков, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley. Байден в принципе воспринимается как недружественный банкам кандидат, так как намерен свернуть политику Трампа, направленную на дерегулирование индустрии.

Подводя итоги, при прочих равных условиях, наиболее вероятный сценарий сейчас — это победа Джо Байдена. Такой расклад может спровоцировать коррекцию на американском рынке акций. В долгосрочной перспективе улучшение взаимоотношений с Китаем и новая программа инфраструктурных расходов могут оказать позитивное воздействие на рынок акций.

В фаворитах могут оказаться акции компаний, связанных с «зелеными» технологиями и китайским рынком.

В случае победы Дональда Трампа ситуация может оказать противоположной, но это условная оценка. Не стоит забывать про другие важные факторы — финансовое положение каждого конкретного эмитента, ситуацию вокруг коронавируса, состояние экономики и кредитно-денежную политику ФРС.

Последние новости

Рекомендованные новости

Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022

Рубль далеко не уйдет

Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото

Газпром, Новатэк и Сбербанк — сегодня в фаворитах

Цены Brent отыграли снижение начала недели

Что происходит с ценами на газ. Какие последствия

Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай

Ожидаются рекордные дивиденды по акциям Газпрома

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник