Что лучше акции или биткоин
Сатоши рубль бережет. Что выбрать: криптовалюты или акции
Кризис, обрушив котировки акций и цифровых монет, а также некоторых национальных валют, принес инвесторам колоссальные убытки. Но также он открыл возможность для игроков, находящихся вне рынка, купить активы по привлекательной цене. Остается только ответить на вечный вопрос: какие из них будут дорожать, а в какие вкладываться пока не стоит.
Пандемия ударила по экономике, резко сократив спрос и предложение. С одной стороны пострадало производство, потому что рабочие и сотрудники предприятий находятся на карантине. Например, в конце января в Китае были остановлены заводы Apple и Samsung.
С другой — потребитель оказался запертым дома, из-за чего стал значительно меньше пользоваться ранее популярными товарами и услугами. Особенно страдает сфера туризма. В связи с этим у компаний уменьшилась прибыль, а, следовательно, и размер дивидендов, выплачиваемых акционерам. Это сделало ценные бумаги менее прибыльными, из-за чего инвесторы стали избавляться от них.
Даже несмотря на столь значительное падение котировок ценных бумаг, сами компании никуда не делись. Их техника, здания, сотрудники и интеллектуальная собственность остаются на своих местах. Следовательно, можно предполагать, что, когда пандемия пойдет на спад, а спрос восстановится, цена акций пойдет вверх к прежним значениям.
Если согласиться с этой мыслью, то инвестиции в классический рынок могут показаться менее рисковыми, чем в криптовалютный. В то же время у фондового рынка есть значительный недостаток — скорость восстановления. Если взять кризис, начавшийся в конце 2007 года, то у того же индекса S&P 500 ушло около пяти лет, чтобы подняться до значений, с которых стартовало падение.
Другой повод для беспокойства — возможное банкротство компаний. В середине марта Трамп ввел на территории США режим ЧС. Одновременно с этим президент сообщил, что они совместно с круизными фирмами Carnival, Royal Caribbean и другими договорились отложить все рейсы на 30 дней.
Самый главный риск инвестиций в ценные бумаги сейчас связан с тем, что абсолютно неизвестно, когда пандемия будет остановлена. А чем дольше она будет терроризировать мир, тем дольше ведущие компании будут оставаться без прибыли, и тем ниже, вероятно, опустятся котировки их акций.
В-третьих, как заявил глава Coinbase Брайн Армстронг, текущий кризис может заставить институциональных инвесторов начать воспринимать цифровые активы как защитные. Если это произойдет, вероятно, криптовалюты будут дорожать в долгосрочной перспективе благодаря вливанию нового капитала. Но ситуация тут неоднозначна. Хотя стоимость биткоина и упала одновременно с фондовым рынком, аналогичное произошло и с золотом, которое считается крупными игроками «тихой гаванью».
Есть и негативные факторы, которые могут в долгосрочной перспективе препятствовать подорожанию цифровых монет. Один из них — возможная конкуренция со стороны платежных систем от Facebook Libra и Telegram TON. Если эти проекты будут запущены, вероятно, они привлекут часть пользователей биткоина и других монет на свою сторону. Причина — хранить деньги безопаснее в активе, который не может за сутки подешеветь более чем на 50%, как это случилось 13 марта с BTC.
Другой фактор — регулирование со стороны государств. На данный момент криптовалюта, например, находится под запретом в Китае. В декабре 2013 г. ЦБ страны запретил финансовым институтам совершать сделки с цифровыми активам, в 2014 г. банками и платежными системами было прекращено обслуживание счетов для торговли биткоином. В 2017 г. аналогичные меры были предприняты против ICO.
Аналогичные настроение прослеживаются и в России. 16 марта 2020 г. директор юридического департамента Банка России Алексей Гузнов рассказал, что в законе «О цифровых финансовых активах» будет предусмотрен запрет на выпуск и организацию обращения криптовалют.
Вдобавок к этому, с января в ЕС действует 5 директива, обязывающая компании идентифицировать своих пользователей в рамках борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма. Соответственно, если такая тенденция продолжится на мировом уровне, это может спровоцировать отток инвесторов из криптоиндустрии, что помешает ее развитию.
Сказать, какие из активов лучше подходят для инвестирования в текущей ситуации невозможно, у обоих видов есть свои преимущества и свои риски. С одной стороны, можно инвестировать в акции, цена которых должна восстановиться после окончания пандемии. Однако, если она затянется, есть риск, что компании обанкротятся. Вдобавок к этому, из-за значительного снижения показателей прибыли, вероятно, выплаты дивидендов в текущем году будут сравнительно невысокими.
Вероятно, самым верным решением будет диверсифицировать инвестиционный портфель и приобрести активы обоих видов. Судя по тому, как вел себя фондовый рынок после кризиса 2008 г., у криптовалют уйдет меньше времени на восстановление. В таком случае можно будет увеличить капитал, вложив его в цифровые монеты, а потом переместить сбережения в акции для получения долгосрочной прибыли.
Чем отличаются торговля акциями и криптовалютой. 5 фактов
Торговля криптовалютой и трейдинг на фондовых, а также финансовых рынках на первый взгляд могут показаться идентичными. Но в этих отраслях есть отличия, которые нельзя игнорировать, поскольку они вносят свои коррективы и могут отразиться на успешности торгов.
Например, американские фондовые биржи работают с 16:30 до 01:45 по московскому времени, а азиатские рынки — с 03:00 до 12:00. На криптобиржи это не распространяется, отметил генеральный директор криптовалютной p2p-площадки Chatex Майкл Росс-Джонсон.
Нон-стоп трейдинг
Работа криптовалютных бирж без перерывов и выходных дает широкую свободу трейдеру, считает основатель платформы стабильных криптовалют Stasis Григорий Клумов. Если трейдер занимается извлечением прибыли из краткосрочных спекуляций, он может планировать свое время независимо от места нахождения, часового пояса, графика, и в любое время подключаться к рынку для поиска интересных транзакций.
При этом важно понимать, во сколько просыпается основная масса криптотрейдеров того или иного региона, советует Майкл Росс-Джонсон, и учитывать, что с приходом большого количества новых игроков из определенного региона цена может резко двинуться в ту или иную сторону. В то же время доступность рынка 24 часа в день не говорит о том, что следить за криптовалютными котировками необходимо круглые сутки, добавил руководитель финтех-компании Exantech Денис Восквицов.
«Если следить за крипторынком круглые сутки, выгорание произойдет за считанные недели. Необходимо выработать стратегию и придерживаться ее, избегая любых импульсивных решений», — советует эксперт.
Высокая волатильность
Впервые в истории человечества у частных инвесторов появилась возможность раньше институциональных инвесторов получить доступ к новому перспективному классу активов, таких как криптовалюты, подчеркивает Григорий Клумов. По его словам, криптовалюты — это первый рынок, где практически отсутствует институциональный капитал, а это, в свою очередь, порождает волатильность.
«Волатильность создает несколько факторов: у частных инвесторов норма рентабельности капитала выше, сроки размещения капитала короче, а компетенция участников ниже», — пояснил Клумов.
Майкл Росс-Джонсон считает, что волатильность вызвана молодостью крипторынка. По его мнению, сфера криптовалют еще полностью не отрегулирована, поскольку в ней присутствует много свежих механик и аудитория из различных точек планеты. Цена активов сильно подвержена настроениям инвесторов, так как не установился четкий свод правил для рынка, добавил эксперт.
Формирование цены
В цифровых активах цена формируется по классической модели баланса спроса и предложения, так как количество тех же биткоинов ограничено и, регулируя количество биткоинов в обращении, можно формировать цену, говорит Майкл Росс-Джонсон. Он напоминает, что цена на традиционных рынках складывается из множества факторов: прогнозов аналитических агентств, финансовых показателей компаний, рейтингов, государственного регулирования, новостного фона и других зависимостей.
Криптобиржи часто обвиняют в раздувании объемов, чтобы получить более высокий рейтинг и привлечь больше трейдеров, отметил Денис Восквицов. По его словам, пока существуют параллельные рейтинги бирж и торговых объемов, показывающие очень разные результаты, но в скором времени индексы начнут формировать текущие лидеры традиционного рынка, и им можно будет больше доверять.
Защита и страхование
Из-за низкой волатильности на традиционных рынках практикуется страхование инвестиционных портфелей, отметил Майкл Росс-Джонсон. Он утверждает, что этот финансовый инструмент выгоден как страховщикам, так и инвесторам, поскольку помогает защитить вложения при форс-мажорах. По словам Росса-Джонсона, на криптовалютных рынках такое не практикуется, так как движения могут быть настолько сильными, что у страховщиков просто не хватит средств, чтобы покрыть убытки, если на рынке начнется хаос.
Страховой рынок в сфере цифровых валют только начинает формироваться, добавил Григорий Клумов. Он пояснил, что уже появляются деривативы, такие как опционы на биткоин и Ethereum.
«Если говорить про DeFi-стратегии, то появляются страховые проекты, которые берут на себя функцию страхового агента, то есть они будут возмещать средства в случае незапланированных убытков, таких как хаки, взломы протоколов и потеря активов смарт-контрактом, который инвестирует их в интересах пользователя», — утверждает основатель платформы стабильных криптовалют Stasis.
Разные котировки
На крипторынке нет определенной установленной стоимости актива в данный момент времени, поскольку на площадках представлены разные котировки, пояснил генеральный директор криптовалютной p2p-площадки Chatex. Он объясняет это тем, что традиционный рынок акций или валют контролируется государствами и центральными банками, а криптобиржи — нет, поскольку они являются частными компаниями и сами устанавливают правила торговли на своих площадках.
«Сильно цена не отличается, впрочем, на внутренних региональных биржах она может существенно превышать среднемировую по причине резкого ухудшения экономической ситуации в регионе и желания людей защитить свои активы с помощью биткоина», — добавил Майкл Росс-Джонсон.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Чем биткоин лучше золота, доллара и акций. Главные преимущества BTC
Кризис 2020 года дал инвесторам много поводов изменить свое отношение к криптовалюте. С одной стороны, биткоин стал восприниматься защитным активом на фоне обесценивания национальных валют. С другой — курс BTC быстро восстановился после мартовского обвала на рынках.
Биткоин против золота
В 2020 году биткоин стали часто сравнивать с драгоценным металлом. Например, в апреле аналитики Bloomberg заявили, что криптовалюта перестает быть спекулятивным активом и становится цифровой версией золота. Одна из причин, почему эти инструменты противопоставляются друг другу, заключается в ограниченной эмиссии. Запасы золота лимитированы по своей природе, биткоина — программным кодом, который делает невозможным выпуск более 21 млн монет.
Директор по развитию биржи EXMO Мария Станкевич считает, что между биткоином и золотом много общего. Помимо ограниченной эмиссии, оба актива децентрализованы, их сложно подделать, легко распознаются. Тем не менее у криптовалюты есть несколько преимуществ.
«Биткоин гораздо удобнее использовать в качестве средства платежа: в течение пары секунд можно отправить биткоин на другой конец планеты и отслеживать транзакцию. Кроме того, уже сейчас мы видим, что многие институционалы начинают приглядываться к биткоину как к защитному активу», — объяснила Станкевич.
О других сильных сторонах криптовалюты рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, одно из преимуществ BTC заключается в отсутствии дополнительных затрат на его хранение, тогда как, например, для золота требуется оплата банковской ячейки. Еще один аспект — безопасность. Криптовалюту гораздо сложнее украсть, если, конечно, она содержится на приватном кошельке.
Деев также подчеркнул отсутствие у кого-либо контроля над биткоином. С золотом не так. Оно может быть заморожено государством в кризисной ситуации. Другая сильная сторона — делимость. Криптовалюту легко раздробить на части, что нельзя сделать с золотыми слитками и дорогостоящими монетами.
Биткоин против доллара
В 2020 году биткоин часто противопоставляется доллару. Причина также в ограниченной эмиссии, которой не может похвастаться американская валюта. Власти США для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса прибегли к политике количественного смягчения. В результате этих мер увеличивается денежная масса, а доллар обесценивается.
Таким образом, с мая индекс DXY, который показывает силу доллара по отношению к корзине из национальных валют, снизился со 100 до 93,4 пункта, в моменте опускаясь до 92,2 пункта. Биткоин на этом фоне, наоборот, укреплялся, что подметил аналитик Омкар Годбоул. Он допустил, что инвесторы переводили капитал из USD в BTC, как в защитный актив.
У биткоина есть несколько однозначных преимуществ перед долларом, уверена Станкевич. К ним относится отсутствие централизованного эмитента, убывающая инфляция и конечное количество, положительно отражающееся на цене. Эти факторы позволяют назвать криптовалюту более надежным активом сбережения капитала.
«Доллар ограничен только фантазией и запросами печатной машинки ФРС, которая продолжает неконтролируемо допечатывать валюту. Кроме того, политическая ситуация в мире и высокая зависимость от положения США на международной арене однозначно говорят нам о том, что биткоин является более надежным способом сохранения стоимости сегодня, чем доллар», — считает Станкевич.
Схожей позиции придерживается руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, биткоин не подвержен девальвации, которая присуща доллару. В связи с этим рост цен на товары приводит к повышению покупательской способности криптовалюты.
«Биткоин не подвержен девальвации, так как у него ограниченная изначально заданная эмиссия. То есть инфляция цен на товары приводит к повышению покупательской способности биткоина. Конечно, этот актив остается весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остается вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара, этот феномен может стать гораздо более заметен», — подчеркнул Мазур.
Деев назвал увеличение цены главным преимуществом биткоина перед долларом, впрочем, как и перед другими валютами. В 2020 году рубль потерял по отношению к доллару и евро 15-30%, а к первой криптовалюте — около 50%. Но эта разница может стать еще больше, потому что у BTC есть потенциал роста, на который не способны фиатные деньги.
Биткоин против акций
В марте 2020 года на рынках случился обвал. В результате панической распродажи активов инвесторами ведущие фондовые индексы опускались на 20-30%. Акции компаний, пострадавших из-за карантина, дешевели в разы и многие до сих пор не восстановились до докризисных уровней.
«Биткоин показал намного более активный рост после февральского падения, чем американский фондовый рынок, который до сих пор не достиг докризисного уровня…это свидетельствует о более высокой волатильности биткоина и о растущем интересе инвесторов к этому активу. В долгосрочной перспективе биткоин может стать защитным активом», — предположил Мазур.
Явным преимуществом биткоина перед акциями является независимость от эмитента. Компания может обанкротиться по разным причинам, например, из-за карантина, падения спроса на продукцию или в результате нарушения закона. В таком случае ценные бумаги этой фирмы могут обрушиться, как это произошло с Wirecard. Криптовалюта защищена от таких рисков.
Другие преимущества BTC перед акциями привел Деев. Например, для работы с криптовалютой не нужен брокер. Также для инвестиций на фондовом рынке, важно учитывать большое число факторов, от общемировой ситуации до финансовых показателей конкретной компании. В случае с цифровыми деньгами достаточно быть информированным. Помимо этого монета в меньшей степени зависит от новостного фона.
«Ценные бумаги даже лучших эмитентов, «голубых фишек», могут регулярно дешеветь из-за малейших новостей. Биткоин, напротив, постоянно растет, что отражает его растущую популярность среди частных и институциональных инвесторов», — уверен Деев.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Bitcoin или акции куда инвестировать
За последние полгода цена Bitcoin выросла почти в 6 раз (с 10 до 57 тыс. долларов), эксперты прогнозируют достижение 1 Bitcoin цены в 1 млн. долларов через несколько лет! И многие задумываются, а нужно ли вообще покупать акции, ведь они растут не так быстро и сильно. Рассмотрим этот вопрос.
Почему растет Bitcoin
Вероятные причины бешеного роста:
1) неконтролируемый выпуск Tether (аналог доллара США)
Некоторые эксперты предполагают, что кто-то взломал компанию, выпускающую tether и бесконтрольно их выпускает, а на них скупает Bitcoin, поскольку рост цены битка прямо коррелирует с потоком в него theter. В таком случае цена битка может пойти to the moon. Но если это правда, и она вскроется, это будет грандиозный скандал с непредсказуемыми последствиями.
2) эмиссия фиатных валют
Как известно, США печатают деньги триллионами, а ЕС — миллиардами. Да и мы поспеваем обесценивать рубль еще быстрее. Фиатные деньги по всему миру обесцениваются и теряют доверие. Возможно, какая то часть эмиссии попадает и в Bitcoin, капитализация которого уже превысила 1 трлн. долларов. А рост Bitcoin лишь отражает реальную инфляцию денег.
3) закат капитализма
Есть предположение, что в мире идет смена экономической формации, когда стратегия «вечного» расширения рынков сбыта, ссудный процент, инфляция и другие инструменты рыночной экономики себя исчерпали, и на смену им должно прийти что-то другое. Предвестником этого является рост криптовалют.
Мое отношение к Bitcoin
Мне нравится Bitcoin как элемент экономической свободы населения и бизнеса по следующим причинам:
— свобода распоряжения своими деньгами, конфиденциальность,
— не кормим банки-нахлебники, которые за каждую операцию взимают комиссии, устанавливают лимиты и блокировки;
— возможность простых трансграничных переводов по всему миру;
— отсутствие инфляции: деньги, заработанные трудом, не обесцениваются финансистами (осталось чтобы только зарплату битком выдавали..);
— распределенное хранение данных: никто не может взять и переписать записи, отнять деньги.
— я понимаю, что для жизни государства, обеспечения правопорядка, медицины, выплаты пенсий и т.д. нужны налоги, поэтому налоги должны платится и с прибыли по операциям с Bitcoin. Тут возникает противоречие: как обеспечить уплату налогов одновременно с сохранением свободы и конфиденциальности распоряжения криптовалютой. Не знаю пока, как его разрешить;
— рост Bitcoin слишком быстрый и настораживает;
— я, как и многие, прозевали этот рост и не вложились в биток.
Акции или Bitcoin
Инвестиции больших средств в Bitcoin на данном этапе имеют крупные риски:
1. Покупка и легализация доходов по Bitcoin
Покупка криптовалюты разрешена россиянам, но сейчас в Госдуме находится законопроект, по которому мы должны задекларировать наличие криптокошельков и операции с ними, если сумма операция составила более 600 000 руб. в год, и уплатить налоги (НДФЛ для физлиц, налог на прибыль для компаний). Логичное регулирование и я его поддерживаю в связи с необходимостью уплаты налогов.
Однако не случится ли в будущем так, как было с золотом в США в 30-е годы, или с иностранной валютой в СССР, когда владение этими активами было объявлено вне закона под угрозой уголовной ответственности. И если сейчас кто-то декларирует криптокошелек и операции по нему, у него первого изымут все средства и привлекут к ответственности. А тех, кто не декларировал, но имел кошельки — еще надо найти.
Еще меня смущает, что покупка Bitcoin напоминает какую-то серую операцию: ты должен на криптообменнике переводить деньги неизвестным физлицам, причем в случае крупных переводов банки могут заблокировать твои счета. Все время в каком-то полулегальном состоянии, чего то опасаешься.
А вот как выводить крупные суммы средств из Bitcoin, если они у вас есть, вообще не представляю: в ваш банк приходит крупный перевод с криптобиржи, и банк спросит, откуда средства, как вы будете все объяснять, примут ли объяснения, не заблокируют ли средства из-за подозрения на отмывание. Много вопросов.
В случае с инвестициями в акции вы чисты перед законом, покупка акций, их продажа, уплата налогов с прибыли и налогов, все это урегулированы. Ваши доходы полностью белые, вы можете открыто и свободно жить и тратить прибыль.
2.Отсутствие фундамента для прогнозирования и высокая волатильность
В случае с Bitcoin мы не знаем как делать прогноз его стоимости. В случае с акциями — есть уже наработки более 100 лет, фундаментальный анализ по мультипликаторам, по денежным потокам, анализ фин. отчетности предприятий. За акциям стоят реальные бизнесы, которые можно увидеть, пощупать. В случае с битком, всего этого нет.
В то же время биток имеет ценность — электроэнергия, затраты на майнинг, бизнес по переводам средств, но как это все оценить.
А если не возможно хотя бы приблизительно сделать его оценку, прогноз, то ты стоишь все время на зыбкой почве. При этом Bitcoin очень волатителен, гораздо более, чем многие акции.
Возможно, лучше иметь меньшие, но предсказуемые и устойчивые доходы в акциях, чем огромные но не предсказуемые в Bitcoin.
Выводы.
Данная статья НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.