Что лучше на долгосрок акции или фонды
В последнее время на фондовом рынке наблюдается активный рост востребованности ETF – комплекта ценных бумаг, который содержит в своем составе от нескольких десятков до нескольких сотен активов разных компаний. Инвестору, особенно начинающему, сложно предсказать, какая ситуация сложится на рынке и какие финансовые инструменты в ближайшей перспективе окажутся более выгодными: акции или ETF. Тем не менее, каждый трейдер может выбрать для себя подходящий способ вложений, исходя из своих навыков и потребностей.
Плюсы и минусы акций
Преимущества инвестирования в отдельные акции:
Минусы инвестирования в акции:
Внимание! При попытке самостоятельно сформировать портфель акций по образцу индекса важно помнить, что расходы на покупку отдельных ценных бумаг намного выше, чем стоимость фондов.
Плюсы и минусы ETF
Постоянно растущий интерес к ETF полностью обоснован, так как преимущества данного финансового инструмента значительно перевешивают его недостатки.
Среди плюсов можно выделить:
Внимание! ETF позволяют эффективно инвестировать в предприятия нескольких секторов экономики с минимальными вложениями.
Внимание! Перед открытием счета рекомендуется внимательно ознакомиться с размером комиссий брокера.
И акции, и фонды имеют свои преимущества и недостатки. Начинающим инвесторам больше подойдут ETF. Но и опытным трейдерам не следует отказываться от владения фондами. В идеале рекомендуется иметь в своем портфеле активы обоих видов.
ETF по уровню риска делятся на 3 типа:
Новичкам лучше начать с покупки фондов первого типа. После приобретения необходимого опыта и навыков ведения инвестиционной деятельности рекомендуется включить в портфель ETF всех видов. Это поможет повысить доходность вложений с небольшим уровнем рисков.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что выгоднее: ETF или отдельные акции
От правильного выбора инвестиционных инструментов зависит конечный результат капиталовложений. При этом следует учитывать, что и ETF, и собственный портфель из акций имеют свои преимущества и недостатки. Чтобы определить наиболее подходящий вариант для инвестирования, необходимо взвесить все «за» и «против» и ознакомиться с особенностями каждого актива.
Преимущества и недостатки ETF
Плюсы инвестирования в ETF:
Минусы инвестиций в ETF:
Внимание! Несмотря на то, что комиссия за управление фондом, как правило, не превышает 0,3 %, за период инвестирования продолжительностью 10 лет и более финансовые потери могут составить несколько сотен долларов. А упущенная выгода значительно снизит размер прибыли.
Преимущества и недостатки акций
Минусы инвестиций в отдельные акции:
Внимание! Все акции, даже самые надежные (за исключением «голубых фишек»), могут под влиянием различных факторов за короткое время стремительно упасть в цене.
Доходность акций и ETF на примерах
Для примера можно рассмотреть динамику стоимости акций Nvidia и ETF на Nasdaq-100 PowerShares QQQ Trust, в который входят и ценные бумаги Nvidia в том числе.
Согласно графику изменения цен ETF PowerShares QQQ Trust, доходность данного актива за последние 5 лет (с учетом обвала фондового рынка в 2020 году) составила +144 %.
Что касается акций Nvidia, по результатам аналогичного исследования их доходность составила +1797 %.
Значительная разница доходности ETF и акций в данном конкретном случае свидетельствует в пользу последних. Но при этом следует учитывать вероятность того, что результат вполне мог быть противоположным, т. е. зеркальным.
Внимание! Угадать заранее с абсолютной точностью, какой финансовый инструмент окажется более доходным, невозможно. Несмотря на то, что акции, как правило, способны принести инвестору более крупную прибыль, чем фонды, существует риск вложить средства в ценные бумаги компании, которая неожиданно для всех обанкротится, что случилось с некоторыми эмитентами в 2020 году. В отношении ETF с привязкой к фондовому индексу такая опасность практически отсутствует.
Акции и ETF: что лучше?
Однозначно сказать, какой финансовый инструмент лучше, невозможно. Это зависит от опыта инвестора и наличия у него времен, необходимогои для управления капиталом.
Начинающим вкладчикам лучше обратить внимание на ETF. Данный финансовый инструмент подойдет и тем, кто не может или не желает уделять инвестициям много времени.
Индексный ETF будет лучшим выбором в следующих случаях:
По мере приобретения опыта и навыков в инвестиционной сфере можно добавлять в портфель акции или даже полностью переходить на них. Данный актив позволит за более короткое время достичь желаемых результатов и станет источником пассивного дохода (дивидендов).
Идеальным вариантом считается формирование диверсифицированного портфеля путем приобретения как акций, так и ETF. Например, одну половину капитала можно вложить в надежные индексные фонды – это позволит снизить риски инвестирования. Вторую половину капитала рекомендуется использовать для приобретения акций роста, что позволит получить хорошую прибыль за короткое время. Ежегодно портфель следует пересматривать и выравнивать пропорции его составляющих путем продажи одних активов и покупки других.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Миллион с нуля №16 — отдельные акции против ETF — плюсы и минусы
Новички, решившие начать инвестировать, обращают внимание на рекламу вида: » Инвесторы, купившие акции Газпрома (Сбербанка, Apple, Google или Facebook) всего 3 месяца (полгода-год) назад, заработали 30 (40-50%) прибыли «.
Приводятся различные графики успешных компаний. Просто озолотивших инвестора в короткий срок.
И действительно такие примеры есть. И их достаточно много.
Примеры успеха роста акций
И таких примеров можно привести десятки, сотни, тысячи.
Есть такая поговорка: «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи».
Но мы то начинаем инвестировать здесь и сейчас. И не факт, что вышеприведенные компании будут показывать такой же головокружительный рост в будущем.
Или казино. Иванов Иван Иваныч поставил на число 5 и выиграл так много денег, что самому их не унести. Вместо него могли оказаться и вы. Чтобы и вам можно поучаствовать в дележе прибыли, нужно было всего навсего прийти в казино 5 числа, 5 месяца. Выбрать стол №5. И ровно в 5 часов вечера поставить на цифру 5. И вы тоже сразу же ОЗОЛОТИЛИСЬ.
И мы снова остаемся наедине с собой и сложностью выбора правильных бумаг. Еще вчера прекрасно растущая компания, может попасть в «черную полосу» и легко потерять (а вместе с ней и вы) половину своей стоимости. Я не говорю про банкротство. Здесь инвесторы теряют все деньги.
Примеры неудачных вложений (естественно из прошлого):
Что делать?
Слушать советы гуру, читать аналитические обзоры и рекомендации?
Блин, да эти ребята дальше собственного носа ничего не видят.
Ровно год назад аналитики одного финансового учреждения рекомендовали покупать акции Магнита. Считая их недооцененными в результате сильного падения.
Прошел год и котировки не то что не выросли, а упали еще в 2,3 раза.
График акций Магнит
Что мы имеем покупая отдельные акции?
Для снижения таких рисков нужна диверсификация. Чтобы не ставить все на одну-две компании. Расширить список акций в своем портфеле.
10-20 бумаг? Или может быть больше?
Что делать, если компания падает? Продавать? Или покупать по дешевым ценам?
Второй важный момент. Нужно понимать, откуда берется прибыль на рынке?
А именно, как другие участника зарабатывают деньги?
С одной стороны довольно простой ответ. Купил акции за 100, через полгода-год продал по 150. И получил 50 рублей с каждой акции прибыли.
Но если вы заработали, значит кто-то другой проиграл и потерял эти 50 рублей. В итоге деньги просто постоянно кочуют от одного трейдера к другому.
И по статистике, только малая часть игроков находится в постоянном плюсе.
Остальные довольствуются жалкими крохами, либо остаются в минусе (а их подавляющее большинство).
На длинных сроках рынок переиграть практически невозможно. Это факт.
А раз так, то зачем стараться прыгать выше головы. Отбирать и анализировать акции. Искать точки входа и выхода. Слушать постоянные новости и быть в курсе основных событий на рынке. Если это скорее всего не поможет вам получить дополнительную прибыль.
Что тогда делать? Просто покупайте биржевые фонды (ETF) на широкий рынок.
Инвестиции в ETF позволяют получать среднерыночную доходность.
И самое главное, инвестировать с минимальными потерями времени. Без знаний, умений и опыта.
Если сравнивать доходность ETF и отдельных успешных бумаг, то фонды показывают более скромную доходность.
Но мы опять сравниваем с прошлыми данными (уже зная победителей). А что будет в будущем, мы не знаем. Возможно этот отрыв сохранится. А может быть и нет.
И на смену лидеров роста прошлых лет, придут другие компании-новички, которые оттяпают свой кусок рынка. И вырастут до небес. Но уже без вас.
Покупка ETF позволяет более-менее точно спрогнозировать среднюю ожидаемую доходность. И с большей долей вероятности достичь поставленных инвестиционных планов.
Когда заранее известны правила игры, то можно прогнозировать свои цели.
А раз так, то проще купить себе индексный фонд (в лице ETF) на какой-нибудь рынок. И спать спокойно. Вы практически гарантированно обыграете большинство инвесторов.
Главный минус ETF перед акциями
Но если сравнивать только с российскими возможностями, то альтернативы практически нет. Только ПИФы. Но они хотят за свои услуги немного больше, чем 0,9%. В среднем придется отдавать 3-4% и выше.
Акциями вы будете владеть бесплатно. Все время. Естественно, расходы на брокерское обслуживание (типа депозитария) в расчет не берем.
Вы не получаете деньги в виде дивидендов. Весь денежный поток реинвестируется. Увеличивая стоимость одного пая.
Опять же, для кого-то это не принципиально. Для других, было бы неплохо иметь постоянный пассивный доход и самим распоряжаться, куда потратить эти деньги. На покупка акций или на другие личные цели.
Снова про США. Там по закону, все фонды ETF просто обязаны выплачивать своим пайщикам дивидендные и купонные выплаты. У нас к сожалению это не так.
Компания (одна или несколько) может быть убыточной. Постоянно снижающейся в стоимости. И большинство здравомыслящих инвесторов проходят мимо. Но пока компания находится в индексе, она будет в вашем портфеле в составе ETF.
Другое дело, что периодически происходит пересмотр состава индекса. И обычно доли таких компаний уменьшаются. И со временем они вылетают из топа. И их замещают другие перспективные компании.
Дорого, но все равно нужно брать. Владея пакетом акций, входящих в индекс, мы получаем «в нагрузку», дико переоцененные компании по всем фундаментальным показателям. С просто огромно завышенной ценой на акции.
Как вам P/E = 100 компании Amazon (еще недавно было около 180)?
Для тех, кто не знает что это такое P/E.
P/E показывает сколько годовых прибылей нужно получить компании, чтобы окупить вложения инвестора. Получается 100 лет. Или 1% реальной годовой прибыли к стоимости компании.
Мама-Мия. Да проще купить евробонды с фиксированным доходом в 4-6% годовых.
Хотя на самом деле оценивать компанию только на основании одного коэффициента не правильно.
Плюсы ETF
Но даже с учетом всех достоинств ETF перед акциями, многие все же пытаются обогнать по доходности рынок. И у некоторых это получается. Но какой ценой?
Огромные затраты времени, постоянный анализ рынка, нужно быть в курсе всех новостей и событий на бирже. Постоянно повышать свой уровень квалификации. Чтобы получать плюс пару процентов дополнительной прибыли к тому, что имеют пассивные инвесторы.
Баффет vs S&P 500
Недавно наткнулся на один интересный график. Оказывается, даже знаменитый Уоррен Баффет в последнее десятилетие не смог обогнать по доходности обычный индекс S&P 500.
Этот парень (или дедушка) с 1965 года «варится» в инвестициях. И он то точно умеет анализировать и отбирать правильные бумаги в портфель. И даже при огромном опыте, возможностях и багаже знаний не смог победить обычную индексную пассивную стратегию.
Что же говорить про других, особенно про начинающих инвесторов. Здесь «шанс на успех» снижается в несколько раз! Есть повод задуматься.
Для меня отсутствие диведентов это фатальный минус. Я хочу иметь прибыль/живые деньги, а не продавать одну курицу которая несёт яйца, чтобы покупать другую.
По сути, Юкос и Трансаэро это два примера, которые лишь подтверждают правило.
Ну упали акции Московской биржи, ну и что? Если бумагу не продавать, то убыток будет лишь бумажный.
1.ИИС
2.Акции ГФ, выплачивающие диведенты.. 10-12 акций, лидеров секторов и монополисто. И надо никакие рынки обгонять и ничего продавать. Купили бумагу Газпром и получаете свои диведенты. Если есть свободные деньги и доля Газпром в портфеле уменьшилась, можно и усредниться(у вас тут отлично про это написано)
3.какая-то доля ОФЗ и корпоративных облигаций надёжных компаний.
4.Ваш метод возможно и хорош, но когда ты получаешь каждый год все больше пассивного дохода Живыми деньгами это радует… А если твои деньги где это в каком-то фонде… И копить тебе лет 10..ну не знаю.
Вот честно бред. Имхо. Вы сравниваете замок и замок. Слово одно, понятия разные. Автор описывает совсем другую стратегию, о чем писал уже ни один раз.
Если вы можете позволить себе работу с иностранным брокером, то это должно решить вашу проблему с дивидендами. Просто покупайте американские ETF, они по закону обязаны передавать дивиденды инвестору (судя по этой статье).
Если дивиденды реинвестируются внутри фонда, то логично предположить что фонд вырастет за год на величину реинвестируемых дивидендов. Например, див. доходность российского рынка в среднем 6%, так что мешае продать часть паев etf на российский рынок на те же 5-6% в год для получения пассивного дохода..
Здравствуйте, объясните, пожалуйста, как именно списывается комиссия за обслуживания ETF-фондов в США.
спс
Ежедневно — равными долями уменьшается стоимость пая на протяжении года.
Например.
ETF VOO — годовая комиссии 0,03% в год.
Соответственно, каждый день списывается 1/365 стоимости или 0,000082%. На практике вы это вообще не замечаете.
Приветствую! Еще один вопрос, который не дает покоя — когда же продавать ITF? Есть какие-то критерии? С акциями все понятно — в идеале вообще не продавать и всю жизнь получать дивиденды. C ITF такое не прокатывает. Как же быть?
Продавать нужно когда цель достигнута и понадобятся деньги. В идеале — чем позже, тем лучше.
Спасибо Максиму за труд,еще раз убеждаюсь что ваши статьи лучшие из всех, которые встречались и слушались за последние 2 года..Наш человек!
Вопрос: Если бы Вы были нерезидентом, какую бы стратегию/портфель выбрали бы сейчас в начале 2021 года?
Не очень понял вопроса, вернее вопрос задан не совсем правильно.
По аналогии «какую вы бы машину купили себе если бы были бы нерезидендом»
Главный вопрос для меня будет стоять в налогообложении прибыли и наличии (отсутствии) налоговых льгот в совокупности с расходами на инвестирование (типа комиссии за фонды ETF).
Есть страны, где ставка налога на прибыль — ноль. Я бы в таком случае полностью ушел бы в дешевые американские ETF (типа VOO, VEA, VWO) — если нужны дивы. Или в бездивидендные фонды (если идет процесс накопления капитала).
В России комиссии высоковаты, но за счет льгот — выводит примерно тоже, что и на Западе без льгот.
Добрый день. Компания которая выплачивает дивиденды, может ли это быть один из + выбора компании при покупки акции у неё, или это не факт? Стоит ли покупать фонды с ценой 1₽ или 1,5₽ за бумагу или лучше подкопить на более дорогой фонд?
От акций до фондов: простыми словами о главных способах инвестировать
*Здесь и далее экспертная оценка для отобранных инструментов. Минимальный риск — один квадрат, максимальный — пять. Переход цвета означает диапазон рисков. Выбирать инструменты в зависимости от риска стоит в соответствии с риск-профилем инвестора.
Традиционно государственные облигации считаются самыми консервативными инструментами наравне с депозитами. Но надо иметь в виду, что чем дольше срок до погашения, тем сильнее облигация может меняться в цене. Так что лучше соотносите свой выбор со своим горизонтом инвестирования (если вы инвестируете на два года, то не рекомендую инвестировать в десятилетние облигации ).
Кроме того, обратите внимание на купон у бумаги — фиксированный он или плавающий. В последнем случае он привязан к какому-то параметру и может меняться со временем. Если этот параметр — например, уровень инфляции — пойдет вниз, то и купон снизится, а с ним и ваша доходность. Плавающий купон подойдет тем, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Такие облигации являются «защитными».
Российские корпоративные облигации
У этих бумаг довольно высокий диапазон риска, так как все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с хорошим кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.
В остальном справедливо все, что было сказано про государственные облигации.
Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только для еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже. Об этом расскажу далее.
Российские еврооблигации на Московской бирже
Итак, что же такое инвестиционный вычет длительного владения? Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило, последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере ₽3 млн за каждый полный год владения (если вы владели бумагой три года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за три года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже или погашении ценной бумаги спустя три года или больше вы сможете при соблюдении всех условий минимум на ₽9 млн уменьшить налоговую базу.
Индексный БПИФ на облигации на Московской бирже
У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие — у БПИФ нет даты погашения. Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится. Тем не менее если вы строите долгосрочный портфель и хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.
Еще одно преимущество БПИФ — с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет. Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы, и результат его работы будет лучше. Казалось бы, этот арбитраж нивелируется при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:
Акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже
При этом даже консервативные стратегии зачастую включают небольшую долю акций.
Московская биржа только недавно запустила торговлю американскими акциями, список пока ограничен лишь 40 бумагами, хотя объявлены планы по его расширению. На Московской бирже торговля этими акциями ведется в рублях.
Важно помнить, что дивиденды по американским акциям приходят за минусом налога в 10% (если вы являетесь российским налоговым резидентом и ваш брокер позволяет подписывать форму W-8BEN), поэтому остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно. По российским акциям налоговым агентом является брокер и вам ничего декларировать не надо.
Индексный БПИФ на акции
Не хотите тратить время на анализ компаний, но верите в рынок акций? Тогда вам подойдет БПИФ на акции. Такой фонд похож на облигационный БПИФ: инвестирует в соответствии с заранее определенным индексом, что снижает издержки на его управление, а значит, и ваши затраты на комиссии.
Если фонд инвестирует в российские акции, то вы, как и в случае с облигационным БПИФ, можете получить налоговое преимущество. Дивиденды приходят в фонд неочищенными от налога, так что он может реинвестировать всю полученную сумму — в отличие от частного инвестора, с которого удержат 13% налога. Так что если вы будете владеть фондом более трех лет и получите инвестиционный вычет, то сможете сэкономить на налогах с дивидендов.
А вот при выборе БПИФ на иностранные акции налог с дивидендов платить придется. При средней дивидендной доходности американских акций в 2% это дополнительные расходы в 0,10–0,40% годовых.
Условия те же, что и при инвестициях в БПИФ на облигации, кроме налогового преимущества по купонам и еще одного важного нюанса — такие ETF не представлены на российских биржах, поэтому при инвестировании в них добавляется риск валютной переоценки. Вполне возможно, что такие инструменты появятся на российских биржах и тогда повысится их привлекательность. Проверять лучше на Санкт-Петербургской бирже.
Как и по американским акциям, дивиденды по ETF приходят за минусом налога в 10%, остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно.
Здесь также не стоит рассчитывать на инвестиционный вычет, так что приходится дополнительно брать на себя валютный риск.
Чем интересны ETF? Богатством выбора, которое получает инвестор и которое пока не может предложить рынок БПИФ. Через ETF вы можете инвестировать не только в S&P500 или NASDAQ, но и в индексы других стран или целых регионов.
ETF/БПИФ на золото на Московской бирже
Золото — это особый вид инвестиций, который традиционно считается защитным. Цены на золото растут, когда кругом все падает, и наоборот. Правда, благодаря нетрадиционной монетарной политике развитых стран многие привычные истины сейчас уже не так актуальны. Однако золото по-прежнему интересует инвесторов, и самый простой способ инвестировать в него — БПИФ на золото.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее