что означает предложение и спрос на бирже
Рыночная цена: спрос и предложение
Цена спроса представляет собой сумму, которую покупатель готов заплатить за актив. Соответственно, цена предложения – это та сумма, которую продавец хочет получить за этот актив.
При размещении заявки на покупку или продажу также указывается количество ценных бумаг. Ордер исполняется, когда набирается установленное количество бумаг по запрашиваемой цене.
Как механизм реализуется на фондовом рынке?
Стоимость ценной бумаги, отображаемая на графике, является той ценой, по которой последняя пара покупателя и продавца совершила сделку. Однако график не гарантирует, что следующие покупатель и продавец осуществят сделку по этой же цене.
Рынки состоят из множества участников, и все они стремятся совершить сделку в своих собственных интересах. Покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы – получить как можно больше за продаваемый актив.
Когда покупатель согласен с предложением продавца, он «принимает цену». Продавец аналогично принимает цену, согласившись на цену покупателя.
Ордера разделяются на заявки по рыночной цене, заявки с ограничением цены и стоп-ордера, каждый из которых предоставляет участникам торгов различную степень гибкости.
Почему цены спроса и предложения различаются?
Разница между двумя ближайшими ордерами на покупку и продажу называется спрэдом. Это также хороший показатель ликвидности актива. Например, представьте, что последняя сделка по акциям XYZ была совершена по 100 долларов за 100 акций.
Следующие заявки на ту же акцию – 100 акций по 99,90 долларов, затем 10 акций по 99,80 долларов. При этом ордера на покупку включают заявки на 50 акций по 100,10 долларов, затем 50 акций по 100,20 долларов. Таким образом, спрэд между спросом и предложением составляет 0,20 доллара, что указывает на недостаток ликвидности, поскольку ни покупатели, ни продавцы не могут достичь компромисса.
Закрытый ордер с использованием приведенного выше примера будет выглядеть следующим образом:
Информация о ценах на сайте Investing.com
На сайте Investing.com вы можете найти цены спросай и предоожения на главной странице каждой акции и валютной пары. Например, возьмем акции Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN)
Таблица валютных пар на странице Котировки основных валют содержит сортируемые столбцы «спрос» и «предложение», которые и представляют собой цены продавцов и покупателей.
Practice_chips #1. Изменение спроса и предложения
Я пишу финансовые чипсы (novice_chips) для новичков, они пользуются вниманием, более сложный материал я излагаю в fin_chips (более 100 штук), торговые приемы и нюансы, к которым можно прийти за 3-5 лет торговли.
Сегодня я решил обнародовать свой первый practice_chip, открывающий серию из 70 практических нюансов, которые мы выводили на тренингах с постоянной группой.
ПРАКТИЧЕСКИЕ НЮАНСЫ ТОРГОВЛИ:
ИЗМЕНЕНИЕ СУММАРНОГО СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ КАК ПОДСКАЗКА О НАПРАВЛЕНИИ БУДУЩЕГО ДВИЖЕНИЯ И СМЕНЫ ТЕНДЕНЦИИ.
Изменение суммарного спроса и предложение (СиП) может выступать опережающим индикатором для интрадейщика, давая ему подсказку о том, в каком направлении планируется/готовится сдвиг по цене (на процент и более) в самое ближайшее время, стоит ли рассчитывать на продолжение явленной утром тенденции до конца дня, поставлены ли хай (вершина) и лой (дно) на этот день в акции и многое другое.
Данная подсказка не должна служить сама по себе причиной входа и выхода из позиции, но является важной частью внутридневного анализа, особенно в периоды, когда рынок находится в потенциально разворотных точках (на предполагаемой среднесрочной вершине или у локального дна).
Также при помощи СиП может эффективно решаться вопрос о сокращении или увеличении имеющейся позиции.
1.СУММАРНЫЙ СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ (СиП)
Это один из статистических параметров торговли, который можно видеть в «общей таблице параметров» биржевого терминала. Иногда его также называют общим спросом и общим предложением.
Суммарный спрос формируется суммой всех бидов, то есть заявок на покупку, выставленных в биржевой «стакан» (в которые можно продать).
Суммарное предложение формируется по аналогии суммой всех оферов/ask, то есть заявок на продажу, выставленных в биржевой стакан на текущий момент (по которым можно купить). Частным трейдера брокер предоставляет возможность наблюдать в таблице котировок только 40 строк (по 20 строк заявок спроса и предложения в обе стороны от текущей цены).
Скрытая часть заявок-айсбергов, выставленные стопы, отложенные сделки в суммарном спросе/предложении не учитываются, так как выставлены лишь на серверах брокера, а не на бирже непосредственно.
2.СТАНДАРТНОЕ СООТНОШЕНИЕ СиП
В отношении голубых акций есть статистически устойчивые соотношения суммарного спроса и предложения. Довольно часто их изменение может служить подсказкой о направлении ближайшего движения.
Для основных наиболее ликвидных акций (или «праймов» — это Газпром, Лукойл, Роснефть, Сбербанк-об) в среднем суммарный спрос в течение дня составляет чуть выше среднестатистического часового объема в акции в лотах.
Для «голубых шитов» (более легких акций из первого эшелона, таких как Татнефть, Сберпреф, Северсталь, Алроса, Аэрофлот) суммарный спрос в течение дня составляет среднестатистический двухчасовой объем в лотах.
Для праймов, как правило, суммарное предложение больше спроса в 1.5-2 раза. Это формальный базовый пассивный спрос и пассивное предложение, мало влияющее на цену.
Базовое соотношение СиП (спроса и предложения) устанавливается обычно к началу второго часа торговли, в первом часе цифры меньше обычных, так как не все заявки выставляются в первый час торгов.
Для голубых шитов характерно обратное соотношение СиП, суммарный спрос как правило в 1.5-2 раза больше предложения.
Связано это с тем, что в праймах заранее выставляют крупные заявки на продажу на случай резкого подъема/вздерга, а в голубых шитах — большие заявки на покупку на случай резкого пролива.
Среднестатистическим, то есть нормальным, является следующее соотношение суммарного СиП:
Если соотношение СИП по нескольким или всем бумагам искажено в течение не часов, а дней, это может говорить о неуравновешенном состоянии рынка (о возможном развороте или ускорении тенденции).
3. ИЗМЕНЕНИЕ СиП В ДИНАМИКЕ – ВАЖНАЯ ПОДСКАЗКА
Абсолютные цифры не так важны, как изменение суммарного спроса и предложения в динамике.
При увеличении спроса цена может идти…вниз!
Как правило, на восходящем тренде соотношение СиП в акции в пользу быков, и суммарный внутридневной спрос значительно увеличен и может быть даже заметно больше уменьшенного предложения. В день, когда это соотношение меняется, и предложение становится больше спроса, возникает первая подсказка о переломном моменте и будущем откате.
Равный спрос и предложение на протяжении нескольких дней означает неравновесие рынка, которое должно в итоге разрешиться сильным направленным движением.
3.1 Самый понятный сигнал, когда предложение увеличивается по мере снижения и наоборот.
Еще при спокойном стакане, в самом начале снижения, происходит увеличение выставленных заявок на продажу, что влечет увеличение суммарного предложения.
Если движение цены вниз идет плавное, то по мере снижения предложение продолжает увеличиваться.
Если и спрос при этом растет, возможно укрепляют поддержку, к которой цена идет.
Если спрос не увеличивается, возможно, поддержку в виде круглого числа или визуального по графику уровня защищать не готовы, что является важной подсказкой.
Если движение идет резкое, бьют в/сбивают биды, то спрос в моменте резко падает.
Если при этом увеличивается предложение, снижение должно продолжиться, так как инициатор(ы) движения цены готовы продавать объемы по текущим ценам и ниже.
Однако если предложение после пролива не увеличивается, и оферы в стакан у границы спреда («в атаку») не выставляются, такой пролив имеет все шансы на полный выкуп/восстановление, и именно так нередко оформляются лои дня.
Таким образом, если атака «с руки» (атака «по рынку», когда не выставляют покупки/продажи, а бьют в имеющиеся оферы/биды), и при этом не возрастает спрос/предложение, то стоит играть локальный разворот, предполагая, что поставлен локальный хай/лой.
3.2 Если возникает предполагаемый нами хай/лой цены дня, то через некоторое время после отката/отскока соответственно возрастает предложение/спрос.
Это означает, что крупные игроки тоже предположили это лоем/хаем, выставили разворотные крупные заявки, и начали играть в обратную сторону.
Например, действия покупателей привели к движению цены утром вверх до некоего уровня, который может быть предположен нами как потенциальный хай дня, при этом в момент достижения этой наивысшей цены суммарное предложение уменьшенное, а спрос, как правило, выше стандартного для данной акции.
Если после отката на полпроцента от хая спрос уменьшается, а предложение увеличивается до и выше нормы, можно предположить, что хай дня поставлен (если же предложение не растет, то лучше сделать противоположный вывод).
3.3 Также выраженным сигналом является сильное отклонение от стандартного соотношение СиП.
Сильно увеличенное соотношение СиП, удвоенный спрос или предложение могут выступать заявкой на трендовый день, в котором размах движения цены от хая дня до лоя выше средстатистического размаха дня, и в любом случае показывают, в какую сторону оказывается давление на цену.
Также сильный сигнал на движение – зеркальная смена соотношения СиП. Например 100 т.л. спроса против 60 т.л. предложения в Лукойле – к уверенному росту, в то время как обратная пропорция является лишь стандартным СиП и нейтральна для имеющегося расклада сил.
3.4 Если лишь один из параметров стандартный, а другой понижен или повышен, это тоже может являться подсказкой.
Если спрос примерно равен предложению, — то это ситуация неопределенности и непоставленного хая/лоя. Как правило, при этом:
– если спрос нормальный, а предложение слабое – то имеем непоставленный хай, и сигнал в пользу быков, средний размах дня стоит откладывать вверх от имеющегося лоя;
— если спрос маленький при нормальном предложении, то имеем непоставленный лой и сигнал в пользу медведей, и размах дня стоит откладывать вниз от имеющегося хая.
Если спрос и предложение растут, но при этом спрос уже больше нормы, а предложение лишь идет снизу вверх к норме, это также говорит о временном и локальном преимуществе быков в динамике.
Если при малом предложении (меньше нормы) идет подъем – это логично, но если при этом предложение лишь увеличивается до нормального соотношения СиП, это может означать достижение баланса сил на достигнутых уровнях и остановку подъема.
3.5 Момент силы
Атакующее предложение (аналогично в отношении спроса) – это когда с возрастанием предложения выше стандартного бьют по бидам +ставят оферы на завоеванные уровни близко от спреда – сигнал к уверенному снижению, так как показываем большую решимость в продаже по текущим ценам, к чему могут быть не готовы покупатели.
4.НЮАНСЫ
4.1 Бывает на спокойном рынке резко возрастает спрос или предложение, что-то одно, а движение начинается не от, а навстречу резко увеличенному спросу/предложению, который при этом не съедается.
Это может означать, что кто-то заранее поставил большой встречный объем, а сам начал движение именно к своим заявкам, чтобы исполнить их к концу дня. Например, лонгист ставит большую продажу на процент-полтора выше текущей цены (далеко за пределы видимой части стакана) и двигает цену вверх, и лишь к концу дня становится видным его офер, как правило, крупный и на круглой цифре.
4.2 Резко увеличенное ближе к закрытию предложение или спрос, не удовлетворенное на послеторговом аукционе, может перейти в импульс первого торгового часа следующей сессии, это стоит учитывать.
4.3 СиП в праймах может характеризовать текущий рынок в целом. Если начинается движение, о его силе можно судить, наблюдая за изменением СиП одновременно в основных голубых акциях.
5. ПОЛЕЗНОСТЬ СиП
Самая большая ценность наблюдений за изменением СиП – это
а)вовремя понять, куда откладывать размах дня (внутридневное движение в 1.5-2%),
б)будет ли переписан показанный хай или лой дня, и
в) получить опережающую подсказку о развороте тенденции последних дней (установить разворот недели).
Подсказки по СиП суммируются с другими (-1% от хая, размах дня…), то есть помогают принять более верное решение.
Но самое важное, что полезность СИП резко возрастает в разворотных точках движения цены, то есть получается, что с помощью статистического доступного параметра можно увидеть с опережением разворот на более старших таймфреймах, а следовательно, понять планы и логику действий крупных игроков, за которыми мы следуем.
Предложение и спрос на Форекс: сущность, взаимодействие, применение в торговле
Рынок любого товара или услуги базируется на спросе, предъявляемом потребителями, и предложении, формируемом продавцами. Форекс – межбанковская система валютообменных операций, также функционирующая по рыночным принципам, – не является исключением.
Любой трейдер должен понимать, что каждая котировка валютной пары, которая появляется на графике онлайн-терминала, представляет собой результат взаимодействия предложения и спроса в рамках соответствующего рынка. Когда спрос покупателей превышает предложение продавцов, курс актива растет. Если предложение продавцов оказывается выше спроса покупателей, стоимость актива снижается. Понимая эти простые правила, инвестор Форекс сможет адекватно оценивать ситуацию на рынке и, как следствие, принимать корректные торговые решения. Прежде всего, спекулянту следует научиться выявлять уровни предложения и спроса на ценовом графике, а также совершать выгодные сделки, руководствуясь информацией о состоянии целевого рынка.
Что такое предложение и спрос на Форекс?
Образование цены товара в системе рынка предопределяется актуальным соотношением предложения и спроса. Постоянно стремясь к равновесию (балансу), данные факторы органично дополняют друг друга – они должны рассматриваться в единой увязке. Состояние целевого рынка, его поведение и тенденции динамики зависят от взаимодействия существующего предложения и действительного спроса. Если на товар (услугу) предъявляется спрос, данный факт свидетельствует о готовности целевых потребителей приобретать его (её). Наличие предложения товара (услуги) говорит о том, что потребность в нем (ней) может быть удовлетворена. Взаимодействие предложения и спроса на Форекс приводит данный рынок к одному из двух состояний, типичных для него:
Для лучшего понимания того, что представляют собой спрос и предложение на Форекс, следует рассмотреть условный пример, упрощенно иллюстрирующий специфику товарно-денежных отношений на типичном рынке. Например, некий продавец предлагает персики. Цена одного килограмма фруктов – 1 (один) USD. Потребители активно покупают товар по указанной цене, что приводит к быстрой реализации первой партии персиков. Вторая партия персиков продается уже по 1,5 USD за килограмм, так как продавец стремится больше заработать на высоком спросе. Фрукты также распродаются, хотя и с меньшей скоростью, потому что некоторая часть покупателей, ранее приобретавших этот товар дешевле, уже не желают платить за него более высокую цену.
Вторая партия также реализована полностью, и продавец решает предложить третью партию персиков, повысив их стоимость до 2 USD за килограмм. Его мотивация – возможность увеличения прибыли, несмотря на более продолжительный период реализации товара. Тем не менее, очередной рост цены негативно сказался на покупательском спросе. Активность потребителей заметно снижается, так как их желание приобретать персики по 2 USD за килограмм уже не столь велико. Между тем, продажи все равно продолжаются, и продавец доволен полученной прибылью, даже если некоторую часть имеющихся фруктов реализовать в установленный срок не удалось.
Принимается решение – повысить цену до 2,5 USD за килограмм. Однако ожидания продавца в этот раз не оправдались. Подавляющее большинство потребителей отказывается приобретать персики по новой цене, так как еще совсем недавно эти же фрукты стоили в 2,5 раза дешевле. Возникает угроза порчи товара, и продавец, желающий минимизировать возможные потери, уменьшает стоимость реализации до 2 USD. Потребитель игнорирует данное предложение, положительной динамики спроса не наблюдается. Продавец в этой ситуации вынужден опустить цену персиков до исходного значения – 1 USD за килограмм, – что приводит к возобновлению покупательской активности.
Графическое отображение вышеизложенного примера будет свидетельствовать о существовании следующих закономерностей в поведении рынка:
Рисунок 2. Закон спроса
Несовпадение интересов покупателей, предъявляющих спрос, и продавцов, формирующих предложение, всегда будет иметь место на рынке любого товара. Данное противоречие между предложением и спросом – рыночными факторами, стремящимися, однако, к взаимному равновесию, – определяет действительную стоимость и необходимое количество товара.
Рисунок 3. Взаимодействие предложения и спроса. Точка равновесия рынка
Курс валютной пары Форекс формируется по аналогичным принципам. Надо отметить, что глобальный межбанковский рынок валютообменных операций является в этом отношении характерным примером. Колоссальные объемы предложения и спроса, существующие в масштабах Форекс, усиливают действие объективных законов рыночного взаимодействия, регулярно осуществляемого между продавцами и покупателями валюты.
Как определить уровень спроса и предложения на ценовом графике
Динамика курса для любого финансового рынка предопределяется уровнями спроса и предложения. Каждая котировка Форекс, которая появляется на экране онлайн-терминала трейдера, является результатом условной договоренности, достигаемой продавцами и покупателями конкретной валюты в определенный момент времени. Инвестор должен безошибочно определять значимые уровни цены, так как именно они позволяют своевременно идентифицировать точки разворота в развитии актуального тренда. По сути, уровень (зона) спроса в условиях Форекс – это ценовой уровень, на котором число инвесторов, желающих купить какую-либо валюту, больше, чем число трейдеров, намеревающихся её продать. Соответственно, уровень (зона) предложения в рамках Форекс – это ценовой уровень, на котором число трейдеров, стремящихся продать конкретную валюту, больше, чем число инвесторов, готовых её приобрести.
Зоны спроса и предложения определяются на ценовом графике Форекс по следующим принципам:
Рисунок 6. Важно установить происхождение стремительной динамики курса
Трейдеру важно знать, как определить зоны спроса и предложения по ценовому графику Форекс. Правила идентификации таких зон (уровней) достаточно просты. Существует несколько способов, позволяющих сделать это, используя средства наглядного отображения рыночных данных.
Выявление значимых ценовых уровней во внутридневной торговле
Внутридневная торговля имеет свою специфику при определении зон предложения и спроса по соответствующему ценовому графику. На рисунке 7 наглядно показано, как определять значимые уровни спроса.
Рисунок 7. Определение зоны спроса при внутридневной торговле
В зоне «А» (рисунок 7) имеет место условное равновесие между предложением рынка и спросом. На этом ценовом уровне можно совершать сделки BUY / SELL для торгуемой валюты. Такое состояние целевого рынка считается устойчивым. Свеча «B» показывает уровень цены, на котором произошел сдвиг рынка в сторону спроса. Есть основания полагать, что на этом ценовом уровне («B») определенные трейдеры, намеревающиеся купить валюту, оказались за актуальными пределами целевого рынка. Таким образом, область «А» можно считать объективной зоной спроса. Область «C» (рисунок 7) иллюстрирует ситуацию повторного тестирования курсом ранее обозначенного уровня спроса.
Рисунок 8. Формирование уровня предложения на Форекс
На рисунке 8 демонстрируется формирование зоны предложения. Логика данного процесса аналогична формированию уровня спроса, описанному выше по рисунку 7. Сдвиг рынка в сторону предложения и повторное тестирование ценой ранее сформированного уровня являются характерными для этой ситуации.
Выявление значимых уровней по стратегии Price Action
Движения курса Форекс во многом предопределяются влиянием человеческого фактора. Чтобы учесть такое влияние, рекомендуется использовать достоверные сведения о количестве совершаемых сделок. Для этого многие трейдеры зачастую пользуются графиком ценовых тиков, который является альтернативой временному графику. График ценовых тиков строится по двум параметрам – курс валютной пары и количество совершаемых сделок (торговых действий). Этот инструмент позволяет анализировать активность участников рынка – продавцов и покупателей – на каждой ценовой отметке.
Рисунок 9. Выявление значимых уровней по Price Action
На рисунке 9 зона «А» является областью рыночного равновесия. Через некоторое время курс покидает этот диапазон – происходит типичный сдвиг в векторе спроса. Таким образом, область спроса (зона «А») становится объективной. Светло-зеленые точки, имеющиеся в диапазоне спроса, указывают на сильные продажи, происходившие во время горизонтального движения рынка. Однако курс все же продемонстрировал восходящий импульс, что было обусловлено сильным спросом в зоне «А». Именно этот спрос и стал причиной столь резкого повышения цены.
Помимо определения значимых зон, трейдер должен оценивать силу выявленных уровней. Для этой цели следует изучать сведения о торговых объемах, зафиксированных на анализируемых уровнях, а также учитывать число приближений курса к этим отметкам. Большой торговый объем указывает на силу выявленных областей. Совершать сделку рекомендуется, когда курс впервые осуществляет повторное тестирование значимой отметки.
Выявление значимых отметок цены посредством индикаторов
Существует специальный индикатор уровней спроса и предложения Форекс. Начинающий инвестор может пользоваться онлайн-инструментом SupplyDemand. Этот индикатор автоматически находит значимые уровни на ценовом графике. Рекомендуется применять стандартные настройки данного приложения. Допускается варьирование цветовой гаммой для наглядного отображения выявленных зон. Значимый уровень удаляется индикатором с графика, когда курс пробивает соответствующую отметку.
Что происходит на этих уровнях и почему они работают?
В чем заключается «магия» значимых уровней Форекс? На отметках спроса влиятельные участники рынка зачастую размещают лимитные приказы BUY, а на отметках предложения – лимитные ордера SELL. На таких уровнях влиятельным игрокам проще выполнить ордер, скомбинировав торговые позиции мелких инвесторов. Когда курс достигает актуальной зоны предложения, срабатывают ордера SELL, выставленные крупными торговцами. Влиятельные трейдеры комбинируют приказы BUY, формируемые мелкими игроками, и выполняют с их помощью свои собственные ордера SELL.
Если вышеупомянутые приказы BUY заканчиваются на рынке, курс вновь снижается. Когда курс повышается до той же отметки, снова происходит выполнение большого количества приказов SELL, сформированных крупными инвесторами, использующими STOP-ордера и BUY-ордера мелких торговцев. Затем курс снова снижается, если приказы противоположной направленности заканчиваются.
Если курс Форекс не меняется существенным образом, открытие крупной позиции становится проблематичным. Влиятельным участникам рынка, маркет-мейкерам, инвестиционным банкам приходится пользоваться встречными ордерами мелких торговцев в подобных случаях.
Как торговать по уровням спроса и предложения?
Торговля по значимым зонам рынка осуществляется на основе уровней support / resistance:
Большое количество соответствующих позиций, выставляемых на значимых отметках, может не просто затормозить трендовую динамику, а развернуть рынок в обратном векторе. Таким образом, инвестору Форекс необходимо заранее прогнозировать, как поведет себя курс при соприкосновении с этими уровнями. Первый вариант – пробитие. Второй вариант – разворот.