Что с акциями металлургов случилось

К покупке акций металлургических компаний сейчас лучше подходить выборочно

Стоит ли сейчас покупать акции российских металлургов? Или рост их бумаг замедлится в 2022 году? Своим мнением на этот счет поделились эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Металлургический сектор: экспортные пошлины и взлет цен на сырье».

Алексей Головинов, ведущий аналитик «Промсвязьбанка»: Бумаги Норильского никеля выглядят перспективно, но на мой взгляд на данный момент не готовы к слому понижательного тренда из-за проблем со спросом на рынке палладия. Ближе к середине 2022 ситуация должна улучшиться на фоне нормализации ситуации с чипами, что приведёт к росту спроса палладия со стороны автопроизводителей.

Перспективы по акциям золотодобытчиков в следующем году не очень радужные. Прогнозируемое снижение цен на золото негативно скажется на стоимости бумаг.

Бумаги сталелитейщиков стоит покупать после окончания олимпийских игр в Китае в конце февраля 2022г., с расчетом на дивидендную доходность компаний. Акции сталелитейщиков будут под давлением 2022 году, однако привлекательный дивидендный профиль сохранится.

Василий Данилов, аналитик ИК «Велес Капитал»: Бумаги российских металлургов продемонстрировали мощный рост в 2021 г. на фоне ралли мировых цен на металлы, однако в 2022 г. цены, скорее всего, будут ниже, поэтому выбирать компании следует осторожно, с учетом специфических драйверов. Например, мы по-прежнему считаем Русал привлекательной идеей, так как в ближайший год компания осуществит делеверидж, выделит «грязные» активы и вполне может принять новую, более прогрессивную дивидендную политику. А вот с бумагами Норникеля мы рекомендуем соблюдать осторожность, так как высокий дивиденд за 2021 г. (2 600-2 800 руб. на акцию) вполне может смениться более умеренными выплатами на уровне 1 500 руб. на акцию уже с 2022 г. Среди черных металлургов мы выделяем ММК, росту котировок которого, помимо 15% форвардной дивидендной доходности, будут способствовать постепенный выход турецкого завод на полную мощность (2 млн т стали в год) и вероятное включение в индекс MSCI Russia в мае 2022 г.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Падение металлургов продолжается из-за рублей и стали

Выстрел стартового пистолета заставил металлургов рвануть на дистанцию роста с барьерами.

Металлурги уже год показывали отличные результаты роста. Выбежав на дистанцию, они сразу нацелились на марафонный бег. Пытаться радовать 4 раза в год инвесторов было не легко, но вся троица: НЛМК, ММК и Северсталь продолжали услаждать своих акционеров. Но в последнее время эта услада больше походит на утешение.

Сегодня целый день на бирже показывали одни ужасы. Особенно запомнился ужастик забега металлургов. У них был тяжёлый день последние полгода. И если в начале забега они росли нормально, то теперь постепенно начали появляться барьеры, служащие препятствиями, которые усложняют забег. Продавать сталь за рубеж за доллары казалось хорошей идеей, но ровно до того момента, пока рубль слабел. Но тут он опомнился и стал твердеть. Причиной могли стать откровенные фотографии роста котировок нефти.

Снижение цен на сталь добавило полосу препятствий, которая затруднила рост и только повлекло снижение. Ожидание уменьшения прибыли в будущем, уже сейчас заставляет продавать бумаги. Потому как если ты любишь кататься на больших дивидендах, то готовься прокатиться и гэпом вниз. Безусловно, одних компаний это касается больше, а других меньше. Но думать нужно наперёд.

Следующим шагом может оказаться снижение дивидендов и последующее снижение цены акций металлургических компаний.
«Будем посмотреть. » ©

Источник

ММК акции

сегодня ожидаем: ФАС рассмотрит дело по ценам на прокат

Амиран, сдается, что и сегодня ничего не рассмотрит

сегодня ожидаем: ФАС рассмотрит дело по ценам на прокат

НЛМК и СС падали после дивов в этот раз процентов на 10 (если не считать утренний прокол). В том году ММК тоже с 58 на 52 к февралю ушел. Так что непонятно ходить на дивы в этот раз или подбирать после.

сегодня ожидаем: ФАС рассмотрит дело по ценам на прокат

Думаю люди, которые наслушались армагедонщиков с их прогнозами и не так давно сбросили ММК с убытками по 60, сейчас больно кусают свои локти.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Константин Лебедев, олимпийские игры в китае с 4 по 20 февраля и с 4 по 13 марта 2022 года в таншане и хубей вводятся ограничения которые могут составить 30-35% по выплавке стали, чугуна, производство кокса и агломерата. Https://www.metalinfo.ru/ru/news/128642
Т.е. еще весь 1 квартал 22 в китае будут ограничения и потом они еще до лета будут все запускать, а за это время будет копиться дефицит.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Я правильно понимаю, что падение турецкой лиры нам на руку — снижаются издержки турецкого актива?

Евгений Бакулин, В долгий срок нет, не стабильность валюты лишает рынок длинных денег, который крайне важны для строительного сектора, который обеспечивает львиную долю спроса на сталь. При слабом спросе в домашнем регионе все быстро переориентируются на экспорт, что повлечет значительное снижения цен.

Я правильно понимаю, что падение турецкой лиры нам на руку — снижаются издержки турецкого актива?

А то что сейчас цена 65 дак это разгон перед дивами и ещё на 2 рубля могут подращогнать

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Константин Лебедев, это да тут не поспоришь. Но я их аналитике не сильно доверяю.

Я это заплатил просто для информации. Они много кому пророчат очень хорошее будущее

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

Втб Капитал прогнозирует поподание ММК в индекс или я что-то не так понял?
Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) для «Магнитогорского металлургического комбината» и «ГК ПИК» с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia — запас ММК составляет 7%, «ПИКа» — 5%.

ММК-МЕТИЗ за 11 месяцев увеличил отгрузку продукции на 8%
«Магнитогорский метизно-калибровочный завод «ММК-МЕТИЗ» по итогам 11 месяцев 2021 г. увеличил отгрузку метизов на 8% г/г.

Итоги работы предприятия за 11 месяцев 2021 года превысили годовой объем продаж прошлого года.

Наиболее значительный рост объемов продаж предприятием произошел на внутреннем рынке РФ. Этому способствует активный восстановительный рост российской экономики во второй половине года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Видимо выгкючили совсем доменные печи

Видимо выгкючили совсем доменные печи

Константин Лебедев, че они сталь перестали делать, значит уголь не нужен а сталь надо все равно?

Источник

Акции металлургов в лидерах снижения

Российские фондовые индексы закрылись в умеренном минусе в четверг, несмотря на преимущественно позитивную динамику на зарубежных рынках. При этом лидерами снижения стали акции металлургов на сообщениях о том, что правительство России в период с августа по декабрь вводит экспортные пошлины на продукцию черной и цветной металлургии с целью компенсировать допрасходы, понесенные госзаказчиками на фоне стремительного роста цен.

По оценке главы Минэкономразвития Максима Решетникова, предприятия черной металлургии заплатят в бюджет посредством пошлины порядка 110-115 млрд руб., цветной металлургии – 50 млрд руб. Кроме того, дополнительное давление на настроения российских инвесторов оказывала наметившаяся коррекция цен на нефть.

Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии понизился на 0,36% до 3823,4 пункта, а Индекс РТС уменьшился на 0,08% до 1664,9 пункта.

Наиболее существенное снижение сегодня показали акции «РУСАЛа» (-7,6%), «Мечела» (-4,3%), НЛМК (-3,9%), «Норникеля» (-3,7%), ММК (-3,1%), «Полюса» (-2,4%). Кроме того, слабее широкого рынка смотрелись бумаги «Аэрофлота» (-1,6%), «РусГидро» (-1,5%), «Новатэка» (-1,4%), «Газпром нефти» (-1,1%). Подорожали расписки TCS Group (+3,8%) и Ozon (+1,2%), а также акции «Яндекса» (+1%) и ВТБ (+0,3%).

Из внутренних корпоративных новостей отметим также собрание акционеров «ЛУКОЙЛа», на котором было принято решение о выплате итоговых дивидендов по результатам 2020 года в размере 213 руб. на акцию (дата закрытия реестра на получение дивидендов – 5 июля). На этом фоне бумаги компании выросли в стоимости на 1,9%.

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике индекс МосБиржи консолидируется вблизи нижней границы восходящего канала. Ожидаем формирования движения к верхней границе фигуры с перспективой тестирования исторического максимума.

Американские фондовые индексы уверенно повышаются в четверг, при этом S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Поддержку настроениям инвесторов оказывают ожидания, что монетарная политика в Штатах будет оставаться стимулирующей еще долгое время, несмотря на определенное усиление инфляционного давления. Так, глава ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления в Конгрессе ранее на этой неделе подтвердил свое мнение, что нынешнее усиление инфляции в стране носит временный характер, и регулятор не будет спешить с подъемом ставки и сворачиванием программы выкупа активов.

Выходившая сегодня макростатистика также в целом оказалась на руку «быкам». Заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе, согласно отчету Минтруда, возобновили снижение, хотя и сократились несколько слабее ожиданий – лишь на 7 тыс. до 411 тыс. Кроме того, американское Министерство торговли подтвердило в окончательной редакции рост ВВП страны в I квартале этого года на уровне 6,4% в пересчете на годовые темпы.

По состоянию на 19:15 мск индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average повысился на 0,67% до 34 099,5 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 поднялся на 0,52% до 4 263,9 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite вырос на 0,91% до 14 401,2 пункта.

Капитализация оператора казино MGM Resorts International выросла на 3,4% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рейтинг его акций до «Покупать» с «Держать».

Курс бумаг консалтинговой компании Accenture увеличился на 1,9% в связи с тем, что руководство компании улучшило прогноз по выручке на текущий год.

Акции производителя iPhone Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», поднялись в стоимости на 0,2.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Почему так слабо выглядят металлурги и кого можно подобрать на просадке

С начала сентября отраслевой индекс металлургии и добычи потерял более 9%, показав худший результат на российском рынке. Индекс МосБиржи за тот же период вырос на 4,6%. Интересно, что причины падения у представителей сектора различаются.

Черные металлурги

Наибольшее снижение акций с начала сентября у черных металлургов: НЛМК (-17,8%), Северсталь (-13,4%), ММК (-12%). Ключевых причин для слабой динамики три: снижение цен на сталь, ожидания роста капитальных затрат в связи с новыми налоговыми инициативами, а также прохождение дивидендных отсечек за I полугодие 2021 г.

Золотодобытчики

С начала осени слабо выглядят золотодобывающие компании: Полиметалл (-15,9%), Петропавловск (-13,2%), Полюс (-9,5%). Основная причина здесь — слабость в ценах на золото. Драгоценный металл за месяц потерял 3,2% и, что более важно, дальнейшие перспективы не вызывают оптимизма.

По итогам последнего заседания ФРС ключевая ставка и параметры QE остались на прежних уровнях, но риторика регулятора ужесточилась. Джером Пауэлл дал понять, что при сохранении сложившейся ситуации уже на следующем заседании может быть принято решение о сворачивании экстренных стимулирующих мер. Кроме того, ожидания повышения ключевой ставки были смещены на более ранний период. Половина членов FOMC считает, что это произойдет уже в 2022 г. Вариант сразу двух повышений не исключается. Рост инфляции, поддерживавший котировки в 2021 г., с июня начал замедляться, а глава ФРС подчеркивает, что разгон носит лишь временный характер.

Таким образом, драйверов для роста золота в ближайшей перспективе не просматривается. Более того, сформировавшаяся в 2020–2021 гг. премия в акциях золотодобытчиков относительно отрасли начала постепенно схлопываться вслед за падением интереса к золоту. Это обуславливает более сильное падение акций в сравнении с динамикой драгметалла.

Цветные металлурги

Акции Норникеля с начала сентября снизились на 11,8% из-за совокупности негативных факторов. Первый и ключевой — коррекция в ценах на металлы. С начала сентября палладий потерял 21,2%, никель — 7,5%, платина — 4,4%, медь — 1,5%. Сильное падение палладия обусловлено снижением спроса со стороны автомобильной отрасли. Производители столкнулись с дефицитом полупроводников, из-за чего были вынуждены сократить объемы производства.

Кроме того, давление на акции оказывают: ожидания роста налоговой нагрузки из-за увеличения НДПИ, позиция главы компании и крупнейшего акционера компании по дивидендам, ожидания роста капитальных затрат и снижения дивидендов, а также неопределенность из-за постепенно приближающегося окончания действия акционерного соглашения между Интерросом и РУСАЛом.

С начала сентября акции РУСАЛа выросли на 27,8%, но от пиков 13 сентября бумаги снизились более чем на 6%. Основной причиной нисходящего движения можно обозначить технический откат в бумаге. Ранее акции сильно выросли и были перегреты, что сподвигло инвесторов к фиксации прибыли вместе с остановкой ралли в алюминии. Дополнительным драйвером для коррекции стало снижение котировок Норникеля, в котором РУСАЛ контролирует 25,5% капитала.

Угольные компании

Лучше остальных выглядят акции угольных компаний: Мечела (+21,6% — привилегированные акции, +33,8% — обыкновенные акции) и Распадской (-0,4%). Цены на коксующийся уголь в мире остаются высокими, обуславливая повышенную устойчивость бумаг. Акции Распадской даже после ралли с середины августа нельзя назвать дорогими относительно сектора. Подъем выше 400 руб. за бумагу был бы оправдан.

В кейсе Мечела-ап основной фактор привлекательности — ожидания крупных дивидендов по итогам 2021 г. Лишь за I полугодие компания заработала 45,8 руб. на акцию, что соответствует около 16% дивидендной доходности по текущим котировкам. Финансовые результаты III квартала также ожидаются сильными: при сохранении благоприятной конъюнктуры дивдоходность может оказаться в районе 30%. На более долгосрочном горизонте взгляд на бумаги осторожный из-за рисков, связанных с недоинвестированием.

В обыкновенных акциях Мечела какой-либо однозначной инвестиционной идеи сложно обозначить. Даже при текущих ценах дивиденды по ним маловероятны в ближайшие годы. Инструмент пользуется повышенным спросом у спекулятивно настроенных участников рынка.

Что дальше

Среди черных металлургов обращают на себя внимание акции ММК за счет низкой интеграции в железную руду, а также благодаря росту free-float после SPO и ожиданиям возвращения в индекс MSCI Russia. Привлекательны бумаги Северстали, так как цены на сталь в Китае стабильны, что должно позитивно отразиться на конъюнктуре российского рынка.

Несмотря на не самые позитивные перспективы золота, удержание в портфеле бумаг золотодобывающих компаний может быть оправданно с точки зрения диверсификации и снижения общего риска портфеля. Здесь стоит обратить внимание на акции Полиметалла. Основной фактор привлекательности здесь — более дешевая оценка по мультипликаторам относительно Полюса. Бумаги Петропавловска также интересны, однако нужно принимать во внимание риски, связанные с корпоративным конфликтом в компании.

Среди цветных металлургов выделяется РУСАЛ. Несмотря на рост акций, компания оценена сравнительно дешево, учитывая принадлежащий ей пакет в Норникеле. РУСАЛ меньше других металлургов должен пострадать от налогового маневра в отрасли, а цены на алюминий удерживаются вблизи рекордных значений.

Из угольных компаний интересна Распадская, так как текущая оценка все еще привлекательна относительно сектора. Привилегированные акции Мечела могут предложить инвесторам высокую дивдоходность по итогам 2021 г., но риски повышенные.

Источник