Что такое капитализация рынка акций

Рыночная капитализация

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость акций компании, находящихся в обращении в данный момент. Она рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на цену одной акции.

Этот показатель используется для определения «размера» компании, потому что его легко рассчитать и он является приемлемым критерием между отраслями. Рыночная капитализация бизнеса свидетельствует о его волатильности, риске и потенциале роста, поэтому инвесторы часто используют показатель для быстрой оценки инвестиционного профиля компании.

Поскольку цена акций меняется изо дня в день, расчет рыночной капитализации является лишь срезом рыночной стоимости на момент расчета. Скорее всего, у быстро растущей компании будет сильное повышение курса акций, что, в свою очередь, повысило бы и рыночную капитализацию.

Рыночная капитализация затрагивается при выкупе акций компанией, так как это уменьшает количество акций в обращении.

Когда компания выпускает больше акций, она увеличивает количество акций в обращении, что в свою очередь влияет на ее рыночную капитализацию.

Что означает крупная, средняя и малая капитализация?

Акции компаний с крупной капитализацией обеспечивают стабильность и низкую волатильность, но их рост ограничен. В условиях отсутствия риска инвесторы предпочитают удерживать такие компании, поскольку вероятность снижения стоимости невелика. Напротив, в условиях риска эти акции менее привлекательны, так как инвесторы ищут активы с лучшими возможности для прибыли от инвестиций.

Компании с малой капитализацией могут быть новичками в существующей отрасли или серьезными игроками в новой отрасли. Инвестирование в такие компании требует большей терпимости к риску из-за неясной конкурентоспособности и перспектив отрасли.

Если предпочтение отдается стратегии риска, эти инвестиции дают возможность получить огромный выигрыш, если компании или отрасль растет.

Где найти информацию о рыночной капитализации на Investing.com

Рыночная капитализация указана на главной странице каждой акции. Информацию можно найти на вкладках «Общие» и «Обзор».

Сначала нужно найти акцию в главной строке поиска, затем прокрутить вниз до таблицы под графиком, где мгновенно рассчитывается значение рыночной капитализации.

Его можно найти в среднем столбце таблицы прямо под биржевой диаграммой.

«Stock Screener» — еще один полезный инструмент, который можно найти по ссылке «Инструменты» на черной панели вверху каждой страницы.

Когда вы перешли на страницу проверки, нажмите на подзаголовок «Market Cap» во вкладке «Add Criteria» — «Popular». Можно использовать списки над полями, чтобы отфильтровать рыночные капиталы акций на основе «Бирж», «Секторов», «Отраслей» и «Типов акций». Инструмент покажет все акции в порядке убывания на основе значения рыночной капитализации. Столбец может быть упорядочен по другим параметрам.

Источник

Капитализация рынка акций

Что такое капитализация рынка акций?

Капитализация фондового рынка – это совокупный расчет, который измеряет общую стоимость всего фондового рынка. Это значение рассчитывается путем суммирования индивидуальных рыночных капитализаций всех компаний, доступных на фондовом рынке, для получения капитализации для рынка в целом.

Ключевые выводы

Понимание капитализации рынка акций

Изменения капитализации фондового рынка используются для сравнения увеличения или уменьшения размера рынка в целом. Этот показатель также используется для сравнения стоимости фондового рынка по сравнению со стоимостью рынков других классов активов, таких как рынок облигаций или других сегментов экономики, включая стоимость рынка недвижимости.

Рыночная капитализация (или «рыночная капитализация») относится к общей долларовой рыночной стоимости выпущенных акций компании, рассчитанной на основе цены ее акций. Таким образом, рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании. Размер компании является основным определяющим фактором различных характеристик, таких как рискованность или волатильность, которые представляют интерес для инвесторов. Также легко рассчитать. Например, компания с 20 миллионами акций, которые продаются по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов.

Ограничения капитализации рынка акций

Хотя он часто используется для описания размера компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Только тщательный анализ фундаментальных показателей компании может измерить истинную стоимость компании. Использование капитализации фондового рынка для оценки компании неадекватно, поскольку рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценены рынком, а это означает, что рыночная цена только определяет, сколько рынок готов заплатить за акции компании.

Хотя он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания будет стоить для приобретения в рамках сделки слияния или поглощения (M&A). Лучшим методом расчета цены приобретения бизнеса напрямую является стоимость предприятия.

Два основных фактора могут еще больше изменить рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, использующий большое количество варрантов, также может увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разводнение. Из-за этих факторов капитализация фондового рынка, которая представляет собой сложную сумму всех рыночных капиталовложений всех акций на рынке, не является хорошим показателем для определения стоимости фондового рынка; только размер.

Движение средств и капитализация рынка акций

Денежные потоки – это за вычетом всех денежных потоков, поступающих и исходящих из различных финансовых активов. Поток средств обычно измеряется ежемесячно или ежеквартально; эффективность актива или фонда не принимается во внимание, только выкуп акций или их отток, а также покупка или приток акций. Чистый приток капитала создает излишки денежных средств, которые менеджеры могут инвестировать, что теоретически создает спрос на ценные бумаги, такие как акции и облигации.

Инвесторы и рыночные аналитики следят за потоками средств, чтобы оценить настроения инвесторов в рамках определенных классов активов, секторов или рынка в целом. Например, если чистые потоки средств для фондов акций в течение данного месяца отрицательны, что значительно снижает капитализацию фондового рынка, это может сигнализировать об общем пессимизме на фондовом рынке.

Источник

Что такое капитализация компании: определение, формула расчета и варианты использования

Понятие и формула расчета

Капитализация – это рыночная стоимость компании на текущий момент времени. Последнее уточнение очень важно. Означает, что когда вы будете читать эту статью, приведенные цифры по Microsoft изменятся в большую или меньшую сторону. То же самое касается и всех остальных примеров, что я буду приводить в статье.

Все дело в формуле расчета капитализации:

Рыночная капитализация = Цена акции * Количество акций в обращении

Некоторые эмитенты выпускают два вида акций: обыкновенные и привилегированные. В этом случае формулу надо применить дважды, а результаты суммировать.

Татнефть выпустила в обращение 2 178 690 700 обыкновенных акций, котировка на момент написания статьи 538,1 руб./шт., и 147 508 500 привилегированных, котировка – 510,5 руб./шт.

Рыночная капитализация = 2 178 690 700 * 538,1 + 147 508 500 * 510,5 = 1 247 656 554 920 руб.

Цена акций в зависимости от их ликвидности может меняться ежеминутно, следовательно, ежеминутно будет меняться и рыночная стоимость компании. Ее диктует рынок, а именно спрос и предложение. На эти два параметра оказывают влияние множество факторов: от твита Илона Маска до глобального мирового кризиса. Текущие котировки могут не иметь вообще никакого отношения к деятельности компании. В этом заключается главный недостаток рыночной капитализации – она не отражает реальной ситуации в бизнесе.

Произошел так называемый шорт сквиз, когда частные инвесторы объединились и начали координировать свои действия по массовой покупке акций. Цена, естественно, увеличилась на фоне возросшего спроса, росла и капитализация компании. Потом неминуемо наступил финал, когда котировки резко пошли вниз. Крупные хедж-фонды, которые сидели в шорт-сделках, в то время потеряли миллионы долларов.

Я все это говорю к тому, что рыночная капитализация она так и называется, потому что отражает настроение рынка. Котировки растут, а компания при этом не зарабатывает больше, не обзаводится новыми активами и не предлагает новые продукты или услуги.

Самая большая в мире капитализация у Apple, но ей на пятки уже наступает Microsoft. ТОП-5 мировых лидеров:

В России пока уверенно лидирует Сбербанк. Остальные лидеры отстают в 2 и более раза:

Виды капитализации

Условно капитализацию делят на 3 вида в зависимости от ее денежного выражения:

Примеры в России: Белуга Групп, АВТОВАЗ, КАМАЗ, Мечел, НКНХ и др. Как правило, эти эмитенты входят во 2-й и 3-й котировальный список на бирже. Инвестиции в них более рискованные, но потенциально могут дать и большую доходность за счет имеющегося потенциала к росту.

Примеры: Детский мир, Лента, Русагро, ФосАгро, Магнит и др. Риск инвестиций меньше, потенциальная доходность выше среднее, т. к. есть все возможности к развитию и росту показателей.

Это наши гиганты, которые называют “голубыми фишками”: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Яндекс, НЛМК, Роснефть и др. Риск вложения в такие компании значительно ниже, чем в перечисленные выше, но и доходность в перспективе они могут давать небольшую или не давать вовсе из-за достигнутого потолка роста. В кризис их котировки медленнее падают и быстрее восстанавливаются, потому что велико доверие со стороны инвесторов, есть поддержка государства и финансовых структур.

Как использовать инвестору

Сам показатель капитализации может дать информацию только о размере компании, сравнить его с другими представителями отрасли. Для глубокого фундаментального анализа инвестор использует различные мультипликаторы.

P/E – коэффициент, который поможет определить, за сколько лет окупятся инвестиции в акции компании.

В числителе находится рыночная капитализация, в знаменателе – чистая прибыль предприятия. Чем ниже показатель, тем лучше. В России инвесторы ориентируются на значение до 6, что говорит о недооцененности компании. Но делать выводы надо в сравнении с несколькими представителями одной отрасли или со средним значением P/E по отрасли.

Последнее я, например, смотрю на сайте conomy.ru (перейдите сразу на старую версию, новая пока в разработке). Фрагмент таблицы со средними значениями мультипликаторов по отраслям:

P/S – коэффициент, в знаменателе которого не чистая прибыль, а выручка. Он показывает, насколько товары или услуги компании пользуются спросом. Чистая прибыль может быть, а может и не быть, поэтому не всегда удается рассчитать P/E. А выручка есть у любого предприятия, и она всегда положительная.

Удобно применять для сравнения предприятий с примерно одинаковой прибылью, а также для эмитентов с нестабильной чистой прибылью. Рекомендуемые значение – менее 2. При этом, результат менее 1 скажет о недооцененности акций.

Исходные данные для расчета берем из финансовой отчетности по МСФО или пользуемся уже готовыми значениями с сайтов-агрегаторов. Например, на скрине выше с сайта smart-lab.ru есть несколько популярных мультипликаторов, в т. ч. и P/S.

P/BV – отношение капитализации к величине собственного капитала компании.

Часто путают эти две составляющие формулы. Капитализация – это рыночная оценка компании. Собственный капитал – денежная оценка имущества компании, которая никак не зависит от рыночных настроений. Его можно найти в финансовом отчете – балансе, а размер часто бывает значительно ниже рыночной стоимости.

В собственный капитал входят уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль, переоценка внеоборотных активов, собственные акции, выкупленные у акционеров.

Рекомендуемое значение – меньше 1, если больше – в случае банкротства эмитента имущества на всех акционеров может не хватить, потому что на 1 руб. рыночной капитализации приходится менее 1 руб. реальной стоимости. Не актуален показатель для высокотехнологичных и других компаний, которым не требуется увеличение капитала для наращивания прибыли.

Инвесторы для оценки реального положения дел в бизнесе часто пользуются не показателем капитализации, а справедливой стоимостью EV. Она корректирует рыночную стоимость на долговые обязательства и денежные средства.

EV = Рыночная капитализация + Долгосрочные и краткосрочные обязательства – Денежные средства и их эквиваленты.

EV дает более реальную картину положения дел на предприятии, особенно в сравнении с другими в отрасли. Капитализация одной компании может быть выше, но EV ниже за счет больших долгов и отсутствия денег на счетах. Выбор у инвестора будет явно не в пользу первой.

Заключение

Рыночную капитализацию не обязательно рассчитывать самостоятельно. Это настолько популярный показатель, что его можно найти в готовом виде на разных сайтах: сайте Мосбиржи в карточке компании, сайтах с котировками акций (например, investing.com), сайтах-агрегаторах с готовыми мультипликаторами эмитента. Он является одним из критериев попадания ценных бумаг в индексы, ориентиром для тех, кто хочет вкладывать только в крупные и надежные компании, помогает оценить настроения рынка.

Думаю, не лишним будет повторить, что показатель не должен являться единственным для принятия решения о покупке акций того или иного эмитента. Изучайте другие мультипликаторы и выбирайте в портфель только достойных вашей инвестиционной стратегии кандидатов.

Источник

Что такое капитализация. Объясняем простыми словами

Капитализация (или рыночная капитализация) — стоимость актива (компании, ценной бумаги, криптовалюты и т. д.), рассчитанная на основе текущих биржевых котировок.

Капитализация ценной бумаги — это рыночная цена одной выпущенной в обращение ценной бумаги — акции, облигации, фьючерса и других. Цену устанавливают участники торгов на фондовой бирже. Если акции компании «Дрова берёзовые» в какой-то момент торговались в среднем по 270 рублей за штуку, это и будет капитализацией ценной бумаги в конкретный момент времени.

Если мы знаем, сколько сейчас стоит одна ценная бумага на фондовом рынке и сколько всего выпущено таких бумаг, то легко можем посчитать стоимость конечного актива. Так мы получим, например, рыночную капитализацию компании, то есть её стоимость, рассчитанную на основе суммарной стоимости всех её акций. Для этого нужно рыночную цену одной акции умножить на количество акций.

Допустим, компания выпустила 100 000 акций, и сейчас они торгуются по цене 1000 рублей каждая, тогда рыночная капитализация компании составит 100 млн рублей. Но вот пришла новость, что директора акционерного общества заподозрили в мошенничестве. Сам он уехал в Лондон и не комментирует ситуацию. На следующий день владельцы акций стали срочно от них избавляться, и цена бумаг на рынке снизилась до 500 рублей за штуку. Значит, и капитализация компании снизилась вдвое, и теперь фирма стоит 50 млн рублей.

Другими словами, рыночная капитализация компании — это сумма, которая нужна для приобретения компании целиком по текущей цене акций.

Сложив рыночную стоимость всех обращающихся на каком-либо рынке ценных бумаг, мы получим рыночную капитализацию этого фондового рынка.

Примеры употребления на «Секрете»

«На мой взгляд, наша капитализация вполне реалистична, может быть, слегка завышена, но не сильно. Мы работаем с большими надёжными компаниями и государственными структурами, которые считаются очень привлекательными для любых стартапов, создающих корпоративный софт».

(Сооснователь Slack Сергей Мурашов — об оценке мессенджера.)

«Текущая капитализация биткоина, как и его доля на рынке, выглядит чрезмерной, считает управляющий партнёр Advice Finance, финансовый архитектор Сергей Смит. По прогнозам эксперта, первая криптовалюта может достаточно быстро обесцениться на 30% или более, как это уже с ней бывало».

(Из материала о перспективных криптовалютах.)

Нюансы

Рыночная капитализация позволяет сравнить стоимость компаний, а также быстро оценить финансовое положение фирмы, не вникая в её финансовые отчёты.

Различают компании с низкой, средней и высокой капитализацией. Например, в США агентство Morningstar рассчитывает капитализацию 5000 крупнейших американских компаний. Находящиеся на вершине рейтинга 5% компаний относят к фирмам с высокой капитализацией, следующие 15% имеют среднюю капитализацию, а оставшиеся — низкую.

Помимо рыночной капитализации существует ещё капитализация процентов по депозиту. В этом случае банк каждый месяц, полгода или год, или иной установленный договором срок добавляет к депозиту начисленные проценты.

Например, вкладчик положил 25 000 рублей на 3 года под 10% годовых с ежегодной капитализацией процентов. Это значит, что через год у владельца вклада будет сумма вложений +10% от неё, то есть 27 500 рублей. В следующем году 10% начислят уже к получившейся сумме, по итогам года вклад вырастет: 27 500 + 2750 = 30 250 рублей. На третий год полученную сумму опять увеличат на 10%, то есть на 3025 рублей, в итоге вкладчик заберёт 33 275 рублей.

Источник

Что такое капитализация рынка ценных бумаг: объяснение человеческими словами на простом примере

Мне интересно, есть еще люди, которые ничего не знают о капитализации бизнеса, рынке ценных бумаг? Капитализация рынка ценных бумаг – это одно из определений стоимости компании, чьи акции обращаются на фондовой бирже.

У вас, как и у меня, в телефоне уже есть приложение биржи, где можно следить за курсом акций онлайн, но какой процент бизнесменов его использует? Хочу поделиться своими мыслями по этой теме, возможно, кому-то это будет полезно.

Что такое капитализация

На всякий случай дам простое пояснение термина «капитализация»: можно сказать, что это общая стоимость компании, оцененная в акциях.

Если полученная финансовая прибыль переходит в состав капитала, а не тратится на личные нужды руководства, то таким образом увеличивается капитализация предприятия. Как можно капитализировать свой бизнес? Выставить акции, ценные бумаги на фондовый рынок.

Выставив облигации предприятия на биржу, можно значительно увеличить свой капитал, повторно вложить его в бизнес, тем самым заставить деньги работать.

Виды капитала

Чтобы хорошо разобраться в вопросе капитализации рынка ценных бумаг, я считаю важным знать основы, терминологию. У каждой компании есть капитал, он складывается из имущества, которое используют для получения прибыли.

Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.

В свою очередь, структурно делится на:

Еще происходит отдельное деление на подвиды: функционирующий, акционерный, рыночную стоимость.

Функционирующий

Акционерный

Акционерный капитал может существовать только в том случае, если предприятие представляет собой акционерное общество.

Рыночная стоимость компании

Для оценки в большинстве случаев приглашают профессионального оценщика.

Повлиять на цену может спрос, прибыль, полезность (доход), время на получение прибыли после покупки, риски, ликвидность, конкуренция и соотношение предложений и спроса.

Разновидности компаний и форм рыночной капитализации

Существует несколько уровней капитализации предприятия:

Еще есть деление по формам капитализации:

Капитализация российского рынка ЦБ + сравнение с американским

Как и многое в нашей стране, рынок ценных бумаг сформировался по примеру европейского. Приоритет здесь отдавался крупному капиталу и четко регулировался государством и его интересами.

В той же Америке приоритетный доступ на рынке к ценным бумагам у розничных инвесторов. Еще для США характерно присутствие небольших фондов и компаний на рынке, а государство никак не участвует в процессе сообщества.

Топ крупнейших фондовых бирж по капитализации

В мире огромное количество бирж, предлагающих свои брокерские услуги по капитализации бизнеса и продаже ценных бумаг. Не буду перечислять все, вот топ-3, чтобы понимать, какими огромными суммами они ворочают.

США, как всегда, впереди планеты всей: первое место все мировые финансисты отдают Нью-Йоркской фондовой бирже ( NYSE ). По статистике на 2018 год, ее ежедневный оборот по продаже ценных бумаг составляет 1,5 миллиарда долларов.

Третье место у Японской биржи JPX с оборотами торгов в 0,5 миллиарда долларов.

Как видите, капитализация мировых компаний идет полным ходом.

Как получить доступ к этим биржам

Хотите торговать на западных рынках? Есть условие: необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Самый простой способ – это иметь на счету 6 миллионов рублей, если, конечно, они у вас есть.

Нет такой суммы? В таком случае запаситесь сертификатами профучастника рынка ФСФР, CFA, или доступ к американским ценным бумагам будет сильно ограничен.

Предостережение о БО и Форексе

Такие компании, как Форекс и БО, просто аферисты. Почему? Вот ответ.

БО, или бинарный опцион, – казино, которое весьма удачно прикидывается фондовым рынком, пользуясь незнанием и доверчивостью людей. Надеяться на покупку ценных бумаг там точно не стоит.

Основная проблема в том, что все эти организации никак не контролируются государством, мешая людям зарабатывать деньги, обманом заставляя спускать их в никуда, обогащая этих мошенников. Правило, что казино всегда в выигрыше, работает и с их онлайн-версиями.

Заключение

Если вам понравилась статья о капитализации рынка ценных бумаг и было интересно узнать побольше о мире финансов, обязательно подписывайтесь и делитесь с друзьями этой информацией.

Источник