Что такое растущие акции

Что такое акции роста

Это ценные бумаги компании, которая либо имеет высокий показатель прибыли в течение нескольких последних лет, либо обладает существенным потенциалом для наращивания ее объема в ближайшем будущем.

Ценные бумаги таких эмитентов стремительно растут, опережая активы других компаний. Но в некоторых случаях не исключено и быстрое падение их котировок.

Отличительными чертами акций роста являются следующие показатели:

Внимание! Инвесторы, владеющие акциями роста, как правило, либо вообще не получают дивидендов, либо получают минимальные выплаты. Это обусловлено тем, что эмитент вкладывает большую часть прибыли в свое дальнейшее развитие. Особенно это касается молодых компаний.

Как найти акции роста

Для вложений в растущие компании инвестору предстоит решить следующие задачи:

Для поиска придется проанализировать много информации, но помочь в этом могут специализированные сервисы.

Примеры акций роста российских компаний и зарубежных

Примерами российских классических акций роста являются следующие ценные бумаги: «Яндекс», Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, «Новатэк», «АФК Система».

Иностранные растущие активы: Apple, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и др.

Зачем покупать акции роста

Инвестиции в растущие компании рекомендованы по следующим причинам:

Внимание! Акции роста целесообразно приобретать для наращивания капитала. После достижения данной цели их можно продать. На вырученные деньги рекомендуется приобрести дивидендные финансовые инструменты. Таким образом можно достичь 2 целей: сформировать капитал для вложений и приобрести ценные бумаги, приносящие пассивный доход. Данная стратегия получила широкое распространение на Западе.

Какие риски несут акции роста

При вложениях в растущие активы нельзя забывать о больших рисках, которые сопутствуют таким инвестициям, и об их недостатках:

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить?

Что такое акции роста

Акциями роста могут именоваться как бумаги молодой технологической компании из Кремниевой долины, так и огромной международной корпорации с долгой историей. Объединяет их одно качество — они растут темпами, опережающими средний рыночный рост.

Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста.

Примеры акций роста

Почти весь период своего существования классической акцией роста был Netflix — компания первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Сейчас у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple или Walt Disney. Лишить компанию преимущества они сразу не смогут, но со временем уникальность положения Netflix на рынке начнет снижаться.

Apple тоже долгое время относилась к growth stocks. В первую очень благодаря уникальности айфона и построенной вокруг него экосистеме устройств, которые после своего появления стремительно завоевывали мир. Но в наши дни положение Apple перестало быть уникальным — продажи смартфонов с логотипом надкусанного яблока снижаются, а сама компания пробует компенсировать потери за счет выхода на менее прибыльный рынок сервисов: видеостриминга, электронных платежей, игровых платформ, СМИ или музыки по подписке.

Другие примеры акций роста:

Компания Standard & Poor’s рассчитывает специальный индекс для акций роста, входящих в S&P 500. Он называется S&P 500 Growth Index. Первая десятка самых тяжеловесных компаний индекса включает Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Visa, Mastercard и Procter & Gamble. За десять лет индекс компаний роста увеличился на 280%, а за последний год — на 27%.

Что такое акции стоимости

Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены. И они стоят дешевле аналогов на рынке. Часто бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. Например, произошел скандал, связанный с советом директоров, который надолго отбил у инвесторов интерес к этим бумагам.

Найти такие акции — сложная задача. На стратегии поиска подобных компаний строил свою финансовую империю легендарный инвестор Уоррен Баффет : он старался найти «несправедливо» дешевые акции и купить их по заниженной цене. Особенность акций стоимости — должно быть понятно, как устроен бизнес компании и на чем она планирует зарабатывать деньги. По этой причине в портфеле Баффета долгое время отсутствовали «непонятные» акции сегмента высоких технологий, зато был широко представлен «понятный» банковский сектор.

Примеры акций стоимости

Другой пример — российская горнодобывающая компания «Мечел». В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E — он составил 1,9.

Standard & Poor’s также рассчитывает индекс акций стоимости для членов S&P 500. В первую десятку индекса входят: инвестиционная компания Berkshire Hathaway, телекоммуникационный конгломерат AT&T, нефтяники Exxon Mobil и Chevron, компании сектора медицины Unitedhealth, Johnson & Johnson и Pfizer. За десять лет индекс вырос на 152%, а за прошедший год — на 18%.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Что покупать: акции роста или дивидендные акции

На фондовом рынке есть две основные стратегии долгосрочного инвестирования — это вложения в акции роста, которые стабильно дорожают, и акции стоимости, по которым регулярно платят дивиденды. Рассказываем, чем эти подходы отличаются и как определиться со стратегией.

Акции компаний роста: для быстрого заработка

Что такое компании роста

Компании роста — это компании, стоимость которых повышается быстрее, чем у других предприятий того же сегмента экономики. Акции таких компаний тоже растут быстрее рынка.

Например, Microsoft и IBM — две компании, разрабатывающие программное обеспечение, обе известные и стабильные. Но если посмотреть, как меняется цена их акций, то видно, что у Microsoft она постоянно растёт, тогда как у IBM рост сменяется падением. Microsoft — типичная компания роста.

Когда инвестор вкладывается в компанию роста, он рассчитывает, что акции будут дорожать и через некоторое время их можно будет продать по более высокой цене. При этом дивиденды по таким акциям платят редко или суммы очень маленькие, поскольку почти всю прибыль бизнес вкладывает в своё развитие. Так что акции компаний роста не подойдут тем, кто хочет получать стабильный пассивный доход.

Акции компаний роста необязательно будут постоянно дорожать: рынок динамичен, гарантировать доходность никто не может.

Основные признаки компаний роста

Компанию можно назвать компанией роста, если она:

Yandex, Amazon, Tesla, AliExpress, Netflix, Google, Facebook, Mail.ru Group, Visa, Qiwi, Новатэк — это компании роста. Каждая компания из этого списка известна, относится к быстрорастущему сектору экономики, использует современные технологии и разработки, почти всю прибыль инвестирует в развитие.

Когда стоит покупать акции роста

Акции роста подходят тем, кто не боится рисковать: быстрое подорожание ценных бумаг может смениться таким же быстрым падением. Так случилось в 2018 году с акциями Facebook, которые резко подешевели сразу на 24% после выхода отчётности. Акции роста стоит покупать, если цель — нарастить капитал в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Риски при покупке акций роста

Покупать или продавать: что происходит с акциями китайских компаний

Акции компаний стоимости: для постоянного дохода

Что такое компании стоимости, или дивидендные компании

Компании стоимости — это компании, перспективу развития которых рынок ещё не заметил. Ценные бумаги этих предприятий дешевле, чем акции конкурентов, работающих в той же отрасли. Такое возможно, например, если компании не занимаются продвижением своего бренда, мало вкладывают в рекламу и при этом выпускают продукцию высокого качества. В итоге прибыль у компаний стоимости хорошая, и они охотно делятся ею со своими инвесторами — платят дивиденды.

Суть инвестирования в дивидендные компании — купить акции до того, как стоимость компании «выровняется» по отношению к аналогам. И параллельно зарабатывать на дивидендах. Именно на такой стратегии построил свою империю Уоррен Баффетт: искал предприятия, цена которых объективно должна быть выше, и инвестировал в них. Найти компании стоимости сложно, потому что нужно правильно определить, из-за чего их акции дешевле, чему у конкурентов.

Основные признаки компаний стоимости

Что характерно для компаний стоимости:

Угольная компания «Распадская», AT& T, Pfizer, ExxonMobil, Johnson& Johnson, Алроса, МТС Россия, «Мечел» — это компании стоимости.

Кому стоит покупать бумаги дивидендных компаний

Акции стоимости советуют покупать тем, кто хочет стать инвестором стабильной компании и рассчитывает на постоянный доход.

Риски при покупке акций стоимости

Чтобы избежать убытков, сначала нужно тщательно проанализировать саму компанию, её деятельность и убедиться в отсутствии предпосылок к тому, что предприятие разорится или перестанет платить дивиденды.

Какую стратегию выбрать

Купить акции роста или акции стоимости? Универсального ответа нет — всё зависит от целей инвестирования. Тем более что деление акций на «дивидендные» и «растущие» условное.

Статья не является инвестиционной рекомендацией. Покупка ценных бумаг связана с риском, поскольку деньги можно потерять. Вложения в акции не застрахованы.

Не готовы покупать акции и рисковать?

Положите деньги на вклад под выгодный процент

Источник

Что такое акции роста (growth stocks) и как их распознать

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим об акциях роста и о том, как их распознать и купить себе на брокерский счет. И, что немаловажно – когда продавать, чтобы зафиксировать прибыль. И, конечно, как отличить подлинную акцию роста от очередного пузыря. Да, Тесле достанется =) Поехали!

Что такое акции роста

Есть много определений акций роста (или growth stocks). Одно из самых популярных дано Б. Грэмом в его книге «Разумный инвестор»: «Акции роста» – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем».

Проще говоря, акции роста – это акции, которые растут лучше остальных (и даже лучше индекса). Например, среднегодовая доходность индекса S&P 500 за последние 5 лет равна 7,72%. Следовательно, все акции, чья среднегодовая доходность за этот промежуток оказалась выше, будут относиться к акциям роста. Можно даже взять акции, которые только 2-3 года опережают индекс. Такие акции тоже вроде как растущие. Более короткие промежутки, по моему мнению, брать нецелесообразно.

Поиск и отбор растущих акций лежит в основе так называемой «моментум-стратегии». «Моментум» – это как раз и его опережение акцией среднерыночной доходности на определенном промежутке времени. При этом остальные промежутки времени такая акция может показывать результат хуже рынка. Но об этом – позднее.

В своей книге «Разумный инвестор» Грэм описывает недостатки акций роста и противопоставляет их акциям стоимости (value stocks). Отсюда, кстати, частое противопоставлений акций роста и акциями стоимости.

Часто акции роста называют «акциями стоимости наоборот». Что имеется в виду?

Акции стоимости (или недооцененные акции) можно выбрать по мультипликаторам. Существует много методик выбора недооцененных акций – тот же Грэм приводит подробную инструкцию по их вычислению. Вопрос только – какие мультипликаторы брать и какие акции отсеять из отбора изначально, чтобы не набрать мусора.

Акции роста же обычно – это акции с очень высокими мультипликаторами. Например, у Amazon – классической акции роста – P/E равен 131 (т.е. акция будет «окупаться» 131 год), а P/BV – 31,45 (это значит, что акция стоит в 31,45 раз больше своей балансовой стоимости, т.е. компания оценена в 31,45 раз дороже, чем она реально стоит). У Nvidia P/E равен 101,36, P/S 26,48, а P/BV – 32,18. Казалось бы: покупать при таких мультипликаторах – безумие! А ведь люди покупают, и котировки растущих акций еще растут!

Что с ними не так?

Да всё с ними (с акциями) так. Кое-что не так с инвесторами, которые «накачивают» акцию деньгами. Точнее, не с сами инвесторами, а с их ожиданиями. Помните определение Грэма? Там есть фраза «Как надеются инвесторы», и это очень важная фраза. Инвесторы ожидают от акций роста прорыва, который принесет компания огромную прибыль. Проще говоря, они оценивают акцию не по текущим мультипликаторам, а по будущим.

Сейчас поясню на примере, но сначала еще одно определение растущих акций. Это акции компаний, которые показывают многократный прирост прибыли. При этом чистая прибыль компании может уходить в минус – за счет высоких расходов или инвестиций.

Иногда даже нет прироста прибыли (как у Uber или у Tesla на начальной стадии), но инвесторы ожидают прироста прибыли в ближайшее время. Словом, наличие текущей прибыли (или хотя бы ожидание ее), при этом опережающей рынок – обязательное условие для растущей акции.

Так, стоимостные компании (классические примеры – Coca-Cola, General Motors, Johnson&Johnson, Walt Disney, Intel, Verizon, AT&T) имеют устоявшуюся бизнес-модель, стабильную прибыль, увеличивающуюся на условные 6-8% в год. Растущие компании могут получать 100-200-500% прибыли в год, поэтому их доходы кратно растут. Согласитесь, увеличить прибыль вдвое проще, если она (прибыль) – 10 млн долларов, а не 100 млрд.

Таким образом, инвесторы в растущие акции закладывают в текущую стоимость ценной бумаги ожидания будущей прибыли. Например, сейчас какая-нибудь условная компания зарабатывает чистыми 1 млн долларов, ее акция стоит 100 долларов, а всего выпущено 100 000 акций. Следовательно, коэффициент P/E у такой акции будет 100 * 100 000 / 1 000 000 = 10. Вполне средне.

Но тут компания планирует увеличить прибыль к концу года в 2 раза. Это сразу отражается в цене: акция растет в 2 раза. Теперь ее P/E равен 20. Если компания выполнит свои обещания и увеличит прибыль в 2 раза, то ее P/E станет равен 10: 200 * 100 000 / 2 000 000 = 10.

Пример, конечно, условный и всё на самом деле сложнее, но это – упрощенная демонстрация того, как всё работает. Если бы компания планировала увеличить прибыль в 5 раз, то ее акция могла бы подорожать и до 500 долларов (с увеличением P/E до 50).

Словом, у растущих акций цена растет ДО того, как компания показывает увеличение реальной выручки и реальной прибыли.

У акций стоимости (или недооцененных акций) всё с точностью до наоборот: цена акции растет ПОСЛЕ того, как компания показывает увеличение реальной выручки и прибыли. Инвесторы видят, что компания зарабатывает больше, чем стоит, и начинают покупать ее акции.

Классические акции роста в США это Apple (хотя она уже трансформируется в акцию стоимости), Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и множество других.

В России к акциям роста можно отнести Яндекс, Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, Новатэк, АФК Систему, а также с натяжкой Сбербанк, Энел, Ленту.

Отличительные черты растущих акций

Итак, как распознать растущие акции? Вот их отличительные черты:

Еще одна отличительная черта растущей компании – нестабильность прибыли. Сегодня густо – завтра пусто, так как вся «густота» ушла на инвестиции или прочие расходы.

Небольшую капитализацию можно с натяжкой назвать отличительной чертой растущих акций. Понятно, что если некая компания небольшая и стоит условные 300 млн долларов, то вливание в нее инвестиций в 500 млн долларов существенно подстегнет ее развитие, и она будет генерировать больше прибыль, чем если те же 500 млн долларов вложить в компанию стоимостью 5 млрд долларов.

Но к растущим компаниям относятся и небольшие стартапы, и международные холдинги с разветвленной структурой и диверсификацией бизнеса (например, Apple или Microsoft). Главный критерий растущих компаний – это всё-таки не их размер, а их способность генерировать увеличивающуюся прибыль.

Почему растут и падают растущие акции?

Рассмотрим причины роста growth stocks, но сначала небольшая ремарка. Многие инвесторы почему-то забывают, что истинная причина роста акции – это не ее выдающийся бизнес, а оценка этого бизнеса рынком (т.е. фактически – других инвесторов). Если инвесторы (и трейдеры) видят, что бизнес компании растет, то они покупают ее акции, тем самым разгоняя цену. Если бизнес не растет – котировки стоят на месте. Если бизнес убыточен – начинают продавать, опасаясь банкротства, делистинга и прочих неприятных вещей.

Вторая причина роста – интерес инвесторов к акции. Да, бизнес может генерировать отличные финансовые результаты, но он просто никому не интересен. Так, массовому инвестору интереснее вкладываться в компанию, производящую солнечные батареи или лекарство от коронавируса, чем в скучную сельхозферму или производителя чугунных труб.

Поэтому растущие акции часто оказываются переоцененными – так высоко их оценивает рынок. И можно столкнуться с пузырем – когда оказывается, что рост акции не подкреплен выдающими финансовыми результатами бизнеса.

Тогда инвесторы, видя исчерпывание потенциала роста, начинают фиксировать прибыль – т.е. продают акцию. Цена уходит вниз, смывая волной те, кто решил заскочить в уезжающий поезд.

Таким образом, резкий рост курса растущих акций обеспечивается следующими факторами:

Многие инвесторы пытаются угадать будущие растущие акции перед их выходом на IPO. В результате пузырь надувается еще на стадии сбора предварительных заявок. Например, так было с Uber’ом, акцию которой многие инвесторы считали очередной growth stocks. Но компания не показала феноменальных результатов, и даже после вкачивания в нее денег, собранных на IPO, не вышла на окупаемость. Роста не получилось – пузырь сдулся.

Так что к подобным вещам стоит относиться с осторожностью.

Преимущества и недостатки растущих акций

Так как растущие акции обычно противопоставляют акциям стоимости, поэтому опишем преимущества растущих акций относительно главных «конкурентов»:

К тому же закрывать растущую акцию с прибылью в +100500% по скользящему стоп-лоссу приятнее, чем годами сидеть в стоимостной акции, ожидая ее гипотетического роста на 15-20% на протяжении 5-10 лет =)

Но инвестиции в растущие акции связаны с громадными рисками, которые в целом превалируют над преимуществами:

В целом инвестирование в растущие акции похоже на ходьбу по давно застывшему льду озера с целью сократить путь на другой берег. Другой вопрос – настала ли весна? Ведь лед уже мог существенно подтаять… И, возможно, вместо короткого пути к богатству инвестор вынужден будет вылезать из полыньи долго и упорно.

Вы можете успешно инвестировать в 2-3 растущие акции и зафиксировать прибыль в 100% годовых, но 3-4 другие уведут капитал в минус на 50%. В итоге вы заработаете только 25-30% возможной прибыли. Расчет грубый, но пример – понятный. Чем больше потенциальная доходность – тем выше риски. Не забывайте об этом.

Инвестиции в растущие акции с помощью ETF

Чем ставить на отдельные лошади, не проще ли поставить на все? Да, если у вас нет времени анализировать каждую отдельную акцию и пытаться выявить победителя, вы можете проинвестировать в растущие акции с помощью ETF. Их очень много. Найти их легко с помощью скринера https://www.etf.com/. Достаточно поставить галку, как на скриншоте – и вы получите полный список таких ETF.

Рассмотрим некоторые из них подробнее:

VUG – Vanguard Growth ETF. Это ETF на широкий рынок растущих акций США, отслеживает индекс CRSP US Large Cap Growth. Индекс отбирает растущие акции компаний большой капитализации на основе шести факторов роста: ожидаемый долгосрочный рост прибыли на акцию (EPS), ожидаемый краткосрочный рост EPS, 3-летний исторический рост EPS, 3-летний исторический рост продаж на акцию, отношение текущих инвестиций к активам и рентабельность активов.

ТОП-10 акций занимают 45,34% индекса, это такие акции, как Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet обоих классов, Visa, Tesla, NVIDIA, Mastercard. IT-компании занимают 54,38% индекса. В целом – неплохой фонд, но, на мой взгляд, излишне концентрированный. Среднегодовая доходность за 10 лет – 16,63%. Одна акция стоит 232 доллара. Комиссия за управление – 0,04%.

VOT – Vanguard Mid-Cap Growth ETF. В фонде находятся растущие акций компаний средней капитализации. Критерии отбора такие же, как у VUG. Первые 10 позиций занимают Digital Realty Trust, DexCom, Lululemon Athletica, Veeva System, DocuSign, SBA, Chipotle, Twilio, Centene, IDEXX Lab – компании, не такие известные широкому кругу инвесторов. IT-компании занимают 35,66% индекса, здравоохранение – 16,21%, промышленность – 16,04%. Среднегодовая доходность фонда за 10 лет – 13,95%. Акция стоит 187 долларов. Комиссия за управление – 0,07%.

VBK – Vanguard Small-Cap Growth ETF. ETF включает растущие акции компаний малой капитализации. Критерии отбора акций аналогичные VUG. Фонд очень диверсифицирован, доля одной акции не превышает 1%. Общее число акций в фонде – больше 500. Основные сектора: IT (29,89%), здравоохранение (24,4%), производство потребительских товаров (12,64%), промышленность (12,19%), финансы (12%). Среднегодовая доходность за 10 лет – 13,68%. Цена акции – 226 долларов. Комиссия за управление – 0,07%.

IFW – iShares Russell 1000 Growth ETF. Отслеживает индекс американских компаний с высокой и средней капитализацией, выбранных из индекса Russell 1000 с самыми высокими характеристиками роста. Основу портфеля составляют акции компаний большой капитализации, но общее количество акций – более 1000, так что нашлось место компаниям и средней, и малой, и даже микро- капитализации. В числе лидеров – те же компании, что и в VUG, но они занимают 44,18% объема активов фонда. Среднегодовая доходность IFW – 16,92%. Цена акции – 219 долларов. Комиссия за управление – 0,19%.

IVW – iShares S&P 500 Growth ETF. Инвестирует в растущие акции, входящие в индекс S&P 500. Поэтому здесь нет, например, Теслы =) ТОП-10 акций в фонде: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet обоих классов, NVIDIA, Visa, Mastercard, Adobe, PayPal. Среднегодовая доходность – 16,14%. Цена акции – 58,41 доллар. Комиссия – 0,18%.

MGK – Vanguard Mega Cap Growth ETF. Как видно из названия, в фонд входят растущие акции крупнейших компаний США (мега-капитализация). В лидерах те же акции, что в VUG, но общее количество позиций в составе фонда намного меньше: около 50 компаний. Это супер-концентрированный ETF из самого-самого крупняка. Среднегодовая доходность – 17,15%. Цена акции – 187 долларов. Комиссия – 0,07%.

IUSG – iShares Core S&P U.S. Growth ETF. Фонд отслеживает растущие акции из индекса S&P 500. В целом очень похож на IVW, но вес акций распределен по-другому. Средегодовая доходность – 15,82%. Акция стоит 80,88 долларов, комиссия – 0,04%.

SPYG – SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF. Фонд покупает растущие акции компаний большой капитализации, входящие в индекс S&P 500. За счет этого вес компаний в составе фонда склоняется в сторону технологий и здравоохранения. Доходность фонда – 16,62% в год. Стоимость акции – 50,61 доллар. Комиссия в год – 0,04%.

Также условно к этой когорте можно причислить QQQ – ETF, копирующий индекс Nasdaq-100, в который входят 100 технологических компаний. Большинство из компаний, входящих в индекс, являются классическими историями роста.

В качестве интереса я расположил некоторые из этих фондов на одном графике с фондом SPY, копирующим S&P 500, чтобы почувствовать разницу. SPY — красного цвета, если что.

Мы видим, что на протяжении довольно продолжительного времени SPY запросто уделывал конкурентов, но он и более волатильный. Посмотрим последний год поближе.

Достойную конкуренцию «пауку» составил только QQQ. Остальные фонды отстали.

Такой эффект объясняется тем, что значительную долю SPY составляют те же самые растущие акции – Apple, Facebook, Microsoft, Google (вот только Теслы нет).

Чтобы было нагляднее, сравним SPY, QQQ и VUG с ETF на акции стоимости – VTV, IVE, IWD и VBR.

Поразительная картина: до марта 2020 года ETF Value Stocks получали лучшие результаты (лидер – VBR, включающий стоимостные акции малой капитализации). Но после кризиса лучше восстановились именно растущие акции.

Выводы делайте сами, господа. Думаю, что холивары Value Stocks vs Growth Stocks, точно так же, как и «пассивные инвестиции» vs «отбор отдельных акций» будут продолжаться. Что лучше – определить невозможно, так как у каждого инвестора свои склонности, цели, задачи и восприятие риска. В любом случае помните, что растущие акции – это не панацея и не очередной грааль, а один из инструментов фондового рынка. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник