Что влияет на акции мтс
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
Мой полезный Telegram-канал
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
✅Бизнес телекома стагнирует, число абонентов почти не меняется, рост выручки даже не обгоняет инфляцию(4% г/г), поэтому компания активно и вполне успешно развивает свою экосистему.
Выручка от облачных и цифровых решений в за 9 месяцев 2021 годавыросла на 68% г/г.
Розничный кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос за тот же период увеличился на 54,3%. Чистый комиссионный доход МТС Банка вырос за 9 месяцев 2021 г. на 47%, до 9,6 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась сразу в 8 раз.
Заметно выросла фиксированная связь. Это связано с покупкой двух небольших конкурирующих компаний, чья выручка и позволила заметно улучшить результаты сегмента. Общий рост выручки в 3кв2021 составил +8,4% год к году.
✅Стратегическая цель «распаковки» cтоимости дочерних компаний может начать реализацию уже в ближайшие полгода. Выделяемая из состава МТС «Башенная инфраструктурная компания» (БИК) может получить оценку $1,3 млрд. Это может ощутимо снизить долг и увеличить оценку компании.
✅МТС еще не приняла дивидендную политику на 2022-2024 года. По заявлениям президента компании, руководство будет настаивать на увеличении размера выплат и на увеличении частоты, до 4х раз в год, что положительно для инвесторов.
❌Компания имеет достаточно большой долг.
Debt/Equity = 3,25, что является очень большим риском в период роста ставок.В третьем квартале долг вырос до почти 450 млрд.
Чистый долг вырос до 397 млрд (+47 млрд за квартал). Обслуживание чистого долга выросло почти на 1% с 5.8% до 6.7%
❌Выручка компании растет медленно, не успевая за инфляцией. Реальные доходы МТС падают.
❌Новые бизнесы МТС находятся в зоне жесткой конкуренции, при том требуют больших капитальных затрат.
❌Компания готовится к развитию 5G и планирует к 2025 году покрыть новым интернетом 20% пользователей. Долю 4G планируется нарастить до 70%, против текущих 40%. Это приведет к росту CAPEX. В третьем квартале компания отчиталась о росте капзатрат до 33.1 млрд (+41.5%).
❌Как результат роста капитальных затрат — сокращение FCF. Чистая прибыль снизилась на 12.5% до 16.5 млрд. За 9 месяцев рост прибыли всего 3,2% г/г.
Вывод:
Заявления руководства дают надежду на то, что уровень дивидендной доходности в 2022-2024 годах будет на уровне не ниже 10% к текущей стоимости, из-за чего компания является привлекательной для консервативных инвесторов, показывая себя как квазиоблигация, с ростом выручки на уровне инфляции.
При этом оценка по fwd P/E 2021 = 9,3, что опережает средние показатели за 5 лет, но не стоит забывать про активное развитие новых видов бизнеса и раскрытие их стоимости, что может стать отличным драйвером для роста компании в ближайшем будущем. К себе в портфель не добавляю, но слежу за развитием новых сегментов и выходом их на IPO.
📈 Считаю, что потенциал роста ближе к отчету за 4кв2021 есть и составляет около 10-15% (маловато).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #MTSS #МТС
Фундаментальный анализ акций МТС. «Стабильность – признак мастерства»
В настоящее время МТС является ведущим телекоммуникационным оператором в РФ и странах СНГ. Компания совместно с дочерними организациями обслуживает более 100 млн чел. Сейчас МТС постепенно уходит от роли лишь оператора связи и интернета, развивая собственную экосистему, затрагивающую различные отрасли деятельности.
Руководитель: Президент – Алексей Корня.
Средний объем торгов: 450 млн руб. в день
Цена акции: 286 руб. на 31.10.2019
Капитализация: 575 млрд руб. на 31.10.2019
Официальный Free—float (акций в свободном обращении): 45%
Основные акционеры
Дивидендная политика
В марте 2019 года была принята новая дивидендная политика компании. Целевой показатель дивидендов составляет не менее 28 руб. на одну акцию в течение каждого календарного года. Ранее годовые выплаты находились на уровне 25-26 руб. на одну акцию.
Дивидендная доходность: с 2014 года по настоящее время дивидендная доходность составляет около 8-10% годовых.
Периодичность дивидендных выплат: раз в полгода.
Примечание от 25.11.2019: Совет директоров МТС рекомендовал выплатить специальные дивиденды за 9 месяцев 2019 года в размере 13,25 руб. на одну акцию. Выплата будет единоразовой. То есть, дивидендная доходность компании за 2019 года может составить около 13,5% годовых.
Историческая динамика
Средняя прогнозная справедливая цена от аналитических компаний: Консенсус-прогноз Инвестдомов: 310 руб. (+13%). Рекомендация: «покупать».
Коэффициенты недооцененности / переоцененности
Вывод: если не брать во внимание единоразовые факторы, то компания в среднем оценена на уровне рынка.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Вывод: по наиболее важным показателям финансовая устойчивость компании не вызывает слишком серьезных вопросов, однако МТС не хватит оборотных средств для того, чтобы расплатиться по краткосрочным долгам, а доля собственного капитала в валюте баланса критично мала.
Динамика основных показателей финансовой отчетности (по МСФО за последние 3 года)
Динамика финансовых показателей МТС за последние 3 года
Комментарий: в целом, наблюдается динамика роста основных финансовых показателей. Снижение чистой прибыли на 88% в 2018 году связано с разовым фактором (выплата по «узбекскому делу»), в то время как выручка, EBITDA и рентабельность по данному показателю умеренно растут. Динамику чистого долга и CAPEX на 2018 год можно считать нейтральной.
За 1 полугодие 2019 года чистая прибыль МТС по МСФО выросла 3,3% на до 30,9 млрд руб. Третий квартал 2019 года в сравнении с тем же периодом прошлого года должен быть значительно сильнее, так как резерв под «узбекское дело» был сформировал именно в 3 квартале 2018 года. Выручка МТС за 1 полугодие 2019 года увеличилась на 9,5% до 243 млрд руб. Показатель OBITDA составил 111,4 млрд руб., что на 5% выше того же периода 2018 года.
Динамика основных операционных показателей (за последние 3 года)
Динамика операционных показателей МТС за последние 3 года
Комментарий: на протяжении последних трех лет количество абонентов МТС сокращается как в России, так и за рубежом. Менеджмент МТС утверждает, что происходит это за счет «оздоровления клиентской базы» и не является негативным фактором (т.к. выручка продолжает расти за счет расширения и повышения цен на услуги). Изменения операционных показателей за 1 полугодие 2019 года несущественны.
Новостной фон
Основные риски
Итоговая таблица
Итоговая таблица инвестиционной привлекательности акций МТС
Итоговая оценка
Акции МТС, гарантирующие своим владельцам высокий уровень дивидендных выплат, являются своего рода «квазиоблигациями», потенциал роста котировок которых достаточно ограничен. Однако компания, являясь одной из немногих доступных для инвестиций в секторе, выглядит достаточно привлекательно, характеризуясь ростом финансовых показателей, а также развитием альтернативных направлений бизнеса. В настоящий момент в РФ в самом разгаре тренд на снижение ключевой ставки, что может привести к ограниченной рыночной переоценке акций МТС благодаря сохранению уровня дивидендных выплат неизменным.
С другой стороны, рисков инвестирования достаточно много, включая отток клиентов, относительно-высокий уровень долговой нагрузки, регуляторные изменения и т.д. Покупать акции МТС следует именно в расчете на стабильные дивиденды, а не на рост курсовой стоимости. Кроме того, текущая цена (286 руб.) локально выглядит достаточно высокой, однако долгосрочного инвестора это не должно серьезно заботить.
По отношению к этой компании у меня в голове возникают исключительно нейтральные эпитеты: «неплохо», «стабильно» и т.д. Вероятнее всего, в ближайшие годы акции продолжат двигаться в боковике, однако высокая дивидендная доходность никуда не денется: дивиденды МТС критически важны для АФК «Системы».
В общем и целом, бумага достойная, но хотелось бы входить в нее у противоположной границы бокового движения, иначе «долгосрочным инвестором» можно стать и не по собственной воле.
Уточнение от 02.06.2020: ЦБ РФ продолжает крайне агрессивно снижать ставку. Таргет на конец 2020 года по ставке составляет 3,5%. МТС же даже по текущим ценам (320 руб.) дает 9% дивидендной доходности. Инвестиционная привлекательность бумаги повышается.
Автор: Алексей Соловцов
Вам может быть интересно:
Базовые знания о финансах и рынках:
Фундаментальные обзоры эмитентов:
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и отражает исключительно субъективное мнение автора. Помните о том, что инвестирование в ценные бумаги сопряжено со значительным риском, в связи с чем Вам всегда необходимо проводить самостоятельный анализ рыночной ситуации и объектов инвестирования.
Акции МТС выросли на 50% за полтора года. Продолжится ли рост бумаг
Стоимость бумаг 11 декабря 2018 года: ₽224
Стоимость сейчас: ₽332,2
Динамика: +48%
Причина роста: дивидендная политика и хорошие финансовые результаты
Перспективы: увеличение спроса на услуги, рост IT-направления и buyback поддержат компанию в кризис
Прогноз: ₽351,46 за акцию на горизонте года
МТС («Мобильные ТелеСистемы») — крупнейший российский телекоммуникационный оператор по числу абонентов и выручке. МТС работает на территории России и СНГ. Только в России компания обслуживает без малого 80 млн абонентов.
Основной бизнес МТС — услуги сотовой и фиксированной связи, кабельного, спутникового и цифрового телевидения и доступа в интернет. Компания располагает крупной розничной сетью — 5510 салонов на территории России, где клиенты могут купить мобильные устройства, получить финансовые и банковские услуги.
МТС контролирует 95% МТС Банка, а также ведет разработки в области информационных технологий, включая облачные вычисления и искусственный интеллект.
Крупнейший акционер МТС — АФК «Система». Вместе с дочерними компаниями она владеет 55,64% акций оператора. Остальные 44,3% находятся в свободном обращении. Бумаги МТС торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Московской бирже, где они входят в число голубых фишек.
Почему подорожали акции
Дивидендная политика. Акции МТС пользуются популярностью на рынке благодаря стабильным дивидендам. Компания увеличивала выплаты в последние 15 лет, за исключением короткого периода после 2009 года.
«Такая тенденция вместе с высокой дивидендной доходностью позволяет рассматривать МТС как стабильную дивидендную фишку, привлекательную для долгосрочного доходного инвестора», — говорит аналитик компании «БКС Экспресс» Игорь Галактионов.
Дивидендная политика МТС на 2019–2021 годы предполагает выплату акционерам не менее ₽28 на акцию за календарный год двумя полугодовыми траншами. В 2016–2018 годах сумма годовых дивидендов составляла ₽26 на акцию.
«Таким образом, по мере снижения процентных ставок в экономике эта акция-облигация становится все более интересной для покупателей — как и другие инструменты с фиксированной доходностью, например ОФЗ», — сделал вывод эксперт.
Стабильные финансовые результаты. МТС из года в год неизменно демонстрировал рост выручки. Не стал исключением и 2019 год, по итогам которого компания продала товаров и услуг на 5,5% больше, чем годом ранее.
Отчетность МТС за первый квартал 2020 года показала дальнейшее улучшение результатов. За три месяца выручка выросла на 9,8% по сравнению с тем же периодом 2019 года, чистая прибыль — на 0,8%. Компания сумела сохранить долговую нагрузку на низких уровнях — 1,6х, а также сообщила о положительном FCF в 17,5 млрд. Годом ранее этот показатель составлял отрицательное значение — ₽31,4 млрд.
Как компания переживет кризис
Текущий кризис ударит в основном по розничному сегменту МТС, считает аналитик инвестиционно-финансовой компании «Солид» Дмитрий Донецкий. Во втором квартале серьезно снизятся продажи телефонов и аксессуаров, под давлением будет доход от роуминга. Эксперт также ожидает роста расходов по резервам по ожидаемым кредитным убыткам у МТС Банка.
По этим причинам во втором квартале вероятно небольшое кратковременное снижение показателей. Однако к концу года МТС должна прийти к нормальному докризисному состоянию, уверен Дмитрий Донецкий.
Что поможет компании
Увеличение спроса на услуги компании. Из-за пандемии COVID-19 и самоизоляции население больше стало пользоваться услугами передачи данных и голоса в фиксированных и мобильных сетях.
Также растет спрос на широкополосный интернет, облачные сервисы, аренду дата-центров и МТС ТВ, отметил аналитик по сектору телекоммуникаций в «Ренессанс Капитале» Александр Венгранович. Это положительно повлияет на выручку компании и компенсирует падение из-за роуминга, считает эксперт.
Обратный выкуп акций. Акции компании на данный момент слишком дешево оценены рынком, уверено руководство МТС. Поэтому 31 марта оператор запустил программу обратного выкупа (buyback) акций и депозитарных расписок на сумму до ₽15 млрд.
«Наши хорошие операционные результаты, стабильный прогноз, сильный баланс и ограниченный валютный риск дают нам все основания полагать, что стоимость наших акций в настоящее время фундаментально недооценена рынком», — объяснил этот шаг президент МТС Алексей Корня.
Дивиденды. Популярность МТС как дивидендного актива продолжит привлекать инвесторов, уверены эксперты. В частности, 9 апреля совет директоров рекомендовал выплатить за первое полугодие текущего года ₽20,57 на акцию. Акции компаний, как правило, растут с того момента, когда становится известен размер дивидендов до дня их выплаты.
Инвестиции в новые проекты. В последнее время основные усилия по развитию комании МТС вкладывает в IT-направление. По словам директора по развитию бизнеса МТС Шамиля Хайретдинова, это вызвано стремлением компании идти в ногу с общей тенденцией к цифровизации бизнеса, сохраняя тем самым конкурентоспособность.
МТС повышает эффективность бизнес-процессов за счет цифровых технологий, разрабатывает облачные решения и много работает с искусственным интеллектом в части распознавания речи и смысла сказанного. Новые сервисы и услуги открывают возможности для увеличения доходов компании.
Что будет с акциями
Акции МТС обвалились вслед за рынком в феврале-марте текущего года, но быстро оправились и сейчас торгуются всего на 4,6% ниже февральских максимумов.
Александр Венгранович из «Ренессанс Капитала» полагает, что на горизонте года у акций МТС есть потенциал роста до ₽363 за бумагу.
МТС — наиболее устойчивая компания в секторе телекоммуникаций, объясняет свой прогноз эксперт. Она показывает стабильный рост дивидендов, осуществляет периодические программы выкупа акций, что поддерживает котировки. При этом компания продолжает рост на рынке мобильной связи и экспериментирует с продуктами на рынках медиа, ОТТ, финтеха.
ОТТ — способ предоставления видеоуслуг через интернет.
«Стратегия компании довольно стабильна, и подход к инвестированию в новые проекты нам кажется рациональным. Так что акции МТС одни из наиболее привлекательных на российском рынке», — заключил Александр Венгранович.
Тем не менее сейчас аналитик не рекомендует покупать акции компании выше уровня ₽300. «Сейчас акции растут в основном на ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки», — сказал он в связи с этим.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Аналитический показатель, так же как и EBITDA, не включенный в перечень Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Обозначает операционный доход компании до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Вопросы аналитикам по тегу «акции МТС»*
По ЛСР и Х5 Group пока нейтральный краткосрочный взгляд. В бумагах отмечается сильная перепроданность, однако это повод лишь для отскока, но не для формирования устойчивой волны роста. По МТС: Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. В краткосрочной перспективе пока недостаточно поводов для резкого роста кроме общерыночных факторов. На горизонте нескольких месяцев нейтральные ожидания. Однако если говорить о горизонте от года, то по мере замедления инфляции высокие ожидаемые дивиденды МТС будут, наоборот, способствовать положительной переоценке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
По АФК Системе технические уровни поддержки сдвинулись к 22 руб. Если уровень будет пройден, то далее возможен спуск в область 19,5–20,5 руб.
После спуска акций МТС ниже 290 руб. далее зона торможения, на мой взгляд, смещается в область 272,5–280 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Добрый день! Какие перспективы у акций МТС на среднесрок, ожидается ли восстановление выше 310 или акция продолжит падение на фоне повышения процентных ставок? Если падение, то до каких уровней?
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. В краткосрочной перспективе пока недостаточно поводов для резкого роста кроме общерыночных факторов. На горизонте нескольких месяцев нейтральные ожидания. Однако если говорить о горизонте от года, то по мере замедления инфляции высокие ожидаемые дивиденды МТС будут, наоборот, способствовать положительной переоценке.
Что касается технической картины, то ближайшим промежуточным рубежом поддержки может выступить уровень 290 руб. Если вдруг и он будет пробит вниз, то далее зона торможения, на мой взгляд, сместится в область 272,5–280 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте. Скажите падение акций МТС связано с исключением их из индекса Мосбиржи? Как вы думаете падение остановится на 290 или уйдет ниже? Спасибо.
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. Падение ниже 300 — это не следствие исключения МТС из индекса голубых фишек. Отчасти виноват отчасти общерыночный фактор (падение всего индекса МосБиржи), а также высокие рублевые ставки.
В текущей ситуации есть риск временного спуска к 290 руб. и даже чуть ниже. Однако если говорить о горизонте нескольких лет, то по мере замедления инфляции высокие ожидаемые дивиденды МТС будут, наоборот, вызывать положительную переоценку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Добрый день, куда пойдет Полюс, опять на 14000? Есть ли смысл сейчас брать МТС? Спасибо
Полюс вчера представил умеренно позитивные финансовые результаты за III квартал, которые оказались чуть лучше консенсус прогноза. Выручка была поддержана возросшими объемами производства из-за добычи на россыпных месторождениях. При этом рентабельность такой добычи относительно низкая, что отразилось на сокращении маржи скорректированной EBITDA на 2 п.п. кв/кв. Также сдержанный негативный эффект на прибыль в III квартале оказывала коррекция цен на золото.
Влияние отчета на котировки Полюса нейтральное. Более важным фактором является динамика цен на золото, которые сейчас вновь находятся под давлением на фоне укрепления индекса доллара и ожиданий быстрого сворачивания стимулов ФРС. Учитывая не самые оптимистичные ожидания по золоту в среднесрочной перспективе, акции Полюса могут не пользоваться повышенным спросом у инвесторов.
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. Более года все просадки завершались в диапазоне 308–315 руб. В текущей ситуации есть риск временного спуска ниже этого диапазона вниз. В таком случае не исключаю временного отката ниже 300 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Каких уровней ждать по МТС в ближайшие 2 месяца? Спасибо
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. Более года все просадки завершались в диапазоне 308–315 руб. В текущей ситуации есть риск прокола этого диапазона вниз. В таком случае не исключаю временного отката ниже 300 руб. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Подскажите,пожалуйста,что происходит с МТС? Как это отразится на цене акций? Стоит ли сейчас покупать или подождать?
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. Более года все просадки завершались в диапазоне 308–315 руб. В текущей ситуации есть риск прокола этого диапазона вниз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте уважаемые эксперты! Подскажите пожалуйста. Если не воспользоваться правом продажи акций МТС, то акционер получит доли двух ООО? Как потом их продавать? Предполагаю, что их цены будут существенно ниже балансовой стоимости? Какую суммарную долю стоимости они составляют от стоимости материнской компании?
Нет, насколько я понимаю, доли в ООО не будут распределяться. Активы останутся на балансе МТС. Сейчас идет лишь процесс выделения того, что напрямую принадлежит МТС в отдельные юрлица, в котором у МТС будет доля.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте. Вопрос по МТС, на каких уровнях закончиться снижение. Спасибо за ответ.
Учитывая рост рублевых ставок, консервативные дивидендные истории оказываются под локальным давлением. К таким относится и МТС. Более года все просадки завершались в диапазоне 308–315 руб. В текущей ситуации есть риск временного прокола этого диапазона вниз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
По дивидендной политике сохраняется некоторая неопределенность, но здесь можно отметить два важных момента. Во-первых, компания понимает, что ассоциируется у инвесторов с крупными стабильными дивидендами. Это позволяет ожидать, что по крайней мере сильных изменений не предвидится. При этом отмечается, что МТС собирается продолжать развитие, а для этого нужны деньги. То есть допускаем, что возможны некоторые изменения в формулировках и принципах расчета выплат, к примеру, исходя из уровня долговой нагрузки или размера FCF
С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв
На тему отставания акций МТС и перспектив смены ситации мы ранее публиковали отдельный материал:» Рост инфляции — один из факторов отставания акций МТС и Юнипро »
В этой статье описали текущее положение.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте, какой уровень поддержки может быть у МТС?
В течение полутора лет зоной поддержки уже несколько раз выступала область 310–315 руб. Этот диапазон, на мой взгляд, и сейчас остается ближайшей областью торможения.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Вечер добрый уважаемые аналитики! Что не так с акциями МТС, в боковике уже несколько месяцев? Какие перспективы до конца года?
Фактор роста рублевых ставок негативен для МТС, так как бумаги воспринимаются инвесторами в качестве квазиоблигации. Поэтому отставание от индекса МосБиржи в целом понятно. В последние полтора года акции МТС ходят строго в боковом коридоре 310–350 руб. В августе–сентябре как раз наблюдается робкое движение в сторону верхней границы. Бумаги пытаются постепенно отыграть дивидендный гэп. Помочь движению наверх могло бы замедление инфляции, так как это будет поводом для снижения рыночных процентных ставок. А это в свою очередь позитивно для консервативных дивидендных акций. МТС как раз относится к такому типу бумаг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Какие границы поддержки и сопротивления у акций мтс
На мой взгляд, ближайшие технические уровни сопротивления могут находиться на 338,5–340 / 347,5 / 349,5. Поддержки — около 327–324,5 / 320 / 312,5–308.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Какую роль играет долговая нагрузка для бумаг МТС?
Чистый долг по состоянию на конец II квартала 2020 г. составил 348,5 млрд руб., увеличившись на 3,6% кв/кв. Отношение чистый долг/OIBDA выросло до 1,6х против 1,5х в предыдущем квартале. Это некритичная величина для бизнеса компании. Но и нельзя сказать, что она совсем незначительна и ей можно пренебречь, как с точки зрения процентных платежей, так и со стороны пространства для безболезненного наращивания долга при возникновении необходимости (влияние на дивиденды).
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Здравствуйте! МТС будет ли дальше рост?
В последние полтора года акции МТС ходят строго в боковом коридоре 310–350 руб. Сейчас как раз наблюдается движение в сторону верхней границы. Бумаги пытаются постепенно отыграть дивидендный гэп. Помочь движению наверх могло бы замедление инфляции, так как это будет поводом для снижения рыночных процентных ставок. А это в свою очередь позитивно для консервативных дивидендных акций, которые воспринимаются многими инвесторами в качестве квазиоблигаций. МТС как раз относится к такому типу бумаг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Добрый день! Ваш взгляд на МТС на текущих уровнях?
Фактор недавнего роста рублевых ставок негативен для МТС, так как бумаги воспринимаются инвесторами в качестве квазиоблигации. Поэтому торможение восходящей тенденции в целом понятно. Но на долгосрочном горизонте умеренно положительные ожидания по МТС сохраняются. Сейчас в качестве ближайшей потенциальной области поддержки можно выделить район 308–315 руб. Cтоит учитывать, что в октябре будет еще гэп на 10 руб. из-за промежуточных дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте! Какие прогнозы на средне срок по акции МТС. Спасибо.
Фактор недавнего роста рублевых ставок негативен для МТС, так как бумаги воспринимаются инвесторами в качестве квазиоблигации. Поэтому торможение восходящей тенденции в целом понятно. Но на долгосрочном горизонте умеренно положительные ожидания по МТС сохраняются. Сейчас в качестве ближайшей потенциальной области поддержки можно выделить район 308–315 руб. Cтоит учитывать, что в октябре будет еще гэп на 10 руб. из-за промежуточных дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
Фактор роста рублевых ставок негативен для МТС, так как бумаги воспринимаются инвесторами в качестве квазиоблигации. Поэтому торможение восходящей тенденции вместе с остановкой ралли на всем российском рынке в целом понятно. Но на долгосрочном горизонте умеренно положительные ожидания по МТС сохраняются. Сейчас в качестве ближайшей потенциальной области поддержки можно выделить район 308–315 руб. Cтоит учитывать, что в октябре будет еще гэп на 10 руб. из-за промежуточных дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Здравствуйте. Как думаете, когда МТС сможет закрыть гэп отсечки акций? Есть предположения? Похоже, бумага повторит боковик прошлого года. Спасибо.
Фактор роста рублевых ставок негативен для МТС, так как бумаги воспринимаются инвесторами в качестве квазиоблигации. Поэтому торможение восходящей тенденции вместе с остановкой ралли на всем российском рынке в целом понятно. Но на долгосрочном горизонте умеренно положительные ожидания по МТС сохраняются. Сейчас в качестве ближайшей потенциальной области поддержки можно выделить район 308–315 руб. Cтоит учитывать, что в октябре будет еще гэп на 10 руб. из-за промежуточных дивидендов. Поэтому нет точной уверенности в том, что акции успеют вернуться к 350 руб. и выше до декабря.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс
Рекомендованные новости
Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022
Рубль далеко не уйдет
Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото
Газпром, Новатэк и Сбербанк — сегодня в фаворитах
Цены Brent отыграли снижение начала недели
Что происходит с ценами на газ. Какие последствия
Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай
Ожидаются рекордные дивиденды по акциям Газпрома
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.