Что значит бессрочная акция

АКЦИЯ БЕССРОЧНАЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ

Смотреть что такое «АКЦИЯ БЕССРОЧНАЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ» в других словарях:

Привилегированные акции — (Preference shares) Привилегированные акции это акции со специальными правами и ограничениями Привилегированные акции, их особенности, виды, стоимость, дивиденды, конвертация, курс Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Контрольный пакет акций — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Классификация ценных бумаг — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозита … Википедия

Вторичная ценная бумага — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Вторичные ценные бумаги — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Корпоративные ценные бумаги — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Первичная ценная бумага — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Первичные ценные бумаги — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Обращение (ценных бумаг) — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель … Википедия

Выпуск (ценных бумаг) — У этого термина существуют и другие значения, см. Эмиссия. Ценные бумаги Акция Обыкновенная … Википедия

Источник

Бессрочные ценные бумаги

В зависимости от наличия или отсутствия срока погашения ценные бумаги подразделяются на срочные и бессрочные. Срочные предусматривают определенный срок существования. Бессрочные ценные бумаги его не имеют, они могут обращаться неограниченный период времени, в течение которого они будут постоянно приносить прибыль их держателю. Размер этой прибыли определяется в условиях их эмиссии.

Бессрочная ценная бумага – это может быть привилегированная или обыкновенная акция, депозитарная расписка, а также бессрочные облигации и векселя, называемые ависта. Рассмотрим каждый вид ценных бумаг в отдельности.

Акции

Акции предоставляют их держателю возможность принимать участие в управлении акционерным обществом, которое их выпускает. При этом акционер будет получать долю прибыли эмитента в виде дивидендных выплат. Рыночная капитализация компании-эмитента представляет собой суммарную стоимость бумаг, выпущенных ею. Каждая бумага является маленькой частью этого эмитента. Акции бывают обычными и привилегированными.

Обычная бессрочная акция предоставляет право участия в голосовании на общем заседании акционеров. Привилегированные не дают их держателю такого права, но этот недостаток компенсируется гарантией получения дивидендных выплат по ним.

На общем собрании принимаются решения, связанные с распределением полученной прибыли. При этом она может быть направлена на дивидендные выплаты, а также использоваться для других более важных целей. Это касается обычных акций. В данном случае акционеры останутся без дивидендов. Однако держатели привилегированных акций в любом случае получат дивидендные выплаты.

Обычно, величина выплат по дивидендам для держателей привилегированных бумаг устанавливается в виде фиксированного процента. Размер дивидендных выплат по обычным акциям устанавливается на собрании акционеров. По этой причине они могут вообще не выплачиваться или же их размер может существенно превышать процент, который является фиксированным для дивидендов по привилегированным акциям.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка – это бессрочная ценная бумага, которая свидетельствует о праве владения акциями. Возникает вопрос, для чего они нужны? Ведь гораздо проще купить сами акции, а не депозитарную расписку. Суть этих ценных бумаг заключается в том, что, если инвестор желает вкладывать средства в акции иностранных эмитентов, он не всегда сможет их купить по нескольким причинам. В первую очередь, часто действующее законодательство запрещает осуществлять прямое инвестирование в ценные бумаги зарубежных эмитентов. Кроме того, сами эмитенты часто отдают предпочтение депозитарным распискам в виде альтернативы получения допуска акций в обращения в иностранных государствах (рассматривая данный пример, стоит отметить, что вариант с депозитарными расписками намного дешевле).

Принцип обращения бумаг данного типа предельно простой. В одном государстве акции, облигации и другие ценные бумаги передаются в банк кастодиан. Это финансовое учреждение, в которое бумаги клиентов помещаются на хранение для минимизации рисков, связанных с их потерей или кражей. В то же время в другом государстве происходит выпуск депозитарных расписок, предоставляющих право хранения бумаг в банке. Основным преимуществом этого является возможность инвестора, не имея на руках самих ценных бумаг, воспользоваться всеми выгодными условиями, которые дает владением ими. То есть, получать дивидендные выплаты и извлекать прибыль за счет курсовой разницы.

Помимо того, положительными сторонами депозитарных расписок является:

Депозитарные расписки бывают нескольких видов. Аббревиатурой отечественных является РДР, а у европейских – EDR. Также бывают американские ADR и глобальные GDR.

Бессрочные векселя или ависта

Эти бумаги носят название ависта. Также их называют векселями, предусматривающими оплату по предъявлении. В сущности, ависта является определенным подобием денежных средств. Данный вексель может передаваться второй стороне в виде оплаты за какие-либо активы, продукцию, услуги. Его можно обналичить в любой период времени.

Передается ависта путем внесения индоссамента – так называется соответствующая надпись о передаче векселя. Стоит отметить, что необходимость индоссамента предусмотрена лишь в случае, если первоначально бессрочный вексель выписывался на определенное лицо. В случае выписки векселя на предъявителя обналичивание его возможно любым лицом, которое предъявляет его к оплате.

Ависта отличается от обыкновенных векселей внесением соответствующей надписи, которая подтверждает возможность совершения выплаты в любой момент по желанию предъявителя. Данная надпись носит то же самое название, как и вексель, то есть, ависта.

Бессрочные облигации

Обыкновенная облигация представляет собой долговую ценную бумагу, имеющую окончательный срок обращения. При эмиссии облигаций компания-эмитент занимает средства инвесторов, приобретающих их. Момент возвращения заемных средств ограничен сроком, на который были выпущены данные бумаги.

Но есть еще один вид облигаций, не имеющий окончательного срока существования. Такие облигации носят название вечные или бессрочные. Ими являются не только ценные бумаги, которые не имеют определенного срока погашения, но и погашаемые спустя долгосрочные периоды свыше пятидесяти лет.

Возникает вопрос: в чем необходимость таких долговых бумаг, по которым никогда не будет возвращен долг? И все же, их можно назвать достаточно востребованным активом. Это обусловлено тем, что бессрочные облигации дают право получения по ним купонного дохода в течение очень длительного периода времени. При этом купонная ставка, как правило, выше купонного дохода классических облигаций. Таким образом, вкладывать инвестиции в них интереснее всего долгосрочным инвесторам.

Помимо того, весомым преимуществом рассматриваемого актива является то, что по нему нет необходимости в уплате налогов. Также купонный доход не облагается налогом у гособлигаций. Для остальных бумаг отечественных эмитентов налогообложение обязательно лишь в случае, если величина купонного дохода выше ставки рефинансирования Центробанка России больше, чем на 5 процентов.

В заключение стоит отметить, что вне зависимости от выбора ценных бумаг, каждый инвестор должен тщательно взвешивать принимаемые решения. Они должны быть обоснованы фундаментальными факторами. Создающими движение на рынке. Ими являются соотношение спроса и предложения, денежные потоки, настроение публики, а также воздействие финансовых рынков друг на друга. Именно фундаментальный анализ имеет большое значение для эффективной и прибыльной торговли.

Источник

Бессрочные привилегированные акции

Что такое привилегированные бессрочные акции?

Бессрочные привилегированные акции – это тип привилегированных акций, по которым инвесторам выплачиваются фиксированные дивиденды на протяжении всего срока деятельности компании. У него нет срока погашения или конкретной даты выкупа, но обычно есть функции погашения.

Если не выкуплены, выпущенные бессрочные привилегированные акции будут выплачивать дивиденды на неопределенный срок при условии, что эмитент все еще существует. Эти акции часто торгуются на фондовых биржах аналогично обыкновенным акциям.

Ключевые выводы

Что такое бессрочные привилегированные акции

Привилегированные акции бывают двух типов – бессрочные и бессрочные. Бессрочные привилегированные акции не имеют срока годности и выплачивают инвестору фиксированные дивиденды, пока существует компания-эмитент. Однако компания имеет право выкупить акции в любое время на определенных условиях, определенных в проспекте эмиссии. Этот период обратного выкупа в основном вызова функция, которая является обычным явлением на рынке облигаций.

Компании выкупают бессрочные привилегированные акции по нескольким причинам, в первую очередь из-за изменений процентных ставок и налогового законодательства. Инвесторы должны помнить об этом, потому что потеря своих акций в результате погашения означает, что они внезапно потеряют поток доходов. Например, если процентные ставки упадут ниже доходности, выплачиваемой акционерам, компания, скорее всего, выкупит невыплаченные бессрочные привилегированные акции. Это означает, что инвесторы не смогут реинвестировать свои деньги и получить ту же ставку дивидендов, которая способствовала получению ими стабильного потока доходов. Бессрочные привилегированные акции, хотя и не совсем идентичны, имеют характеристики, аналогичные облигациям с чрезвычайно длинным сроком погашения.

Цена бессрочных привилегированных акций

Поскольку теоретически бессрочные привилегированные акции могут существовать бесконечно, то же самое должно происходить и с выплатой дивидендов. Следовательно, для определения цены на них необходимо рассчитать приведенную стоимость (PV) бессрочного дохода, которая представляет собой фиксированную сумму дивидендов, деленную на дивидендную доходность.

Цена бессрочной привилегированной акции = фиксированный дивиденд ÷ дивидендная доходность

Непостоянные привилегированные акции будут иметь заявленную цену выкупа и дату выкупа, обычно через 30 или более лет с даты выпуска. Он также имеет определенный срок погашения и, следовательно, имеет большую уверенность в отношении денежных потоков.

Привилегированные акции против облигаций

Инвесторы вкладывают свои деньги в привилегированные акции, потому что они сочетают в себе простоту и преимущества торговли акциями с преимуществами фиксированного дохода по облигациям. Владельцы всех типов привилегированных акций получают приоритет перед держателями обыкновенных акций. Это предпочтение важно, когда речь идет о выплате дивидендов и добровольной ликвидации активов, но важно в ситуациях банкротства. Во время банкротства держатели привилегированных акций получают первый шанс на ликвидацию активов компании.

Однако, в отличие от обыкновенных акций, инвесторы в привилегированные акции не получают прямой выгоды от увеличения прибыли компании. Они имеют право на получение действующих дивидендов только при покупке акций. Например, инвестор покупает привилегированные акции, когда выплата дивидендов составляет 10 долларов в год. Позже компания увеличивает эту выплату до 15 долларов в год. Держатель привилегированной акции получает только дивиденды в размере 10 долларов, но держатель обыкновенных акций получит более высокие дивиденды.

Компании могут выпускать облигации или привилегированные акции по многим причинам. Прежде чем покупать какую-либо из них, важно рассмотреть, загружен ли уже баланс компании долгами. Увеличение долга может привести к снижению кредитного рейтинга или возникновению проблем с регулирующими органами. В отличие от корпораций, физические лица не получают налоговых льгот от владения привилегированными акциями. Привилегированные акции предлагают большую защиту, чем обыкновенные акции, если компания заявляет о банкротстве. Привилегированные акции, вероятно, предлагают более высокую доходность, чем эквивалентная облигация.

Перед покупкой привилегированных акций необходимо учитывать определенные риски. Действительно, значительная часть привилегированных акций выпускается компаниями с более низким кредитным рейтингом. Кроме того, совет директоров может проголосовать за приостановление выплаты дивидендов, и держатели привилегированных акций не могут подавать на них в суд.

Источник

Что такое «вечные» облигации и стоит ли их покупать

Последнее время большую популярность у российских банков приобрели так называемые «вечные» облигации. Чем выгодны и чем опасны инвестиции в такие инструменты.

«Вечные» (или бессрочные) облигации — инструмент для российского рынка относительно новый. Хотя в сущности это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход. Однако номинальная стоимость такой облигации (основной долг) не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности.

В долгах навечно

На Западе к таким инструментам прибегают уже довольно давно. Первые вечные обязательства с купонным доходом 2,5% были выпушены Банком Англии еще в 1753 году и обращаются до сих пор. Нередки случаи привлечения корпоративных «вечных» займов, например компанией «Кока-Кола». Столетние облигации были выпушены компанией в 1993 году. Купон 7,375 %.

Но в реальности, в большинстве случаев такие бумаги только называются «вечными» и могут быть погашены. Для этого эмитент в условиях выпуска оговаривает возможность принудительного выкупа облигаций (колл-опцион) через определенное время. Как правило, это довольно большой срок, не менее 10 лет.

Таким образом, с точки зрения функциональности и динамики котировок эти бумаги являются чем-то средним между классическими облигациями и привилегированными акциями.

Компании выпускают бессрочные облигации, для таких же целей, как и обычные срочные бумаги, а именно для привлечения средств на свои нужды. Однако для эмитента здесь есть ряд плюсов.

1. Наиболее популярен этот инструмент у банков, потому что привлеченные средства могут быть включены в капитал первого уровня, что позволит, в частности нарастить кредитный портфель (активы). По новым правилам (Базель III) размер собственного капитала банка не должен быть меньше 7% от объема активов.

2. Компании не нужно погашать номинал бумаг в заранее определённый срок. А купонные выплаты не зависят от текущих доходов. Таким образом, в перспективе, если придется повышать дивидендные отчисления на привилегированные акции, выплаты по бессрочным облигациям могут оказаться ниже.

Риск без срока давности

«Вечные» облигации — более рисковый инструмент, нежели классические долговые бумаги, поэтому подходит инвесторам, чуть более лояльным к риску. Но повышенный риск, как водится, несет в себе определенные выгоды.

Как правило, платой за отсутствие погашения основного долга служит более высокий купон. Иногда бессрочные облигации можно сравнить с бумагами самого дальнего срока погашения. В таком случае повышенные купонные выплаты служат компенсацией за риски (инфляционные, конъюнктурные и пр.)

В ситуации, когда процентные ставки в экономике снижаются (как, например, в настоящий момент в России), постоянный высокий купон по «вечным» облигациям будет приводить к росту стоимости самой облигации, то есть к дополнительному (против других долговых бумаг) доходу для ее владельца.

Но вполне возможна и прямо противоположная ситуация. Когда темпы инфляции будут расти, а Центробанк станет повышать процентную ставку, стоимость облигаций снизится, «съев» тем самым часть купонного дохода у держателя бумаги.

Отказаться от вечности

Кто уже выпустил вечные облигации

Первым подобное размещение провел банк ВТБ в 2012 году. Затем Газпромбанк, Промсвязьбанк. В 2016 году такие инструменты разместили Альфа-банк и ТКС.

У всех перечисленных эмитентов субординированные еврооблигации в иностранной валюте. Некоторые из них ( Газпромбанк, ВТБ, Промсвязьбанк) формально торгуются на «Московской бирже», но ликвидности нет вообще.

Купон «вечных» еврооблигаций может быть как плавающим, так и фиксированным. К примеру, ВТБ и Газпромбанк привязали размер купона к 10-ти и 5-летним американским гособлигациям плюс 8,1% и 7,1% соответственно. Колл-опционы предусмотрены в 2022 и 2018 году. Альфа-банк установил фиксированный уровень выплаты — 8% годовых, а колл-опцион ­­- в 2022 году. ТКС разместил долларовые бонды с купоном 9,25%. МКБ также воспользовался вечными евробондами и привлек капитал под 8,875% годовых.

Единственным из банков, кто сумел разместить вечные облигации в российской юрисдикции, стал Россельхозбанк. Но и тут речь идет о субординированных бумагах, что добавляет риск инвестициям в этот инструмент. Это заем, чей ранг ниже других обязательств в случае ликвидации или банкротства.

В сентябре 2016 банк привлек 5 млрд руб. по ставке купона 14,25%-14,50% годовых. Эту бумагу можно найти на Московской бирже под тикером 08Т1. Поскольку у этой облигации довольно высокая купонная ставка, она сейчас торгуется дороже 120% от номинала.

Возможно, вскоре бессрочных облигаций в России станет больше. О планах выпуска в октябре «вечных» облигаций в рублях для широкого круга инвесторов недавно заявил Сбербанк. Он планирует распространять их через свои отделения. Предполагается, что после приобретения бумаги можно будет продать на «Московской бирже». Но полные условия выпуска «вечных» облигаций Сбербанк пока не обнародовал.

Резюме

«Вечные» облигаций придутся по вкусу инвесторам с повышенной лояльностью к риску. По ним выплачивается более высокий купонный доход. Бумаги с фиксированным купоном в периоды снижения процентных ставок будут расти в цене, принося владельцам повышенный по сравнению с другими «долгами» доход. Бумаги с плавающим купоном, привязанным к доходности эталонных инструментов, защитят инвестора в моменты роста инфляции, повышения ставок.

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Рост продолжается, Газпром снова в лидерах

Запасы нефти в США за неделю снизились на 4,7 млн барр

Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото

Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022

Доходности по вкладам продолжают расти. Когда будет разворот

Что происходит с ценами на газ. Какие последствия

Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай

Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Устали путаться в понятиях бессрочных свопов, фьючерсов и контрактов? Прочтите эту статью!

Биткоин прошел очень долгий путь за свои одиннадцать лет существования. Он был создан как «одноранговая электронная денежная система», которая на сегодняшний день стала нечто большим. Фактически, Биткоин достиг огромных высот, превратившись из простой валюты в инвестиционный актив.

Криптовалюта продолжает занимать свою особенную нишу на мировом рынке и быть объектом всеобщего внимания и активного использования. В настоящее время она находит свое применение для инвесторов, которые видят на криптовалютном рынке потенциал для получения большой прибыли. Криптовалюта стала актуальна с первых дней, когда отдельные инвесторы покупали и держали цифровую валюту по мере ее роста и развития. Однако сегодня вокруг Биткоина также существует растущее и оживленное трейдинг сообщество.

Торговля биткоинами набрала гораздо большие обороты, чем просто покупка и продажа по разным ценам — она ​​расширилась до масштабов традиционного трейдинга. Это привело к торговле криптовалютой с помощью фьючерсных контрактов и различных производных финансовых инструментов, которые поставляются с ней.

Понимание этой торговой среды важно для начинающего биткоин-трейдера, поскольку существуют как и сходства, так и ключевые различия, которые понятны и близки одним трейдерам больше, чем другим. Читайте далее, чтобы понять сущность торговли деривативами на биткоины и в чем разница между бессрочными свопами, фьючерсами и другими типами контрактов.

Недавно проведенный опрос показал, что спотовая торговля по-прежнему остается самой объёмной сферой для криптотрейдеров, но эта доля постепенно падает. Согласно опросу, 53 процента трейдеров являются спотовыми трейдерами, а 47 процентов торгуют производными. По мере появления все большего числа платформ и услуг, процентная составляющая трейдеров деривативами значительно выросла.

Один из наиболее популярных способов торговли Биткоином в настоящее время — фьючерсные контракты. Это контракты, которые позволяют инвесторам заключать соглашение о покупке и продаже биткоинов по заранее обговорённой цене и в определенное время. Такой метод торговли очень распространен среди ряда активов и сырьевых товаров.

Биткоин работает в этой структуре торговли из-за его хорошо известной волатильности. Контракт заключается по заранее определенной цене, которая, как ожидается, будет совершенно другой, когда срок контракта истечет. При торговле фьючерсными контрактами, покупатель и продавец должны соблюдать условия контракта независимо от новых рыночных условий.

Наверное уже становится ясно, почему фьючерсный контракт так привлекателен для трейдеров, так как они могут использовать фьючерсные контракты как для хеджирования против падающего рынка или для увеличения прибыли за счет разницы в цене. Использование контрактов для хеджирования или спекуляций зависит от того, в какую сторону пойдет рынок.

Например, если биткоин оценивается в 10 000 долларов за монету и фьючерсный контракт заключен на месяц, то это означает, что через месяц продавец продаст эту монету за 10 000 долларов, а покупатель купит ее по этой цене. Если цена монеты упадет, то продавец получит прибыль, поскольку хеджировал свою ставку открытием короткой (шорт) позиции.

Трейдер также может открыть длинную (лонг) позицию, если он предполагает, что цена будет расти, и таким образом извлечь выгоду от роста цены.

Различные типы контрактов.

Есть разные типы сделок, которые подходят под общий термин деривативов, и важно знать разницу. Биткоин трейдерам знакомы такие продукты, как фьючерсные опционы и бессрочные своповые контракты на Биткоин.

Бессрочные свопы на Биткоин работают так же, как фьючерсные контракты на Биткоин, за исключением того, что у них нет установленной даты окончания срока действия контракта. Обычно должен быть период времени, например месяц, когда контракт должен быть выполнен, но при бессрочном свопе контракт может действовать бесконечно.

Бессрочные свопы также имитируют спотовый рынок с маржой и, следовательно, торгуются близко к базовой справочной цене индекса. Эти изменения также означают, что трейдер должен знать о различных механизмах, которые вступают в силу при использовании бессрочных свопов. Некоторые примеры этих механизмов включают маркировку позиций, потому что эти контракты маркируются в соответствии с методом маркировки по справедливой рыночной цене (что помогает остановить ненужную ликвидацию).

В случае бессрочного свопа трейдер снова выбирает длинную или короткую позицию, но в этом случае появляется комиссия за финансирование. Это механизм, который обеспечивает сближение бессрочной цены со спотовой ценой путем обмена валютными свопами между трейдерами, занимающими длинные и короткие позиции. На рынке, финансирование, чаще всего выплачивается каждые 8 часов.

Здесь может произойти оплата, так как в случае, если ставка финансирования положительная, то длинные позиции будут оплачиваться, а короткие позиции получат финансирование. Если коэффициент отрицательный, все работает наоборот.

На рынке есть несколько вариаций фьючерсов на Биткоин, которые следует учитывать при торговле деривативами. Они также становятся все более популярными на традиционных торговых платформах, в которых интегрирован Биткоин трейдинг, например, на Чикагской товарной бирже (CME).

«Опцион» — это тип производного контракта, который дает владельцу право (не обязанность) купить или продать актив по определенной цене (цене исполнения) в течение заранее определенного времени (даты истечения срока действия). Что делает данный фьючерсный контракт более гибким.

Такая вариация контрактов дает возможность игрокам на рынке получать доход путем размещения различных позиций, а также хеджировать свои позиции, особенно при торговле Биткоин-парами, т.к. Биткоин сам по себе является волатильным активом.

В опционном контракте есть «автор» или продавец опциона и покупатель. Покупатель платит премию за опционный контракт, определяемую такими факторами, как денежность (текущая цена актива по сравнению со страйк-ценой), время истечения срока и подразумеваемая волатильность. Автор опциона принимает такую премию в качестве дохода. Им платят авансом, но они сталкиваются с высоким риском (в случае обнаружения), если опцион становится очень ценным для покупателя. Например, продавец пут надеется, что базовая акция не упадет ниже цены исполнения, покупатель надеется, что так оно и будет.

Вхождение Биткоина в традиционный рынок торговли деривативами является важным шагом для актива, поскольку он дополнительно узаконивает и нормализует его по тем же принципам, что и золото или нефть. Более того, тот факт, что торговля всеми вышеупомянутыми производными осуществляется на таких крупных площадках, как СМЕ и Bakkt, а также на криптобиржах, как Overbit и Virtuse, демонстрирует популяризацию Биткоина и криптовалют и его принятие в качестве нового класса активов.

Overbit: Платформа для маржинальной торговли на рынках криптовалют, форекс и металлов.

Уведомление о рисках:

Торговля с кредитным плечом подразумевает высокий риск потери Ваших денежных средств, всегда следует торговать теми средствами, которые Вы можете позволить себе потерять. Маржинальная Торговля может быть не подходящей для всех инвесторов, поэтому до начала торговли с плечом удостоверьтесь в полном Вашем понимании присущих рисков, проконсультируйтесь со специалистом, если необходимо.

Заявление об ограничении ответственности:

Контент, размещенный на сайте, блоге, социальных сетях или иных платформах Overbit, не ориентирован и не является целенаправленным на конкретную страну или регион и его резидентов. Пожалуйста, прежде чем получить доступ на платформу Overbit, убедитесь, что правовые положения и регуляция Вашей страны не имеет запрет на использование и просмотр данного контента.

Источник