Что значит необращающиеся акции
Что такое обращающаяся ценная бумага и как она покупается?
Понятная торговля
Как и любой другой рынок, фондовый, представляет собой процессы торговли товарами. Несмотря на культовый статус, отличия самих моделей у фондового рынка, скажем, с овощным, не так уж и много. Да, товары другие, продавцы не соответствуют друг другу, но принципы остаются одинаковыми.
Как и на любой другой торговой площадке, на бирже предусмотрена торговля товарами и их обменов. Формально процесс продажи также является обменом, с тем лишь условием, что меняется продукт на определенную финансовую сумму. На фондовом рынке, где товарами являются акции, облигации, срочные контракты и другие виды ценных бумаг, продавцом может быть как производитель – эмитент, так и уже купивший ценные бумаги ранее инвестора.
В РФ ценная бумага становится инструментом работы на самой объемной бирже – Московской. Московская биржа это торговая платформа, куда стекаются все акции крупнейших корпораций страны. Именно процессы выпуска, продажи и перепродажи акций на бирже и вне ее называются обращением.
Производство акций
Перед тем как попасть в обращение, любые бумаги должны быть выпущены. Процесс выпуска акций и облигаций называется эмиссией. Соответственно компания, которая его провела именуется эмитентом. Эмиссионные ценные бумаги – это любые сертификаты и обязательства, которые были представлены эмитентом на бирже. Они могут иметь как долговую структуру, так и представлять право на владение частью уставного капитала.
Эмиссионные ценные бумаги в большинстве своем выпускаются на бирже, хотя могут быть выпущены и вне ее. Разделяются эти методы, в основном, масштабом предприятия – эмитента. Крупные корпорации и фирмы располагают свои документации на торговой площадке. В то время как мелкие предприятия, областного или регионального масштаба даже имея организационную структуру в виде ОАО не листингуются на бирже, а предпочитают продавать квитки собственными силами.
Выделение акций подразумевает разделение всего уставного капитала предприятия на несколько маленьких частей. Одна часть и представляет собой акцию. Ее задача закреплять за владельцем право претендовать на частичку от общих заработков общества. Такая частичка, получаемая им, называется дивидендами. Дивиденды выплачиваются пропорционально от количества имеющихся на руках акций, в конце определенного отчетного периода. Период устанавливается уставом ОАО, но чаще всего градируется в один год.
Акции бывают как обычные, так и привилегированные. Разница вторых состоит в отсутствии права голоса на собрании акционеров. Зато, взамен, “привилеги” получают свои дивиденды постоянно и в фиксированном объеме. Обычные акции же, гарантируют деньги только по итогам финансово успешного года деятельности предприятия.
Производство облигаций
Облигация является долговым обязательством, где одна сторона дает кредитует другу, эмитента облигации, на определенную сумму. Дополнительно к этому выплачивается определенный процент, что считается вознаграждением по облигации.
Выпускает такие долговые расписки не только компания, но и государство. Полученные таким методом средства направляются на исполнением им своих функций по предоставлению бюджетных услуг: образования, медицины, жилья, инфраструктуры и прочего.
Государственные облигации считаются весьма надежным инструментом инвестирования, но при этом обладают сравнительно небольшой доходностью.
Круговорот продаж
И те, и другие инвестиционные инструменты представляют собой обращающиеся и доступные для каждого инвестора активы. В зависимости от того, насколько определенная бумага привязана к своему владельцу, можно представить себе ее оборот.
Так как и акция и облигация доступны к перепродажам, они становятся товарами на вторичном рынке. Под этим определением понимается торговое пространство, где свободно обращающиеся ценные бумаги могут быть куплены любым заинтересованным инвестором.
Любые свободно обращающиеся ценные бумаги имеют свою стоимость, которая может изменяться несколько раз в течении недели или даже еще чаще. Склонность актива к таким ценовым скачкам называется его волатильностью. Волатильность обозначает предварительный прогноз, по тенденции актива к резкими изменениям стоимости на коротком временном промежутке.
Обращаются бумаги как раз таки в соответствии со своими котировками. Котировки – это сводные показатели изменения цены определенной бумаги, представляющие собой инструмент для ее отслеживания. Совокупность котировок для отслеживания сразу несколько товарных позиций называется индексом. На российском пространстве наиболее популярными индексами являются РТС и ММВБ. Мониторинг котировок и индексов позволяет инвестору точно предугадывать момент падения стоимости интересующего его актива, а значит появления возможно для его покупки и последующей прибыльной перепродажи.
Виды бумаг для общего обращения
Важно понимать, что рынок изобилует гораздо более изощренными инструментами, чем только акции и облигации. Сюда также входят следующие обращающиеся ценные бумаги:
Не для общего пользования
Основной удельный вес рыночных активов составляют свободно обращающиеся ценные бумаги. Именно из них и складывается капитализация фондового рынка. Капитализация – это совокупность всех денежных масс на бирже, а также денежного эквивалента расположенных на ней активов.
В противовес этой массе существуют необращающиеся ценные бумаги. По структуре такие сертификаты являются абсолютно схожими с вышеописанными моделями, с тем лишь отличием, что не могут быть свободно проданы или переданы.
Таким образом фиксируется невозможность выставления таких бумаг на вторичном торговом пространстве. Отнести к этой категории можно те сертификаты и квитки, которые несут в себе запрет продажи и безвозмездной передачи.
Такие бумаги могут быть выпущены предприятием среди своих владельцев для того, чтобы не допустить перемещение уставного капитала в чужие руки. Документы долевого владения выпущенные в рамках ЗАО также часто могут иметь в себе запрет на последующую перепродажу. Таким образом сохраняется первоначальный состав руководителей и владельцев.
Государственные компании могут применить такую методику, которая налагает запрет на продажу документов кому либо, кто не имеет формального доступа в среду. Векселя, выдаваемые в качестве премий работникам также могут быть защищены от несанкционированных продаж.
Ну и последним методом защиты подобных ценностей от попадания в чужие руки путем покупки – частный запрет. Организовать такое препятствие может тот, кто вносит данный пункт в договор дарения, мены или передачи по наследству. Таким образом, получившее актив лицо не имеет права на его продажу. Возможен лишь нотариальный отказ от данного документа.
Как определить, является ли ценная бумага/производный финансовый инструмент обращающимся или необращающимся?
К ценным бумагам (далее – ЦБ), обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (далее – ОРЦБ), относятся (гл. 23 НК РФ):
Производные финансовые инструменты (далее – ПФИ) признаются обращающимися на ОРЦБ при одновременном соблюдении следующих условий:
К ПФИ, не обращающимся на ОРЦБ, относятся опционные контракты, не обращающиеся на организованном рынке.
Обращаем внимание, что представленная информация носит исключительно справочный характер, и не должна расцениваться в качестве анализа и/или консультации относительно порядка налогообложения. Указанный порядок рекомендуем уточнять у налоговых консультантов.
© 2021, ООО ВТБ Капитал Брокер
123112, Россия, г. Москва, Вн.Тер.г. Муниципальный округ Пресненский, Пресненская наб., д. 10, стр. 1, этаж 39, помещ. I
Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040–06492–100000 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 040-06497-000100 выданы 25.03.2003 Банком России. Банк ВТБ внесен в единый реестр инвестиционных советников 24.12.2018. Банк ВТБ является членом саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация».
ООО ВТБ Капитал Брокер (ВТБК Брокер), Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-12014-100000, выдана: 10 февраля 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности №045-12021-010000, выдана: 10 февраля 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности №045-12027-000100, выдана: 10 февраля 2009 г., Запись о внесении в единый реестр инвестиционных советников № 6 от 21 декабря 2018г.
АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА), лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия; Лицензия ФСФР России от 20.03.2007 № 045-10038-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия).
ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв (ВТБК ПР) лицензия ФСФР России от 07.02.2003 г. № 21-000-1-00108 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия.
ООО ВТБ Форекс (ВТБ Форекс) Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045–13993–020000, выдана: 01 сентября 2016 г.
1. Настоящий документ и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для информационных целей. Документ не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс/ совместно или каждого в отдельности, о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказания услуг какому-либо лицу, не является офертой, публичной офертой по какому бы то ни было действующему законодательству. Предоставляемая информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.
Никакие положения информации или материалов, представленных в документе, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс совместно или каждого в отдельности, предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании соответствующего договора, заключаемого между Банком ВТБ/ ВТБК Брокером и клиентом. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в настоящем документе, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, в том числе в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, продукты и услуги, упоминаемые в информационных материалах, могут быть ограничены в обороте и не предназначены для широкого круга инвесторов. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны предварительно ознакомиться с документами, содержащими все условия заключаемого договора и/или совершаемой сделки, и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений Вы не должны полагаться на мнения, изложенные в настоящих материалах, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты.
Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантируют и не определяют получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых в настоящем материале могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений общей рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок, инвестор может потерять первоначальную инвестиционную сумму, в том числе, в случае досрочного выхода из инвестиционных продуктов и/или продажи финансового инструмента до даты его погашения, установленной эмиссионными документами.
Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс/ не гарантируют доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
2. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в материале, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам, или обязывала бы Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР/ ВТБ Форекс выполнить требование о регистрации в такой юрисдикции. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящих информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не могут быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
3. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс прилагают разумные усилия для получения информации из надежных, по их мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс не делают каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в представленном информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов являются мнениями авторов на дату написания материала. Любая информация, представленная в настоящих информационных материалах, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, изменения рыночной конъюнктуры, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, а также другие риски, связанные с деятельностью как Банка ВТБ так и ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР, ВТБ Форекс.
4. Банк ВТБ/ ВТБК Брокер/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс совместно или каждый в отдельности настоящим информируют Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в документе финансовых инструментов, продуктов и услуг, который может возникать в силу широкой диверсификации видов деятельности Банка ВТБ и его аффилированных лиц, в том числе оказывающих услуги по размещению и/или организации размещения таких финансовых инструментов, ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР и ВТБ Форекс на финансовых рынках. При урегулировании возникающих конфликтов интересов каждая из компаний руководствуется прежде всего интересами своих клиентов.
5. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ/ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР/ВТБ Форекс, если таковые приведены в настоящей презентации, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых такими компаниями, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
6. Термины и положения, приведенные в настоящих материалах, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
7. Настоящие материалы предназначены для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначены для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также, хотя и на территории Российской Федерации, гражданам и резидентам указанных стран. Ни Банк ВТБ/ ни ВТБК Брокер/ ни ВТБК УА/ни ВТБК ПР /ни ВТБ Форекс не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.
Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ/ ВТБК Брокеру/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ/ ВТБК Брокера/ВТБК УА/ ВТБК ПР / ВТБ Форекс.
Услуги по доверительному управлению оказываются АО ВТБ Капитал Управление активами и ООО ВТБ Капитал Пенсионный Резерв.
Материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов, пока иная информация не указана в соответствующих публикациях.
На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ, находящимися под управлением ВТБК УА, ВТБК ПР могут быть предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ОПИФ и ИПИФ. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы. Данные о доходности или иных результатах, отраженные в материале, не учитывают комиссии, налоговые сборы и иные расходы. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондов, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д. 10, этаж 15, пом. III и/или 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д. 10, этаж 15, пом. III, ком. 20 по телефону 8-800-700-44-04 (для бесплатной междугородной и мобильной связи), по адресам агентов или в сети Интернет по адресам www.vtbcapital-am.ru, www.vtbcapital-pr.ru.
Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: АО ВТБ Капитал Управление активами, ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв.
Услуги по финансовому консультированию и брокерскому обслуживанию оказываются специалистами ВТБ Банк (ПАО) и ООО ВТБ Капитал Брокер.
Настоящий документ не раскрывает все потенциальные риски и иные аспекты, связанные с инвестированием в конкретные ценные бумаги/финансовые инструменты/транзакции. до осуществления транзакций потенциальные инвесторы должны убедиться в полном понимании условий таких инвестиций/транзакций и любых рисков, связанных с ними.
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Риск возникновения конфликта интересов при предложении финансовых инструментов, продуктов и услуг, который может возникать в силу широкой диверсификации видов деятельности Банка ВТБ, ВТБК Брокер, ВТБК УА, ВТБК ПР и ВТБ Форекс на финансовых рынках.
Банк ВТБ предлагает агентские услуги по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев, соответствующих паевых инвестиционных фондов, предусматривающие выплату вознаграждения за осуществление услуг агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.
Банк ВТБ предупреждает о возможности возникновения расходов на выплату вознаграждений брокеру, управляющему, депозитарию, регистратору, организатору торговли, клиринговой организации в связи с исполнением индивидуальных инвестиционных рекомендаций, оплачиваемые Клиентом отдельно.
Услуги форекс-дилера оказываются специалистами OOO ВТБ Форекс.
Финансовые инструменты и стратегии, обсуждаемые в настоящем материале, необязательно приемлемы для всех лиц, которым следует принимать самостоятельные решения, при необходимости обращаясь к услугам собственных финансовых консультантов и основываясь на собственной финансовой ситуации и конкретных целях. В частности, обращение к независимым консультантам рекомендуется в случае возникновения у заинтересованных лиц любых сомнений относительно пригодности информации и стратегий, в настоящем обзоре, с точки зрения их деловых целей.
Предлагаемые в рамках деятельности форекс-дилера к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Как рассчитать налоговую базу при купле-продаже необращающихся ценных бумаг
«Российский налоговый курьер», 2012, N 1-2
Налогообложение сделок с ценными бумагами имеет множество особенностей. В частности, база по налогу на прибыль по таким операциям рассчитывается налогоплательщиком отдельно от базы по иным операциям. Исключение сделано только для профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Главы 23 и 25 НК РФ устанавливают разные правила исчисления налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ). Поэтому налогоплательщику важно правильно квалифицировать данные активы для целей налогообложения.
Когда ценные бумаги считаются обращающимися на организованном рынке
Согласно п. 3 ст. 280 НК РФ для целей налогообложения прибыли ценные бумаги признаются обращающимися на ОРЦБ при одновременном выполнении ряда условий. Если хотя бы одно из них не соблюдается, ценная бумага признается необращающейся. Данные условия таковы:
На практике последнее условие нередко вызывает вопросы, так как оно может быть расценено как обязательность наличия котировок по ценной бумаге в течение всех трех месяцев, предшествующих дате сделки. То есть ценные бумаги, допущенные к торгам на ОРЦБ месяц назад (например, новый выпуск облигаций), должны квалифицироваться как не обращающиеся на ОРЦБ, поскольку по таким бумагам котировки рассчитывались только за один последний месяц, а не за три.
Однако Минфин России в Письме от 29.08.2011 N 03-03-06/1/533 поддержал более либеральную трактовку данной нормы. По его мнению, если за три месяца, предшествующие дате совершения налогоплательщиками сделки, организатор торговли хотя бы один день проводил торги по ценной бумаге и рассчитывал по ней рыночную котировку, она признается обращающейся на ОРЦБ.
Отметим, для целей исчисления НДФЛ понятие ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на ОРЦБ, несколько иное, чем для целей гл. 25 НК РФ. Согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ к обращающимся относятся следующие ценные бумаги:
Примечание. Законодательство устанавливает разные условия по отнесению ценных бумаг к не обращающимся на ОРЦБ для целей исчисления НДФЛ и налога на прибыль.
Таким образом, одна и та же ценная бумага может быть признана обращающейся для целей НДФЛ, и не признана таковой для целей уплаты налога на прибыль. К примеру, это может произойти, если она ранее была допущена к торгам российского организатора торговли на ОРЦБ, но последние три месяца по ней не рассчитывалась рыночная котировка.
Порядок определения налоговой базы по ценным бумагам в общем случае
Согласно п. 8 ст. 280 НК РФ организации рассчитывают налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, отдельно от налоговой базы по необращающимся. Исключение составляют лишь профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность, которые сальдируют налоговую базу по обращающимся ценным бумагам с базой по необращающимся ценным бумагам.
Налогоплательщики рассчитывают налоговую базу по операциям с ценными бумагами как сумму доходов за вычетом расходов, предусмотренных НК РФ.
Доходы от реализации (иного выбытия) ценных бумаг. Выручка от реализации или иного выбытия ценных бумаг определяется исходя из цены продажи или иного их выбытия, а также из суммы накопленного купонного дохода, уплаченного покупателем налогоплательщику. Согласно п. 3 ст. 271 НК РФ датой признания дохода в налоговом учете является дата перехода права собственности на ценные бумаги. Но при этом в доход не включается сумма накопленного купонного дохода, ранее учтенная при налогообложении (п. 7 ст. 214.1 и п. 2 ст. 280 НК РФ).
Примечание. В общем случае налогоплательщик определяет доходы от операций по реализации исходя из цены реализации, а также из суммы накопленного купонного дохода, уплаченного покупателем налогоплательщику.
При продаже ценных бумаг независимо от их типа Налоговый кодекс обязывает проверять цену сделки на предмет ее соответствия рыночному уровню. В частности, рыночной ценой бумаг, обращающихся на ОРЦБ, признается фактическая цена, если она находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на ОРЦБ на дату совершения сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ). Что касается необращающихся ценных бумаг, то их стоимость по договору сравнивается с расчетной ценой, которая определяется в порядке, установленном п. 6 ст. 280 НК РФ (об этом ниже).
Кроме того, с 1 января 2010 г. п. 2 ст. 280 НК РФ был дополнен новым абзацем, который допускает для целей налогообложения прекращение обязательства по поставке ценных бумаг зачетом встречных однородных требований. На практике такой порядок использовался и до указанной даты, но из-за отсутствия четких правил в НК РФ была высока вероятность споров с инспекторами.
В данном случае датой признания дохода будет считаться дата подписания соглашения о зачете. Эта операция должна быть подтверждена документами о прекращении обязательств по передаче или принятию ценных бумаг. Например, отчетами клиринговой организации, брокеров или управляющих (п. 3 ст. 271 НК РФ).
Если расходы на приобретение ценных бумаг выражены в иностранной валюте, то их сумма пересчитывается в рубли исходя из курса Банка России на дату приобретения ценных бумаг, то есть на дату перехода права собственности на них к налогоплательщику (п. 2 ст. 280 НК РФ). В дальнейшем данная стоимость не изменяется, в том числе при изменении курса иностранной валюты к рублю.
Порядок отражения операций по реализации ценных бумаг в бухгалтерском учете см. во врезке на с. 60.
Справка. Как отразить в бухгалтерском учете операции по реализации ценных бумаг
Согласно п. 3 ПБУ 19/02 (утв. Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н) в целях бухучета ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены, относятся к финансовым вложениям организации при единовременном выполнении следующих условий (п. 2 ПБУ 19/02):
В соответствии с п. 8 ПБУ 19/02 полученные ценные бумаги принимаются к бухучету по первоначальной стоимости, которая отражается по дебету счета 58, субсчета «Долговые ценные бумаги». Об этом говорится в Инструкции по применению Плана счетов, утвержденной Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н.
Организация признает в составе доходов сумму причитающихся процентов (сумму признанного дисконта) ежемесячно. Это отражается записью по кредиту счета 91, субсчета «Прочие доходы», в корреспонденции с дебетом счета 76, субсчета «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
На дату реализации приобретенных ценных бумаг организация признает их цену в составе прочих доходов в соответствии с п. 7 ПБУ 9/99. При этом сумма дохода, выраженная в иностранной валюте, пересчитывается в рубли по курсу Банка России, установленному на дату признания дохода (Приложение к ПБУ 3/2006).
Одновременно в бухучете отражается выбытие финансовых вложений. Первоначальная стоимость ценных бумаг списывается в прочие расходы. Это установлено п. 11 ПБУ 10/99 и п. п. 25 и 26 ПБУ 19/02. Данная операция отражается записью по дебету счета 91, субсчета «Прочие расходы», и кредиту счета 58, субсчета «Долговые ценные бумаги».
Пример 1. ООО «Компания 1» в течение налогового периода 2011 г. осуществляло следующие сделки с акциями компании ЗАО «Компания 2», которые не обращаются на ОРЦБ (см. таблицу ниже). Для определения стоимости выбывающих ценных бумаг применяется метод ФИФО.
Таблица. Операции с акциями ЗАО «Компания 2» в 2011 году
Ситуация 1. Сделка по продаже 300 акций заключена ООО «Компания 1» с покупателем 30 декабря 2010 г., оплата произведена на следующий рабочий день. По условиям договора отсрочка передачи ценных бумаг составляет семь месяцев.
Таким образом, полученная сумма платежа учитывается в составе авансов полученных и включается в налоговую базу по прибыли только на дату перехода права собственности на ценные бумаги, то есть 1 августа 2011 г. А значит, на эту дату ООО «Компания 1» отразило доход от реализации необращающихся ценных бумаг в размере 39 600 руб.
Сумма расходов в виде стоимости приобретения данных ценных бумаг, рассчитанная методом ФИФО, составила 35 615,3 руб. (18 000 руб. + 41 102,37 руб. : 350 акций x 150 акций).
Ситуация 2. Стоимость 350 акций, приобретенных ООО «Компания 1» 20 мая, равна 41 102,37 руб. (1470 долл. США x 27,9608 руб/долл. США). Данная стоимость в налоговом учете организации в дальнейшем не изменяется, в том числе в результате изменения курса доллара США к рублю.
ООО «Компания 1» 25 октября отразило доход от реализации необращающихся ценных бумаг в сумме 39 456,64 руб. (1280 долл. США x 30,8255 руб/долл. США).
Расходы в виде стоимости приобретения данных ценных бумаг, рассчитанной методом ФИФО, составят 44 487,06 руб. (41 102,37 руб. : 350 акций x 200 акций + 21 000 руб.).
Доходы и расходы по необращающимся ценным бумагам определяются особым образом
В соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ фактическая цена сделки с необращающимися ценными бумагами признается для целей налогообложения при условии, что она находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, определенными исходя из расчетной цены бумаги и предельного отклонения цен. Отклонение допускается в пределах 20% как в сторону понижения, так и в сторону увеличения от расчетной цены.
В случае реализации необращающихся ценных бумаг по цене ниже минимальной цены, определенной исходя из расчетной цены с учетом 20-процентного отклонения, при определении доходов в налоговом учете принимается расчетная цена бумаги, уменьшенная на 20%. При этом покупатель признает в расходах не расчетную, а фактическую цену по договору.
Аналогично в случае приобретения необращающихся ценных бумаг по цене выше максимальной цены, определенной исходя из расчетной цены с учетом 20-процентного отклонения, при определении суммы расходов в налоговом учете принимается расчетная цена ценной бумаги, увеличенная на 20%. При этом продавец признает доходы исходя из фактических цен по договору.
Как определить расчетную цену необращающихся ценных бумаг
Конкретные способы определения расчетной цены необращающихся ценных бумаг и порядок их применения должны быть зафиксированы компанией в налоговой учетной политике (п. 20 Порядка).
Отметим, что до вступления в силу Закона N 281-ФЗ в течение 2010 г. налогоплательщики должны были самостоятельно или с привлечением независимого оценщика определять расчетную стоимость необращающихся ценных бумаг с использованием методов оценки, установленных законодательством РФ (п. 2 ст. 15 Закона N 281-ФЗ).
Для целей исчисления НДФЛ. ФСФР России Приказом от 09.11.2011 N 10-65/пз-н утвердила Порядок определения рыночной и расчетной цен, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях гл. 23 НК РФ. Он принят в соответствии с п. 4 ст. 212 НК РФ в целях расчета материальной выгоды, получаемой налогоплательщиком от приобретения ценных бумаг.
Заметим, что гл. 23 НК РФ не содержит требования о контроле цен приобретения и реализации необращающихся ценных бумаг в целях налогообложения НДФЛ. В отношении обращающихся ценных бумаг такое требование предусмотрено п. 12 ст. 214.1 НК РФ.
Расчет финансового результата от продажи ценных бумаг, если на момент совершения сделки меняется их категория
Примечание. Минфин разъяснил, как считать налоговую базу, если на момент приобретения ценные бумаги являлись не обращающимися на ОРЦБ, а на момент реализации стали обращающимися.
Вместе с тем, по мнению автора, данный подход не совсем логичен, поскольку доходы и расходы по одной и той же операции будут формировать разные налоговые базы, которые у налогоплательщиков, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не могут быть сальдированы друг с другом (п. 10 ст. 280 НК РФ). Из-за отсутствия судебной практики по этому вопросу и в связи с тем, что данная позиция Минфина России высказана достаточно четко и не один раз, налогоплательщикам следует оценить свои риски при выборе метода налогового учета подобных операций.
Особенности учета сделки с условием отсрочки поставки ценных бумаг
Если договор продажи ценных бумаг содержит условие об отсрочке поставки, то на практике инспекторы могут квалифицировать эту сделку не как реализацию ценных бумаг, а как производный финансовый инструмент. По таким сделкам налоговая база в целях гл. 25 НК РФ рассчитывается совершенно иначе (ст. 301 НК РФ).
Однако Минфин России в Письме от 19.01.2011 N 03-03-06/2/9 сообщил, что при заключении договора купли-продажи ценных бумаг с отсрочкой исполнения более трех рабочих дней такой договор может быть признан финансовым инструментом срочных сделок, только если это прямо прописано в самом договоре. Если такого указания нет, сделка признается операцией с ценными бумагами, налогообложение которой осуществляется в соответствии со ст. 280 НК РФ.
Реализация ценных бумаг НДС не облагается
В соответствии с пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ операции по реализации ценных бумаг, за исключением посреднических, не подлежат обложению НДС. Они отражаются в разд. 7 декларации по НДС по строке с кодом 1010243. В графе 2 по строке 010 данного раздела указывается цена реализованных ценных бумаг.
Если стороны договора предусмотрели начисление процентов за отсрочку платежа, то сумма полученных продавцом процентов считается суммой, связанной с оплатой реализованных ценных бумаг и увеличивающей базу по НДС (пп. 2 п. 1 ст. 162 НК РФ). Однако на основании п. 2 ст. 162 НК РФ указанное положение не применяется в отношении операций по реализации, которые не подлежат налогообложению или освобождаются от уплаты НДС. Таким образом, проценты, начисленные за отсрочку платежа, также не облагаются НДС.
Примечание. Проценты, начисленные за отсрочку платежа, не увеличивают налоговую базу по НДС у продавца ценных бумаг.
Соответственно, оформление счетов-фактур и отражение в декларации сумм полученных продавцом процентов нецелесообразны. Аналогичная позиция изложена в Письме Минфина России от 08.09.2010 N ШС-37-3/10856@.
Налоговый учет финансового результата от операций с необращающимися ценными бумагами
Налоговая база по операциям с необращающимися ценными бумагами определяется компаниями отдельно (за исключением профессиональных участников ОРЦБ) как от общей налоговой базы, так и от налоговой базы по обращающимся ценным бумагам (п. п. 8 и 10 ст. 280 НК РФ). Значит, убыток, полученный по операциям с необращающимися ценными бумагами, не может уменьшать прибыль, полученную по иным операциям компании. Однако такой убыток может быть перенесен на будущее по общим правилам ст. 283 НК РФ и уменьшить прибыль, полученную налогоплательщиком в последующих периодах по операциям с данной категорией ценных бумаг.
Аналогично прибыль, полученная по операциям с необращающимися ценными бумагами, в целях налогообложения не уменьшается на убытки, понесенные по иным операциям.
Пример 3. Продолжим рассмотрение примера 1. Предположим, в 2011 г. ООО «Компания 1» получило прибыль по операциям, составляющим ее основной вид деятельности (оптовая торговля продуктами питания), а также прибыль по операциям с обращающимися ценными бумагами.
Полученный убыток по операциям с необращающимися ценными бумагами в размере 1045,72 руб. не будет уменьшать прибыль ООО «Компания 1» по другим операциям, но может быть перенесен на будущее.
Для целей НДФЛ налоговая база по операциям с необращающимися ценными бумагами определяется отдельно
В соответствии с п. 16 ст. 214.1 НК РФ налоговая база по НДФЛ по операциям с необращающимися ценными бумагами также должна определяться отдельно, но при этом убытки, полученные по таким операциям, не подлежат переносу на будущее.
Налоговая база по НДФЛ по операциям с ценными бумагами определяется налоговым агентом, в качестве которого может выступать доверительный управляющий, брокер или иное лицо, осуществляющее в интересах физлица операции с ценными бумагами на основании договора (п. 18 ст. 214.1 НК РФ).
В обязанности налогового агента входит расчет суммы налога, ее удержание при выплате дохода налогоплательщику и уплата в бюджет. В общем случае все эти обязанности выполняются по окончании налогового периода, но также до его истечения в случае выплаты дохода налогоплательщику либо до окончания срока действия договора, на основании которого налоговый агент действует в интересах физлица.
Налог должен быть уплачен в бюджет не позднее одного месяца с даты окончания налогового периода (даты истечения срока действия договора) либо даты выплаты.
При невозможности полностью или частично удержать исчисленную сумму НДФЛ налоговый агент в течение одного месяца в письменной форме уведомляет об этом факте налоговый орган по месту своего учета, а также сообщает о сумме задолженности налогоплательщика. В таком случае уплата налога должна быть произведена налогоплательщиком самостоятельно.