Что значит заходить лесенкой в акции

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Усреднение на примере Macy’s и General Electric: почему начинающие инвесторы должны использовать метод «лесенки»

Часто вижу в соцсетях посты, в которых авторы убеждают, что усреднение позволит любому начинающему инвестору достичь хороших результатов: мол, убыточная позиция рано или поздно вырастет и покупка «на дне» позволит убыточную позицию превратить в плюсовую. Я ярый противник усреднения в классическом понимании этого термина и в этой статье расскажу, как усредняюсь сам, чтобы не попадаться в ловушку «бесконечного усреднения».

Усреднение обычно применяется в том случае, если вы купили какой-либо актив, а его цена пошла против вас. Купив по более низкой цене, вы уменьшаете среднюю цену своей покупки и тем самым увеличиваете свои шансы на получение прибыли от сделки. Но чаще всего, усредняя позицию, инвесторы не задумываются над тем, что в их первоначальном анализе бумаги может быть не учтен какой-то важный момент, из-за которого другие участники рынка начали активно давить на цену сверху вниз.

Пример 1: General Electric

Рис.1. Котировки акций General Electric

Даже если предположить, что цена начнет активно расти в ближайшее время, — задайте себе вопрос, дожила бы ваша нервная система до этого светлого момента. Вот вообще не факт.

Пример 2: Macy’s

Я не просто так взял пример Macy’s. Если почитать посты начинающих инвесторов в соцсети Пульс, то видно, что каждый третий все последние месяцы продолжал усреднять свои позиции в этих акциях, да еще и входил с плечом. Вместо того чтобы просто признать сделку неудачной и сконцентрироваться на остальном портфеле, новички продолжали терять деньги месяцами, увеличивая долю бумаги в портфеле до гигантских размеров. Это как в том анекдоте, где мыши плакали и кололись, но продолжали есть кактус.

Рис.2. Котировки акций Macy’s

Этими примерами я показал, что усреднение в некоторых ситуациях может привести к тому, что одна акция начнет занимать слишком большую часть вашего портфеля, а я приверженец максимальной диверсификации и считаю, что доля одной акции в портфеле не должна превышать 5—10%. Тогда инвестор может спать спокойно, не переживая из-за неудачи одной бумаги в своем портфеле.

Как же быть? Покупать «лесенкой»

Невозможно поймать идеальную точку входа, даже если вы отлично владеете техническим и фундаментальным анализом. Я в своей стратегии использую одну из разновидностей усреднения — покупку бумаг «лесенкой».

Принцип этой стратегии в том, что я не вхожу в позицию сразу на все деньги, которые я выделил для нее (сразу покупаю только в виде исключения). Чаще всего я покупаю одну бумагу на пару процентов и наблюдаю за тем, как поведет себя цена. Если в моменте акция проседает на каких-то новостях, а я продолжаю быть уверенным в том, что бумага хорошая, докупаю еще немного этих бумаг. И так до тех пор, пока не наберется полная позиция по бумаге.

Если цена резко обваливается, но актив уже занимает 5% от общего портфеля, то я про него просто забываю до лучших времен, периодически проверяя отчетности компании, чтобы понимать, стоит ли продолжать ее держать в своем портфеле или лучше продать, зафиксировав убыток.

Честно проанализируйте свои деньги

Еще один важный нюанс, который стоит учитывать тем, кто любит усредняться, — это наличие или отсутствие постоянного денежного потока извне.

Ситуация #1. Вы работаете по найму и имеете стабильный денежный поток, который, помимо закрытия ваших потребностей, позволяет добавлять деньги на депозит. В этом случае усреднение — это вполне работающая система. Вы можете заходить раз в неделю в портфель и докупать те акции, которые упали больше всех. При ежемесячном денежном потоке от наемного труда размер депозита будет постоянно расти, и от этого доля одной позиции будет уменьшаться.

Ситуация #2. Вы завели на рынок определенную сумму и не готовы ежемесячно пополнять свой портфель. Общая сумма вложений на вашем брокерском счете неизменна. В этом случае усреднение — явное зло. Если вы будете докупать одну и ту же акцию на каждом снижении, то однажды доля этой акции в вашем портфеле будет очень большой и некомфортной. А когда ваш результат сильно зависит от одной бумаги, это прямое нарушение риск-менеджмента, что приближает вас к банкротству и больше напоминает игру, нежели серьезный подход.

Я считаю, что усреднение необходимо даже в долгосрочном инвестировании, но применять его нужно в рамках четко сформулированной стратегии, которая, впрочем, должна быть у каждого человека на фондовом рынке. Без стратегии не стоит ожидать прибыли на длинной дистанции.

Автор: Антон Жуков, частный инвестор с пятилетним стажем, владелец телеграм-канала Финансовый грамотей

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением.

Источник

Торговля динамической лесенкой: +11,80% годовых.

Технический анализ акций РФ — предыдущий пост.

Торговля “лесенкой” является одним из популярных методов торговли. Все трейды лесенки прибыльные.

Рассмотрим на примере акций Роснефти.

Покупка и продажа акций происходит с определенным шагом цены.

Покупаем акции Роснефти по 450 рублей с шагом цены 50 рублей. Продажа акций тоже с шагом цены 50 рублей. Акции, купленные по 450, продаются по 500. Акции, купленные по 400, продаются по 450 и так далее. Всего 7 трейдов: 7 прибыльных, 0 убыточных.

Объем денег на одну сделку одинаковый.

Пример. На торговлю акциями Роснефти выделено 210.000 рублей, на одну сделку 30.000 рублей, соответственно лесенка по Роснефти: 450, 400, 350, 300, 250, 200 и 150. По 450 рублей будет куплено 67 акций Роснефти, по 400 рублей будет куплено 75 акций Роснефти и так далее.

Что такое динамическая лесенка и зачем она нужна?

При использовании обычной лесенки торговля ориентирована на боковик и при существенном росте цены обычная лесенка перестает приносить прибыль.

Динамическая лесенка приносит прибыль на всех фазах рынка и при существенном росте цены и при безтрендовом рынке.

При использовании динамической лесенки (на примере Роснефти) самая дорогая покупка 450 продается по 500 и сразу покупается по 500 (количество купленных акций уменьшается). Далее Роснефть продается по 550 (и покупается сразу). Шаг цены изменяется до 55 рублей. Соответственно акции, купленные по 550, будут проданы по 605 рублей.

Не важно, что происходит с ценой актива – динамическая лесенка автоматически подстраивается под движение рынка.

В данной статье предлагаю ознакомиться с результатами бэк-тестинга торговли динамической лесенкой по 7 российским акциям (Газпром, Сбербанк, Лукойл, ГМКН, Роснефть, Полюс, Новатэк) за 2018 – 2020 года.

Депозит – 1.470.000 рублей. Лимит денежных средств на 1 акцию – 210.000 рублей.

Лимит денежных средств на 1 сделку – 30.000 рублей.

Исходящая динамическая лесенка рассчитывается от исторического максимума по каждой акции.

Шаг цены: ± 10% от исторического максимума.

При продаже самой дорогой купленной акции (цена акции растет и обновляет исторические максимумы) покупаем по новой цене и изменяем шаг цены (см. пример по акциям Роснефти).

Свободные средства размещаются в ОФЗ и муниципальные облигации.

Дивиденды и комиссии не учитываются в расчетах.

Газпром. 1 лот = 10 акций.

2018 год. Исходящая лесенка: 170, 153, 136, 119, 102, 85 и 68 рублей. Шаг цены 17 рублей.

Long03.01 131,0 690 акций Sell12.09 153,0 230 акций = +5060 рублей.

Sell03.10 170,0 460 акций = + 17940 рублей.

Long03.10 170,0 180 акций. Long23.10 153,0 190 акций.

Sell14.05 170,0 190 акций = + 3230 рублей.

Sell14.05 187,0 180 акций = + 3060 рублей.

Long14.05 187,0 160 акций. Шаг цены изменяется на 19,0.

Sell21.05 206,0 160 акций = + 3040 рублей.

Long21.05 206,0 140 акций. Шаг цены изменяется на 20,0.

Sell03.06 226,0 140 акций = + 2800 рублей.

Long03.06 226,0 130 акций. Шаг цены изменяется на 23,0.

Sell03.06 249,0 130 акций = + 2990 рублей.

Long03.06 249,0 120 акций. Шаг цены изменяется на 25,0. Лесенка считается от 250,0.

Long17.07 223,6 130 акций. Sell29.10 250,0 130 акций = + 3432 рублей.

Long03.02 224,0 130 акций. Long02.03 200,0 150 акций. Long10.03 175,0 170 акций.

Sell26.05 200,0 170 акций = + 4250 рублей.

Long08.09 175,0 170 акций. Sell11.12 200,0 170 акций = + 4250 рублей.

Цена акций Газпрома на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 213,0 рублей.

2018 год. + 23.000 рублей. 5 сделок, 2 трейда.

2019 год. + 18.552 рублей. 11 сделок, 6 трейдов.

2020 год. + 8.500 рублей. 6 сделок, 2 трейда.

Всего: + 50.052 – 3.800 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 46.252 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 4 из 7, 2019 год: 5 из 7, 2019 год: 3 из 7. Среднее значение свободных средств: 57,10 %.

Сбербанк. 1 лот = 10 акций.

2018 год. Исходящая лесенка: 230, 207, 184, 161, 138, 115 и 92 рублей. Шаг цены 23 рубля.

Long03.01 227,0 130 акций. Sell03.01 253,0 130 акций = + 3380 рублей.

Long30.01 253,0 120 акций. Шаг цены изменяется на 25,0.

Sell21.02 278,0 120 акций = + 3000 рублей.

Long21.02 278,0 110 акций. Шаг цены изменяется на 28,0. Лесенка считается от 280,0.

Long16.03 252,0 120 акций. Long09.04 224,0 130 акций. Long16.04 196,0 150 акций.

Sell24.04 224,0 150 акций = + 4200 рублей.

Long08.08 196,0 150 акций. Long11.09 168,0 180 акций.

Sell20.09 196,0 180 акций = + 5040 рублей.

Sell05.04 224,0 150 акций = + 4200 рублей.

Sell27.12 252,0 130 акций = + 3640 рублей.

Long02.03 224,0 130 акций. Long10.03 196,0 150 акций.

Sell03.08 224,0 150 акций = + 4200 рублей.

Sell25.11 252,0 130 акций = + 3640 рублей.

Sell10.12 280,0 120 акций = +3360 рублей.

Цена акций Сбербанка на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 271,65 рублей.

2018 год. + 15.620 рублей. 12 сделок, 4 трейда.

2019 год. + 7.840 рублей. 2 сделки, 2 трейда.

2020 год. + 11.200 рублей. 5 сделок, 3 трейда.

Всего: + 34.660 – 699 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 33.961 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 3 из 7, 2019 год: 4 из 7, 2019 год: 3 из 7. Среднее значение свободных средств: 47,60 %.

ГМКН. 1 лот = 1 акция.

2018 год. Исходящая лесенка: 12300, 11070, 9840, 8610, 7380, 6150 и 4920 рублей. Шаг цены 1230 рублей.

Long03.01 10900 2 акции. Long03.01 10900 3 акции.

Long09.04 9840 3 акции. Sell19.04 11070 3 акции = + 3690 рублей.

Sell27.11 12300 5 акций = +7000 рублей.

Long 27.11 12300 2 акции.

Sell11.01 13530 2 акции = + 2460 рублей.

Long11.01 13530 2 акции. Шаг цены изменяется на 1350.

Sell19.06 14850 2 акции = + 2640 рублей.

Long19.06 14850 2 акции. Шаг цены изменяется на 1500. Лесенка считается от 15000.

Sell02.09 16500 2 акции = + 3300 рублей.

Long02.09 16500 2 акции. Шаг цены изменяется на 1650.

Sell28.10 18150 2 акции = + 3300 рублей.

Long28.10 18150 2 акции. Шаг цены изменяется на 1800. Лесенка считается от 18000.

Sell16.12 19800 2 акции = + 3300 рублей.

Long16.12 19800 2 акции. Шаг цены изменяется на 2000. Лесенка считается от 20000.

Sell20.01 22000 2 акции = + 4400 рублей.

Long20.01 22000 1 акция. Шаг цены изменяется на 2200.

Long02.03 19800 2 акции. Sell10.03 22000 2 акции = + 4400 рублей.

Long12.03 19800 2 акции. Long16.03 17600 2 акции. Long19.03 15400 2 акции.

Sell20.03 17600 2 акции = + 4400 рублей.

Long23.03 15400 2 акции.

Sell24.03 17600 2 акции = + 4400 рублей.

Sell24.03 19800 2 акции = + 4400 рублей.

Sell20.05 22000 2 акции = + 4400 рублей.

Long04.06 19800 2 акции. Long14.07 17600 2 акции.

Sell28.07 19800 2 акции = + 4400 рублей.

Sell01.12 22000 2 акции = + 4400 рублей.

Sell11.12 24200 1 акция = + 2200 рублей.

Long11.12 24200 1 акция. Шаг цены изменяется на 2400. Лесенка считается от 24000.

Цена акций ГМКН на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 23680 рублей.

2018 год. + 10.690 рублей. 6 сделок, 2 трейда.

2019 год. + 15.000 рублей. 10 сделок, 5 трейдов.

2020 год. + 37.400 рублей. 18 сделок, 9 трейдов.

Всего: + 63.090 – 520 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 62.570 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 5 из 7, 2019 год: 6 из 7, 2019 год: 4 из 7. Среднее значение свободных средств: 71,40 %.

Лукойл. 1 лот = 1 акция.

2018 год. Исходящая лесенка: 3500, 3150, 2800, 2450, 2100, 1750 и 1400 рублей. Шаг цены 350 рублей.

Long03.01 3345 9 акций. Sell04.01 3500 9 акций = + 1395 рублей.

Long04.01 3500 8 акций. Sell12.01 3850 8 акций = + 2800 рублей.

Long12.01 3850 8 акций. Шаг цены изменяется на 400. Лесенка считается от 4000.

Long09.04 3600 8 акций. Sell11.04 4000 8 акций = + 3200 рублей.

Sell14.05 4400 8 акций = + 4400 рублей.

Long14.05 4400 7 акций. Шаг цены изменяется на 440.

Sell25.09 4840 7 акций = + 3080 рублей.

Long25.09 4840 6 акций. Шаг цены изменяется на 500. Лесенка считается от 5000.

Sell22.02 5500 6 акций = + 3960 рублей.

Long22.02 5500 5 акций. Шаг цены изменяется на 550.

Sell24.10 6050 5 акций = + 2750 рублей.

Long24.10 6050 5 акций. Шаг цены изменяется на 600.

Sell17.01 6650 5 акций = + 3000 рублей.

Long17.01 6650 5 акций. Шаг цены изменяется на 680. Лесенка считается от 6800.

Long26.02 6120 5 акций. Long10.03 5035 6 акций. Long10.03 4760 6 акций. Long17.03 4080 7 акций.

Sell02.04 4760 7 акций = + 4760 рублей.

Sell20.05 5440 6 акций = + 4080 рублей.

Long08.09 4760 6 акций. Long28.10 4080 7 акций.

Sell09.11 4760 7 акций = + 4760 рублей.

Sell14.12 5440 6 акций = + 4080 рублей.

Цена акций Лукойла на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 5170 рублей.

2018 год. + 14.875 рублей. 11 сделок, 5 трейдов.

2019 год. + 6.710 рублей. 4 сделки, 2 трейда.

2020 год. + 20.680 рублей. 12 сделок, 5 трейдов.

Всего: + 42.265 – 11.340 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 30.925 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 6 из 7, 2019 год: 6 из 7, 2019 год: 4 из 7. Среднее значение свободных средств: 76,20 %.

Роснефть. 1 лот = 10 акций.

2018 год. Исходящая лесенка: 400, 360, 320, 280, 240, 200 и 160 рублей. Шаг цены 40 рублей.

Long03.01 292,20 310 акций. Sell11.01 320,0 310 акций = + 8618 рублей.

Long11.01 320,0 280 акций. Sell24.04 360,0 280 акций = + 11200 рублей.

Long24.04 360,0 170 акций. Sell02.05 400,0 170 акций = + 6800 рублей.

Long02.05 400,0 80 акций. Sell10.08 440,0 80 акций = + 3200 рублей.

Long10.08 440,0 70 акций. Шаг цены изменяется на 44.

Sell28.09 484,0 70 акций = + 3080 рублей.

Long28.09 484,0 60 акций. Шаг цены изменяется на 48. Лесенка считается от 480.

04.10 Шаг цены изменяется на 52. Лесенка считается от 520.

Long10.10 468,0 60 акций. Long20.11 416,0 70 акций.

Sell12.11 468,0 70 акций = + 3640 рублей.

Long28.02 416,0 70 акций. Long10.03 353,7 80 акций. Long11.03 312,0 100 акций. Long16.03 260,0 120 акций.

Sell25.03 312,0 120 акций = + 6240 рублей.

Sell07.04 364,0 100 акций = + 5200 рублей.

Long15.04 312,0 100 акций. Sell18.05 364,0 100 акций = + 5200 рублей.

Sell10.11 416,0 80 акций = + 4984 рублей.

Sell23.11 468,0 70 акций = + 3640 рублей.

Цена акций Роснефти на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 435,10 рублей.

2018 год. + 32.898 рублей. 13 сделок, 5 трейдов.

2019 год. + 3.640 рублей. 1 сделка, 1 трейд.

2020 год. + 25.264 рублей. 10 сделок, 5 трейдов.

Всего: + 61.802 – 4.908 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 56.894 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 4 из 7, 2019 год: 4 из 7, 2019 год: 2 из 7. Среднее значение свободных средств: 47,60 %.

Полюс. 1 лот = 1 акция.

2018 год. Исходящая лесенка: 5200, 4680, 4160, 3640, 3120, 2600 и 2080 рублей. Шаг цены 520 рублей.

Long03.01 4600 13 акций. Long15.01 4160 7 акций.

Sell17.01 4680 7 акций = + 3640 рублей.

Long09.04 4160 7 акций. Long09.04 3640 8 акций.

Sell28.06 4160 8 акций = + 4160 рублей.

Sell22.11 4680 7 акций = + 3640 рублей.

Sell19.12 5200 13 акций = + 7800 рублей.

Long19.12 5200 6 акций.

Sell14.06 5720 6 акций = + 3120 рублей.

Long14.06 5720 5 акций. Шаг цены изменяется на 570. Лесенка считается от 5700.

Sell05.07 6270 5 акций = + 2750 рублей.

Long05.07 6270 5 акций. Шаг цены изменяется на 630. Лесенка считается от 6300.

Sell06.08 6930 5 акций = + 3300 рублей.

Long06.08 6930 4 акции. Шаг цены изменяется на 690. Лесенка считается от 6900.

Sell27.08 7590 4 акции = + 2640 рублей.

Long27.08 7590 4 акции. Шаг цены изменяется на 760. Лесенка считается от 7600.

Long21.11 6840 4 акции.

Sell27.01 7600 4 акции = + 3040 рублей.

Sell21.02 8360 4 акции = + 3080 рублей.

Long21.02 8360 4 акции. Шаг цены изменяется на 840. Лесенка считается от 8400.

Sell10.03 9240 4 акции = + 3520 рублей.

Long10.03 9240 3 акции. Шаг цены изменяется на 920. Лесенка считается от 9200.

Long16.03 8280 4 акции. Long17.03 7360 4 акции.

Sell17.03 8280 4 акции = + 3680 рублей.

Sell24.03 9200 4 акции = + 3680 рублей.

Sell26.03 10120 3 акции = + 2640 рублей.

Long26.03 10120 3 акции. Шаг цены изменяется на 1000. Лесенка считается от 10000.

Sell26.03 11000 3 акции = + 2640 рублей.

Long26.03 11000 3 акции. Шаг цены изменяется на 1100. Лесенка считается от 11000.

Sell14.04 12100 3 акции = + 3300 рублей.

Long14.04 12100 2 акции. Шаг цены изменяется на 1210. Лесенка считается от 12100.

Long03.06 10890 3 акции.

Sell03.07 12100 3 акции = + 3630 рублей.

Sell09.07 13310 2 акции = + 2420 рублей.

Long09.07 13310 2 акции. Шаг цены изменяется на 1330. Лесенка считается от 13300.

Sell24.07 14630 2 акции = + 2640 рублей.

Long24.07 14630 2 акции. Шаг цены изменяется на 1460. Лесенка считается от 14600.

Sell27.07 16060 2 акции = + 2860 рублей.

Long27.07 16060 2 акции. Шаг цены изменяется на 1600. Лесенка считается от 16000.

Sell05.08 17600 2 акции = + 3080 рублей.

Long05.08 17600 2 акции. Шаг цены изменяется на 1760. Лесенка считается от 17600.

Long23.09 15840 2 акции. Sell06.11 17600 2 акции = + 3520 рублей.

Long06.11 15840 2 акции. Long07.12 14080 2 акции.

Sell21.12 15840 2 акции = + 3520 рублей.

Цена акций Полюса на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 15245 рублей.

2018 год. + 19.240 рублей. 9 сделок, 4 трейдов.

2019 год. + 11.810 рублей. 9 сделка, 4 трейд.

2020 год. + 47.250 рублей. 30 сделок, 15 трейдов.

Всего: + 78.300 – 5.900 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 72.400 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 5 из 7, 2019 год: 6 из 7, 2019 год: 5 из 7. Среднее значение свободных средств: 76,20 %.

Новатэк. 1 лот = 1 акция.

2018 год. Исходящая лесенка: 800, 720, 640, 560, 480, 400 и 320 рублей. Шаг цены 68 рублей.

Long03.01 680 88 акций.

Sell25.05 800 88 акций = + 10560 рублей.

Long25.05 800 38 акций.

Sell02.07 880 38 акций = + 3040 рублей.

Long02.07 34 акции. Шаг цены изменяется на 90. Лесенка считается от 900.

Sell24.08 990 34 акции = + 3740 рублей.

Long24.08 990 30 акций. Шаг цены изменяется на 100. Лесенка считается от 1000.

Sell29.08 1100 30 акций = + 3300 рублей.

Long29.08 1100 27 акций. Шаг цены изменяется на 110. Лесенка считается от 1100.

Sell03.10 1210 27 акций = + 2970 рублей.

Long03.10 1210 25 акций. Шаг цены изменяется на 120. Лесенка считается от 1200.

Long22.10 1080 28 акций.

Sell25.04 1200 28 акций = + 3360 рублей.

Sell28.05 1320 25 акций = + 2750 рублей.

Long28.05 1320 23 акции. Шаг цены изменяется на 130. Лесенка считается от 1300.

Long28.01 1170 26 акций. Long11.02 1040 29 акций. Long28.02 910 33 акции. Long16.03 780 38 акций.

Sell25.03 910 38 акций = + 4940 рублей.

Sell07.04 1040 33 акции = + 4290 рублей.

Sell14.08 1173 29 акций = + 3857 рублей.

Long21.10 1040 29 акций. Sell29.11 1170 29 акций = + 3770 рублей.

Цена акций Новатэка на закрытии 2020 года (30.12.2020) – 1261 рубль.

2018 год. + 23.610 рублей. 12 сделок, 5 трейдов.

2019 год. + 6.110 рублей. 3 сделки, 2 трейда.

2020 год. + 16.577 рублей. 9 сделок, 4 трейда.

Всего: + 46.577 + 1.009 (переоценка купленных акций на 30.12.2020) = + 47.586 рублей.

Свободные средства. 2018 год: 6 из 7, 2019 год: 6 из 7, 2019 год: 3 из 7. Среднее значение свободных средств: 71,40 %.

Результаты.

Анализ количества сделок и трейдов.

Всего 197 сделок. 66 сделок в среднем за год или 5 – 6 сделок в среднем в месяц.

Всего 92 трейда. Все трейды прибыльные: 92 прибыльных трейда, 0 убыточных.

30 — 31 трейд в среднем за год или 2 – 3 трейда в среднем в месяц.

Акция Прибыль Среднее значение свободных средств, в %

Газпром + 46.252 рублей 57,10

Сбербанк + 33.961 рублей 47,60

ГМКН + 62.570 рублей 71,40

Лукойл + 30.925 рублей 76,20

Роснефть + 56.894 рублей 47,60

Полюс + 72.400 рублей 76,20

Новатэк + 47.586 рублей 71,40

Свободные средства размещаются в ОФЗ и муниципальные облигации с доходностью 5 – 6 % годовых. Оценка доходности по облигациям производится из расчета доходности в 6 % годовых.

Доходность динамической лесенки: + 11,78 % годовых.

Расчет доходности с учетом НДФЛ.

Налоги рассчитываются из расчета 13% подоходного налога для физических лиц.

По акциям НДФЛ уменьшит доходность на 1,03 % (средняя доходность по акциям 7,95% * 13% налог).

По облигациям НДФЛ уменьшит доходность на 0,145 %.

6% доходность по облигациям – 4,25% ставка ЦБ * 13% НДФЛ * 63,93% среднее значение свободных средств.

Доходность динамической лесенки с учетом налогов: + 10,60 % годовых.

Важно понимать, что сильном снижении цены акций будет текущая просадка или dd (сокр. от англ. drawdown – дродаун). При полной покупки акций динамической лесенкой – падение всех акций на 60 % от максимумов текущая просадка составит около 35%.

Индекс Ртс при этом упадет на 65 — 70 % (локальный максимум 1650 п.) и значение индекса Ртс составит 500 – 600 пп. Такие падения – редкое явление и происходят раз в 8 – 10 лет.

В 2020 году 18 марта индекс Ртс закрылся на уровне 832,0 п. – падение индекса на 50 % (от уровня 1650 п.).

Закрытие торгов 18.03. Газпром – 166,30, Сбербанк – 174,30, ГМКН – 15500, Лукойл – 3754, Роснефть – 234,0, Полюс – 8384, Новатэк – 716,0.

Текущая просадка динамической лесенки по акциям 18 марта 2020 года.

Газпром. Long 249,0 120 акций, Long 224,0 130 акций, Long 200,0 150 акций, Long 175,0 170 акций. Текущая просадка по акциям Газпрома – 23.959 рублей.

Сбербанк. Long 278,0 110 акций, Long 252,0 120 акций, Long 224,0 130 акций, Long 196,0 150 акций. Текущая просадка по акциям Сбербанка – 30.447 рублей.

ГМКН. Long 22000 1 акция, Long 19800 2 акции, Long 17600 2 акции. Текущая просадка по акциям ГМКН – 19.300 рублей.

Лукойл. Long 6650 5 акций, Long 6120 5 акций, Long 5035 6 акций, Long 4760 6 акций, Long 4080 7 акций. Текущая просадка по акциям Лукойла – 42.314 рублей.

Роснефть. Long 484,0 60 акций, Long 468,0 60 акций, Long 416,0 70 акций, Long 353,7 80 акций, Long 312,0 100 акций, Long 260,0 120 акций. Текущая просадка по акциям Роснефти – 62.276 рублей.

Полюс. Long 9240 3 акции, Long 8280 4 акции, трейд17.03 + 3680 рублей. Текущей просадки по акциям Полюса нет: + 696 рублей.

Новатэк. Long 1320 23 акции, Long 1170 26 акций, Long 1040 29 акций, Long 910 33 акции, Long 780 38 акций. Текущая просадка по акциям Новатэка – 43.926 рублей.

Подводим итоги.

Ожидаемая доходность: 10 – 12 % годовых.

Доходность динамической лесенки в 2,50 раза лучше 4%ного банковского вклада.

Инвестиционный горизонт: от 2 – 3 лет.

Стратегия “динамическая лесенка” является умеренно агрессивной.

Рекомендуемая сумма для инвестиций: от 1.500.000 рублей.

Источник