Фильтр акций по волатильности
О волатильности и самых лучших акциях для спекулянтов
В данном обзоре мы определим наиболее и наименее привлекательные бумаги для краткосрочных спекуляций исходя из показателя их волатильности за 2018 г.
В период с 2015 г. по 2017 г. волатильность на российском рынке снижалась средними темпами по 17% в год. Однако текущий год отличается ростом волатильности на рынке, что предоставляет пространство для инвестиционных спекулянтов
Что такое волатильность?
Российский фондовый рынок не стоит на месте, а цена его активов постоянно колеблется. Волатильность — это величина, которая представляет амплитуду колебания цены в определенный промежуток времени и является важным показателем для трейдеров.
Волатильность — это статистическая мера, равная стандартному отклонению доходности финансового инструмента за заданный промежуток времени. В свою очередь стандартное отклонение является мерой того, насколько отклоняются темпы роста или снижения бумаг от средних темпов на заданном промежутке времени.
Если говорить простыми словами, то чем больше волатильность, тем более длинный путь проходит график цены акции за определенный период времени.
Для лучшего понимания ниже рассмотрим простой пример. Предположим есть две акции А и Б, которые за 12 периодов получили одинаковую доходность (рост от 100 до 210 руб.). Однако, как мы видим акция Б имеет сильную амплитуду колебаний внутри периода, что в теории позволяет спекулянтам зарабатывать большую прибыль. В то же время для долгосрочных инвесторов высокая волатильность — это скорее негативный фактор, поскольку сильная просадка в бумаге может заставить инвестора закрыть сделку.
Как измерить волатильность бумаги с помощью Excel?
Этап 1. Выгружаем дневные котировки по рассматриваемой бумаги за выбранный период времени и переносим их в Excel.
Этап 2. Считаем дневную доходность бумаги за каждый день по формуле LN(Xn/Xn-1). Где Xn — значение цены в день n.
Этап 3. Рассчитываем дневную волатильность бумаги по формуле СТАНДТОКЛН.В (весь интервал подсчитанных ранее дневных доходностей).
Этап 4. Если мы хотим посмотреть, как изменилась цена за определенный промежуток времени (неделя/месяц/год), то мы должны умножить полученное значение стандартного отклонения на корень из N. Где N количество дней в период, который мы хотим перевести. Так, например, для недели это будет 5, для года 250 (не забываем вычитать выходные дни).
Волатильность является более-менее статичным показателем на длительном промежутке. Поэтому достаточно пересчитывать ее раз в квартал.
От чего зависит величина волатильности в определенное время?
В краткосрочном периоде движущей силой волатильности является изменение в спросе и предложении, которые в свою очередь по большей части зависят от изменения в ожиданиях прибыли, дивидендов и будущих перспектив компании.
В то же время на настроения участников рынка могут повлиять следующие факторы: новые экономические данные, отчеты о финансовых/операционных результатах, инновации, изменение в руководстве компании, изменение процентных ставок, внешние факторы (политические, экономические), «Стадное чувство» и пр.
В текущем году геополитический фактор оказывает ключевое влияние на волатильность российского фондового рынка в связи с санкционным давлением со стороны США.
Что с волатильностью на фондовом рынке России в 2018 г.?
Существует прямая зависимость волатильности акций от их ликвидности. Чем менее ликвидна бумага, тем сильнее ее изменчивость, поскольку малейшее изменение в ликвидности разгоняет цену в ту или иную сторону.
Поэтому в нашем анализе мы отфильтровали бумаги по среднегодовому обороту больше чем 10 млн руб. в день. Таким образом, в выборку попало 65 акций. Список замыкает Банк Санкт-Петербурга с среднедневным оборотом в 10,2 млн руб.
ТОП-25 самых волатильных бумаг
Из наиболее интересных бумаг можно выделить Сбербанк (8 место), который является главной голубой фишкой российского рынка. После ужесточения санкций началась волна оттоков капитала, что сильнее всего отразилось на бумагах банка, поскольку он имеет наибольший вес среди российских бумаг в международных индексах.
Волатильность Мегафона (6 место) была обусловлена новостями о делистинге с биржи по цене, превышающей рыночную.
Уход Галицкого, снижающаяся динамика финансовый показателей Магнита (12 место) и проблемы отрасли в целом, привели к падению акций ритейлера, тем самым увеличив волатильность.
ТОП-10 бумаг с самой низкой волатильностью
Максимальное стандартное отклонение превышает минимальное в целых 8 раз. Если посмотреть на ТОП-25 бумаг с самой высокой волатильностью, то наблюдается следующая тенденция: только 6 бумаг из списка имеют положительную доходность с начала года. А из 25 бумаг с самой низкой волатильностью положительную доходность имеют 14 акций. При этом индекс МосБиржи вырос с начала года на 12%. В первую очередь это связано с ростом волатильности по причине негативного фактора — санкций США. Однако всегда следует помнить правило: чем выше волатильность, тем выше риск и потенциальная доходность.
Сургутнефтегаз также топчется на одном месте, поскольку политика компании предполагает перенаправление свободного денежного потока на долларовые депозиты. Поэтому инвесторы не знают, как монетизировать позитивные драйверы в виде роста цен на нефть и ослабление рубля.
ТОП-5 акций для спекулянта
В ходе проведенного анализа мы получили список из 25 бумаг с наибольшей волатильностью на российском рынке. Однако следует помнить, что некоторые бумаги имели разовые резкие падения/взлеты по объективным факторам. А для спекулятивного трейдера подходят бумаги с постоянной высокой волатильностью. При этом следует помнить, что наиболее удачными из них являются акции с высокой ликвидностью. Так можно выделить ТОП-5 наиболее подходящих компаний:
1. Сбербанк
2. Х5 Retail Group
3. Магнит
4. ГМК Норильский Никель
5. НЛМК
При этом отметим, что у Сбербанка и Магнита на Срочном рынке Московской биржи есть высоколивидные фьючерсы, которые позволяют инвестору более дешево использовать плечи и экономить на комиссии.
Сергей Сидилев, Василий Карпунин
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Не так уж и плохо
Старт дня. Утренний отскок
5 идей в российских акциях: на какие бумаги обратить внимание под конец года
Кэти Вуд: через 5 лет вырастем втрое или впятеро
5 причин купить акции Motorola
Взгляд на золото в 2022
Акции, которые выросли на 50% и имеют потенциал еще +50%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Индикаторы волатильности для MТ4
Статистический анализ волатильности на рынке Форекс по-прежнему остается широко непреодолимой темой как для трейдеров, так и для аналитиков. Каждый трейдер на рынке стремиться торговать максимально эффективным способом. Поэтому, одним из важнейших аспектов торговли является именно волатильность, которая характеризует диапазон колебаний котировок данного инструмента в определенный период времени. Трейдеры и инвесторы работающие на рынке на протяжении многих лет помнят периоды, когда волатильность была очень высокая и когда котировки двигались в очень узком диапазоне в течение нескольких недель.
Содержание:
Что такое волатильность?
На волатильность валютных пар влияют экономические и / или рыночные события, такие как изменение процентной ставки в стране или падение цен на сырье. Как вы могли заметить, волатильность валютных пар увеличивается во время неопределенности, страха и угроз. Если цена падает, она обычно падает намного быстрее, чем растет. Инвесторы паникуют, избавляясь от своей позиции, увеличивая объем и волатильность. Как правило, восходящее движение затягивается, цены движутся медленно и долго. Вот почему позиции покупки называются «длинными» (long), а позиции продаж называются «короткими».
Значение волатильности для трейдеров
Каждый трейдер должен знать волатильность валютной пары, так как в зависимости от волатильности следует использовать различные торговые стратегии. Например, консервативному трейдеру Форекс, предпочитающему минимальный риск и ожидающему постоянного роста своего капитала, следует посоветовать выбрать валютную пару с низкой волатильностью. С другой стороны, агрессивный трейдер предпочтет торговать валютные пары с высокой волатильность, чтобы заработать на более сильных движениях. Для трендовых торговых стратегий также следует выбирать более волатильные пары.
Как рассчитать волатильность на рынке Форекс. Таблица и калькулятор волатильности.
1,0958-1,0808=0,0150=150 пунктов за сутки.
В том, что волатильность непостоянна можно заметить, если изучить таблицу или калькулятор волатильности. Пользоваться таким калькулятором очень легко. Выбирайте валютную пару и временной интвервал. После чего вы увидите графики этой валютной пары с волатильностью в пунтках (по часам, по дням и т.п.). Рассчитать волатильность можно для всех валютных пар. Используя такой калькулятор, можно выбрать максимально эффективный способ торговли.
Также можно воспользоваться таблицей волатильности валютных пар.
Таблица волатильности валютных пар (онлайн)
Однако даже такой таблицей бывает не всегда удобно пользоваться. В таком случае на помощь приходят индикаторы волатильности для MT4(5), применив которые на графике, вы можете увидеть в какие часы и дни недели пара отличается наибольшей/наименьшей волатильностью.
Лучшие индикаторы волатильности
Анализ волатильности способствует выявлению текущего тренда, а также помогает сделать прогноз как будет двигаться цена в будущем. Оценить волатильность можно с помощью трендовых и других индикаторов, однако эффективнее использовать специально разработанные инструменты, которые уже доказали свою эффективность.
На этой странице мы собрали лучшие индикаторы волатильности, которые можно скачать бесплатно.
Формула для среднего диапазона трафика представлена следующим образом:
расстояние между ценой закрытия последней свечи и минимумом текущей свечи;
расстояние между сегодняшним максимумом текущей свечи и ценой закрытия текущей свечи;
расстояние между максимумом и минимумом текущей свечи;
Использование индикатора ATR
Мы можем использовать индикатор ATR, чтобы решить, открывать или держать ли сделку по определенному инструменту. Он работает для торговых решений, принимаемых с точки зрения сделок в соответствии с основной тенденцией (то есть при торговле по тренду). Низкие значения этого индикатора рассматриваются как признак бокового тренда, в то время как более высокие значения говорят о вероятном формировании нового трендового движения.
Таким образом, индикатор ATR позволяет определить, насколько волатильна валютная пара.
Хоть индикатор ATR и считает основным для нахождения волатильности, кроме него можно выделить немало и других полезных индикаторов, многие из которых получены путем сочетания нескольких стандартных индикаторов, показывающих активность на рынке.
Полосы Боллинджера
Более подробно о том, как торговать с использованием индикатора полосы (ленты) Боллинджера мы писали в этой статье: https://forex-method.ru/polosy-bollindzhera-kak-polzovatsya-opisanie-i-torgovaya-strategiya
Канал Кельтнера
Это классический индикатор теханализа, который придумал в 1960 году Ч.Кельтнер. Внешне он похож на ленты Боллинджера и состоит из трех линий.
Волатильность валютной пары не так сильно отражается на этом индикаторе, как на лентах Боллинджера. Но все же он неплохо показывает рыночную активность. При большой волатильности цена выходит за пределы канала, а сам канал своим расположением показывает направление тренда.
Скачать индикатор Keltner channel:
Лучшие индикаторы волатильности и их использование в торговле
Приветствую вас, читатели моего блога! Сегодня я решил уделить внимание вопросу волатильности и инструментов, с помощью которых ее можно определить. Волатильный рынок позволяет брать бо’льший профит с каждой сделки, цена проходит большее расстояние, а значит и потенциальная прибыль больше по сравнению со спокойным рынком, размер стопов также зависит от этого параметра. Индикатор волатильности позволяет оценить потенциал рынка, выделить для себя те валютные пары или акции, которые могут дать максимальный профит, так что эта информация лишней явно не будет.
Разбираемся с терминологией
Википедия дает следующее определение того, что значит волатильность – это показатель, характеризующий изменчивость цены. Применительно к рынкам можно сказать, что чем большее расстояние проходит цена за определенный промежуток времени, тем более волатилен актив.
Максимальная волатильность наблюдается в то время, когда торгует основная часть игроков, то есть во время работы европейских и американских бирж. Самые популярные пары именно в это время демонстрируют максимальный ход. Работу желательно вести именно во время торгов на рынках Европы и США.
На графике любой валютной пары можно выделить периоды высокой и низкой волатильности. Когда рынок спокоен, потенциал сделок снижается, вместо, например, 70-90 пунктов по сделке брать удается только 20-40, да и то не всегда, стоп при этом тоже снижается. Есть даже отдельный термин «риск волатильности» – вероятность понести потери, имея открытую сделку, в результате сильного движения.
Как примеры пар с высокой волатильностью приведу GBP/JPY, EUR/JPY – в день для них пройти 150-200 пунктов не проблема. Подробнее этот вопрос я рассматривал в отдельном материале – статья о том, что такое волатильность целиком посвящена именно ему.
Учтите – волатильность сильно увеличивается и в случае ГЭПа на графике. Например, в индикаторе ATR алгоритм расчета разрывы на графике не учитывает. Про ГЭП и его использование читайте в моей статье.
В МТ4 есть индикаторы для определения этого показателя, но это не единственный способ оценить активность участников торгов. Для этого может использоваться так называемый индекс волатильности VIX, но он подходит только для фондового рынка. Для торговли, например, по EUR/USD или любой другой валютной паре толку от него не так много. Трейдеры еще называют его индексом страха.
Этот коэффициент волатильности рассчитывается с 1993 года на Чикагской бирже СВОЕ. Исходные данные для расчета – опционы на SPX.
ATR – первый индикатор волатильности
Именно этот индикатор чаще всего используют трейдеры в работе, появился он почти 40 лет назад. В 1978 году встречается первое упоминание ATR в книге Уэллса Уайлдера. Разработка оказалась настолько популярной, что этот индикатор интегрирован практически во все современные торговые терминалы. Его вы встретите и в МетаТрейдере, и в TOS, и в QUIK.
ATR используется во множестве других индикаторов волатильности, поэтому на алгоритме его расчета остановлюсь чуть подробнее. Значения ATR рассчитываются по следующему алгоритму:
На графике в МТ4 он отображается в отдельном окне (рисуется в «подвале»). Волнистая линия показывает диапазон, усредненный за определенное количество свечей. Может использоваться:
Как основа торговой стратегии индикатор используется редко, гораздо чаще — в качестве фильтра.
Полезные индикаторы волатильности
Помимо ATR перечислить можно не один десяток других индикаторов (многие из них получены путем комбинирования нескольких стандартных алгоритмов), по которым можно судить об активности на рынке. Часть из них я перечислю ниже.
Стандартные индикаторы
Все нижеперечисленные алгоритмы есть в большинстве торговых терминалов. Об активности трейдеров судить можно по:
Можно перечислить еще несколько индикаторов из категории стандартных. Но объединяет их одно – волатильность они помогают определить только в целом, не давая конкретных значений.
iMACD ATR
В окне индикатора отображается гистограмма MACD, а также линия, сдвинутая на величину ATR. Когда гистограмма находится над нулевым уровнем, линия сдвигается вниз, под нулевым уровнем – вверх. Главное преимущество этого инструмента – возможна торговля волатильностью:
Из-за того, что линия сдвинута на величину ATR, столбцы гистограммы окрашиваются в красный/зеленый цвет с большим запаздыванием. Если движение было импульсным, то сигнал индикатор выдает ближе к его завершению.
ATRMA_SS
Необычный индикатор, по сути – готовая торговая стратегия. В алгоритме используются:
Торговля ведется по пересечениям линий. Для удобства трейдера на графике эти ситуации обозначаются стрелками, отмечаются и моменты для выхода из рынка.
Некоторые трейдеры используют его и на малых таймфреймах, вплоть до M5, пробуя работать не только на форекс, но и с бинарными опционами. На малых таймфреймах особое значение приобретает скорость исполнения заявок, так что подбирайте брокера с умом. Например, брокер Exness с этой точки зрения выглядит неплохо, даже во время сильных движений проскальзывания минимальны.
Уровни по ATR
Есть целый набор индикаторов, которые строят уровни поддержки/сопротивления в зависимости от текущей волатильности и диапазона движения графика в прошлом. Их можно использовать, например, при выставлении стопа или ордера тейк-профит. Иногда такие уровни отрабатывают даже лучше, чем уровни, построенные по локальным максимумам/минимумам. О том, что такое уровни сопротивления и поддержки, читайте в одной из прошлых статей.
На скриншоте выше уровни построены с помощью индикатора Body_ATR. Их можно использовать при работе на младших временных интервалах.
Еще один интересный индикатор из этой категории – Ku-Klux. Положение уровней он рассчитывает на основе активности трейдеров за прошлый день. Также учитывается общее направление тренда. Если дополнить его показаниями, например, Стохастика или RSI, то получится неплохая основа для торговой стратегии.
Как использовать волатильность в торговле
Волатильность рынка – это информация, помогающая скорее не в поиске точек входа, а в оценке рынка и принятии решения, стоит ли торговать вообще. В большинстве индикаторов, работающих с этой характеристикой рынка, используется стандартный ATR, некоторые из таких алгоритмов могут использоваться как самостоятельная торговая стратегия.
Я могу выделить 3 способа использования волатильности в торговле:
Иногда сигналы получаются перспективными, но и ложных входов немало. При работе на малых таймфреймах сигналов очень много, бо’льшая половина – убыточные. Даже если сделки будут заключаться без проскальзываний, например, брокер just2trade обеспечивает практически мгновенное исполнение заявок, все равно прибыль по таким сигналам взять не удастся.
Лично я в торговле данные по волатильности использую исключительно для определения размера стопов и оценки рынка в целом.
Подведение итогов
Информация по волатильности позволяет оценивать состояние рынка (не только форекс, но и фондового). Если активность трейдеров высока, то и вероятность сильных движений возрастает. Не обязательно использовать эти данные как основу для торговой стратегии, но для общей оценки рынка она лишней не будет.
Я надеюсь, что после ознакомления с этим материалом вы серьезнее станете относиться к такой характеристике рынка как изменчивость движения цены. Я же на этом буду заканчивать этот небольшой обзор. Не забывайте подписываться на обновления моего блога. Это далеко не последний полезный материал, посвященный трейдингу и финансовым рынкам. До скорых встреч!
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!