Фонд дивидендных акций сша в россии

Дивидендные аристократы: крупнейшие ETF и российская «знать».

Про многочисленных американских дивидендных аристократов написано уже немало, и каждый сам волен решать нужны ему эти «скучные» акции с див.доходность около 3% в портфеле или нет. Для тех, кому они интересны, есть два пути. Первый — это самостоятельно выбрать наиболее интересные (с Вашей точки зрения) акции. Используя нужные параметры (например, классические для США 25 лет непрерывно повышающихся дивидендов), Вы получите длинные выборки, которые придется изучить поименно, чтобы отсеять компании с теми или иными изъянами (опять же по Вашему мнению).

Также можно купить всю выборку сразу или воспользоваться экспертизой акул инвестиционного бизнеса за сравнительно небольшую комиссию. Существует масса подборок хороших дивидендных акций, как американских, так и других стран. На рынке можно найти (и купить) разные биржевые фонды (ETF), инвестирующие в дивидендные истории. И методики отбора эмитентов у них различаются. Но основной критерий в виде стабильных и высоких дивидендов у всех подобных фондов на первом месте. Просто каждый добавляет свои, так сказать «авторские», фильтры. А некоторые просто повторяют какой-нибудь из «аристократических» индексов, например S&P 500 Dividend Aristocrats (тот самый, в котором 25+ лет роста выплат).

Выбор дивидендных ETF велик, вот лишь некоторые из наиболее крупных фондов (таблица составлена по данным сайта ETFdb.com):

15 крупнейших ETF дивидендных акций

А еще есть ETF, специализирующиеся на инвестициях в привилегированные акции:

5 крупнейших ETF привилегированных акций

За пределами США тоже есть свои аристократы, точнее сказать аристократики. В японский индекс S&P/JPX Dividend Aristocrats включают компании с 10-летней историей стабильных или повышающихся дивидендов. Аналогичные требования для включение в европейский аристократический клуб — S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats. А вот чтобы стать канадским аристократом (индекс S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats) достаточно 5 лет последовательного повышения дивидендов.

В России такого индекса нет, и отдельного ETF на российские дивидендные акции тоже не существует. Если, конечно, не рассматривать отечественные ПИФы с их неадекватной комиссией и отсутствием биржевого рынка. Но сами дивидендные аристократы в России есть. По крайней мере, если брать за основу мягкие критерии, аналогичные канадским.

По формальному признаку «минимум 5 лет стабильных или растущих дивидендов» я смог найти всего 8 российских эмитентов «благородных кровей»:

Российские дивидендные аристократы

Но, если допустить некоторые вольности, то можно также условно причислить к числу дивидендных аристократов еще 8 эмитентов:

Все они допускали снижение размера дивидендов за последние 5 лет, но история непрерывных выплат у них достаточно солидная.

Еще мне лично нравится ФСК ЕЭС, которая может достичь обозначенного критерия уже в 2019 году, если, как минимум, сохранит размер дивиденда за 2018 год на уровне предыдущей выплаты.

Таким образом, даже на нашем скромном рынке есть из чего выбрать.

Источник

Дивидендные ETF — что это и как выбирать

ETF — совокупность активов (в том числе ценных бумаг и других финансовых инструментов), формируемая управляющей компанией и разделенная на доли в виде акций, которые свободно торгуются на фондовом рынке. Покупая акцию фонда, инвестор получает в свое распоряжения часть всех активов, собранных в фонде ETF, что делает этот финансовый инструмент привлекательным для пассивных инвесторов. Доходность фонда приравнивается к доходности индекса, по которому был сформирован ETF за минусом комиссии, которая взимается фондом за управление активами. Платят ли etf фонды инвесторам дивиденды — зависит от характера входящих в них активов.

Что такое ETF и почему они так популярны среди инвесторов

ETF (Exchange Traded Fund) — в переводе с английского «фонд, торгуемый на бирже». Это готовый портфель из ценных бумаг.

Портфели ETF могут быть сформированы из любых финансовых инструментов, в соответствии с той стратегией, которая была выбрана управляющей компанией фонда.

ETF — это структура активов (в том числе ценных бумаг и прочих финансовых инструментов), которая была сформирована управляющей компанией и поделена на равные доли в виде акций, которые свободно продаются и покупаются на бирже.

Преимущества и недостатки инвестирования в ETF

Инвестирование в etf дивиденды имеет свои достоинства и недостатки. К преимуществам можно отнести:

К недостаткам относят:

Виды ETF, в чем отличие пассивных и активных

Биржевые фонды могут быть разделены в зависимости от стратегии инвестирования на пассивные и активные.

Пассивная стратегия предполагает классическое следование за биржевым индексом. Покупка активов совершается исходя из аналогичных пропорций, а эталоном могут выступать индексы на ценные бумаги или товарные активы, в том числе — золото и др. Основной целью такой стратегии является получение прибыли, которая будет сопоставима с приростом индекса. Для того, чтобы поддерживать фонд в текущем состоянии, провайдер должен прикладывать минимум усилий.

Фонды, использующие активную стратегию, стремятся сделать все, чтобы переиграть индекс и обеспечить более высокие показатели доходности, чем пассивно управляемые ETF.

В этом случае активы фонда формируются по собственному алгоритму, созданному управляющей компанией:

Большинство фондов являются пассивными (индексными). Результат таких ETF более предсказуем, а финансовые риски — минимальны.

Расходы на инвестирование в ETF

Эти затраты складываются из двух позиций:

Доходность инвестиций в ETF

Прогнозы о предполагаемой доходности фондов создаются только на долгосрочные периоды. В краткосрочной перспективе инвесторы могут как понести убытки, так и приумножить имеющиеся активы, получив прибыль от 10 до 40 %. Доходность зависит от состояния и динамики развития рынка.

На длительных отрезках времени существуют уже статически подтвержденные данные о средней доходности фондов, и, согласно этим данным, рынок акций растет в среднем на 4-6 % в течение отчетного года.

Особенности инвестирования в дивидендный ETF

Для того чтобы не понести убытки при инвестировании в ETF, важно тщательно изучить особенности этого финансового инструмента, определиться с инвестиционной стратегией и знать какие etf платят дивиденды.

Как выбрать лучшую бумагу

Классический подход к выбору ценных бумаг предполагает поиск etf с выплатой наиболее высоких дивидендов.

Повышенные дивиденды — опасный сигнал, который может являться признаком наличия проблем. Классическим примером такой ситуации является сокращение доходов и денежных потоков компании, что давит на котировки ценных бумаг, но уровень выплаты дивидендов при этом стабильно растет. Показатель может превысить 80 %, что в итоге приведет к стагнации и прекращению выплат.

Для того чтобы снизить риски при инвестировании в ETF, рекомендуется придерживаться следующих правил:

Российские ЕТФ которые платят дивиденды

Дивидендные фонды в России появились недавно. Первым стал в конце 2018 года ETF Сбербанка — SBMX. На сегодняшний день число фондов на мосбирже уже более тридцати, они есть практически у всех крупнейшие инвестиционные компании.

В число его активов входит 41 вид ценных бумаг, но основная масса все же разделена среди десяти крупнейших компаний, в число которых входят Сбербанк (14,17 %), Газпром (13,79 %), Лукойл (13,76 %), Новатэк, Яндекс и др.

Комиссия, взимаемая фондами с акционеров, составляет 0,65 % в год.

Дивиденды выплачиваются 1 раз в год, при этом расчетная дивидендная доходность составляет не менее 7,85 %.

Коэффициент дивидендных выплат — 34 %.

RUSE ETF стабильно выплачивает дивиденды. Их размер в 2019 году составил 1,4 доллара на 1 акцию.

Каковы налоговые последствия инвестирования в дивидендные ETF

При покупке акций ETF инвестор обязан уплачивать налоги на прирост капитала (налог на прибыль от имеющихся акций фонда).

Прирост капитала не облагается налогом до тех пор, пока акция не будет продана. До этого — это нереализованная прибыль и налоговой базой не считается.

Также к уплате подлежат дивидендные налоги. Начисляются в год, в течение которого был получен доход.

ETF — эффективный финансовый инструмент, позволяющий при минимальных затратах со стороны инвестора получить доступ к огромному перечню инвестиционных активов. Основным преимуществом вложения в биржевые фонды является хороший показатель диверсификации портфеля, что существенно снижает возможные риски.

Источник

Разбор Банки.ру. Первый в России БПИФ с фокусом на иностранных дивидендах. В чем подвох?

6 Время прочтения: 6 минут

На Московской бирже начались торги акциями фонда «Дивидендные аристократы США» (тикер FMUS). Аналогов этому инструменту в России пока нет. Разбираемся в сути предложения.

Фонд покупает паи ETF Schwab U.S. Dividend Equity (созданного Charles Schwab Investment Management), который повторяет динамику индекса Dow Jones U.S. Dividend 100. Самый большой вес в нем принадлежит компаниям финансового сектора, промышленности и потребительских товаров (более 20%), 12% у представителей технологического сектора, в меньших долях подобраны акции предприятий нефтегазовой, добывающей, телекоммуникационной отраслей, а также здравоохранения и потребительских услуг. В общей сложности в портфеле ETF акции примерно 100 американских компаний. В ретроспективе десяти лет среднегодовая доходность индекса — 11—12% годовых в долларах США. В Dividend 100 собраны компании, которые выплачивают дивиденды минимум десять лет подряд и максимально увеличивают ежегодные выплаты на протяжении пяти лет. Учитывают и такие показатели, как высокая ликвидность акций (то есть возможность быстро их продать по ценам, близким к рыночным), капитализация эмитента (не менее 500 млн долларов), средний объем дневных торгов за три месяца до ребалансировки индекса (должен превышать 2 млн долларов).

Стоимость пая на старте торгов составила 10 рублей. Она будет зависеть от динамики индекса Dow Jones U.S. Dividend 100, размера поступающих в БПИФ УК «Финам Менеджмент» дивидендных выплат по акциям и курса доллара США относительно рубля РФ (стоимость пая номинирована в рублях, а стоимость чистых активов фонда — в валюте). «Это позволит минимизировать валютные риски при покупке фонда и сократить трансакционные издержки ввиду отсутствия необходимости дополнительной конвертации рублей в валюту при покупке паев. Как это, например, происходит при покупке акций американских компаний», — поясняет заместитель генерального директора УК «Финам Менеджмент» Иван Соколов.

Что думают эксперты

Опрошенные Банки.ру аналитики биржевого рынка подтверждают, что расчет УК «Финам Менеджмент» на продукт со стоимостными акциями своевременный и оправданный.

«Этот сегмент российского рынка управления активами еще только в начале своего развития, — говорит Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал». — Поэтому появление новых фондов можно только приветствовать, перефразируя строки поэта Владимира Маяковского: «больше БПИФов, хороших и разных». В новом продукте коллег просматривается триада идей: это и страновая экспозиция на рынок США, выбор стоимостных акций и еще и с дивидендным акцентом. Тема стоимостных акций — одна из возможных для развития в 2021 году. Наряду с тем, что, например, индекс S&P 500 повысился в 2020 году примерно на 15% благодаря существенному притоку ликвидности. Те же акции, которые с марта не восстановились в полной мере — например, в энергетике и финансах, — имеют теперь возможность наверстать упущенное».

Логинов также отмечает, что «портфельный доступ снижает риски, связанные с прямой покупкой нескольких акций».

«Интересный и полезный инструмент, основанный на дивидендной доходности американских компаний, — оценивает новый продукт Игорь Файнман, генеральный директор Академии финансов и биржи. — Получаемые дивиденды будут реинвестироваться в фонд, что даст разумный и регулярный рост стоимости самого фонда».

Файнман обращает внимание, что эффективность фонда находится в зависимости от конъюнктуры рынка и ежегодной выручки самих «аристократов». Немаловажным фактором успеха он считает экспертность портфельных управляющих, сформировавших этот продукт. «Безусловно, «дивидендные аристократы» — надежные компании, десятки лет выплачивающие дивиденды, но кризис 2020-го уже показал: ничто не вечно под луной. И дефолтов в 2021—2022 годах не избежать — соответственно, стратегии должны быть максимально консервативными», — поясняет он.

«Появление любого нового БПИФа, ETF на Московской бирже — это плюс, — считает Владимир Савенок, основатель и генеральный директор консалтинговой группы «Личный Капитал». — Сейчас у россиян еще недостаточно таких инструментов, чтобы сделать сбалансированный портфель. «Дивидендные аристократы» — мне в целом нравится этот инструмент мирового рынка. Портфель хороший, и это действительно «дивидендные аристократы», там достойные компании. Он интересен как вариант инвестирования в стоимостные акции американского рынка».

Савенок ожидает серьезную коррекцию на рынке — запоздалую реакцию на пандемический кризис 2020 года. «При ней этот фонд тоже просядет. Но, конечно, меньше, чем IT-компании. Дивиденды в этом случае не спасут. Сейчас у этого фонда ETF Schwab U.S. Dividend Equity дивиденды на уровне 3%. Это лучше, чем у рынка по S&P 500, где они примерно 1,5%», — считает эксперт по управлению финансами.

Какие налоги платят инвесторы

Налоги рассчитываются и выплачиваются в конце срока инвестирования, при погашении пая.

Есть право на получение налоговых льгот в РФ.

Есть возможность приобретать на ИИС и получать по ним вычеты.

Биржевой фонд «Финам Менеджмента» снимает с инвестора головную боль, связанную с заполнением формы W8BEN, освобождающей от 30-процентного налога на дивиденды по акциям американских компаний и самостоятельной уплаты 3-процентного налога на дивиденды в российскую ФНС.

Какие расходы несет инвестор?

Вознаграждение управляющей компании — 0,95% среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Специализированному депозитарию, регистратору и бирже в размере не более 2,5% среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Расходы, связанные с доверительным управлением, — максимальный размер 3%.

6,45% за управление — это много?

Владимир Савенок обращает внимание на размер комиссии фонда и его потенциальную доходность. «Фонд инвестирует в крупные «голубые фишки» американского рынка (CoCa-Cola, Sony и прочие), которые долго выплачивают дивиденды. Они не поднимаются в цене на десятки и сотни процентов, как новые растущие компании — например, IT-сектора. Поэтому при такой комиссии БПИФ не может быть эффективным», — говорит он.

Это же обстоятельство может и отпугнуть потенциальных покупателей паев. «Для любого инвестора 6,45% на сегодняшний день — это огромная комиссия. По сути, это даже большой доход: инвесторы для того, чтобы получить 6,45%, должны рисковать. А тут, получается, все нужно отдавать за комиссию», — продолжает эксперт.

Тот же Charles Schwab берет за управление ETF, в который инвестирует «Финам», 0,06%, обращает внимание Савенок и приводит в пример другие российские фонды, инвестирующие в акции американских компаний:

Заместитель генерального директора УК «Финам Менеджмент» Иван Соколов связал внушительную комиссию с особенностями старта в данной линейке продуктов. В компании «Финам Менеджмент» также учли опыт коллег, которые начинали с высоких комиссий и постепенно их снижали, по мере увеличения стоимости активов БПИФ.

«Нам нужно подстроиться под существующий рынок, чтобы иметь конкурентоспособный продукт. Уже сейчас мы подали на изменение правил в Банк России для того, чтобы максимально снизить эти комиссии. И мы рассчитываем, что общие расходы фонда не превысят 1,1% стоимости активов. Вознаграждение самой управляющей компании составит 0,7% годовых», — отметил на презентации фонда Соколов.

«Дивидендные аристократы США» стали первым инструментом в линейке БПИФ УК «Финам Менеджмент». В ближайшее время компания планирует запустить и второй БПИФ — «Дивидендные аристократы РФ». Следом ожидается и линейка ЗПИФ на основе индексов.

UPDATE: «Финам» сказал — «Финам» сделал

Компания не стала затягивать со снижением комиссий. Через три дня после запуска компания опубликовала новую редакцию правил, утвержденных Банком России 8 февраля 2021 года. Общий размер вознаграждения в них сокращен до 1,1%.

«Более высокий размер прочих расходов фонда до момента начала торгов связан с особенностями правил расчета стоимости чистых активов БПИФ (для формирования резерва на брокерские комиссии, которые платит фонд за покупку ценных бумаг – ETF), а также необходимостью оперативно сформировать портфель фонда до старта торгов на бирже», — прокомментировали в пресс-службе «Финама».

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник

10 американских компаний на МосБирже, которые платят самые высокие дивиденды

Поделиться:

Американские компании платят меньше дивидендов, чем российские. По данным на август 2021 года, дивидендная доходность компаний из США в среднем составляет 1,57% годовых, из России — 5,37%. Но среди иностранных акций, представленных на МосБирже, есть корпорации, которые платят дивиденды на уровне российских.

Lumen Technologies

Дивидендная доходность — 8,5%*

Телекоммуникационная компания из США. До сентября 2020 года она называлась CenturyLink. Смена названия связана с переходом к новым технологиям, отмечает компания.

Раньше CenturyLink в основном занималась телефонными сетями, но сейчас Lumen хочет выиграть от наступления Четвёртой промышленной революции и увеличения рынка решений для цифровой трансформации бизнеса. Поэтому компания делает ставку на сервисы на основе оптоволоконных сетей: облачные вычисления, оптические коммуникации, высокоскоростные беспроводные сети. Новые направления бизнеса могут потребовать новых расходов, что в потенциале может привести к снижению дивидендов.

Интересно, что в Lumen в 2020 году инвестировал Майкл Бьюрри. Он одним из первых предсказал пузырь на рынке недвижимости в 2007 году и стал прототипом героя Кристиана Бэйла из фильма «Игра на понижение». Вероятно, Бьюрри инвестирует в компанию из-за того, что она сильно недооценена, пишет Yahoo Finance.

* Здесь и далее — по данным Nasdaq на 10 августа 2021 года.

Дивидендная доходность — 7,4%

Крупнейшая по размеру выручки телекоммуникационная компания в мире: подключает к интернету, ТВ и телефону, развивает сети 5G. Также AT&T занимается технологиями, в том числе платформой для бизнеса Xandr.

В мае 2021 года AT&T объявила о создании совместного стримингового сервиса с компанией Discovery. AT&T включит в сделку свои медиаактивы: фильмы киностудии Warner Brothers, кабельные каналы HBO, CNN и др., стриминговый сервис HBO Max. Новый сервис должен будет конкурировать со старым телевидением, а также сервисами Netflix, Disney+ и др. Сделка может пройти в середине 2022 года.

Компания объявила, что из-за отделения медиа-бизнеса сократится денежный поток и ей придётся снизить дивиденды. Таким образом, AT&T может потерять статус «дивидендного аристократа». Его имеют компании, которые увеличивают дивиденды на акцию не менее 25 лет подряд. AT&T ежегодно повышала дивиденды с 1983 года.

ONEOK

Дивидендная доходность — 7,1%

Занимается сбором, обработкой и транспортировкой сжиженного природного газа (СПГ) в США. Бизнес компании вертикально интегрирован: она владеет газопроводами, заводами по переработке СПГ и мощностями для его хранения.

Коронавирус негативно сказался на бизнесе компании в первой половине 2020 года: из-за снижения спроса на энергоносители снизился объём газа, проходящего через инфраструктуру ONEOK, и плата за него. Из-за этого акции компании в феврале — марте 2020 года подешевели в 5 раз, но с тех пор выросли почти в четыре. Объёмы, как и финансовые показатели, по итогам года даже немного выросли.

При этом у компании по-прежнему высокая долговая нагрузка: соотношение чистый долг / EBITDA по итогам 2020 года снизилось с 4,8 до 4,6. Например, у конкурента Dominion Energy, который в июле того же года полностью купил Уоррен Баффет, этот показатель на конец прошлого года составлял 4. Нужно учитывать, что высокий уровень долга иногда может препятствовать увеличению дивидендов.

Что показывает отношение чистого долга к EBITDA?

EBITDA = чистая прибыль + проценты по долгам, платежи по налогам, расходы на износ и амортизацию. EBITDA показывает реальную прибыль компании от операционной деятельности.

По сути отношение показывает количество лет, необходимых компании для погашения своих долговых обязательств за счёт EBITDA. Чем меньше значение, тем ниже долговая нагрузка — и тем лучше для инвестора.

Exxon Mobil

Дивидендная доходность — 6%

Крупнейшая по размеру выручки нефтяная компания США выплачивает дивиденды 109 лет подряд. В последние 37 лет Exxon увеличивала их ежегодно в среднем на 6,1%, в том числе и в 2020 году, несмотря на падение цен на нефть из-за пандемии и снижения спроса на сырьё.

Как бизнес-цикл может влиять на дивиденды

Нефтегаз относится к числу циклических секторов — прибыль компаний из этой отрасли зависит от ситуации в экономике. При замедлении темпов роста экономики снижается спрос на нефть, что может негативно сказаться на финансовых показателях нефтяных компаний. Из-за этого размер дивидендов тоже может снизиться. Например, по итогам 2020 года «Роснефть» уменьшила выплаты на акцию почти в 5 раз по сравнению с 2019 годом.

В июне 2021 года третье место в совете директоров получили представители активистского хедж-фонда Engine No. 1.Они выступают за ускоренное достижение углеродной нейтральности. Это может привести к снижению расходов на новые нефтяные месторождения. Аналитики Bank of America считают, что освободившиеся деньги компания может потратить на повышение дивидендов уже в этом году.

Chevron

Дивидендная доходность — 5,3%

Кроме того, у Chevron сильные финансовые показатели. К концу прошлого года долговая нагрузка компании, по оценке аналитиков SberCiB, была ниже, чем у всех конкурентов. Соотношение собственных и заёмных средств составляло лишь 0,21. Это тоже может способствовать поддержанию или увеличению дивидендов.

Chevron активнее, чем Exxon, развивает направление альтернативной энергетики: например, в 2020 году она начала производство топлива из возобновляемых источников и испытания производства водорода. Но компания всё равно столкнулась с давлением из-за климатических вопросов: в конце мая 2021 года инвесторы компании проголосовали за сокращение выбросов парниковых газов. В перспективе это также может освободить больше денег для выплат акционерам.

Инвестиции со СберБанком

Бесплатно откройте брокерский счёт онлайн

Дивидендная доходность — 4,6%

В последние годы инвесторы не слишком высоко оценивали бумаги IBM: в начале августа 2021 года они стоят на 20% меньше, чем в феврале 2017 года. Возможно, это связано с тем, что технологический бизнес компании устарел. Сейчас компания пытается конкурировать на рынке облачных услуг. У IBM стабильные финансовые показатели, в том числе свободный денежный поток, из которого платятся высокие дивиденды.

Verizon

Дивидендная доходность — 4,6%

AbbVie

Дивидендная доходность — 4,5%

С момента выделения из Abbott Laboratories в 2013 году биофармацевтическая компания AbbVie непрерывно повышала выплаты акционерам. Ежегодные дивиденды Abbott Labs росли около 40 лет, поэтому AbbVie также относят к дивидендным аристократам. Менеджмент компании ожидает, что прибыль на акцию в 2021 году вырастет больше чем в 2,5 раза. Это может способствовать росту дивидендов компании.

В более долгосрочной перспективе есть риски снижения дивидендов. Значительная часть (в 2020 — около 43%) выручки приходится на препарат от ревматоидного артрита Humira. В США патент действует до конца 2022 года. В компании признают риск низкой диверсификации: конкуренция производителей препаратов-аналогов или появление более эффективного лекарства могут негативно сказаться на финансовых показателях и, в теории, дивидендах.

Поэтому компания стремится расширить линейку своих препаратов. В мае 2020 года AbbVie купила производителя ботокса Allergan. Также менеджмент ожидает результаты заключительной стадии испытаний и одобрения регуляторами нескольких новых препаратов. Значит, у корпорации должны появиться новые перспективные направления.

Gilead Sciences

Дивидендная доходность — 4,1%

Разработчик препаратов для лечения ВИЧ, гепатита, гриппа и других заболеваний повышает выплаты акционерам шесть лет подряд. В октябре 2020 года власти США одобрили препарат ремдесивир от Gilead Sciences для лечения пациентов с коронавирусом. В 2021 году компания планирует снова увеличить дивиденды.

С 2019 года, после нескольких лет снижения, выручка компании снова начала расти благодаря препарату нового поколения для лечения ВИЧ. В 2020 году Gilead поглотил разработчика препарата для лечения рака груди Immunomedics. Это может усилить позиции Gilead на рынке онкологических препаратов и способствовать росту выручки и дивидендов.

Один из показателей, на которые надо обращать внимание инвестору, — какую долю от прибыли выплачивают компании в виде дивидендов (payout ratio). Например, у Gilead этот показатель в 2020 году составлял 26%. Для сравнения, у конкурента Amgen этот показатель составлял 51,5%.Это значит, что в случае падения прибыли Gilead будет проще сохранить дивиденды.

Pfizer

Дивидендная доходность — 3,5%

Pfizer снизит квартальные дивиденды на 28%, но на инвесторах это не должно сказаться. Дело в том, что в ноябре 2020 года компания завершила объединение своего подразделения по производству дженериков Upjohn с фармкомпанией Mylan. Новая компания называется Viatris.

Что поменялось для акционеров Pfizer после сделки?

В объединённой компании Viatris акционерам Pfizer принадлежит 57%, а акционерам Mylan — 43%. Акционеры Pfizer на каждые 100 акций компании получили дополнительно 12 акций Viatris (они также торгуются на МосБирже).

Pfizer сократит дивидендные выплаты, потому что в мае 2020 года Viatris начал свою дивидендную программу. Инвесторы, владевшие акциями Pfizer до отделения Upjohn, получат примерно такие же дивиденды, как раньше. Если вы продали акции Viatris, то дивиденды будут меньше, но зато у вас остались наличные от продажи.

Но стоит учитывать, что если сейчас покупать акции Pfizer, то дивидендная доходность будет меньше. Это будет компенсировано ростом выручки и прибыли, а как следствие — и стоимостью акций. Компания в результате сделки избавилась от препаратов, продажи которых снижались.

Стоит ли инвестировать только из-за дивидендов

Высокая дивидендная доходность может быть связана с низкой ценой акций. Например, если инвесторы считают, что бизнес компании медленно развивается.

Поэтому стоит оценивать компанию по нескольким параметрам:

как меняются финансовые показатели (выручка, свободный денежный поток и прибыль);

уровень долговой нагрузки;

направления расширения бизнеса.

Если компания активно растёт, она может вкладывать свободные средства в новые направления бизнеса, а не распределять их между акционерами.

Поделиться:

Подпишитесь на самую полезную рассылку об инвестициях

Главное

Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.

© 2021 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.

Мы используем cookie для персонализации сервисов и удобства пользователей. СберБанк серьёзно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь c условиями и принципами их обработки

Источник