Фонд finex fxrw etf глобальные акции с валютным хеджем

По факту мы не получаем ничего нового. Те же страны из других ETF фондов линейки FINEX, только собранные в одну кучу.

В чем принцип такой сборной солянки в виде одного фонда? Фонд отслеживает индекс Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR. Созданный кстати специально под эти ETF.

Веса в индексе (и в фонде) выделяются не на основе стандартных критериев классических индексов (капитализации). А на основании немного другой методологии. Математической модели Блэка-Литтермана с использованием шиллеровского CAPE.

Если простыми словами, текущий рыночный коэффициент P/E (цена-прибыль) сравнивается со средним его значением за последние несколько лет. Разница (положительная или отрицательная) говорит о переоцененности или недооцененности рынка. В связи с полученными данными, веса под каждый конкретный рынок (страну) могут изменяться.

В фонде должно быть около 500 бумаг их 7 стран. По факту пока фонд формируется имеем около 3 сотен акций.

В чем отличие FXRW от FXWO

За счет использования валютного хеджирования, ETF FXRW позволяет получать несколько процентов дополнительной доходности в год. За счет разницы рублевых и долларовых ставок.

Со слов Finex: при падении базового актива за год на 4-5%, валютное хеджирование компенсирует эту просадку.

Плюсы и минусы глобальных ETF

Цена одного пая ETF всего от 1 рубля (или валютный эквивалент).

Удобно покупать на сдачу. Даже если сами активы вам не особо интересны. На брокерском счете всегда остается небольшая сумма, которую некуда пристроить. Несколько десятков-сотен рублей.

Здесь сразу же напрашивается аналогия с вечными портфелями от Тинькофф. Которые были запущены примерно на месяц ранее. Они тоже начали торговаться с каких-то копеек. В буквальном смысле.

Готовый диверсифицированный портфель акций.

Свыше 500 акций из 7 стран. С помощью всего одного ETF. По моему неплохо. И ребалансировку делать не нужно будет. Все манипуляции останутся на стороне провайдера. Ежеквартальные ребалансировки без вашего участия.

Для полноты, можно самостоятельно добавить фонды (или отдельные бумаги) на облигации и золото. И у вас будет полностью диверсифицированный портфель по основным классам активов.

Возможность выбора между ETF с хеджем или без.

FINEX заманивает клиентов скидками.

В совокупности за первый год мы имеем комиссию в 0,91%.

Получаем в 1,5 раза дороже.

Finex сравнивает свой фонд с глобальным. И показывает, что на исторических данных за прошлые периоды его индекс впереди планеты всей (в плане показанной доходности).

Здесь мы наблюдаем игру слов и некоторые недомолвки.

В ETF FXWO и FXRW входит «всего 500 бумаг из 7 стран». Причем веса 2-х стран (Россия и Германия) в составе составляют всего 2%. И основная масса активов сосредоточена на 5 странах. До глобального портфеля очень далеко.

Для сравнения. По настоящему глобальные портфели от крупнейших провайдеров содержат несколько тысяч акций. Из нескольких десятков стран.

И сравнивать их между собой на мой взгляд не совсем корректно.

Добавлено сентябрь 2021.

На Московской бирже уже десятки фондов направленных на различные страны и регионы. Например, есть ETF FXDM от Finex на развитые рынки (в составе 200 акций из 20 крупнейших стран мира).

Покупать или не покупать?

А вот по поводу целенаправленной покупки фондов на основные суммы? Есть ли смысл?

Если выбирать между двумя ETF, то по моему мнению FXRW за счет валютного хеджирования выглядит предпочтительнее. Несколько дополнительных процентов к доходности на дороге не валяются.

Второй момент. Как быть инвесторам, у которых уже есть в портфелях другие ETF? С выделенными долями. Например, на ту же Америку. Как то сложновато будет вставить вышеперечисленные свежие фонды фондов в свою стратегию. Для этого придется серьезно поменять состав и пропорции портфеля. Понести дополнительные расходы в виде брокерских комиссий и налогов. А нужно ли им это?

Новичкам, начинающим инвестировать с нуля, в этом деле проще. Покупай один фонд и больше тебя ничего не волнует. Даже немного завидую.

Источник

ETF-фонд FXRW — инвестиции в акции глобального рынка

Автор: Дарья Владимировна Козлова · Опубликовано Январь 24, 2021 · Обновлено Декабрь 21, 2021

ETF привлекают инвесторов тем, что отсутствует необходимость самостоятельно подбирать активы и следить за динамикой рынка. При этом портфель в большинстве случаев получается максимально диверсифицированным. Если же инвестор хочет рассредоточить активы по странам и отраслям еще больше, то хорошим вариантом станет фонд на глобальные акции, например, новинка от FinEx — FXRW. В статье приведем обзор этого ETF, а также его положительные и отрицательные стороны. И сделаем вывод, кому он подойдет.

Краткое содержание статьи

FXRW — что это?

FXRW — это первый в нашей стране ETF на глобальный рынок акций. Подобно аналогичным инструментам его стратегией является получение сбалансированного с точки зрения соотношения доходности и риска портфеля.

Это новый ETF от FinEx, который был запущен в начале 2020 года. Его главное отличие от других фондов заключается в возможности получения дополнительной доходности в рублях. Это становится возможным благодаря превышению рублевой ставки над долларовой. Однако в основном это актуально для долгосрочных инвесторов: разница в ставках ощущается именно на продолжительном временном отрезке. Благодаря т.н. рублевому хеджированию FXRW заметно отличается от отслеживаемого индекса по доходности. Что это означает для инвестора? Если базовый актив “просядет” за год на 4-5%, то эта разница будет нивелирована благодаря валютному хеджированию.

16.01.2020

Состав фонда

Фонд хорошо диверсифицирован между странами, отраслями, валютами благодаря включению в него более 500 компаний из 7 стран. Что конкретно входит в его состав? Это акции американских, японских, немецких, китайских, австралийских, российских компаний, а также организаций из Великобритании. При этом большая часть приходится на акции японских и американских корпораций. Среди организаций из США наибольший удельный вес занимает IT-сектор. Среди лидеров по отраслям также числятся телекоммуникации и товары повседневного спроса.

FXRW копирует индекс Solactive Global Equity Large Cap Select.

График котировок

Динамику котировок за весь период существования FXRW вы сможете отследить на графике ниже. На лицо бычий тренд.

Доходность и выплата дивидендов

С момента старта фонд показал доходность в 10,28% в рублях. Однако в долларовом эквиваленте она оказалась отрицательной (-9,5%). FinEx декларирует среднегодовую доходность в рублях 16,1%. Можно заметить сходство с динамикой S&P500. Это неудивительно, если учесть, что большая часть FXRW состоит из акций американских компаний. Поэтому если растет экономика США, растет и фонд.

Акционерам не следует рассчитывать на получение дивидендов: они не предусмотрены. Вместо этого они реинвестируются. Это повышает стоимость чистых активов фондов и, как следствие, цену.

Все ETF освобождаются от уплаты налога на прибыль. Для инвесторов это хорошо, поскольку они экономят на налогах и теоретически имеют более высокую доходность, чем те фонды, которые выплачивают дивиденды. Поэтому отсутствие дивидендов не должно отпугнуть потенциальных игроков.

Стоит ли инвестировать?

Чтобы понять, стоит ли покупать FXRW, приведем его плюсы и минусы.

Этот вариант особенно подойдет начинающим инвесторам. Они получают уже готовое инвестиционное решение. При этом фонд хорошо диверсифицирован и во многом повторяет динамику американского рынка акций. А большинство отечественных игроков традиционно верят в экономику США и ее рост в ближайшей перспективе. Кроме того, даже если рынок “просядет”, падение может быть компенсировано за счет разницы в курсах.

Наиболее существенный минус — высокая комиссия за управление. Кроме того, многие аналитики скептически относятся к тому, что фонд действительно является хорошо диверсифицированным.

Еще один момент, который насторожит внимательного инвестора: история индекса, являющегося бенчмарком, насчитывает всего три года. Поэтому статистика не является информативной, и дальнейшая динамика непредсказуема.

Налоги

Инвестор получает прибыль за счет курсовой разницы: купил подешевле, продал подороже. На полученный доход уплачивается налог 13%. Самому инвестору ничего делать не требуется: за него все сделает его брокер. Инвестор получает прибыль уже за вычетом налога.

При этом остается возможность сэкономить на налогах. Это можно сделать двумя способами:

Как и где купить?

Чтобы приобрести лоты, необходимо иметь брокерский счет. Открыть его можно в режиме онлайн у любого лицензированного брокера, или же в офисе УК. После этого вы можете совершать сделки по купле-продаже лотов. Для этого фонд следует найти в мобильном приложении по тикеру FXRW.

Сравнение с FXWO

FXRW и FXWO — это два новых фонда, которые появились в начале 2020 года. Оба они являются инновационными ETF на глобальный рынок акций. В чем разница? Основное отличие в том, что FXRW предусматривает валютное хеджирование. Это рублевый фонд. Дополнительный доход возникает благодаря тому, что ставка в рублях выше, чем в usd. Поэтому если рынок пойдет в опасном для инвестора направлении, то это выступит своего рода подушкой безопасности и подстрахует его от потерь.

В FXWO такой опции нет. Котировки в рублях на Московской Бирже (moex) подлежат пересчету с учетом биржевого курса.

Так что же выбрать: FXWO или FXRW? Если инвестор ожидает укрепления российской валюты, то ему больше подойдет FXRW. Если же он полагает, что национальная валюта будет ослабевать, то ему лучше остановить свой выбор в пользу FXWO. Таким образом, что лучше — решает сам инвестор. По отзывам, некоторые игроки инвестируют сразу в два фонда.

Таким образом, FXRW — это интересный и достаточно сбалансированный вариант для диверсификации портфеля. Для отечественного фондового рынка — это один из первых подобных инструментов, которому нет аналогов.

Источник

Обзор FXWO/FXRW

В середине января 2020 года компания FinEx анонсировала новые фонды глобального рынка акций — FXWO и FXRW. Оба фонда в составе имеют одни и те же активы, но FXWO является просто фондом акций, а в FXRW присутствует рублёвое хеджирование. Это свойство позволяет получать дополнительный доход пайщикам фонда за счёт разницы ставок между долларами США и рублями. В этом можно убедиться, если сравнить динамику СЧА с бенчмарком на сайте FinEx.

Прошло совсем немного времени с момента запуска фонда, но уже видно, что FXRW заметно отрывается от отслеживаемого индекса. Кстати, расскажем немного о самом бенчмарке.

Фонды FXWO и FXRW копируют индекс Solactive Global Equity Large Cap Select. В состав Global Equity могут включаться компании из США, Великобритании, Китая, Германии, Японии, Австралии и России. При этом существуют некоторые особенности.

Так выглядит распределение акций индекса по юрисдикциям, валютам и акциям (см. изображение ниже). Обозначения стран в особой расшифровке не нуждаются, с аббривеатурами US, JP, GB не должно возникнуть сложностей, KY — Каймановы острова.

Поневоле испытываешь неловкое чувство, когда видишь, что Россия целиком занимает всего лишь пятое место по величине активов в индексе, а перед ней в списке — отдельные компании.

В течение первых двух месяцев с начала обращения управляющая компания анонсировала отрицательные комиссии за управление в размере 0,1%. После этого комиссия вырастет до 0,99% и будет оставаться на этом уровне в течение трёх месяцев. По окончании льготного периода инвесторы будут платить управляющим 1,36% от СЧА в год. Это максимальный размер комиссии, сюда уже включены все расходы — как вознаграждение управляющей компании, так и накладные расходы на депозитарий, аудиторов и прочее.

Для индексного фонда — довольно много, но в FinEx считают иначе. Они смотрят на новые ETF как на фонды глобальных акций и заявляют, что для аналогичных ОПИФ комиссия составляет в среднем 5,3%, поэтому считают вознаграждение в размере 1,36% справедливым.

Интересной особенностью FXWO/FXRW является то, что рыночная стоимость одного пая примерно 1 рубль, и продаются они лотами по одной штуке.

Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем эту и другие статьи в один большой дайджест — вы сразу выбираете нужное и отсекаете лишнее. Чтобы получать такую рассылку еженедельно, просто подпишитесь на неё внизу страницы.

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

проект «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Источник

Новые глобальные etf FXWO и FXRW

Структура фондов FXRW и FXWO

Фонд по факту один и он инвестирует в большие компании всего мира. Глобально диверсифицированный портфель акций с перебалансировкой на основе фундаментальных факторов позволит получить доходность основных представителей мировой экономики. Ребалансирование портфеля фонда осуществляется раз в квартал.

В портфеле присутствуют как развитые страны, так и развивающиеся. В список вошли акции всего 7 стран: США (40%), Китая (20%), Японии (16%), Великобритании (15%), Австралии (7%), Германии (1%) и России (1%). В составе фонда имеется незначительное количество других фондов, например FXRL.

Замена FXUK, FXAU, FXJP

FinEx выпустила два мировых фонда FXWO и FXRW на замену трем старым страновым фондам на Австралию, Японию и Великобританию. Три старых фонда прекратят свое существование 14 февраля 2020 года. Все остальные субфонды Finex продолжат существовать.

Особенности комиссий ETF FXRW

Итоговая средневзвешенная комиссия за 2020 год — 0,91% годовых.

Различия между FXWO и FXRW

Состав прямых инвестиций у обоих фондов одинаковый. Структурное отличие заключается в том, что FXRW обладает валютным свопом. В случае увеличения курса доллара активнее растет FXWO. В период укрепления рубля лучше себя чувствует FXRW. Подобное валютное хеджирование дает доходность за счет разницы рублевых и долларовых ставок.

Источник