КПУР – клиент с повышенным уровнем риска

КПУР – это категория клиентов брокерской компании, имеющих возможность совершать маржинальные сделки (или сделки с плечом) с повышенным уровнем риска.

Расчеты по статусу КПУР производятся только по фондовому рынку, т.е. по одному или нескольким счетам клиента в рамках основного рынка Московской Биржи (Валютный и Срочный рынок ФОРТС в данном расчете не участвуют).

Клиенты, имеющие статус КПУР могут занимать у брокера большее количество денежных средств, чем трейдеры со стандартным риском (КСУР), и как следствие, увеличить доходность своих инвестиций от операций с акциями. К категории КПУР могут относиться только физические лица, удовлетворяющие одному из двух нижеперечисленных критериев.

Что дает статус КПУР

Итак, клиент, имеющий статус КПУР получает повышенное плечо, а именно от 1 к 3 до 1 к 5. То есть в случае плеча 1 к 3 на 100р. собственных средств трейдер получает 300р. заемных, и может торговать на общую сумму 400р. В случае плеча 1 к 5 на 100р. собственных денег можно получить 500р. заемных, в результате совершать сделки на 600р. Какое плечо в рамках статуса КПУР предоставляет именно ваш брокер (третье или пятое) – узнавайте непосредственно у него, т.к. по разным компаниям условия варьируются.

Однако плечо по разным ценным бумагам может быть разным, от чего это зависит? Во-первых, ценная бумага должна быть маржинальной (по не маржинальным бумагам торговать за счет заемных средств не получится вовсе). Что значит маржинальная ценная бумага? Это значит, что она соответствует определенным критериям ликвидности, которые устанавливает ФСФР – государственный орган, регулирующий биржевую деятельность. Периодически список маржинальных ценных бумаг пересматривается, а весь перечень публикуется на сайте ФСФР. При этом важно понимать, что брокеры имеют право урезать данный список для КПУР исходя из собственной системы риск-менеджмента, поэтому лучше смотреть перечень маржинальных бумаг непосредственно на сайте у вашего брокера.

С введением КПУР параллельно возникли такие понятия как начальная маржа, минимальная маржа, стоимость портфеля, дисконтирующие коэффициенты, коэффициенты риска, скорректированная маржа и прочие. Разбираться в них смысла особого нет, но если очень хочется, то все необходимые расчеты можно найти у брокера на сайте.

На практике все расчеты производятся в торговом терминале автоматически, вплоть до того, какие типы сделок можно совершать с конкретными ценными бумагами (лонг или шорт), сколько акций максимально с учетом заемных средств можно купить и продать (показывается в отдельных столбцах), а также уровень маржи, который меняется в режиме онлайн по ходу изменения цены.

Единственный важный нюанс, который необходимо контролировать КПУР, это уровень минимальной маржи. Ее значение отражается в торговом терминале, но очень важно не доводить собственную маржу до уровня минимальной, потому что в таком случае брокер закроет позицию принудительно без вашего участия (и конечно по невыгодным для вас ценам). Когда такое случается? Например, если КПУР покупает акции с максимальным плечом, а цена на них падает. Поэтому если рынок идет против вас, а вы в позиции с «плечами», то контролируйте уровень маржи и не доводите ситуацию до «уничтожения» счета.

Как получить статус КПУР

Чтобы стать Клиентом с повышенным уровнем риска, необходимо, во-первых, соответствовать одному из вышеперечисленных условий (перечисленных в начале статьи), а во-вторых, написать заявление на присвоение данного статуса. Заявление пишется в простой форме на имя вашего брокера, в содержании высказывается желание получить статус КПУР. Как правило, брокер рассматривает такое заявление в течение трех рабочих дней, после чего плечо повышается.

В случае если активы на счете становятся меньше требуемой минимальной суммы (т.е. менее 600 тыс. руб.), то ярлык КПУР снимается с клиента автоматически. Для того чтобы снова стать КПУР, нужно довнести денежные средства на счет и предоставить брокеру новое заявление.

Источник

Новости

Новые принципы расчета риск-параметров

Мы хотим ознакомить вас с изменениями, которые произойдут в сфере маржинального кредитования с 27 марта 2014 года. Просим обратить особое внимание на данную информацию тех, кто пользуется заемными средствами для увеличения доходности своих операций. В этом материале мы собрали наиболее часто задаваемые по данной теме вопросы. Итак:

1. Что изменится в расчетах с 27.03.2014 г.?

Раньше мы предоставляли одинаковое «плечо» по всем маржинальным ценным бумагам. С 27.03.2014 г. максимальный объем кредитования зависит от ставки риска по ценной бумаге, операцию с которой вы совершаете.

2. С чем связаны изменения? Почему именно 27 марта?

С указанного дня все Брокеры обязаны привести свою деятельность в соответствие с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 8 августа 2013 г. N 13-71/пз-н «О Единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, а также признании утратившими силу отдельных нормативных правовых актов Федеральной службы по финансовым рынкам».

3. Общие принципы расчета:

3.1. Расчет ведется по Клиентскому счету (средства на Валютном рынке и Срочном рынке FORTS в рамках одного договора в расчете не участвуют), то есть только по счетам Фондового рынка.

3.2. Вводится базовый риск-параметр – ставка риска по ценной бумаге.

По ценным бумагам, ставки риска по которым не публикуются, мы не проводим сделок с частичным обеспечением. Ставки риска официально публикуются на сайтах клиринговых организаций.

Ставки риска рассчитываются Клиринговой организацией по специальной методике и могут меняться без предварительного уведомления Брокера и Клиента Брокера.

Примечание: список маржинальных ценных бумаг ЗАО «ФИНАМ» вы можете посмотреть на сайте компании.

3.3. Возвращается категория КПУР (Клиентов с повышенным уровнем риска). Это Клиенты, которые, согласно Приказу N 13-71/пз-н, соответствуют одному из следующих условий:

3.3.1. Портфель Клиента оценивается не менее чем в 3 млн руб.

3.3.2. Портфель Клиента оценивается не менее чем в 600 тыс. руб., при этом данное лицо является Клиентом Брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее 5 дней заключались сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.

К Клиентам, не имеющим статуса КПУР, предъявляются более жесткие требования по обеспечению: Клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) могут занимать у Брокера меньше средств для увеличения доходности операций.

3.4. Вводятся два ключевых риск-параметра: Начальная Маржа (для открытия позиций) и Минимальная Маржа (для закрытия позиций). Данные параметры рассчитываются по-разному для Клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) и со стандартным уровнем риска (КСУР):

Для простоты расчетов публикуем таблицу пересчета ставок риска для разных категорий Клиентов по ценным бумагам с разным уровнем риска (рис. 1):

4. Например, у меня на счете 100 000 руб. (только деньги). Сколько маржинальных ценных бумаг по текущей цене я могу купить «с плечом»?

Ваши маржинальные возможности зависят от ставки риска по ценной бумаге, которую вы хотите купить, и вашего клиентского статуса (с повышенным уровнем риска или со стандартным уровнем риска). Чтобы рассчитать максимальную сумму для приобретения ценных бумаг определенного эмитента, воспользуемся данными вышеприведенной таблицы (рис. 1).

Поскольку вы открываете длинную позицию (лонг), посмотрим значение Начальной Маржи для длинных позиций.

Если вы хотите купить акции ОАО «НЛМК» (ставка риска по ЦБ на 17.03.2014 г. 30 %), для КПУР это значение равно0,3, для КСУР – 0,51.

Стоимость портфеля не может быть меньше Начальной Маржи, то есть величина позиции, умноженная на коэффициент риска, не должна быть больше 100 000 руб.

В данном случае расчет будет выглядеть следующим образом:

для КПУР: 100 000/0,3= 333 333,33

для КСУР: 100 000/0,51= 196 078,43

Полученные суммы разделим на текущую цену инструмента и на количество ценных бумаг в лоте. Значение округлим в меньшую сторону до целых чисел. Допустим, текущая цена акций ОАО «НЛМК» 40,5 руб. Стандартный размер лота 100 шт.

для КПУР: 333 333,33/40,5/100=82,3. Можно купить 82 лота.

для КСУР: 196 078,43/40,5/100=48,4. Можно купить 48 лотов.

5. У меня было 100 000 руб. Я купил 170 акций ОАО «ЛУКОЙЛ» по цене 1 890 руб. Если рынок пойдет не в мою сторону, при какой цене на акцию Брокер будет вынужден принудительно закрывать мои позиции?

Брокер будет обязан закрыть позицию, если стоимость Портфеля станет меньше значения Минимальной Маржи.

При покупке данного количества акций по данной цене вы заняли у Брокера 221 300 руб. Стоимость Портфеля при изменении цены будет определяться как 170 акций умножить на текущую цену (назовем ее Х) минус задолженность 221 300 руб. Ставка риска по ОАО «ЛУКОЙЛ» на 17.03.2014 г. составляет 25 %. Значение Минимальной Маржи для длинных позиций соответственно расчетам (см. таблицу расчетов, рис. 1) для КПУР равно 0,134, для КСУР – 0,25. Если ваша задолженность не изменится (она может увеличиться на сумму комиссионного вознаграждения Брокера), расчет будет выглядеть следующим образом:

6.2. Начальная Маржа для коротких позиций.

Рассмотрим Портфель Клиента (рис. 3):

У нашего Клиента короткая позиция по ценным бумагам:

ОАО «Сбербанк» стоимостью 337 100,0 (ставка риска на 17.03.2014 г. 25 %).

Рассчитаем значения Начальной Маржи, исходя из данных вышеприведенной таблицы (см. рис. 1).

6.3. Минимальная Маржа для длинных позиций.

Рассмотрим Портфель Клиента (рис. 4):

У нашего Клиента позиции по ценным бумагам:

ОАО «Газпром» стоимостью 52 184,0 (ставка риска на 17.03.2014 г. 25 %).

Рассчитаем значения Минимальной Маржи, исходя из данных вышеприведенной таблицы (см. рис. 1).

Поскольку значения в обоих случаях получились положительными, необходимость закрытия позиций Клиента Брокером не предусмотрена. Если же значение Минимальной Маржи будет больше оценки Портфеля Клиента (текущих Активов), Брокер будет вынужден закрыть позиции до уровня Начальной Маржи.

6.4. Минимальная Маржа для коротких позиций.

Рассмотрим Портфель Клиента (рис. 5):

У нашего Клиента короткая позиция по ценным бумагам:

ОАО «Газпром» стоимостью 1 186 000,0 (ставка риска на 17.03.2014 г. 25 %).

Рассчитаем значения Минимальной Маржи, исходя из данных вышеприведенной таблицы (см. рис. 1).

Поскольку значения в обоих случаях получились положительными, необходимость закрытия позиций Клиента Брокером не предусмотрена. Если же значение Минимальной Маржи будет больше оценки Портфеля Клиента (текущих Активов), Брокер будет вынужден закрыть позиции до уровня Начальной Маржи.

7. С кем я могу проконсультироваться по данным нововведениям?

Мы будем информировать об изменениях в Личном кабинете по мере поступления информации. В ближайшее время мы подготовим материал о том, как новые принципы маржинального кредитования будут реализованы в Информационно-торговых системах. Кроме того, на форуме создана специальная ветка, в которой вы сможете пообщаться на данную тему с нашими специалистами. Если у вас останутся вопросы, вы сможете задать их своим менеджерам.

Источник

Уровни риска клиентов брокеров. Какой у меня?

Впервые разделение клиентов по уровням риска (стандартный, повышенный и особый) появилось в российском законодательстве в 2013 году с введением новых правил маржинальной торговли и принятием Приказ ФСФР России от 08.08.2013 г. № 13-71/пз-н «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счёт клиентов, а также признании утратившими силу отдельных нормативных правовых актов федеральной службы по финансовым рынкам».

Впоследствии эта норма была включена в Указание Банка России от 18.04.2014 г. № 3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счёт клиентов», которое продолжает действовать в настоящее время. Согласно п. 29 этого документа, клиент брокера может быть отнесён к одной из трёх категорий в соответствии с договором о брокерском обслуживании:

В зависимости от категории, к которой относится клиент, могут различаться требования к расчёту стоимости его портфеля, размера начальной маржи и размера минимальной маржи.

Клиент со стандартным уровнем риска (КСУР)

Эта категория устанавливается по умолчанию — то есть если клиент в соответствии с договором о брокерском обслуживании не отнесён к категории с повышенным или особым уровнем риска. Это могут быть и физические, и юридические лица, но обычно речь идёт о физических лицах.

Для клиентов со стандартным уровнем риска брокеры предоставляют самое маленькое, по сравнению с другими категориями, «плечо» — отношение собственных средств клиента к заёмным.

Клиент с повышенным уровнем риска (КПУР)

Физические лица могут быть отнесены к этой категории только при соблюдении одного из условий:

Отметим, что учитывается только стоимость ценных бумаг, которые допущены к организованным торгам либо прошли процедуру листинга на иностранной бирже, входящей в перечень, предусмотренный пунктом 4 статьи 51.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Документы, подтверждающие соответствие условиям, клиент может принести и от другого брокера.

Присвоенная категория КПУР не пересматривается, даже если в последующем клиент перестал соответствовать указанным условиям.

Клиент с особым уровнем риска (КОУР)

К этой категории могут быть отнесены только юридические лица.

В отношении них не применяются требования о запрете возникновения непокрытой и временно непокрытой позиции по неликвидной ценной бумаге (пп 4 и 7 Указания № 3234-У); запрете совершения в отношении портфеля клиента действий, в результате которых стоимость портфеля станет меньше соответствующего ему размера начальной маржи (п. 10 Указания); об обязанности брокера по закрытию позиций в случае снижения стоимости портфеля клиента (п. 12 Указания).

Таким образом, размер «плеча», а также условия, при которых брокер будет осуществлять закрытие позиций по данным клиентам, устанавливаются брокером самостоятельно.

Основное, на что влияет присвоенная клиенту категория, это возможный размер дополнительно предоставленных клиенту денежных средств и ценных бумаг; а также допустимые значения параметров риска, которые могут быть применены к портфелю клиента в соответствии с категорией.

Брокер, исходя из категории клиентов, устанавливает группы (уровни) риска, которые могут быть применены к различным портфелям клиента. Например:

Названия групп риска могут различаться, поскольку устанавливаются брокерами самостоятельно; например: «Пониженный риск («плечо» 1:1)», «Удвоенные требования КЦ к обеспечению», «Требования КЦ к обеспечению» и т.п. Доступные группы риска обычно раскрываются на сайте брокера или в личном кабинете клиента. При этом согласно договору брокер, как правило, имеет право изменить группу риска по портфелю клиента как по его заявлению, так и самостоятельно.

Уровень «0» предусматривает 100% предварительное депонирование (без использования «плеча»). Он устанавливается клиентам, которые не могут совершать необеспеченные сделки в силу закона или отказались от их совершения, то есть в рамках таких портфелей клиента не могут образовываться непокрытые и временно непокрытые позиции. Уровень «4» — максимально возможный риск.

В зависимости от категории клиента и установленной ему группы риска брокером рассчитываются ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для определения начальной и минимальной маржи. Информация о дисконтах по каждой ценной бумаге, с которой доступны маржинальные операции, доступна в личном кабинете клиента, а также программе QUIK.

Для примера рассмотрим расчёт максимального объёма денежных средств, на который можно совершить сделки с частичным обеспечением:

Размер плеча будет зависеть от того, какие ценные бумаги находятся в портфеле клиента, поскольку по разным ценным бумагам для расчёта риск-параметров используются разные дисконты.

Рассчитанные брокером значения начальной и минимальной ставок риска по конкретной ценной бумаге применяются для расчёта начальной и минимальной маржи соответственно. С этими показателями брокер будет сравнивать стоимость портфеля, принимая решение о необходимости закрытия позиций клиента в случае снижения стоимости портфеля ниже установленного уровня.

Таким образом, при выборе группы риска для конкретного портфеля, исходя из доступных групп, предусмотренных для данной категории клиентов, необходимо понимать и оценивать максимально возможный размер «плеча».

При совершении маржинальных и непокрытых сделок нужно помнить, что они подходят не всем, поскольку сопряжены с дополнительными рисками. Следует учитывать, что при покупке ценной бумаги с «плечом» всегда есть риск снижения цены, при шорте всегда есть риск роста цены; при этом величина потерь в случае такого неблагоприятного для портфеля движения рынка увеличивается при увеличении «плеча». Также необходимо учесть возможность принудительного закрытия позиции. При принятии решения рекомендуется обязательно ознакомиться с декларацией о рисках, предоставляемой брокером.

Интересуют другие статьи на эту тему? Рекомендуем подписаться на нашу рассылку, и все свежие материалы и актуальные предложения «Открытого журнала» будут приходить сразу на вашу электронную почту. Всё, что нужно, – ввести свой email в соответствующую форму внизу страницы. Давайте оставаться на связи друг с другом!

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

проект «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Источник

Что такое маржинальное кредитование

Расскажет наш эксперт

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Нашли хорошую акцию, но у вас нет денег? Тогда мы идем к Вам!

Брокер-брат всегда подставит «плечо»!

Обеспечением будут являться ваши деньги и ценные бумаги, которые у вас есть на счету. Это и называется маржинальным кредитованием.

Кредитное плечо

Кредитное плечо (леверидж) — это размер денежных средств, которые вы можете получить по отношению к своему капиталу (деньгам или акциям).

Давайте на примере:

Вы считаете, что акции Газпрома вырастут, и хотите их купить.

У вас есть 100 000 рублей.

Брокер одалживает Вам еще 400 000 рублей.

*(Весь расчет без лотов и НДФЛ — для простоты)

Цена акции — 250 рублей

Купили: (100 000 + 400 000) / 250 руб = 2000 акций

Далее — цена выросла с 250 руб до 300 руб, и вы их продали.

Вы заработали — (300-250)*2000= 100 000 рублей

БЕЗ ПЛЕЧА же результаты были бы следующими:

(300-250)*(100 000/250)= 20 000 рублей

Т.е разница в прибыли (100 000- 20 000 = 80 000 рублей) как раз на размер плеча — 4*20 000= 80 000 рублей

Вывод: вы заработали вместо 20% (без плеча) — 100%.
НО, ОЧЕВИДНО, — что при движении рынка в другую сторону на те же 20 % — от вашего капитала ничего бы не осталось, так как потери были бы 100%.

*В расчетах для простоты не учитывается ставка кредитования. (Условно принимаем, что покупка была в краткосрок.)

При движении рынка в другую сторону

Мы рассмотрели взятие денежных средств у брокера в надежде, что акция вырастет ( покупка в LONG).
Но также можно брать в SHORT (ставка на падение цены акции).

Мое мнение: не стоит шортить (если только это не хеджирование) и уж тем более с плечом. Так как в лонге — у вас хотя бы не ограничен потенциал роста (расти может x2,x3,x4,x5 и тд), в ШОРТЕ ЖЕ ПАДЕНИЕ ОГРАНИЧЕНО.

Сколько дадут

Сколько вы можете взять заемных средств рассчитывается автоматически исходя из:

КСУР и КПУР

Для физических лиц на фондовом рынке доступно только 2 категории риска:

Первый статус (КСУР) — вы получаете АВТОМАТИЧЕСКИ.

КПУР получаете при выполнении условий:

Изменение статуса происходит тоже АВТОМАТИЧЕСКИ. Т.е как только вы попадаете под условия КПУР — ваш статус меняется.

Что это дает: если вам присвоен КПУР — вы можете взять БОЛЬШЕ денег.

Риск и заемные средства

Чем больше риск по ценной бумаге (вашей и которую вы хотите купить) — тем меньше денег вам дадут!

От чего зависит риск по бумаге:

ВАЖНО ПОНИМАТЬ: Ставки риска МЕНЯЮТСЯ И ПЕРЕСМАТРИВАЮТСЯ КАЖДЫЙ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ.

Поэтому при неблагоприятной коньюнктуре на рынке (санкции за КРЫМ, вмешательство РФ в выборы, короновирус и тд) — ваш портфель может фактически «сгореть» из-за увеличения ставок.

Посмотреть ставки риска можно:

Если кто хочет поподробнее разобраться со ставками риска есть очень хорошая памятка от Сбербанка.

Там есть и про уровень достаточности средств (УДС), минимальную маржу и начальную маржу.
Несколько слайдов.

За кредит нужно платить!

Брокер одалживает Вам заемные средства под процент!
Годовые ставки от 12-20%.
Условия можно почитать в тарифах на брокерское обслуживание.

Если вы покупаете и продаете внутри дня — комиссия за ставку отсутствует. При переносе же заемной позиции на следующей день — взымается плата. (12-20%/365 дней = столько вы заплатите за 1 день).

Сейчас будет чуть посложнее, но это важно!

Механизм РЕПО

РЕПО — это и есть кредитование под залог ценных бумаг.

Сам механизм подразумевает — что брокер покупает у вас акции, дает вам за это деньги, а потом вы выкупаете их (акции) обратно.

Т.е РЕПО — это соглашение о продаже ценных бумаг и обратном их выкупе. (Когда вам нужны деньги для покупки акций под залог тех ценных бумаг, которые у вас есть.)

Бывает еще обратный РЕПО — это когда вы покупаете акции у брокера в залог своих денег (например, если хотите сыграть на понижение (встать в шорт)).

Что для нас важно понимать: ваша кредитная ставка будет выше озвученной брокером при удержании позиции хотя бы 2-3 месяца, так как задействуется механизм взимания платы за плечо, а именно:

Смысл в том, что включается сложный процент за счет этого механизма, и ваша ставка постепенно «раздувается». За год может быть пару лишних процентов.

Сложно как-то это все!

В этом плане все проще! Сейчас очень функциональные и интуитивно понятные мобильные приложения (не то что QUICK)!

Для удобства в терминале или мобильном приложении сразу рассчитывается и показывает, сколько ценных бумаг вы максимально сможете купить, исходя из вашего обеспечения. НИЧЕГО САМОСТОЯТЕЛЬНО СЧИТАТЬ НЕ НАДО!

Например, в Тинькове нарисован даже цветом диапазон, в который вам необходимо вернуться для обеспечения достаточности залога.

Принудительное закрытие позиции (MARGIN CALL)

Брокеру главное сохранить свои средства и взять с вас все комисcии.

В случае большой просадки, он может принудительно закрыть все ваши позиции (распродать), чтобы получить свои деньги обратно.

Это и называется MARGIN CALL’ом. (В народе — «Коля Маржин пришел»)

Что делать, чтобы не закрыли? — Довносить деньги.

Это счет одного известного трейдера на ИИС. 3 года роста и капитал обнулился.

Как включить маржинальное кредитование

В Тинькове — сверху справа нажать на «колесо» — Маржинальная торговля.

В Сбербанке — Приложение «Сбербанк Онлайн» — Прочее — Брокерское обслуживание — использовать заемные средства (работает только в ДЕСКТОПНОЙ версии, в мобильном приложении — нет).

Альфа директ — Функции личного кабинета — уровень риска

Советую прочитать
Лично на меня произвели впечатления эти два показательных примера. Советую почитать, прежде чем подключать маржиналку:
16. Один из них это счет Элвиса Марламова
17. И еще одна интересная история со Смарт-Лаба

Послесловие

Сейчас на фондовый рынке пришло огромное количество новых трейдеров. Игра затягивает.

Как чаще всего сливают счет:

Мне нравятся 2 поговорки внутри сообщества.

На могиле трейдера написано: «Никогда такого не было».

«Второе дно в подарок».

Пока человек думает, что деньги на фондовом рынке можно заработать прочертив черточку снизу или сверху — инвестициями лучше не заниматься.

Почему это действительно опасно

Все красиво только в «зеркале заднего вида». Так обычно заманивают брокеры — посмотрите, какую доходность вы могли бы получить, зайдя в сделку здесь и выйдя на этом промежутке.

Вот вам график — вы уже сидите в акции. Я специально затер тикер, чтобы вы не знали компанию. В этой точки выходить? Будет ли отскок наверх? Новостной фон разный.

Вот что произошло после этого. Акция снова упала, и упала на 30%. Конечно же, брокеры подняли по ней уровень риска и ваш депозит начал бы таять на глазах, если бы вы использовали маржинальное кредитование.

Ну хорошо, а в этой точке-то надо было докупать? На отскок?

Да, акция опять упала. С максимума уже на 50%, а если бы вы добирали кредитных средств с нижней вершины — то 31%.

Конечно же это Магнит. Но таких историй на ММВБ много, это и ВТБ, Мегафон, Лента, Аэрофлот, Аптека 36 и 6 и другие. Вроде бы и компании «на слуху», и многими вы даже пользуетесь. Тут везде было второе, да и третье дно «в подарок».

Компания с американского рынка CHESAPEAKE ENERGY CORP — сколько здесь можно было ловить?
Занимается сланцевым газом. Упала с 70$ до 0,28! Т.е компания потеряла 99% своей стоимости. Но люди все также пытаются на ней заработать. Отскочит же!

Источник