По способу передачи акции классифицируются

Виды акций: основная классификация акций

Для чего надо знать виды акций? Часто встречается мнение, что частному инвестору достаточно знать только о двух, самых основных видах акций: простых и привилегированных. Эти акции различаются между собой объемом прав, которыми обладают их владельцы.

Но кроме этих видов акций, нужно обратить внимание на другие основные признаки, по которым можно классифицировать акции.

Основные виды акций

Акции классифицируются по следующим признакам:

По способу первичного размещения при выпуске

Акции, размещаемые по открытой подписке — эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов с использованием рекламы.

Акции, размещаемые по закрытой подписке — эмитируются в форме закрытого (частного) размещения ценных бумаг. Без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.

По способности свободно обращаться

Акции публичных акционерных обществ (ПАО) — могут распространяться посредством открытой подписки. Количество акционеров в ПАО не ограниченно.

Акции непубличных акционерных обществ (АО) — могут распространяться только среди его учредителей или определенного круга лиц. АО не имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые акции, а акционеры имеют преимущественное право приобрести акции, продаваемые другими акционерами.

Владельцы акций АО, продавая их должны письменно известить и общество и остальных акционеров о цене и условиях продажи.

Количество акционеров в АО не должно превышать пятьдесят человек.

С 01.09.2014 года открытые акционерные общества (ОАО) стали называться публичными акционерными обществами (ПАО), а закрытые акционерные общества (ЗАО) – непубличными акционерными обществами (АО).

По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты

Объявленные — предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены акционерным обществом дополнительно к уже размещенным акциям. Порядок и условия размещения объявленных акций определяется Уставом акционерного общества.

Размещенные — акции, приобретенные акционером.

Полностью оплаченные — это размещенные акции, по которым владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.

От порядка владения

Именные акции — переход от акционера к акционеру обязательно фиксируется в реестре акционерного общества. В настоящее время в России выпускаются только именные акции.

На предъявителя — права владельца подтверждаются предъявлением ценной бумаги.

В зависимости от формы выпуска

Документарные — владелец акций устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо. Документарные акции в настоящее время редки — они не удобны, их успешно заменяют бездокументарные.

Бездокументарные — владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо.

По объему прав

Простые (обыкновенные или голосующие) — эти акции дают право акционеру участвовать в управлении акционерного общества путем голосования на общем собрании акционеров и получении доли прибыли в виде дивидендов.

Конвертировать обыкновенные акции в привилегированные акции или в облигации запрещено законодательством РФ.

Привилегированные акции (преференциальные или префы) — владелец этих акций имеет преимущественное право перед держателем простых акций при распределении дивидендов, а также имущества в случае ликвидации общества.

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Сначала выплачиваются дивиденды по префам, а только потом по обыкновенным акциям.

Изучить виды акций пригодится любому начинающему инвестору.

Источник

Акция

Ценная бумага, которая позволяет стать совладельцем компании и получать часть ее прибыли

Акция — это ценная бумага, которая позволяет получить часть прибыли компании или долю при разделе ее имущества.

Акции выпускают эмитенты — банки и компании, которым нужно привлечь деньги для развития бизнеса. Выпуск акций на рынок называется эмиссией. Когда акцию покупает физическое или юридическое лицо, оно становится акционером, то есть совладельцем бизнеса.

Рассказываем, какие бывают акции и как на них зарабатывать.

Какие бывают акции

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Обычная акция дает держателю право участвовать в управлении компанией. От того, каким процентом от количества всех акций он владеет, зависят его возможности:

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают : иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Источник

Виды акций

В этом материале мы будем говорить об акциях компаний, ведущих экономическую деятельность.

Согласно федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) «О рынке ценных бумаг», статья №2:

Любая акция должна иметь следующие реквизиты (характеристики):

Виды акций согласно их классификации

Это основная характеристика акции, с которой вы столкнетесь. По объему прав различают:

2) По субъекту прав, удостоверенных ценной бумаг ( порядок фиксации владельца) :

Акции могут быть только именными, ордерными и на предъявителя не бывают….

3) По экономическому отношению:

Акции могут быть только долевыми ценными бумагами….

4) По форме выпуска:

Акции, согласно закону могут быть только эмиссионной ценной бумагой….

— закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

— имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

5) По виду эмитента:

Акции могут быть только корпоративными ценными бумагами….

6) По срокам обращения:

7) По форме существования:

Акции могут быть только бездокументарными….

8) По способу размещения при выпуске:

9) По способу выкупа у акционеров:

Собственные акции компании могут появиться на балансе компании (казначейские), либо на балансе дочернего общества компании (квазиказначейские) в обязательном либо добровольном порядке:

Цели, которые преследует эмитент, выкупая собственные акции на себя или дочернее предприятие в обязательном или добровольном порядке, следующие:

10 ) По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:

В этом материале мы постарались рассмотреть акцию как ценную бумагу и дать полную ее характеристику.

Источник

Виды акций (долевых ценных бумаг) — различия и сходства, подробный обзор

В этой статье мы дадим определения всем видам акций: размещенные, объявленные, именные, учредительские, казначейские и т.д. Поговорим об их сходствам и различия.

1. Понятие «акций» простыми языком

Она даёт акционеру право на владение долей компании пропорционально от всей её капитализации.

Акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества (АО) и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.

Акции является эмиссионной ценной бумагой. На бирже они появляются в процессе IPO (айпио), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего торговля этими акциями становится доступной на фондовой бирже для всех.

В торгах участвует лишь малая часть компаний, поскольку большинство бизнесов не являются акционерными обществами, а те что являются не достаточно крупные, чтобы пройти листинг.

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

2. Обыкновенные и привилегированные

Акции разделяют на два вида:

Первые дают право на участие в годовых общих собраниях акционеров (ГоСА). У них есть право голоса. Их ещё называют «голосующими акциями».

Привилегированные не имеют права голоса, но зато имеют больший дивидендную доходность и преимущества при получении части денег при ликвидации компании.

Для обычного инвестора значительных различий между этими видами нет. Большинство мелких акционеров торгуют на бирже для получения прибыли, а не для того, чтобы принять участие в ГоСА и иметь там право голоса.

С учётом того, что префы дают больший дивидендный доход, то для небольших инвесторов они предпочтительнее.

Таблицу сравнения привилегированных и обыкновенных акции можно посмотреть в статье:

Стоит отметить ещё и другие подвиды привилегированных ценных бумаг:

3. Другие виды

1. Учредительские (англ. «founders share») — это та же акция, но распространяется только между учредителями и дающая им некоторые преимущественные права.

2. Размещённые (базовые) — это долевые ценные бумаги, которые приобрели акционеры. Они составляют уставной капитал акционерского общества.

3. Объявленные — это дополнительные акции, которые АО может добавить в качестве дополнения к уже выпущенным. Например, для целью увеличения стоимости предприятия.

4. Казначейские акции (англ. «treasury stock») — это ценные бумаги, находящиеся в собственности их эмитента. Они не обладают правом голоса, не наделены преимущественными правами, не участвуют в распределении дивидендов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента.

В будущем казначейский пакет могут:

5. Квазиказначейские — казначейские акции, которые находятся на балансе дочерней компании. Даёт возможность осуществлять контроль над дочерними компаниями.

6. Конвертируемые — это привилегированные акции, которые можно конвертировать в обыкновенные (только по желанию). Курс устанавливается на специальных условиях.

7. Именные (на предъявителя) — это голосующие ценные бумаги с указанием их держателя. Их нельзя перепродать без перезаписи в специальной книге акционерного общества.

8. Золотые акции — это ценные бумаги, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Они обладают особыми правами на управление акционерным обществом. Обладатели имеют решающий голос по ключевым вопросам компании (реорганизации, изменении размеров уставного капитала, сделки М&A (слияние и поглощение)).

9. Акции участия — дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Решение принимает совет директоров.

10. Акции под выкуп — напоминают облигации, но не обладают гарантированным купонным доходом, а также не имеют номинальной стоимости, за которую эмитент обязан был бы выкупить их.

11. Портфельные — это понятие придуманное долгосрочными инвесторами. По сути это просто список компаний в инвестиционном портфеле. Является лишь сленгом.

Смотрите также видео «Виды акций»:

Источник

Классификация акций и их характеристика

Акция как формальный документ

Необходимо помнить, что акции – строго формальные бумаги. Абсолютно все акции одного АО (акционерного общества) одного выпуска разрабатываются посредством единообразных бланков, в которых должны указывать следующие реквизиты:

Важно отметить, что выпуск акций обычно осуществляется при формировании или при преобразовании структур в акционерные общества посредством первичной эмиссии. В случае некоторого роста уставного капитала – посредством второго, а также последующих выпусков.

Особенности акций

Под курсовой стоимостью необходимо рассматривать величину, которая показывает, во сколько раз текущая цена акции превышает номинал. Дивиденд – это не что иное, как доход, который достается владельцу ценной бумаги за счет определенной части чистой прибыли акционерного общества, относящейся к текущему году. Логично то, что данная прибыль распределяется между всеми держателями ценных бумаг в виде конкретного процента от номинальной стоимости. Важно отметить, что правом на дивиденд наделяются акционеры общества в строго установленной порядке. Кроме того, сроки выплаты дивидендных сумм определяются непосредственно акционерным обществом. Как правило, они приравниваются к годовому периоду, однако нередко случается ситуация, в соответствии с которой сроки носят промежуточный характер.

Акции: их виды и классификация

Перед переходом к непосредственной характеристике различного рода акций целесообразным будет уяснить, что в настоящее время ценные бумаги подлежат классификации в соответствии с их принципами и дополнительными свойствами. Последние присваиваются им при особых обстоятельствах. Классификация акций по гарантиям на получение дивидендных выплат) подразумевает актуальность обыкновенных и привилегированных акций.

Обыкновенная ценная бумага наделяет непосредственного владельца правом голоса на акционерном собрании, однако не гарантирует дивидендных выплат. Важно отметить, что дивиденды по представленным акциям выплачиваются тогда, когда за отчетный период структура сумела получить определенную сумму прибыли, а решение по поводу выплата дивидендов было принято на акционерном собрании и исключительно после того, как дивидендные выплаты были направлены собственникам привилегированных акций. В соответствии с рассматриваемой классификацией обыкновенные акции носят многочисленный характер. С точки зрения российского действующего законодательства их номинальная стоимость (доля) может достигать семидесяти пяти процентов (или даже превышать данный показатель) от величины уставного капитала структуры.

Обычно на акционерных собраниях одна акция равняется одному голосу, однако в некоторых случаях она может предполагать большее число голосов. Важно знать, что подобные ценные бумаги именуются плюральными. В мировой практике широкую известность получили учредительные акции в качестве разновидности обыкновенных. Они не только наделяют собственника правом на большее число голосов, но и первоочередным правом, связанным с получением акций при их дополнительном выпуске. Кстати, дивидендные выплаты по ним, как правило, не осуществляются, для того чтобы сохранить максимальное количество голосов. Необходимо заметить, что при некоторых обстоятельствах целесообразен выпуск отсроченных акций, по которым осуществляется выплата дивидендов, однако лишь после превышения определенного уровня прибыли или же после того, как произведены дивидендные выплаты по обыкновенным акциям «старшего порядка», а также по префакциям.

Типы обыкновенных акций

При рассмотрении классификации акций и их характеристик нельзя не вспомнить о том, что в странах с достаточно развитой инфраструктурой в плане фондового рынка в последнее время начали появляться разные типы обыкновенных ценных бумаг, которые определенным образом ограничивают права акционеров. Целесообразным будет указать следующие разновидности обыкновенных акций ограниченного характера:

Привилегированные акции

Что же еще?

В процессе рассмотрения понятия и классификации акций было выявлено, что привилегированные ценные бумаги подразделяются на определенные категории. Помимо рассмотренных в предыдущей главе группировок, целесообразным будет выделить следующие виды префакций:

Принадлежность владельцу как критерий классификации

В данной главе целесообразным будет рассмотреть классификацию акций в соответствии с принципом принадлежности собственнику. В данном случае актуальным являются именные ценные бумаги и акции на предъявителя. Первые выдаются на конкретное лицо. Их собственник подлежит обязательной регистрации в реестре общества. Важно отметить, что оформление передачи ценных бумаг по указанию собственника осуществляется специальным регистратором или эмитентом. На основании представленной документации обеспечивается специальная отметка в реестре акционерного общества по поводу перехода прав на владение ценными бумагами. В процессе рассмотрения классификации акций нельзя не отметить винкулированные ценные бумаги. Они составляют отдельную разновидность именных акций, которые подлежат реализации по решению собственника исключительно после согласия акционерного общества (эмитента).

Вторым видом, в соответствии с рассматриваемым критерием, являются акции на предъявителя, которые не содержат указания на определенное лицо или структуру. Их собственники не обязаны проходить регистрацию в реестре. Так, ценные бумаги реализуются посредством прямой передачи. Получается, что акции на предъявителя освобождают эмитента от затрат на формирование и ведения реестра. Помимо этого, исключаются затраты со стороны владельцев, связанные с переоформлением прав собственности в случае тех или иных операций с ценными бумагами. Кстати, владельцы наделены правом их предъявления лишь при получении дивидендных выплат.

Классификация по преференциальным принципам

Форма выпуска как критерий классификации

В соответствии с формой выпуска акций на сегодняшний день принята следующая классификация:

Важно отметить, что 1-3 пункты объединяются в одну совокупность, составляющую наличные акции, которые выдаются непосредственному покупателю в виде оригинально оформленного документа на бумаге, который является подтверждением соответствующих прав. Необходимо дополнить, что их печать производится организациями, имеющими специальную лицензию. Кроме того, бланки акций наличного плана снабжаются несколькими уровнями защиты от подделки.

Бездокументарные акции предполагают отсутствие бумажного документа. Следует отметить, что фиксирование прав на них происходит посредством внесения сведений о собственниках, номинальной стоимости, категории и количестве в компьютерную память или реестры (специальные списки, оформленные на бумаге).

Классификация акций по инвестиционным качествам и иные классификации

По моменту эмиссии ценных бумаг их принято подразделять на акции новой эмиссии и акции старой эмиссии. В соответствии с эмитентами акции классифицируются на банковские, корпоративные, биржевые, а также акции инвестиционных компаний и фондов. Классификация акций по инвестицонным качествам подразумевает наличие следующие группировок:

Так выглядит классификация по цели выпуска:

Необходимо отметить, что представляют собой форму займа денежных средств. Вторые – не что иное, как отображение доли в уставном капитале общества. Классификация акций по цели выпуска является завещающим элементом. Так, можно сделать вывод о том, что в случае планирования осуществления тех или иных операций с ценными бумагами необходимо хорошо разбираться в теории, которая и представлена в данной статье.

Источник