Почему акции магнита упали с 12000

Несчастливый год «Магнита»: перспективы крупнейшего российского ретейлера

В конце января 2018 года ПАО «Магнит» опубликовало предварительные итоги финансовых результатов за прошлый год и прогнозы за текущий. Следом за обнародованием результатов активы компании в очередной раз обвалились в цене — их стоимость упала на 5%.

Впервые«Магнит» стал крупнейшим по объемам выручки ретейлером России в 2013 году.
Худшим в истории для компании Сергея Галицкого оказался 2016 год — чистая прибыль впервые сократилась почти на 8% и составила 54,3 млрд рублей. Выручка «Магнита» в течение года выросла всего на 12,8% (до 1,069 трлн рублей) — это самый низкий темп роста за последние 11 лет.
В результате компания потеряла 39 позиций в списке крупнейших публичных компаний мира Global 2000 по версии Forbes.

В начале 2017 года, «Магнит» давал прогнозы по ростуна уровне более 10%. В сентябре оценка была скорректирована до 8-10%, которых тоже не удалось достичь.

По итогам 2017 года рост выручки оказался на уровне 6,37% — с 1 074,81 млрд руб. за 2016 год до 1 143,29 млрд руб. за 2017 год. Согласно данным неаудированных результатов деятельности «Магнита» за 2017 год по МСФО, чистая прибыль составила 35,53 млрд против 54,41 млрд руб. годом ранее (т.е. почти на треть меньше). Эксперты отмечают, что на настоящий момент «Магнит» прирастает медленнее ближайших конкурентов.

По оценкам финансового директора ретейлера Хачатура Помбухчана, причинами таких финансовых результатов послужили «дефляция на полке, закрытие неэффективных магазинов» и сбой в работе касс в конце декабря 2017 года, из-за которого компания потеряла около 1 млрд рублей.

Так как результаты оказались ниже запланированных, компания второй раз в истории отказалась от выплаты дивидендов (после IPO на Московской бирже это происходило только в 2007 году).

Исторически максимальную сумму «Магнит» выплачивал в 2015-м — 179,7 руб. на акцию, т.е. почти 17 млрд рублей.
По итогам I полугодия 2017 года «Магнит» перечислил дивиденды в размере более 10 млрд рублей.

Ретейлер делает осторожные прогнозы на 2018 год — рост выручки в рублевом выражении ожидается на уровне 7-9%.

«Магнит» собирается в этом году открыть 2220 новых магазинов, а также провести реновацию еще 1200, сообщается в документах компании. Капитальный объем инвестиций должен составить 55 млрд рублей.

Ради дела: «Магнит» вкладывает в промпарки, аптеки и опт

Оставшиеся 40% пойдут на усиление вертикальной интеграции, сообщал РБК Краснодар ранее. В ближайшие три года компания планирует вложить до 80 млрд руб. в т.ч. в развитие сельскохозяйственных и производственных кластеров в Краснодаре, Твери и Тольятти.

Также в 2017 году ретейлер запустил три тестовых магазина «Магнит-Опт» и несколько аптек на базе уже существующих магазинов.

Сложности роста и перспективы

Большого интереса со стороны инвесторов к акциям «Магнита» в ближайшем будущем ждать не стоит — пока выручка не вернется к росту, уверена ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Наталья Малых.

«На данном этапе мы склонны рассматривать акции «Магнита» как спекулятивное вложение с потенциалом роста около 11% с целью в районе 5900 рублей. «Магнит» перестал быть «компанией роста» и поставил дивиденды на паузу, а сопоставимые продажи снизились второй год подряд», — отмечает она.

По оценкам Малых, у «Магнита» пока в приоритете остается доля рынка, а не денежный поток и выплаты акционерам. При этом рост продаж и маржи на потребительском рынке тормозится его высокой степенью насыщенности.

«Долговая нагрузка краснодарского ретейлера находится пока на приемлемом уровне, но доходность инвестиций в новые торговые точки будет снижаться, в т.ч. за счет внутренней каннибализации. Со стороны потребительского рынка мы не ждем поддержки, так как потребители все еще находятся в режиме экономии и уже привыкли к промо», — оценивает эксперт «Финама».

ПАО «Магнит» остается интересной компанией для инвесторов, считает аналитик «Альпари» Анна Бодрова. По ее оценкам, валовая маржа ретейлера может сравниться только с премиальной «Азбукой вкуса». Дополнительными преимуществами компании также остаются собственный тепличный комплекс и складские и производственные мощности.

«Акции «Магнита» – это достаточно интересный актив. Сложность состоит в том, что бумаги очень чувствительны к изменению корпоративного фона. В последнее время появлялось достаточно новостей, которые воспринимались рынком негативно. В сжатый период времени вышла слабая отчетность за IV квартал и сразу после нее появилась информация о сокращении Сергеем Галицким своей доли в компании. Снижение пакета незначительное, но для акций, которые еще осенью 2017 года пробили свой долгосрочный растущий тренд, этого было более чем достаточно», — отмечает Бодрова.

По мнению экспертов, одной из причин подобной ситуации может считаться менеджмент компании, который вовремя не среагировал на изменение потребительских настроений в России. До 2015 года стратегия агрессивного развития и расширения себя оправдывала. Однако после того, как начали падать реальные доходы населения, изменился и общий настрой.

«Здесь, возможно, нужно было менять стратегию, но этого не случилось. Бумаги росли по инерции, и как только поток позитивных новостей сменился на негативный, произошел обвал котировок», — говорит аналитик «Альпари».

В падении показателей и снижении стоимости акций нет ничего катастрофического, убежден спецпредставитель «Внешэкономбанка» Александр Полиди. Определенные снижения являются частью жизненного цикла любой компании, и в сложившейся ситуации нет явных просчетов маркетинга или менеджмента организации.

«Я бы не стал драматизировать падение, о котором все говорят. Несмотря на то, что показатели снизились, возможно, беспрецедентно для российского ретейла, в процессе нет ничего экстраординарного. В случае с «Магнитом» наложилось два фактора — опубликованная отчетность, результаты в которой оказались ниже запланированных, и сложная макроэкономическая ситуация, в которой находится компания», — подчеркивает Полиди.

Положительным моментом является то, что ретейлер продолжает развиваться, напоминает эксперт. Падение же операционных показателей, по его мнению, может быть частично связано с тем, что компания активно инвестирует.

Источник

Почему рухнули акции ритейлера «Магнит»?

Акции ритейлера «Магнит» рухнули еще на 10% на фоне новостей о продаже крупного пакета акций основным владельцем Сергеем Галицким. Зачем и почему Галицкий избавляется от бумаг компании?

Галицкий избавляется от акций «Магнита»

Накануне вечером стало известно, что Сергей Галицкий объявил о продаже 7,1 млн акций ритейлера. Цена акций составит 6185 руб. за одну бумагу. Свои акции владелец по сделке РЕПО продает своей компании Lavreno Limited, в рамках сделки Lavreno может продать бумаги через определенный срок.

Но и это еще не все, после продажи бумаг будет проведена допэмиссия акций. Как сообщает «Прайм», при условии, что после реализации другими акционерами преимущественного права останется необходимое количество новых акций, Lavreno планирует в полном объеме направить все средства, полученные от продажи, на их приобретение, а также дополнительно приобрести 250 тыс. новых акций.

Куда пойдут деньги?

Средства от продажи бумаг и допэмиссии «Магнит» собирается потратить на инвестиции. В частности, на финансирование программы капитальных затрат для расширения торговой сети, реновацию магазинов и программу вертикальной интеграции бизнеса. Часть привлеченных средств может быть также направлена на оптимизацию долговой нагрузки и на финансирование текущей операционной деятельности.

Оставшиеся 40% от объем привлеченных средств пойдут на развитие вертикальной интеграции ритейлера. В частности, на увеличение мощности текущего производства свежей продукции, а также строительство второго комплекса парников в 2018 г. для выращивания томатов и прочих тепличных овощей будет направлено 15% привлеченных средств.

Предполагаемый период окупаемости инвестиций в сельскохозяйственные проекты составляет до 7 лет. Еще одним важным для «Магнита» проектом является индустриальный парк «Краснодар», который будет специализироваться на производстве широкого ассортимента продуктов и непродовольственных товаров.

Напомним, распродажа акций ритейлера началась после выхода слабой отчетности в конце октября, торги тогда завершились обвалом на 10%. Чистая прибыль «Магнита» по итогам девяти месяцев года оказалась вдвое ниже прошлогодних показателей. По итогам III квартала «Магнит» фактически утратил преимущество в рентабельности перед X5 Retail Group, не показав при этом выдающегося роста выручки, отмечают эксперты.

К тому же финансовые результаты оказались слабее ожиданий рынка. Акции «Магнита» на протяжении нескольких лет считались одними из фаворитов различных инвестфондов и демонстрировали опережающую динамику относительно аналогов. Ритейлер показывал быстрый рост выручки, что привлекало инвесторов. Замедление показателей стало для участников рынка разочарованием.

Теперь можно считать, что растущая история акций «Магнита» закончилась, во всяком случае на какое-то время.

Источник

Магнит. И куда теперь

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 7,17%, закрытие прошло на отметке 5945,5 руб. Бумаги стали лидером снижения. Оборот составил более 5,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции рухнули на новости о продаже акций ритейлера банком ВТБ. В моменте этот негатив еще способен повлиять, и с технической стороны может продолжиться движение к 5900 руб. Пробой поддержки открывает дорогу к 5750 руб.

Технически дневной и недельный RSI хорошо сняли перекупленность — вскоре, когда продажа со стороны ВТБ будет подходить к концу, акции будут интересны для наращивания позиций с целью восстановления. Сегодня также не исключается приостановка снижения, и бумаги смогут перейти в локальный боковик. Краткосрочный взгляд нейтральный.

Внешний фон

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Магнит пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.

Сопротивления: 6150 / 6300 / 6450
Поддержки: 5900 / 5750 / 5650

Долгосрочная картина

Акции Магнита с начала 2021 г. по сентябрь находились в боковике широкого диапазона. В середине сентября акции смогли выйти из него снизу вверх и с того момента продолжается сильная фаза роста с обновлением годовых вершин.

Недельная кривая RSI сняла перекупленность. Долгосрочные ожидания остаются умеренно позитивными. На короткой дистанции не исключается спуск к 5700 руб., где находится EMA50. Об улучшении ситуации сообщит подъем выше 6150 руб.

БКС Мир инвестиций

Рекомендованные новости

Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока

Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты

Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей

Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

В каких акциях можно пересидеть новые локдауны

Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Почему рухнули акции «Магнита» — крупнейшего ритейлера в России?

Лента новостей

Все новости »

Чистая прибыль бизнеса за три месяца упала более чем в два раза. Эксперты также отмечают, что сократился трафик в магазинах и снизился средний чек

Акции ритейлера «Магнит» рухнули на 12%. Некоторые эксперты предполагают, что это может свидетельствовать о состоянии экономики России в целом. Инвесторы отреагировали на падение чистой прибыли «Магнита» в третьем квартале. Она упала больше, чем в два раза, а за девять месяцев — на треть. При этом сократился трафик в магазинах и снизился средний чек.

«Магнит» — это крупнейший российский ритейлер. Когда в стране начался кризис, то он в отличие от других компаний чувствовал себя хорошо, так как граждане стали больше ходить в магазины экономкласса. Между тем, реальные доходы населения продолжают снижаться. О чем может свидетельствовать резкое падение прибыли ритейлера?

Евгений Коган управляющий директор компании «Московские партнеры» «Я бы не относился к этому слишком серьезно, просто бы посмотрел, посмотрел, что будет в следующем квартале, еще в квартале и так далее. Но факт остается фактом: у населения денег становится меньше, доходы у людей, я бы не сказал, что сильно растут. Тут очень интересная ситуация: с одной стороны, вроде как статистика показывает, что экономика начала чуть-чуть восстанавливаться, приподниматься с колен, как мы любим говорить. С другой стороны я не совсем понимаю, с чего это вдруг? Кроме как с того, что экономика имеет органические корни, чтобы расти сама собой, просто потому что она экономика. И эффект низкой базы, и в мире все нормально, поэтому так или иначе потребительская активность вроде бы должна подниматься и расти, но дальше надо просто смотреть. Я разговаривал с ритейлерами, они говорят, что вроде бы у них немножко проходимость бизнес-центров и проходимость торговых центров начинает расти. Вроде бы как не все так трагично. С другой стороны, я посмотрел бы, и пример «Магнита» очень показателен. Это крупнейшая, очень мощная сеть, построенная гениальным человеком Галицким, он действительно молодец, талантливейший менеджер. Я думаю, что не надо делать выводы на основании одного отчетного периода, но, конечно, это настораживает. И, по большому счету, я не вижу драйверов, с чего вдруг наше население будет богатеть. Поэтому если такое будет повторяться из квартала в квартал, и если будут показатели ухудшаться у других ритейловых бизнесов, значит, все действительно не так хорошо, как нам рисует статистика, которой управляет господин Орешкин».

Впрочем, в самом «Магните» падение прибыли объясняют своими инвестициями. Ритейлер сейчас проводит реновацию магазинов, соответственно, часть из них закрыты. При этом за девять месяцев сеть «Магнит» выросла на 10%.

Кроме того, «Магнит» недавно открыл в Краснодаре грибной завод и планирует крупнейшие инвестиции — 40 млрд рублей на строительство индустриального парка. О причинах падения прибыли рассуждает аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

Тимур Нигматуллин аналитик компании «Открытие Брокер» «Отдельного внимания заслуживают показатели среднего чека и трафика, то есть показатели в сопоставимых магазинах, которые уже зрелые, существуют более 12 месяцев, они очень слабые, хуже, чем в среднем по отрасли, и в этом отношении инвесторам перспектива «Магнита» видится не очень радужной. Тем не менее, на мой взгляд, здесь не все так однозначно. Показатели «Магнита» непосредственно по итогам третьего квартала очень слабые, и падение акций заслуженное, но нужно смотреть еще на стратегию компании и объем инвестиций. «Магнит» резко увеличил объем инвестиций в 2017 году и проводит активную реновацию своих магазинов, чтобы их внешний вид, внутреннее пространство соответствовало современным требованиям. То есть теоретически нынешнее падение и рентабельности, и трафика может быть связано с тем, что большое количество магазинов закрыто на реновацию, и когда они откроются, эти показатели будут отыграны. Но в любом случае это всего лишь предположение, и нужно дождаться этого, будет ли расти трафик, удачная ли будет реновация с точки зрения привлечения клиентов».

Также недавно стало известно, что «Магнит» намерен купить 500 магазинов в Сибири. Речь идет о покупке группы Holiday — одного из самых крупных сибирских ритейлеров. И еще одно сообщение компании: «Магнит инвестирует 40 млрд рублей в запуск индустриального парка про производству продуктов питания и косметики».

Источник

Путаница с Магнитами. Акции упали из-за отказа от чужих дивидендов

Акции торговой сети Магнит во вторник пользовались спросом среди инвесторов на фоне новостей о покупке ритейлера Дикси. Котировки акций прибавляли более 4%. В пресс-релизе Магнита был подчеркнут факт, что сделка не повлияет на возможности Магнита по выплате дивидендов.

Однако вечером на сайте раскрытия информации появилось сообщение о том, что Магнит отказался от дивидендов за 2020 г. Новость быстро разлетелась по соцсетям и тематическим форумам, после чего котировки компании потеряли часть роста и закрыли торги в плюсе всего на 2,1%.

Что же будет с дивидендами Магнита на самом деле?

Если присмотреться внимательнее, то можно увидеть, что сообщение ПАО Магнит об отказе от дивидендов было выпущено совсем другим Магнитом. Компания зарегистрирована в г. Новочеркасск, по адресу Буденновская 156. По данным сайта компании, ключевым активом акционерного общества является литейно-механический завод, а не сеть торговых точек.

Ритейлер Магнит, акции которого торгуются на Московской бирже, зарегистрирован по адресу г. Краснодар, ул. Солнечная, 15/5. Компания специально выпустила пресс-релиз, в котором отмечает этот факт и еще раз напоминает адрес страницы, которая используется для раскрытия корпоративной информации.

В пресс-релизе также подчеркивается, что решения совета директоров Магнита, включая рекомендации относительно выплаты и размера дивидендов по итогам 2020 г., принятые на заседании 21 апреля 2021 г. и опубликованные 26 апреля 2021 г., остаются неизменными.

Это значит, что акционеры могут рассчитывать на выплату 245,31 руб. на акцию (доходность около 4,7%) при условии, что выплата будет одобрена на собрании акционеров. Последний день для покупок акций с дивидендами 23 июня 2021 г.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока

Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты

Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей

Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

В каких акциях можно пересидеть новые локдауны

Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник