Почему падают акции tsn
Tyson Foods акции
Авто-репост. Читать в блоге >>>
SPRINGDALE, Ark. – Nov. 15, 2021 – Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN), одна из крупнейших в мире пищевых компаний и признанный лидер в области производства и продажи мяса с ведущими брендами, включая Tyson, Jimmy Dean, Hillshire Farm, Ball Park, Wright, Aidells, ibp и State Fair, сегодня сообщила результатах за 4-ый квартал и полный 2021 финансовый год, завершившийся 2 октября 2021 года.
Мой полезный Telegram-канал
👉Крупнейший производитель мяса и белковых продуктов в Америке. Примерно по 1/3 продаж занимают курица и говядина, готовые полуфабрикаты 20%, еще около 12% приходится на продажи свинины.
👉У компании стабильная дивидендная политика. Сейчас компания платит по 0,445$ в квартал. Компания заботится о росте своих дивидендов, за 5 лет объем выплат был удвоен.
✅TF показывает стабильный рост выручки и прибыли. Общий объем продаж третьего финансового квартала составил 12,4 миллиарда долларов США, что выше прошлогодних показателей на 24,5%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Tyson Foods — американская транснациональная корпорация, работающая в пищевой промышленности. Компания является вторым крупнейшим в мире переработчиком и реализатором курятины, говядины и свинины после JBS S.A. и крупнейшим экспортёром свинины из США.
Акции компании продолжают расти в период восстановления после пандемии. Производитель таких брендов, как Jimmy Dean, Hillshire Farm, Ball Park и State Fair, переживает год восстановления с двузначным ростом выручки. Компания вышла из пандемии более эффективно управляемой и оптимизированной организацией
Компания продолжает инвестировать в автоматизацию и искусственный интеллект (ИИ), чтобы продолжать повышать производительность. Работа по автоматизации и цифровой трансформации также могут повлиять на рост рентабельности и упрощению цепочки поставок. Компания добавила дополнительные мощности для онлайн-продаж. Растущая продовольственная инфляция успешно перекладывается на потребителей, чтобы компенсировать затраты на сырье, повышая цены почти на 16%, что скорее всего будет отражено в отчете.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Tyson Foods (TSN). Итоги 1кв2020. Перспективы роста.
Недавно мы делали обзор российского производителя сельхозпродукции «Руcагро», сегодня рассмотрим бизнес и перспективы крупнейшего производителя мяса говядины, свинины и курицы в США.
Но сначала немного статистики и прогнозов по производству и потреблению мяса в мире.
Согласно отчета министерства сельского хозяйства США от 09.04.2020, среднегодовые темпы роста и потребления говядины и свинины составят 2-2,5%, при этом производство и потребления мяса курицы ежегодно будет расти на 5-6%, т.е. с опережающими темпами почти в два раза.
Ситуация с COVID-19 потребовало пересмотра прогнозных показателей по производству и потреблению мяса в 2020 в сторону снижения, но не значительно на 2-5%, с восстановлением к 2021 году.
Ожидается, что мировой экспорт говядины сократится более чем на 8%, так как говядина является наиболее дорогим источником белка. Основными потребителями традиционно выступают ресторанный и гостиничный бизнес, т.е. именно те сектора, которые сильно пострадали от коронакризиса.
Ни смотря на то, что мировое потребление свинины снизиться на 2%, существенно возрастет экспорт в страны Азии, в первую очередь в Китай, Вьетнам и Филиппины. Это связано со вспышкой африканской чумы свиней в 2019 году, которая, по некоторым оценкам, сократила поголовье свиней в этих странах на 40% ссылка (Китай традиционно не раскрывает достоверные цифры). Из-за распространения АЧС по всему миру, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН, производство мяса в мире сократится впервые за 20 лет.
Темпы роста потребления курицы, по прогнозам минсельхоза США, будут существенно выше чем говядины и свинины. Это в первую очередь связано с тенденцией замены, в рационе питания, дорогих белков КРС и свинины, на более дешевые белки мяса птицы.
Мировой экспорт мяса: 
Производство и потребление говядины и телятины:
Производство и потребление свинины:
Производство и потребление мяса курицы:
Tyson Foods — американская транснациональная корпорация, является крупнейшим в мире переработчиком и реализатором говядины, свинины, мяса курицы, а также поставщиком мясных полуфабрикатов и готовой продукции. Компания поставляет свою продукцию, и в первую очередь мясо птицы, в такие крупные сети, как KFC, Taco Bell, McDonald’s, Burger King, Wendy’s, Wal-Mart, Kroger, IGA, Beef O’Brady’s. На долю корпорации приходится более 20% рынка мяса в США.
Сегмент производства курятины является вертикально интегрированным, куда входят заводы по производству комбикормов, инкубаторы, фермы по выращиванию бройлеров и собственно переработка.
Tyson Foods – это более 30 брендов:
Команду Tyson Foods с декабря 2019 возглавляет Президент и директор Дин Бэнкс. Дин имеет уникальный опыт в области инноваций и технологий, который включает в себя строительство и инвестирование в компании с передовыми технологиями. До прихода в Tyson Foods Дин был руководителем проекта и входил в руководящую группу Google X, Alphabet Inc., где он остается советником. Возможно с его приходом получит дополнительный импульс новое направление компании – производство мяса для веганов из растительного белка (гороха и сои).
Команда Tyson Foods:
Для справки – 2019 финансовый год компании окончился 28 сентября 2019.
По итогам 1 кв 2020 выручка компании выросла на 4,2%, ЧП снизилась на 15%. Кризис кризисом, а кушать хочется всегда…
Относительно других представителей сектора компания в настоящее время относительно дешева:
Значение долговой нагрузки составляет 2,8, что является нормальным для компаний данной отрасли, учитываю низкую стоимость финансового рычага: 
Первый квартал 2020, по выручке и ЧП, компания выдержала достойно: 
По EBITDE и свободному денежному потоку, также всё в порядке: 
По итогам 1 кв 2020 капитализация приблизилась к стоимости капитала (Р/В = 1,66), и в настоящее время еще имеется хороший запас для роста к своим историческим максимумам:
По историческим значениям мультипликаторов у компании есть потенциал роста, для возврата к своим нормальным значениям:
На дивиденды компания ежеквартально направляет 0,4$, что при текущих котировках (66,5$) даёт порядка 2,4% годовой доходности.
Выводы
Бумаги компании можно отнести к защитным активам, да она не является инновационно-технологической компанией, но и от потребления мяса растущее население планеты не откажется.
Компания защищена от убытков, связанных с падежом скота, так как сосредоточена исключительно на переработке. При этом сегмент птицы имеет в своем составе несколько птицефабрик, что накладывает риски биологического характера.
С другой стороны, при падеже скота цена на сырье увеличится, что приведет к снижению маржинальности, но тут должна быть эпидемия свиней, телят и кур мирового масштаба (причем одновременно).
У компании нет прорывных драйверов роста, поэтому основной инвестиционной идеей является возврат к докризисным уровням.
Для оценки потенциального роста стоимости бумаг сделал небольшой расчет, при какой цене текущее значение Ev/EBITDA приблизится к среднему значению относительно своего исторического показателя и средней по отрасли, при сохранении текущих значений EBITDA и чистого долга. В общем у меня получилось, что у бумаги есть потенциал порядка 40% от текущих значений:
Думаю, бумага будет интересна для включения в портфель при возврате цены к трендовой, что вполне вероятно на фоне ожидаемой локальной коррекции: 
Акции Tyson Foods: растущие «мясные» дивиденды
Tyson Foods (тикер TSN) – американская компания, производящая мясопродукты. Акции Tyson Foods могут привлечь инвесторов неплохими быстрорастущими дивидендами и относительно невысокой ценой. Давайте проанализируем бизнес компании и его перспективы.
Интересные факты о Tyson Foods
Акции Tyson Foods можно свободно купить на бирже «Санкт Петербург» через многих российских брокеров, например:
Положение компании на рынке США на конец 2019
Особенности производства мяса
Для лучшего понимания бизнеса Tyson Foods стоит остановиться на некоторых особенностях производства отдельных видов мяса:
Таким образом, у курицы масса плюсов. Это мясо не только с наименьшей себестоимостью, но и с наименьшим вредом для экологии. Короткий производственный цикл позволяет производителям гораздо гибче реагировать на изменения спроса по курице.
Индустрия производства говядины в США вертикально НЕ интегрирована. В стране разведением коров занимается более 700 000 ферм и ранчо, среди которых и находит своих поставщиков Tyson Foods. В данном случае компания выступает лишь переработчиком.
И напротив, в сегменте куриного мяса у Tyson выстроена практически полная цепочка производства до готового продукта на полке магазина. Они сами выращивают цыплят и даже занимаются производством кормов для них.
Сегменты бизнеса Tyson Foods
К «готовым продуктам», помимо прочего, относится производство кормов для животных и мяса индейки.
Выручка, операционная и чистая прибыль Tyson за 4кв20 и полный 2020 финансовый год
Важно уточнить, что у финансового календаря Tyson Foods есть особенности: четвертый квартал и финансовый 2020 год у них закончились не 31 декабря, а 3 октября!
Комментарии по показателям:
Бизнес TSN отлично диверсифицирован. Благодаря этому, несмотря на серьезные колебания показателей в отдельных категориях, общие выручка и операционная прибыль компании демонстрируют стабильность и даже рост в нынешней тяжелой экономической ситуации. Пожалуй, акции Tyson Foods можно отнести к разряду “защитных”.
Последние 10 лет операционная прибыль растет в среднем на 10% в год:
Баланс Tyson Foods
Финансовое положение Tyson Foods вполне устойчивое, оно улучшилось за прошедший год, несмотря на пандемию.
Непонятным для меня осталось, почему при снижении долга TSN и уменьшении ставок на рынке расходы компании по обслуживанию долга выросли за год на 5%. Парадокс…
Дивиденды и байбэк
Текущая дивидендная доходность по акциям Tyson Foods 2,7%.
Коэффициент выплат от чистой прибыли составляет 31%, от свободного денежного потока — 24%. Пространство для увеличения выплат очевидно имеется.
Последние пять лет дивиденды TSN растут со средним темпом 37% в год!
Байбэк Tyson Foods тоже практикует. С 2016 количество акций в обращении сократилось примерно на 2,5%.
Оценка акций Tyson Foods
Акции TSN оценены весьма недорого относительно большинства популярных компаний в сфере производства продуктов питания. Например, форвардный P/E по некоторым другим производителям:
Прогноз на 2021 от руководства Tyson Foods
Выводы
Итак, вот какое впечатление сложилось у меня о компании…
Минусы Tyson Foods:
В целом акции мне понравились, я готов в них инвестировать надолго в расчете на рост дивидендов. Как объект для дивидендного инвестирования, акции TSN показались мне куда привлекательней, чем, например бумаги Coca Cola.
Апдейт: результаты за 1кв21
Прогноз компании на 2021:
Прогнозы по TSN
Подписаться на идеи по TSN
Подписаться на идеи по TSN
1) Начина с 4Ч до Мес ТФ сила покупателей 2) Восходящий канал 3) Отчетность 15.11.21 (понедельник) 4) с 4ч и Д бар крест 5) MMH OI недельный 83, месячный 86 6) 20дневная подразумеваемая вола рядом с 126 дневной исторической, 10 дневная в среднем диапозоне Вывод: заходить завтра в лонг CALL 83 страйк
Покупка на коррекции в рамках растущего тренда. Покупка при пробое зелёной линии Стоп под красной
Фундаментальные показатели не рассматриваю, т.к. вход только по ТА: плоская коррекция, «поджатие» на индикаторе MACD. Т.к. (C)
Сомнения по Tyson food
Сигнал на покупку при пробое сопротивления 65,80 Стоп 62,40
Покупка от текущих значений. Стоп 62,30
Цена импульсно пробила линию тренда, возможны краткосрочные покупки после плавной коррекции.
Судя по трендам последних месяцев, мода на зеленое и ESG пока будет в силе и следующий год может стать именно годом ESG. А пока видим поддержку на линии шеи по спреду Beyond против Tyson. Если пробьем, то стоп будет коротким.
+ P/E низкий, относительно низкий долг + Roe выше среднего По 66,5 со стопом под 64,2
TSN пробил вверх уровень, образованный тремя предыдущими Hi и пытается на нём закрепиться, вернувшись на уровень 66, который стал поддержкой. можно пробовать открыть краткосрочный Лонг в направлении тренда. Анализ волн говорит о заходе в 4 (коррекционную волну), которая уже достигла цели и возможен быстрый разворот вверх, по пятой волне с краткосрочной целью 75.
Старая/новая идея, покупка Tyson от поддержки Стоп ниже 55,60
Идея на покупку от текущих значений Стоп ниже 61,45
29 ноября: главное, что нужно знать до старта торгов
Российский рынок акций и цены на нефть после пятничного обвала
В пятницу российский рынок акций завершил торги мощным обвалом. Индекс Московской биржи рухнул на 3,47%. Валютный индекс РТС обвалился на 4,58%. Ситуация на рынке РФ не была уникальной — в последний день прошлой недели волна распродаж прошла по биржам США, Европы и Азии.
Таким образом рынок отреагировал на появление нового штамма COVID-19, получившего название «омикрон». Новый вариант коронавируса сначала выявили в странах Африки, затем появились сообщения о случаях инфицирования штаммом в Бельгии, Израиле, Гонконге, Австралии, Германии, Великобритании, Нидерландах и других странах. 28 ноября Израиль стал первой страной, которая запретила въезд иностранцам из-за распространения нового штамма коронавируса. Вслед за Израилем аналогичные ограничения ввели власти Марокко.
Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) сообщила, что существует повышенный риск повторного заражения уже переболевших COVID при контакте с новым штаммом, но вместе с тем нет данных, указывающих, что новый штамм опаснее варианта «дельта».
Кто выиграл на опасениях новой волны COVID
В акциях производителей вакцин Moderna и Pfizer в минувшую пятницу прошло ралли: котировки двух компаний росли на 26% и 5% соответственно.
Заметный рост также показывали бумаги компаний, чьи сервисы были востребованы во время карантинных ограничений. Среди них: платформа для видеоконференций Zoom, сервис для занятий фитнесом Peloton, сервис для доставки еды Deliveroo, сервис для удаленного контроля за компьютерами TeamViewer.
Интересные отчеты и события 29 ноября
