Почему упали акции алибабы сегодня
Акции технологического сектора падают второй день подряд после публикации новых мер контроля над китайскими компаниями. Таким образом Пекин пытается сдерживать растущее влияние на экономику частного бизнеса, включая лидеров рынка — JD.com, Meituan и Xiaomi, пишет Bloomberg. В среду индекс Hang Seng Tech упал более чем на 6%, а снижение за два дня превысило 11%.
К примеру, правила накладывают ограничения на деятельность компаний, использующих механизм «субъекта с переменной долей участия», которые китайские IT-гиганты используют для листинга на иностранных биржах. Предполагается, что такие компании должны будут получить разрешение на ведение операционной деятельности.
Новые меры были объявлены спустя неделю после приостановки властями IPO Ant, дочерней компании Alibaba, что может привести к значительному снижению стоимости финтеха. Этим госорганы пытаются лишить компанию Джека Ма возможности доминирования в технологическом сегменте. Документы появились накануне Дня холостяка, 11 ноября, — в Китае это праздник грандиозных распродаж.
Китайским технологическим компаниям в новых условиях придется переосмыслить бизнес-модели, считает управляющий партнер юридической фирмы Anjie Чжан Хао. Сейчас они забирают на себя весь пользовательский трафик и создают похожие друг на друга экосистемы, отмечает он.
По мнению руководителя пекинского инвестиционного банка Chanson & Co Шена Мэнга, новые меры регулирования могут отпугнуть китайские технологические компании от размещения на бирже, так как им придется корректировать бизнес в соответствии с изменившимися требованиями.
Правительство Си Цзиньпина продолжает снижать влияние частных корпораций, ставших главной движущей силой экономического роста Китая, отмечает Bloomberg.
В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать валюту по выгодному курсу. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.
Акции Alibaba резко подешевели после публикации отчетности компании
Доходы Alibaba выросли на 29% год к году и составили 200,69 млрд юаней ($31,4 млрд), однако не дотянули до прогноза экспертов, опрошенных Refinitiv, в 204,93 млрд юаней. Выручка компании уже второй квартал подряд оказывается ниже прогноза аналитиков. Скорректированная прибыль на американскую депозитарную акцию (ADS), торгующуюся на Нью-Йоркской фондовой бирже, сократилась на 38% год к году и также оказалась ниже ожиданий экспертов — 11,2 юаня против 12,36 юаня.
Компания также сократила прогноз выручки на текущий финансовый год. Ранее предполагалось, что доходы составят 930 млрд юаней, увеличившись примерно на 29,5% по сравнению с предыдущим годом. Теперь же компания ожидает, что рост составит от 20% до 23% год к году.
Выручка от основного бизнеса — маркетплейса — составила 171,17 млрд юаней, увеличившись на 31%. Рост облачного бизнеса составил 33% — выручка от этого направления выросла до 20 млрд юаней. Несмотря на рекордные продажи в сезон распродаж, приуроченных к Дню холостяка, компания не смогла превзойти ожидания аналитиков по выручке. Общий объем продаж на платформе компании составил 540,3 млрд юаней ($84,5 млрд) против 498,2 млрд юаней ($77,8 млрд).
День холостяка отмечается в Китае 11 ноября. Дата 11.11, состоящая из четырех единиц, символизирует тотальное одиночество китайских холостяков. В Китае, где серьезно относятся к магии цифр, считают этот день одним из самых благоприятных в году для заведения новых знакомств и завязывания отношений.
В этот праздник в последние годы многие китайские торговые центры стали проводить распродажи. В результате дата 11 ноября для китайцев стала аналогом «Черной пятницы» и «Киберпонедельника» для американцев. Однако обычно период распродаж длится около двух недель, а не только в этот день.
Alibaba отметила, что за 12 месяцев, закончившихся в сентябре, у нее было 1,24 млрд активных клиентов в год. Это примерно на 62 млн больше, чем компания зафиксировала в июне. Общее число активных клиентов Alibaba в Китае составляет 953 млн, за рубежом — 285 млн.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
ГЛАВНЫЕ ВЫВОДЫ
ОБЩАЯ ИНФОМАЦИЯ
Alibaba Group занимает около 80% всей интернет-торговли в Китае и активно развивает свои сервисы за рубежом, в том числе в России, Восточной Европе и др. регионах. Что позволяет поддерживать высокие темпы роста несмотря на замедление роста в Китае.
Компания также активно расширяется за счет M&A. Последняя покупка – компания Sun Art (сеть китайских гипермаркетов), что позволило увеличить квартальные продажи более чем на 30%.
Основные сервисы:
— Alibaba.com – основная торговая площадка компании.
— Taobao – сайт для торговли товарами и услугами между рядовыми потребителями
— Tmall – сайт для крупных продавцов-компаний.
— Платежная система Alipay (Ant Group), площадка AliExpress и т.д.
ОЖИДАНИЕ КВАРАТЛЬНОЙ ОТЧЕНОСТИ (запланировано на 18 ноября)
Ниже на графике показаны прогнозы аналитиков по целевой стоимости акций компании.
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ
1. Интенсивный рост выручки – в среднем 40-50% в год
2. Рост прибыли отстает – но сохраняется на уровне 15%
3. При этом значение мультипликаторов на историческом минимуме и ниже уровня конкурентов
Теперь проанализируем, как это соотносится с конкурентами.
Источник: данные financemarker на 05.11.2021
Примечание: бизнес Alibaba более маржинальный, и менее капиталоемкий, чем Amazon (маржа по чистой прибыли у Alibaba в несколько раз больше)
4. есть потенциал роста операционной эффективности
Из-за этого рентабельность по EBITDA и рентабельность чистой прибыли сильно просели, что безусловно повлияло на снижение доверия и повлекло продажу акций.
ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА ПО ГРАФИКУ
Есть два ключевых диапазона цен, по накоплению объема:
— Диапазон №1: $76,92–$106,42
— Диапазон №2: $158,39–$213,06
Логично, что тем, кто покупал акции в диапазоне цен $158,39–$213,06:
— в ыгодно фиксировать прибыль над верхней границей диапазона
— не очень выгодно внутри диапазона (для таких продаж должны быть веские фундаментальные основания). Покупают акции ради прибыли, а не ради нулевого результата.
— и совсем не выгодно продавать акции ниже отметки 158,39. Такие сделки приведут к убыткам.
На фоне роста выручки, показатели рентабельности компании заметно снизились. На это повлияла выплата штрафа, о которой писали выше. Эта информация была воспринята инвесторами негативно.
Сейчас все ожидают данные по квартальному отчету, исходя из которых будут принимать решение о том, как целесообразно действовать дальше. Его будут сравнивать в первую очередь с аналогичным отчетом прошлого года. И внимание, в первую очередь, будет приковано к показателям рентабельности компании.
Мы планируем подготовить обзор квартального отчета Alibaba 18 ноября, следите за нами.
Спасибо за внимание, искренне Ваша,
команда Ambidextro
Alibaba Group акции
Важные новости (не бояться — это не новые репрессии)
(Reuters) Народный Банк Китая дает добро на создание совместного предприятия по кредитному скорингу при поддержке Ant и государственных фирм
www.technologynewschina.com/2021/11/china-cbank-gives-nod-to-set-up-credit.html
(WSJ) Генеральный директор Alibaba Group Holding Ltd. Даниэль Чжан передает полномочия главам бизнес-подразделений компании, чтобы они стали более гибкими в решении растущих проблем и потенциально открыли путь для дополнительных доходов, заявили люди, знакомые с этим вопросом.
www.technologynewschina.com/2021/11/alibaba-empowers-business-units-to-be.html
Ссылки не на WSJ, чтобы не мучаться с оплатой подписки WSJ, а посмотреть бесплатный контент
Что мы видим?
1. Ant group вроде бы закончил свои мучения. Думаю, что получив государственное участие в скоринге вряд ли власти будут и далее «душить» его. Что интересно, оказывается, что Tencent и JD уже давно с госконтролем в скоринге, но без «шума и пыли». Не знал об этом до этой статьи. И никто не «кричал» — о ужас, репрессии, компанию разрушили. Мда.
По идее, в этой новости и не позитив и не негатив как таковой, так как это было неизбежно и заранее объявлено — просто отмечаем факт, что дело сделано. Инвесторам можно только надеятся, что поток репрессий по отношению именно к Ant group сократится.
2. По изменению системы управления в группе Alibaba на более «гибкую». Непонятно. Хотелось бы увидеть мнение людей понимающих этот вопрос. Был бы благодарен за комментарии к этой новости.
Товарищи. Откройте САМИ график и обратите внимание на такие составляющие как: тренд, осцилляторы, дивергенции, сопротивления, фракталы, объёмы, накопления…дальше не продолжаю❗️
И вы поймете, что сейчас около ДНО! Думаете, мол дошли до низшего сопротивления и сразу за два дня улетаем за ист. перехай( показываем 100%)?? Вы ошибаетесь. Как раз именно сейчас идет момент накопления, когда волатильность зашкаливает, происходят резкие взлеты и падения. Таким образом вытряхивая «зеленых и нервных инвесторов».
Я свое мнение 100 раз говорил. Мои цели минимум +50% #BABA #VIPS #BIDU т.д. и я их дождусь!
Если вы боитесь, не умеете пересиживать бури (красные) нервничаете, не уверены в своих покупках- переходите на вклады! Сейчас ЦБ повысил ставку, в ВТБ например 8% годовых, будите кайфовать.
ТАК ЖЕ ДЕЛАЮ ОБЗОР АКЦИЙ И РЫНКА В ЦЕЛОМ ТУТ t.me/investgrooop
Товарищи. Откройте САМИ график и обратите внимание на такие составляющие как: тренд, осцилляторы, дивергенции, сопротивления, фракталы, объёмы, накопления…дальше не продолжаю❗️
И вы поймете, что сейчас около ДНО! Думаете, мол дошли до низшего сопротивления и сразу за два дня улетаем за ист. перехай( показываем 100%)?? Вы ошибаетесь. Как раз именно сейчас идет момент накопления, когда волатильность зашкаливает, происходят резкие взлеты и падения. Таким образом вытряхивая «зеленых и нервных инвесторов».
Я свое мнение 100 раз говорил. Мои цели минимум +50% #BABA #VIPS #BIDU т.д. и я их дождусь!
Если вы боитесь, не умеете пересиживать бури (красные) нервничаете, не уверены в своих покупках- переходите на вклады! Сейчас ЦБ повысил ставку, в ВТБ например 8% годовых, будите кайфовать.
ТАК ЖЕ ДЕЛАЮ ОБЗОР АКЦИЙ И РЫНКА В ЦЕЛОМ ТУТ t.me/investgrooop
Китай — стоит ли инвестировать?
Последние несколько месяцев были кошмаром для многих инвесторов в китайские акции. Внезапная отмена IPO Ant Group и давление на Alibaba. Репрессии против DiDi Global и новая политика в области образования, которая вызвала крах акций образовательных компаний Китая. После — антимонопольное регулирование всех крупных технологических компаний и директивные требования властей, какие виды бизнеса нужно свернуть, а в каких — передать долю правительству. В дополнение — добровольно-обязательные инвестиции китайских бигтехов в социальную сферу, которые правильнее назвать «невозвратными пожертвованиями».
Судя по происходящему складывается впечатление, что китайские политики намеренно саботируют акции китайских компаний, котирующиеся на зарубежных биржах. Результат налицо. В то время как Nasdaq 100 с начала 2020 года прибавил 89%, его китайский аналог KWEB растерял весь свой предшествующий рост и торгуется на минимумах двухлетней давности.
Шпицер Александра, Хороший и даже просто отличный пост. Спасибо автору. И я напишу лонгрид в ответ. Много с чем сложно не согласиться — особенно с техническими моментами типа «алгоритмическая работа по падающему тренду» или «налоговая оптимизация — в виде вычета за счет фиксации убытков». Разворота падающей формации пока не наблюдается. Всё верно. Абсолютно. И еще не учтено, что алгоритмы и люди торгуют сейчас во многом и «новости» — штраф Тенсент и Алибабы с Байду на 75 тыс долларов приводит к обвалу на десятки миллиардов капитализации по падающему тренду. А новости пока на первые полосы подобраны просто как на подбор ужасные.
Есть только замечание. Наверное все-таки разные инвесторы и принципы долгосрочно-среднесрочного инвестирования в Value и Growth, условно в строительный сектор и в тех сектор.
Также, по макро, похоже, что Китай использует контрциклические методы в ДКП в части других мировых ЦБ. То есть, когда ФРС ЕЦБ использовали сверхмягкую ДКП, то НБК ужесточил свою ДКП. Логика в этом конечно есть, но тем самым Китай доставил много неприятностей тому же сектору недвижимости и возможно экономическому росту. Вчера буквально, НБК и Лю Хэ написали, что политика будет смягчена. Вероятно, из-за того, что мы увидим ужесточение ДКП ФРС в борьбе с инфляцией и, как следствие, возможное замедление роста мировой экономики. Смягчение ДКП НБК — долгосрочный позитив, которого довольно долго ждали Блэкрок и Голдман Сакс например.
Еще, с 01 января 2022 года начинает действовать Всестороннее региональное экономическое партнёрство стран АСЕАН. Смысл его, в основном, в безбарьерной торговле и унификации правил. Что должно якобы дико стимулировать торговлю и инвестиции макрорегиона. Вроде бы Китай открывает наконец-то свой закрытый внутренний рынок для стран партнеров. Хотя я почему-то думаю, что это политический проект. Но он может быть удачным для акций компаний, не только китайских, а вьетнамских и др, которые хотят открывать другие рынки.
Еще есть, имхо, некая натянутость в другом. Антимонопольные и регуляторные меры — это неизбежность. Просто раньше в Китае была некая анархия. Посмотрите, что делают регуляторы в той же ЕС и как они прессуют даже Эппл и Гугл? Так там эти меры только двигаются в сторону ужесточения. Так что тут я бы так сильно не преувеличивал «репрессии». Например, те же монопольные «барьеры» Тенсент Алибабы Байду были бы во многих странах абсолютно неприемлемыми с учетом их размеров. Ant group мега МФО с миллиардом клиентов не подчиняющаяся никакому регулятору — где же это видано такое? С точки зрения рыночной экономики, как ни странно, но Китай сделал много правильного в этом секторе. Буквально на днях только создали ФАС — удивительно просто. И почему в других странах ESG это супер, а в Китае это репрессии? Долгожданное сдутие пузыря в недвижке и борьба с теневым банкингом как ни странно тоже репрессии? Как то это неправильно. Несмотря на то, что я вовсе не фанат режима товарища Си. Понятно, что борьба с татуировками ведущих, слишком напомаженными блогерами, играми, фан-группами и типа такого — это просто за гранью и напоминает «мечту» бабушек у подъезда. Но что поделать — видать бигтеху Китая с этим жить.
Если почитать стенограмму конференс-колла Алибабы (пусть он будет бенчмарк по Китаю), то заметно — прибыль уменьшилась в основном от трех факторов (исключая отмену льгот по налогам):
1. Инвестиции
2. Конкуренция
3. Переоценка
Что вообщем-то интересно. Судя по Алибабе, смотрим:
1. Инвестиции — большие ставки на международную торговлю, облачные сервисы и НИОКР (типа сделанных продвинутых чипов наверное), покрытие провинциальных территорий услугами, международная и локальная логистика, С2М.
2. Насчет конкуренции — тут всё и так ясно. Тратят на программы лояльности, конкурентные мероприятия типа скидок и тд.
3. Переоценка — тут еще проще. Та же Алибаба, по-моему, имеет в виде инвестиций всё подряд — Weibo, Xpeng, PayTM, Netease cloud music… наверное десятки и сотни инвестиций. Само собой, судя по рынку, что почти все инвестиции принесли отрицательную переоценку. Но тут не всё так плохо — так как даже те «имена», которые я написал на память уже начинают свой возврат на вложенный капитал. Рекордное IPO PayTM с частичным выходом в кэш, вроде бы рост Xpeng, IPO Netease cloud music и тд. Не всё так уж и плохо и вообще это сложно подсчитать с учетом волатильности рынков. Мы не знаем будущего — может эти инвестиции превратятся в тыкву, а может они стоят дороже Алибабы.
Смотрим, если инвестиции в зарубежную торговлю и в облака приносят плюс 33-34 проц выручки ( у кого больше?) и десятки миллионов новых иностранных клиентов, то это просто нереально круто. Если конкуренция снижает прогнозы на внутреннем рынке — то конечно это плохо. Увидим. Именно в Алибабе я вижу и читаю простую реальную стратегию: битва за лояльность, экспансия на международные рынки, ставка на облачные технологии и НИОКР. 1,240 млрд клиентов из них 285 млн не китайских на дороге не валяются. А в планах — 2 млрд… (дикие цифры). И надо понимать «эффекты масштаба», потому расти даже по 15-25 проц с такими масштабами и размерами выручки во внутренней торговле это нереально сложно и нереально круто.
Наоборот, я не очень понимаю будущее многих других акций — например, основа Baidu поисковик на китайском языке (что-то типа локального, но огромного Яндекса) и сейчас уже его просят не быть монополией и не пользоваться барьерами. Ну, а расширяться поисковику на китайском есть куда и как? Но может взлетит у Baidu другое направление? Еще есть какие-то производители водки и воды с безумной капитализацией, десяток автопроизводителей из которых половина обанкротятся наверняка как везде в мире бывало и тд.
PS Я тоже думаю, что разворот надо подождать для начала покупок — может KWEB лучший вариант, а то частенько китайцы вразнобой торгуют. Пример — JD & BABA. Если тот же KWEB начнет растущий тренд, то те же международные аналитики армагеддона будут писать о нескончаемом росте китайских акций и найдут массу убедительных обоснований. Но пока тренд вниз, то лучше подождать — рынок большой, всегда есть альтернатива.
Компания сообщила о прибыли в третьем квартале в размере 11,20 юаня на акцию, что на 1,24 юаня хуже, чем консенсус S&P Capital IQ в 12,44 юаня. Выручка выросла на 29,4% в год, до 200,69 млрд юаней против 204,97 млрд юаней, согласно консенсусу S&P Capital IQ. Прогноз на 2022 финансовый год также оказался негативным.
Падение бумаг Alibaba ускорилось на фоне усиления конкурентной среды в отрасли и ужесточения регуляторных мер в Китае.
Второй квартал подряд компания не оправдала ожиданий по выручке, что свидетельствует о замедлении роста и заставляет инвесторов продавать бумагу. Проблема усугубляется тем, что компания нарастила капитальные расходы в некоторых непрофильных сегментах, например, в Taobao Deals и Community Marketplace. Это также оказывает негативное влияние на финансовые результаты. Для реального движения акций наверх, которого многие ждут уже несколько месяцев, понадобится реальное улучшение показателей и более дружелюбное отношение китайских регуляторов к компании. Это может занять несколько кварталов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Судя по происходящему складывается впечатление, что китайские политики намеренно саботируют акции китайских компаний, котирующиеся на зарубежных биржах. Результат налицо. В то время как Nasdaq 100 с начала 2020 года прибавил 89%, его китайский аналог KWEB растерял весь свой предшествующий рост и торгуется на минимумах двухлетней давности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
BABA продолжает кровоточить
В конце 2020 года многие блогеры рассказывали про перспективные инвестиции в Китай. Прошел год и можно подводить итоги. Например, компания Алибаба потеряла уже больше 50% стоимости.
Алибаба — ТОП 1 компания по покупкам частными инвесторами на СПБ Бирже. Инвесторы несут колоссальные потери на этой акции.
Даже сам Чарли Мангер словил лося в Алибабе =(
Кто что думает про Алибабу? Может самое время инвестировать?
Выглядит очень рискованно и невероятно заманчиво.
DavidD, я думаю Вам надо вывести деньги и не торговать на биржах. «Заманчиво» не про трейдинг, тут надо чётко соблюдать действия по условиям.
Alibaba: акции падают на фоне квартального отчёта, масло в огонь добавляют штрафы
Содержание статьи
Отчёт Alibaba Group за второй квартал 2022 финансового года продемонстрировал, что китайский гигант уже второй триместр подряд не дотягивает до оценок аналитиков с Уолл-стрит. Рост квартальной выручки не может уберечь корпорацию от падения стоимости акций.
Ситуацию усугубила новость о том, что этой компании вместе с JD.com и Baidu, по решению властей Поднебесной, необходимо будет оплатить штраф за нарушение антимонопольного закона. Более детально разбираемся в произошедшем прямо сейчас.
Отчёт Alibaba Group за Q2 2022 фискального года: чистая прибыль сократилась на 87%
18 ноября до начала торговой сессии на Нью-Йоркской фондовой бирже был выпущен финансовый отчёт Alibaba Group за июль–сентябрь 2021 года. Как мы уже упомянули выше, корпорация продемонстрировала более слабые результаты, чем от неё ожидал рынок.
За второй квартал 2022 финансового года количество активных пользователей всех продуктов IT-гиганта выросло на 62 млн и составило 1,238 млрд. Из них 953 млн — это юзеры из Китая, и 285 млн — пользователи из других стран мира.
Важные данные из отчёта Alibaba Group
Распределение выручки Alibaba Group по отраслям
Реакция акций Alibaba Group на отчёт
Власти КНР оштрафовали Alibaba за нарушение антимонопольного закона
Главное управление Китая по контролю и регулированию рынка заявило, что Alibaba, Baidu и JD.com нарушили закон и обязаны выплатить штраф. Причина такова: технологические корпорации не сообщили органу-регулятору о 43 сделках, которые были заключены с 2012 по 2021 год.
Технический анализ акций Alibaba Group от Максима Артёмова
Подбиваем итог
На прошлой неделе китайский IT-гигант Alibaba Group отчитался за второй квартал 2022 фискального года. Выручка выросла на 29%, при этом прибыль сократилась на 87%. Основными причинами уменьшения этого показателя эксперты называют снижение потребительских расходов в Китае, рост конкуренции, а также изменения в антимонопольных законах.
Что касается последнего, напомним, что раньше торговая площадка заставляла продавцов подписывать соглашение, запрещающее торговать на других платформах. Теперь же продавцы могут реализовывать свои товары на всех популярных в Поднебесной сайтах.
Учитывая данную статистику за прошлый триместр в компании пересмотрели свой прогноз на текущий финансовый год и уменьшили значение ожидаемого роста годового дохода с 29,5% до 20–23%.
Слабая отчётность и снижение годового прогноза выручки ударили по стоимости акций. В прошлый четверг бумаги компании на американской бирже устремились вниз и просели более чем на 11%. А в субботу стало известно, что Главное управление Китая по контролю и регулированию рынка оштрафовало технологическую корпорацию за нарушение антимонопольного закона.
Что ещё почитать о квартальных отчётах на R Blog
Сервер Аметов
Мастер поиска и демонстрации скрытых возможностей «инсайтов» рынка. Пишет обо всём, что интересует современного инвестора: Акции, Валюты, Индексы, а также различные направления бизнеса. «В теме» с 2019 года.