Почему упали акции фск еэс сегодня

08.11.202318.03.2023 admin 0 Comments

ФСК ЕЭС акции

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в 3 квартале 2021 г. снизилась на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 18,2 млрд руб., следует из отчета компании. Выручка за отчетный период увеличилась на 2,2%, до 62,7 млрд руб.

ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам 3 квартала 2021 года по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов. В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб./акция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За 2020 «ковидный год» надо признать, что «отплевалась» 35% от прибыли.
Если провести аналогию на 2021, то прогнозируемые Вами 73млрд. дадут порядка 2-х копеек
на акцию.
Ну хватит уже валить бумагу)))

Смотрю ленту Интерфакса и вот цитата представителя центра им. Гамалеи:
«Мы точно можем сказать, что вакцины будут продолжать работать и защищать от
тяжелого течения, как это было по опыту со всеми предыдущими вариантами вируса»

Выручка и ебидта выросли, отпуск энергии вырос и потребление… Прибыль за 9 месяцев почти такая же как и в 2020 около 55 млрд, но самое главное, что в 4 квартале 2020 была списана прибыль около 12 млрд и за 4 квартал 2020 была получена прибыль всего 900 млн рублей, самая наихудшая за 5 лет… в этом году списаний не будет, думаю год закроем с чп не менее 65 млрд и при том, что правительство приняло для гос компаний новую дивполитику с 1 июля 2021 ожидаю дивидент в районе не менее 0,024 или по текущим 15% quote.rbc.ru/news/article/60c9b3569a7947609ea87957

Выручка в 3 квартале 2021 года составила 62,7 млрд руб. (+2,2% г/г), скорректированная EBITDA – 35,9 млрд руб. (+7,8% г/г), чистая прибыль – 18,2 млрд руб. (-13,6% г/г).

Рост выручки обусловлен увеличением как передачи электроэнергии (+7,9% г/г), так и тарифов на нее с 01.07.2021 на 5,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка за 9мес2021 выросла до 186 млрд руб (+5.4% к 176 млрд за 9мес2020) на фоне роста объема переданной электроэнергии (+7%), роста тарифа (+5.5%), снижения выручки от техприсоединений
Операционные расходы выросли до 123 млрд (+10% 112 млрд) на фоне роста амортизации из-за ввода новых мощностей (+11%) и роста расходов на потери (+19%)
В итоге чистая прибыль снизилась до 54.7 млрд руб (-6.5% 58.5 млрд) или 0.043 руб на акцию

Долг остался на уровне около 244 млрд руб. Ставка выросла с 5.8% до 7.5%
Чистый долг снизился до 181 млрд (197 млрд)
EBITDA 107.7 млрд (+3.6% 104)

Операционный денежный поток 101 млрд руб, капзатраты 64 млрд (+36% 47 млрд), закрытие депозитов 7 млрд, уплаченные проценты 8.5 млрд, уплаченные дивиденды 20 млрд
В результате денежные средства выросли на 23 млрд до 53 млрд руб

Слабый отчет. Компания вступает в период высоких капзатрат и роста долга на фоне роста ставок. Отдаю предпочтение другим дочкам Россетей, по многим из которых ожидаю двузначные дивиденды за 2021 год (ЛенПреф, Россети Центра, Россети ЦП, Россети Урал, Россети Московский регион)

ФСК отчиталась за 9 мес.:
Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» сократилась на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 54,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 3,6%, до 107,7 млрд руб. Выручка составила 185,7 млрд руб. (+5,4%).

👉Пока дивиденды за 2021 год ожидаются в районе 0,016 руб. на акцию, див. дох. грязными 9.3% при цене акции 0,17164🤑

Финансовые результаты:

Выручка: 185,7 млрд руб. (9М2020: 176,2 млрд руб.)

EBITDA скорр.: 107,7 млрд руб. (9М2020: 104,0 млрд руб.)

Операционные показатели:

Отпуск электроэнергии из ЕНЭС: 421,4 млрд кВтч (9М2020: 392,6 млрд кВтч)

Объем присоединенной мощности: 1,9 ГВА (9м2020:1,7 ГВА)

Количество подстанций (ЕНЭС) [3] : 889 шт. (9М2020: 886 шт.)

Трансформаторная мощность: 352 ГВА (9М2020: 352 ГВА)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФСК ЕЭС» Отчет МСФО

«ФСК ЕЭС» Отчет МСФО

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров.
На повестке дня «Заявление о факте своего существования».
Каждый год взлёт и к новому году башкой об опору ЛЭП.

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня»
(раскрытие инсайдерской информации)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента: Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Источник

Как быстро закроют дивидендный гэп акции ФСК ЕЭС

Акции ФСК ЕЭС в среду, 14 июля, последний день торгуются с дивидендами. Акционеры получат 1,61 коп. на одну акцию, что предполагает доходность около 7,1%. В четверг акции откроют торги с дивидендным гэпом, величина которого может составить 6,2%. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.

История закрытия дивидендных гэпов

ФСК ЕЭС — одна из наиболее доходных и стабильных дивидендных историй в секторе электроэнергетики. За последние 5 лет компания регулярно радует инвесторов высокой дивдоходностью, которая составляет в среднем 9,4% в год по отношению к среднегодовой стоимости акций.

До 2016 г. дивиденды ФСК ЕЭС имели символический характер. С 2016 г. история гэпов предполагает 6 выплат. Нельзя сказать, что акции быстро закрывают дивидендные гэпы. Результаты в 2018–2019 гг. не впечатляющие, а быстрое закрытие в 2020 г. объясняется скромным размером гэпов и благоприятным рыночным фоном для сектора. В среднем на закрытие гэпа уходило 68 дней. Средний размер просадки до момента закрытия гэпа составляет 13,3%.

Влияние статистического фактора на прогноз по скорости закрытия гэпа оценивается как негативное.

Перспектива будущих дивидендов

Специфика бизнеса ФСК ЕЭС определяет относительно стабильные результаты, что позволяет поддерживать дивиденды на достойном уровне. Действующая дивидендная политика компании предполагает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ или МСФО в зависимости от того, какое значение больше.

В 2021 г. компания выражает умеренный пессимизм, допуская в своих прогнозах падение прибыли на 20%. Высокая инфляция будет оказывать давление на маржинальность электроэнергетиков из-за роста расходов в условиях тарифных ограничений. Каких-то других катализаторов для роста акций на горизонте также не видно.

Таким образом, веских причин для выкупа просадки после дивидендной отсечки у инвесторов может не быть. Влияние данного фактора на прогноз по скорости закрытия гэпа: негативное.

Рыночная конъюнктура

На мировых рынках преобладает оптимизм. Цены на углеводороды и другие commodities остаются высокими, что оказывает поддержку российскому рынку. Однако истории внутреннего спроса, такие как ФСК ЕЭС, на этом фоне могут быть в меньшей степени интересны инвесторам. Влияние рыночного фона на прогноз по скорости закрытия гэпа: нейтральное.

Техническая картина

Акции подходят к дивидендной отсечке, находясь в 2% от постпандемийного максимума. После дивидендного гэпа котировки вернутся к средним уровням и в условиях отсутствия катализаторов могут некоторое время торговаться в боковике. Влияние технического фактора на прогноз по скорости закрытия гэпа: умеренно негативное.

Как быстро закроется гэп

С учетом перечисленных выше факторов можно предположить, что гэп по акциям ФСК ЕЭС в этот раз может закрываться достаточно долго. На закрытие дивидендного гэпа может потребоваться от 2 до 3 месяцев или 40–60 торговых дней.

БКС Мир инвестиций

Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в III квартале 2021 г. снизилась на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 18,2 млрд руб. Выручка за отчетный период увеличилась на 2,2%, до 62,7 млрд руб.

«ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам III квартала 2021 г. по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов.

В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб. за акцию».

Россети представили в целом хорошие финансовые результаты за III квартал 2020 г. по МСФО.

«В рамках ежегодной индексации 1 июля были повышены тарифы для распредсетей ФСК (+5.5% г/г) и МРСК (ниже, чем у ФСК), — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Рост выручки на 10% связано с увеличением объемов — поставки электроэнергии восстанавливаются после прошлогоднего спада. Контролируемые расходы (рабочая сила и т.д.) выросли всего на 3% г/г, что обеспечило увеличение консолидированной EBITDA на 15%. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 28% — внушительная динамика.

К сожалению, неясно, как акционеры могут извлечь выгоду из этих цифр: в 2021 г. компания направила на дивиденды всего 4,9 млрд руб. или всего 7% от консолидированной чистой прибыли за 2020 г. Сейчас в правительстве обсуждается вопрос включения дополнительной прибыли в тариф в размере 5% от выручки в том числе и по дивидендам. Но положительный исход в этом вопросе не гарантирован и на выплаты за 2021 г. не повлияет. Дивиденды более предсказуемы в ДЗО (дочерних зависимых обществах) Россетей, большинство которых торгуется на бирже».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

БКС Мир инвестиций

Вопросы аналитикам по тегу «ФСК ЕЭС»*

Добрый день, уважаемые аналитики! Почему падают акции ФСК ЕЭС. Какие дальнейшие перспективы. Когда можно рассматривать покупку.

традиционные дивидендные фишки в сложившейся сейчас ситуации пока не пользуются повышенным спросом у инвесторов. Рост доходностей по менее рискованным облигациям с каждым днем подтачивает дивидендную ценность акций. К примеру, это касается и бумаг ФСК ЕЭС/ С годовых максимумов с учетом дивидендного гэпа они уже опустились на 20%. При этом предпосылок к развороту тенденции пока не наблюдаю. На мой взгляд, сохраняются риски более глубокого падения, например в сторону 1,6–1,7 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.