Рекомендации инвестдомов по акциям мосбиржи

08.11.202321.03.2023 admin 0 Comments

По российским компаниям

Посмотрите лучшие рекомендации инвестдомов по российским компаниям

Консенсус-прогнозы инвестдомов **

** По данным Интерфакса

*** Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Стартует утренняя сессия в акциях

Сбербанк. Сохраняются шансы на восстановление

Старт дня. Российский рынок растет на первых утренних торгах

Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит

Внимание, Snap!

Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!

Аналитики ожидают рекордную прибыль для акций из S&P 500 в 2022

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Московская биржа. Подъем не дается просто

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Московской биржи упали на 1,99%, закрытие прошло на отметке 157,8 руб. Бумаги выглядели слабее рынка. Объем торгов составил более 2,2 млрд руб.

Краткосрочная картина

Техническая картина в акциях Московской биржи остается нейтральной. В пятницу быки предприняли попытку продолжения роста, но внешний фон вернул котировки под сопротивление 160 руб. к EMA50. Сегодня утром складывается умеренно позитивный внешний фон, что может поддержать быков в новой попытке преодоления 160 руб. снизу вверх. Это открывает дорогу к опорным точкам в диапазоне 163–165 руб.

На дневном графике EMA50 пересекла EMA200 сверху вниз — негативный сигнал о преобладании нисходящего движения, которое может усилиться. Если быки не продолжат давление, то нарастает риск новой волны спуска или боковой консолидации. Сейчас поддержка 154,5 руб. является сдерживающим уровнем от повторного ретеста 152–149 руб.

Внешний фон

При сохранении текущего фона открытие по акциям Московской биржи пройдет выше уровня закрытия вечерней сессии пятницы.

Сопротивления: 160 / 162,8 / 165
Поддержки: 154,5 / 151,7 / 148,7

Долгосрочная картина

Почти весь 2020 г. и в начале 2021 г. акции находились в выраженном растущем тренде. Поддержку котировкам оказывал такой сильный фундаментальный драйвер, как приток частных инвесторов. В начале мая был установлен исторический максимум, после чего котировки ушли в боковик широкого диапазона 190–165 руб. Причиной стало увеличение ключевой ставки, перетягивающее клиентов в депозиты.

Недавно цена вышла вниз из этого боковика, начался тест важной поддержки 150 руб. Ее пробой сверху вниз способен спровоцировать дальнейшее снижение. Недельный RSI находится около области перепроданности. Однако на этой неделе реализуется отскок вверх. Целью покупателей является возвращение к 165 руб., где расположена EMA50.

БКС Мир инвестиций

Московская биржа. Какие перспективы после ухудшения технической картины

Итоги торгов

Краткосрочная картина

Акции Московской биржи продолжили нисходящее направление из-за ухудшения внешнего фона, что в значительной степени повлияло на техническую картину. На дневном графике RSI подходит к зоне перепроданности, а цена ушла глубоко вниз от EMA50.

Сегодня внешний фон умеренно негативный, при его сохранении поступательное снижение может продолжиться к области поддержки 171–170 руб. При пробое данного диапазона сверху вниз откроется возможность для спуска к 169–168,5 руб., где расположена сильная поддержка в виде EMA200.

Улучшение внешнего фона может перевести бумаги к консолидации в рамках 175–171 руб. Об улучшении ситуации теперь можно говорить при возвращении выше 177 руб., с дальнейшим ростом к EMA50. Сигналов для реализации такого сценария в короткие сроки нет.

Внешний фон

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Московской биржи пройдет ниже уровня закрытия вторника.

Сопротивления: 176–177 / 179 / 183
Поддержки: 170,7–170 / 167,6 / 165

Долгосрочная картина

Акции Московской биржи находятся в выраженном растущем тренде. Просадка на панических распродажах в 2020 г. была оперативно выкуплена. Поддержку котировкам оказывает сильный фундаментальный драйвер в виде притока частных инвесторов на биржу. Это качественный долгосрочный стимул для роста акций торговой площадки.

С начала мая бумаги движутся в рамках боковика 165–190 руб. Последние 3 недели активизировались медведи, поэтому ближайшим ориентиром выглядит спуск к 170–165 руб.

Долгосрочный взгляд на акции Московской биржи позитивный, но в перспективе нескольких месяцев бумаги могут не демонстрировать опережающего рынок роста, так как их текущая оценка близка к справедливым значениям. Преодоление уровня 193 руб. снизу вверх откроет дорогу к уровням выше 200 руб. с обновлением исторических максимумов.

БКС Мир инвестиций

Как повышение рекомендации инвест-дома влияет на котировки?- статистическое исследование

Здравствуйте, уважаемые читатели. Пока новостная лента разрывается от коронавируса хотим разбавить ее своим исследованием. Бытует мнение, что выход рекомендации от инвест. дома негативно влияет на котировки, попытаемся это проверить. Поэтому сегодня хотели бы поделиться с Вами нашим (Исследование инвест. компании «ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ») небольшим исследованием, которое было направлено на изучение влияния повышения рекомендации на котировки различных эмитентов от известных российских инвестиционных домов.

На наш взгляд исследование будет интересно абсолютно любому участнику Фондового рынка, т.к. мы получили очень интересные результаты, на которых можно заработать.
Опережая события, хотим сразу уточнить некоторые моменты:
1) Результаты исследования НЕ показывают правильность или ошибочность прогнозов инвест-домов, они лишь показывают реакцию рынка на такое событие;
2) Результаты исследования НЕ говорят в какую сторону пойдут котировки, а показывают насколько меняется их Abnormal Return (далее подробно распишем что это и с чем его едят);
3) Под термином «повышение рекомендации» мы понимаем изменение следующих рекомендаций
a. Продавать-Держать
b. Продавать- Покупать
c. Держать- Покупать
4) Мы не будем раскрывать какие повышения инвест-домов мы рассматривали дабы не портить никому репутацию, в случае неправильной трактовки результатов нашего исследования, а так же не будем раскрывать даты таких повышений (т.к. по датам можно найти эти рекомендации), можем только обозначить, что все события были в периоде между 2015-2018 годами.

Итак, если Вы все еще с нами- приступим к описанию методологии исследования. Данный анализ был сделан методом Event Study (подробнее можете почитать в Википедии или на любом другом открытом источнике). Что же из себя представляет метод? – Этот метод исследует влияние событий на сверх доходность (Abnormal Return) акции над доходностью базового показателя (пример: индекс ММВБ).
Простыми словами: AR- на сколько в среднем акция доходнее/убыточнее рынка (похоже на бету акции, но не тоже самое). А исследуем мы изменение этого AR после объявления о повышении рекомендации, что позволяет нам вычислить как это объявление повлияло на котировки.
Давайте теперь изобразим это схематически на временном отрезке:

Обо всем по порядку:
1) Estimation window (промежуток между T0 и T1)- это период наблюдения за котировками до события (повышения рекомендации), в нашем случае это 150 торговых дней. Этот период нужен для выяснения какой AR имела акция до события;
2) Event window (промежуток между T1 и T2)- это период самого исследуемого события, т.к. мы исследуем простое повышение рекомендации, значит в нашем случае он равен нулю;
3) Post event window (промежуток между T2 и T3) – период после события, именно значения AR акции в этом периоде будут сравниваться с AR до события для того, чтобы понять- насколько акция стала хуже/лучше рынка по сравнению с показаниями до события. Мы взяли период 20 дней, чтобы попытаться максимально очистить наши результаты от других событий.

Опять же простыми словами- посмотрели, как акция ведет себя до события (150 дней) и сравнили с поведением после события (20 дней) и на основе этого сделали выводы.
Для анализа изменения AR мы будем использовать 2 метода
1) CAAR- cumulative average abnormal returns;
2) BHAR- buy-and-hold abnormal returns.

А для подсчета AR мы возьмем 3 метода:
1) Mean return;
2) CAPM- capital asset pricing model (Rf в данном случае это доходность 10-ти летних рублевых ОФЗ);
3) Market model.

С позволения читателя мы не будем расписывать каждый показатель и методологию его расчета дабы не превращать пост в лекцию по статистике (абсолютно все можно найти в интернете). Нам намного интереснее конечные результаты и как мы можем на этом заработать, верно? Поэтому давайте сделаем assumption что есть 3 метода подсчета AR и 2 метода для анализа изменений этого AR. Данная информация была необходима для последующего понимания результатов, на этом заканчиваем с теорией и переходим к практике.

Перейдем к вводным данным исследования и для начала расскажем, каких эмитентов мы исследовали:

При выборе рекомендаций для анализа, мы старались выбрать рекомендации, которые выходили в относительно «нейтральное» время, когда у эмитентов не было значимых событий, которые могли оказать влияние на котировки (объявление дивидендов, собрания акционеров и прочие события, которые могли повлиять на результаты исследования). Очевидно, что полностью «очистить» наше исследование от других факторов, влияющих на котировки мы не можем, однако в наших силах посчитать коэффициент детерминации (R^2) линейной регрессии (доходности бумаг и индекса ММВБ) для того, чтобы понять какую объясняющую силу имели события на котировки.

Простыми словами- какую роль играло исследуемое событие на формирование AR у эмитентов.
Таким образом мы получили следующие результаты:

Теперь объясним, что все это значит и как интерпретировать результаты. Полученные коэффициенты показывают нам, какую роль играл индекс ММВБ в формировании доходности каждого из эмитентов, где значение коэффициента равное 0 говорит о том, что индекс вообще никак не участвовал в формировании доходности, а значение равное 1 говорит о том, что доходность эмитента полностью формировалась благодаря изменению индекса и никакие другие события не имели место быть.

Таким образом нам видно, что наибольшая зависимость AR от индекса присуща акциям Лукойла и Роснефти, а в самой меньшей AR зависит от индекса в бумагах ПИКа, Магнита и Ростелекома.

Таким образом можно заметить, что в обоих методологиях ( BHAAR и CAAR ) наблюдается схожая динамика, а именно: в первые 10 дней значения AR падают, однако при этом пытаются «вернуться» на прежний уровень, а вот начиная с 11-12 дня идет снижение, которое достигает своего пика на 16-17 день, после чего AR начинает возвращаться на прежний уровень.

Таким образом, если Вы рассматриваете какого-то эмитента для инвестиции или находитесь в стадии «закупки», то, при выходе прогноза о повышении рекомендации, стоит подождать примерно 15 рабочих дней и только тогда начинать открывать позицию (наращивать), ведь статистически мы доказали, что именно после 15 дней после прогноза акция будет показывать наихудшие результаты, а значит Вы сможете заработать дополнительные пару процентов.

Источник

Московская биржа. Эта поддержка уже сложнее

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Московской биржи упали на 0,45%, закрытие прошло на отметке 168,49 руб. Бумаги выглядели хуже рынка. Объем торгов составил более 1,6 млрд руб.

Краткосрочная картина

Недавняя попытка роста была распродана, акции опустились ниже 170 руб. и теперь стремятся к 167,5 руб. В этой области на недельном графике расположена EMA50, которую акции не преодолевали сверху вниз после начавшегося подъема в апреле прошлого года. Это сильный уровень технической поддержки, в случае его пробоя снижение вполне может ускориться с ориентирами ниже 166 руб. Пока такой сценарий не исключается и, вероятно, будет актуальным из-за выхода СПБ Биржи на публичный рынок на этой неделе.

Если поддержка устоит, то акции могут двигаться преимущественно боком. С возращением цены выше 170 руб. может произойти тест 172 руб., где немного ниже находится EMA50 на 4-часовом графике. Для возобновления фазы роста нужны новые драйверы и рост выше 174 руб. Такой сценарий еще сохраняет актуальность, но на короткой дистанции не имеет технического обоснования.

Внешний фон

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по по акциям Московской биржи пройдет ниже уровня закрытия среды.

Сопротивления: 170 / 172 / 173,6
Поддержки: 167,5 / 166 / 164–163,6

Долгосрочная картина

Недельная кривая RSI за время консолидации успела разгрузиться к нейтральному значению 50 п. Пока цена держится выше 165 руб., актуальные цели наверху — уровни выше 190 руб. Без существенных драйверов акции могут остаться и в боковике. Об ухудшении ситуации сообщит спуск под 165–160 руб., где расположена EMA50. Такой сценарий не исключается, но ввиду сильных фундаментальных драйверов выглядит маловероятным или краткосрочным.

БКС Мир инвестиций