Рекомендации по акциям мечела

04.11.202321.03.2023 admin 0 Comments

Мечел акции

Терпение. Вслед за газом вниз пойдет и уголь.

drumer, да, рухнул разом на 17% от максимума, на котором стоял с начала октября. Китайский до этого упал на добрых 60% от максимумов. Тенденция, однако.

Strelyanyj, тут главное, что он взлетел туда куда никому не нужно. Сдули пузырь всё.

Алекс К, кому нужно, кому не нужно. Тут главное, что к весне он вернется туда, где угольщикам не нужно.

Strelyanyj, фьючерсы на это не указывают, пока. Год, два цена будет держаться на приемлемом уровне.

#Мечел пока не может нарастить добычу. Относительно сильный месяц сменяется относительно слабым. В среднем добыча стабилизировалась, но хотелось бы уже роста.
Судя по всему объем продаж в 4-м квартале будет на уровне 3-го, в целом ожидаемо конечно

Несмотря на декарбонизацию, угледобывающие компании не стоит совсем сбрасывать со счетов. Энергопереход совершится не завтра, ведущие экономики мира рассчитывают достигнуть углеродной нейтральности в 2050-2060 годам. Отказ от инвестирования в угледобычу может периодически приводить к дефициту угля и взлету цен на него. К тому же, если развитые экономики всерьез отказываются от угля в качестве источника энергии, для развивающихся и слаборазвитых стран он остается самым доступным, простым и дешевым источником энергии.

Что же касается коксующихся углей, которые в основном добывают «Распадская» и «Мечел», спрос на него определяется состоянием мировой черной металлургии и прежде всего динамикой производства в Китае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть сомнение по поводу дивидендов на привилегированные акции.

Владимир тракторист., да не, ну что вы! Зюзин экскаватор заложит, свои отдаст, последнюю рубашку с снимет (с гендиректора), а дивиденды выплатит.

Strelyanyj, Дело в том что есть сотка таких бумаг, что то какое то разочарование было чуть не слил. Даже злобный комент писал по поводу ихнего жлобства и вдруг блеснула надежда. Может докупить ещё?

Владимир тракторист., злоба или, наоборот, эйфория — плохие советчики в инвестициях. Чем хладнокровнее, тем лучше. Рассуждайте логически. С одной стороны, мы не знаем всех обстоятельств/факторов, которые сложатся на момент принятия решения о выплате дивидендов. С другой, можно с хорошей вероятностью предположить, что для Мечела факторы будут не слишком благоприятными. Цены на уголь, курс рубля — прежде всего. И еще куча остальных. Выплачивать дивиденды Зюзину даже сейчас не сильно хочется, а к весне — будет совсем хреново. Имеет ли Зюзин возможность уклониться от выплаты? — Да, имеет.

Strelyanyj, Докупать не буду, а эти пусть лежат, погоды не делают. Работая с металлом знаю как взлетела стоимость и на опте и на розничном рынке. На розничном у продавцов язык не в силах говорить стоимость металла в тоннах, меряют погонными и квадратными метрами. Думаю что с начала года они не плохо заработали. Кстати все начатые проекты где присутствует металл в конструкциях претерпели изменение в сторону увеличения из за повышения стоимости металла.

Владимир тракторист., долгосрочной инвестиционной идеи в покупке акций Мечела (что префов, что обычки) — нет. Есть только спекулятивная, для любителей острых ощущений.

Strelyanyj,
Про Распадскую так же говорили. А вообще хорошо, когда есть человек, остужающий буйные фантазии инвесторов.

Есть сомнение по поводу дивидендов на привилегированные акции.

Терпение. Вслед за газом вниз пойдет и уголь.

Strelyanyj, тут главное, что он взлетел туда куда никому не нужно. Сдули пузырь всё.

Алекс К, кому нужно, кому не нужно. Тут главное, что к весне он вернется туда, где угольщикам не нужно.

Есть сомнение по поводу дивидендов на привилегированные акции.

Терпение. Вслед за газом вниз пойдет и уголь.

Strelyanyj, тут главное, что он взлетел туда куда никому не нужно. Сдули пузырь всё.

Терпение. Вслед за газом вниз пойдет и уголь.

Продажи фасонного проката ЧМК выросли на 74% относительно сентября и на 30% относительно среднемесячного уровня за 2021 г.
За октябрь отгружено более 11 тыс. тонн уголков, стоек, швеллеров и профилей.

Продажи горячекатаного толстолистового проката выросли на 24%. З

На 4% выросли продажи арматуры, – за октябрь комбинат отгрузил почти 93 тыс. тонн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозные дивиденды по привилегированным 95р. на акцию. Фантазия или реальность?

Рынки начинают корректироваться, что делать в такой ситуации и чего лучше не делать.

Небольшая нарезка из субботнего вебинара уже доступна для всех:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз

Сбербанк

ИнтерРАО

Белуга Групп

Газпром

ОВК Финанс

Московская биржа

Эталон

Задай вопрос Тимофею Мартынову

ОАО «Мечел», основанное в 2003 году, является одной из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. В компанию входят производственные предприятия в 11 регионах России, а также в Литве и Украине.

«Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия работают в единой производственной цепочке: от сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и зарубежных рынках.

«Мечел» входит в пятерку мировых производителей коксующегося угля* и находится в числе мировых лидеров по объему производства концентрата коксующегося угля. Компания занимает третье место в России по общей добыче углей и контролирует более четверти мощностей по обогащению коксующегося угля в стране. «Мечел» также занимает второе место в России по производству сортового проката, является крупнейшим и наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России.

«Мечел» располагает крупнейшей в России и одной из крупнейших в Европе металлосервисной и торговой сетью «Мечел Сервис Глобал», которая насчитывает около 80 подразделений, в том числе более 30 сервисных центров. В состав «Мечел Сервис Глобал» входят российская компания, дочерние компании в странах СНГ, Западной и Восточной Европе.

«Мечел» – первая и единственная в России, Центральной и Восточной Европе горнодобывающая и металлургическая компания, разместившая свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. С 2004 года АДР на обыкновенные акции компании торгуются на крупнейшей американской площадке. С мая 2010 года на Нью-Йоркской фондовой бирже также торгуются АДР на привилегированные акции ОАО «Мечел».

* без учета китайских производителей

Источник

Мечел (MTLR)

Тут на ветке проблема системная.

Сейчас все верят что будет рост, затарили полные баки, ну а откуда росту взяться если толпа ждёт рост?

Отличный стёб ретроспектива роста цен на газ

Для тех, кто тут уверен про дешёвый газ скоро, оттуда:

Для понимания ситуации: весь Европейский союз в год потребляет 394 миллиарда кубометров газа, а Китай — 330 миллиардов, и в ближайшее время Китай собирается нарастить потребление ещё на 40%!

При европейских выкрутасах Газпром просто немного сдвигает поставки в Китай за счёт снижения поставок в ЕС, после чего спот в ЕС улетает в небеса. И не придерёшься: рынок, батенька.

С угольком всё будет хорошо. Пока Иран под санкциями, газа на рынке больше не станет.

Экс-глава госкорпорации «Роснано» Анатолий Чубайс сменил Германа Грефа на посту председателя совета директоров ПАО «Сбербанк». Своей миссией во главе главного банка страны Чубайс назвал применение ранее наработанного опыта к оптимизации финансовых процессов компании.

Чубайс пообещал бороться с низкими зарплатами топ-менеджеров и слишком высокими процентными ставками по депозитам граждан, которые не позволяют компании направлять деньги на стратегически важные цели. Выступая перед акционерами в отеле «Эммануэль-плаза» (Монте-Карло), Чубайс раскритиковал действия предыдущего руководства компании по свободной продаже акций Сбербанка на бирже. Это создаёт угрозу национальной безопасности, считает новый глава банка. Чубайс пообещал в ближайшее время провести через Госдуму закон о принудительном изъятии акций и облигаций ПАО «Сбербанк» из собственности граждан и переводе их на безопасный счёт компании-кустодиана, зарегистрированной на Британских Виргинских островах.

Источник

Акции «Мечела» несут высокие риски для инвесторов

Новость

Комментарий

Сегодня акции «Мечела» демонстрируют повышенную волатильность на фоне выхода операционной и финансовой отчетности за III квартал и 9 месяцев 2021 г., подтверждая достаточно высокие риски для инвесторов и привлекательность для биржевых игроков.

Сразу после публикации результатов производственной деятельности обыкновенные акции «Мечела» провалились на 8%, что, по-видимому, было реакцией на серьезное падение добычи и продаж угля за 9 месяцев 2021 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года, без учета объемов выбывшего из Группы Эльгинского угольного комплекса.

Первая реакция оказалась чрезмерной, поскольку падение объемов добычи угля фиксировалось и в предыдущие отчетные периоды 2021 г. из-за сокращения темпов горных работ на разрезах «Нерюнгринский» и «Красногорский». По отношению к предыдущему кварталу 2021 г. снижение добычи угля оказалось совсем небольшим, около 1%. Зато продажи концентрата коксующегося угля упали на 30% (кв/кв), в том числе на сторону – на 44%, что объясняется ведением ремонтных работ на обогатительной фабрике Коршуновского ГОКа. Снижение продаж металлопродукции было менее существенным г/г и кв/кв.

Однако рост цен реализации продукции с лихвой компенсировал сокращение объемов в годовом сопоставлении за 9 месяцев и в некоторой степени, хотя и не полностью, в квартальном сравнении.

После выхода финансового отчета обыкновенные акции «Мечела» отыграли падение и даже ненадолго вышли в плюс, однако по состоянию на 16:40 мск снова теряют около 6,5%.

Привилегированные акции «Мечела» в целом повторяют эту динамику, но с гораздо меньшей амплитудой. К этому времени они теряют около 3,7%. Их может поддержать надежда на хорошие дивиденды по итогам года. Согласно дивидендной политике «Мечела» на привилегированные акции распределяется 20% чистой прибыли компании по итогам года. А прибыль по итогам 2021 г. у «Мечела» будет. С учетом того, что у «Мечела» 138,76 млн привилегированных акций, дивиденды могут оказаться весьма солидными.

Относительно обыкновенных акций такой уверенности нет. По обыкновенным акциям «Мечел» не платил дивидендов с 2013 года в связи с огромной величиной долгов, которые приходится реструктурировать и которые обошлись «Мечелу» потерей такого перспективного актива как «Эльга-уголь». Хотя долговая нагрузка компании на отчетную дату снизилась до почти приемлемого уровня 3,2х, это произошло в основном за счет роста EBITDA. Как видно из баланса, сумма краткосрочных кредитов с начала года сократилась незначительно и составляла на отчетную дату 293,46 млрд руб.

В связи с высокой рискованностью инвестиций в акции «Мечела», мы пока не анализируем компанию более глубоко и не даем рекомендаций по этим ценным бумагам.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что будет с акциями Распадская и Мечел

Пандемия коронавируса и обвал рынков весной 2020 года привели к падению цен на сырую нефть и природный газ. Об энергетическом кризисе никто и не думал, поскольку нефть и газ торговались на многолетних минимумах. Спустя всего 18 месяцев мы видим совершенно противоположную ситуацию — котировки энергоносителей превысили многолетние максимумы, а ряд стран стали заложниками разворачивающегося энергокризиса.

FOB Ньюкасл служит ориентиром цены для всей Азии, являющейся крупнейшим в мире рынком топлива на сегодняшний день. На его основе рассчитывается стоимость более 90% всех торгуемых в мире деривативов на уголь, а большинство российских производителей поставляют уголь в Азию исходя из формулы цены с привязкой к этому бенчмарку.

Сегодня многих интересует, смогут ли акции Распадской и Мечела продолжить свой рост. Для Распадской основным генератором выручки и прибыли является коксующийся уголь. Несмотря на то, что большая его часть реализуются на территории РФ и Украины, ценообразование строится с оглядкой на внешние рынки. Поэтому котировки акций компании ходят с высокой линейной зависимостью от котировок австралийского коксующегося угля:

С точки зрения фундаментала, Распадская находится в отличном состоянии. Учитывая, что стоимость коксующегося угля пока еще держится на очень высоком уровне, ее акции имеют потенциал на быстрое закрытие дивидендного гэпа.

Однако, большая часть ее продукции поставляется по долгосрочным договорам таким крупным потребителям, как ММК и Металлоинвест, и в подобных договорах оговорены защитные механизмы от резких скачков цен на мировых биржах. По моим подсчетам, рост цен на уголь в Австралии отражается на отпускных ценах Распадской примерно в отношении половины ее поставок.

Но даже в таком случае по итогам второго полугодия Распадская может заработать

$270 млн чистой прибыли и выплатить еще рублей 30 дивиденда. Однако маловероятно, что подобные сверхцены долго продержатся. Сначала экологические требования, а теперь и нехватка электроэнергии в Китае привели к ограничениям на производство стали. Это уже привело к 50-процентному падению цен на железную руду за последние пару месяцев:

Цены коксующегося угля пока еще растут за счет дефицита его предложения из США, Австралии и Монголии, а также из-за недавних ограничений на работу китайских шахт. Однако как только производители увеличат мощности и восстановят логистику, — коксующийся уголь ожидает жесткое приземление.

С какой высоты это произойдет — предсказать невозможно, однако акции Распадской последуют за ценами на уголь. По этой причине бумаги Распадской нужно рассматривать исключительно в качестве спекулятивного инструмента, где котировки на коксующийся уголь являются поводырем для стоимости акций.

С акциями Мечел аналогичная ситуация. Однако кроме коксующегося угля, компания также поставляет энергетический уголь, цены на который взлетели следом за котировками газа. Дополнительным стимулом стали проливные дожди, проблемы с рабочей силой и логистикой в Индонезии, Австралии, Колумбии и Южной Африке — крупных экспортеров энергетического угля.

Кроме этого Китай радикально ужесточил меры наказания в связи с увеличением числа несчастных случаев при добыче полезных ископаемых. Этот закон вызвал у горняков нерешительность в вопросе увеличения добычи угля и усилил дефицит его предложения как раз в период серьезной нехватки электроэнергии в Китае.

Другими словами, для энергетического угля сейчас время идеального шторма, поскольку резко увеличить добычу газа и нефти не возможно, а тепло и электроэнергия нужны прямо сейчас. К тому же, исходя из текущей конъектуры цен, стоимость 1 МВт энергии, полученной из угля почти в 2,5 раза дешевле стоимости Мвт энергии, выработанной из газа. По этим причинам логично предположить, что после небольшой консолидации или даже отката, котировки энергетического угля могут продолжить рост.

Несмотря на то, что фундаментально Мечел в разы хуже Распадской, в отношение акций Мечела может сработать старое биржевое правило — чем хуже, тем лучше. Это означает, что чем больше было заложено негатива в котировки компании, тем более опережающую динамику они могут показать после того, как на фоне высоких цен к компании изменится отношение инвесторов.

Источник

Акции Мечела теряют 11%. Что происходит и какие перспективы?

Обыкновенные акции Мечела на сегодняшних торгах теряют более 11%, привилегированные бумаги снижаются на 6,6%. Разбираемся в причинах такой слабой динамики акций угольной компании на сегодняшней сессии.

Причиной сильного падения часто бывает отдельно взятый повод, но в данном случае можно говорить о целом комплексе негативных факторов, совпадение которых привело к наблюдаемому результату.

Во-первых, негативные ожидания, связанные с изменением налоговой политики. На прошлой неделе появились первые подробности планируемого увеличения налоговой нагрузки на добывающий сектор. Судя по предварительной информации, значительное давление может прийтись именно на угольные компании. Для Мечела это может ощутимо затруднить ситуацию, связанную с сокращением долговой нагрузки и восстановлением производства.

Во-вторых, негативный внешний фон. В конце прошлой недели мировые фондовые площадки в основной массе закрылись в минусе, а сегодня с утра падение цен на сырье еще больше ухудшило настроения. Цены на коксующийся уголь в Даляне потеряли сегодня 3,3%. Индекс МосБиржи снижается на 1,4%.

В-третьих, медвежья техническая картина. Котировки Мечела после сильных результатов за I полугодие показали внушительный рост, удвоившись в цене всего за три недели. Значительная часть этого роста могла быть обусловлена не столько инвестиционным, сколько спекулятивным спросом со стороны краткосрочных трейдеров, которые постепенно фиксировали прибыль после завершения импульса.

В ходе этой фиксации сформировалась боковая консолидация с зоной поддержки 148,5–150 руб. Сегодня котировки открыли торги ниже этой зоны, что могло подстегнуть активные распродажи из-за срабатывания стоп-лоссов. Игроки, открывавшие длинные позиции выше 150 руб., оказались в ловушке и были вынуждены фиксировать убытки.

Перспективы акций Мечела

Инвестиционный кейс Мечела остается высокорискованным и подходит далеко не всем инвесторам.

По привилегированным акциям идея заключается в дивидендной политике, которая по уставу предполагает выплату 20% прибыли МСФО на дивиденды по префам. По этому правилу за I полугодие 2021 г. компания уже заработала около 46 руб. потенциальных дивидендов. Даже по текущим уровням дивидендная доходность очень высока, а впереди еще результаты II полугодия, которое может оказаться лучше.

Однако не стоит забывать про высокую долговую нагрузку и сложности с производством, вызванные недоинвестированием в основные средства. В таких условиях выплата дивидендов — непозволительная роскошь. По уставу, если дивиденды по префам не будут выплачены, то их владельцы получат право голоса наравне с владельцами обыкновенных бумаг. Если действующие акционеры сочтут это допустимым в сложившихся условиях, то отказ от дивидендов в теории может реализоваться.

По обыкновенным акциям идея заключается в том, что цикл высоких цен на уголь позволит компании сократить долг и восстановить производство. Мечел может выбраться из долговой ямы и вновь стать устойчивой компанией. Но в условиях всемирного отказа от угольной генерации высокие цены на уголь вполне могут оказаться разовым явлением. Достаточно ли будет этого времени, чтобы Мечел успел ощутимо выправить ситуацию, пока сказать сложно.

БКС Мир инвестиций

Портал info.fammeo.ru

Рекомендации по акциям мечела