Рекомендации по акциям распадская
Прогнозы по RASP
Подписаться на идеи по RASP
Подписаться на идеи по RASP
Распадская отскочила от своего исторического максимума, падение составило уже более 25%. Чем является это движение в структуре глобальных волн, цели, прогнозы, рекомендации. Подробности на видео.
#Распадская #RASP #Идея 🇷🇺Энергетические и минеральные ресурсы, уголь. 🛠Рубрика #ТехническийРазбор: В текущей рубрике разбираем, возможные варианты развития событий. Уже не раз указывал на слабость Российского рынка, намекая но возможное снижение (тех. отскок). Рынок пытается развернуться, но лучше дождаться подтверждения. Советую ознакомиться с предыдущим.
RASP утором в пятницу произошел рост на 36%, но цена резко не вкатала значит это не памп. Могу предложить пойти в лонг в понедельник небольшим объемом так как в большинстве случаев после сильного импульса с проторговкой следует ещё один сильный импульс. Интересная рисковая идея. Если будете заходить в лонг желательно поставить стоп лосс. Личный опыт
Уровень 263, верхняя граница канала. Хорошо виден на неделе и месяце ГТ и ЛТ лонг Закрытие близко уровню Проторговка 11 дней Канал шириной 16,35% Дневной АТР: 5,6 рублей Стоп: 50 копеек Я ожидаю, что сегодня будет пробой Решение: вход в лонг от 263
Дошла до 262 и сейчас рисуется закругление и пинбар на неделях. Если так пройдет закрытие в пятницу, то вероятно нас может ждать хороший слив на следующей неделе, а ближайший сильный уровень это 229. Я бы прикрыл часть позиции
📈 Тикер: MOEX:RASP 🛒 Покупка выше = 247.36 🎯 Цель 1 = 272.94 🎯 Цель 2 = 308.18 🎯 Цель 3 = 368.66 ⛔️ Стоп лосс = 210.00 ❌ Отмена сделки = 210.00
#Распадская #RASP #Разбор 🛠Рубрика #ТехническийРазбор: В текущей рубрике разбираем, возможные варианты развития событий. Акции компании #RASP отработали все фигуры на снижение, пробив линию тренда. Цена не смогла остановиться и продолжила падение с возможным ретестом. Паттерн «Двойная вершина» полностью забрал тейки, но завершение снижения пока не видно, при.
#Распадская #RASP #Идея 🇷🇺Энергетические и минеральные ресурсы, уголь «Распа́дская» (Распадская угольная компания, РУК) — российская угольная компания. Полное наименование — Публичное акционерное общество «Распадская». Штаб-квартира — в Новокузнецке. Состоит из двух площадок — Новокузнецкой и Междуреченской. Управляет добычей на крупнейшей в России угольной шахте.
Сколько должна стоить Распадская с новой дивидендной политикой
В прошлую пятницу акции Распадской прибавили почти 30% после принятия компанией новых дивидендных принципов и рекомендации совета директоров по дивидендам за I полугодие 2021 г.
В рамках новой дивидендной политики Распадская собирается выплачивать дивиденды раз в полгода в размере:
— не менее 100% свободного денежного потока, если чистый долг/ EBITDA составляет менее 1,0х
— не менее 50% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA превышает 1,0х.
Компания будет стремиться поддерживать чистый долг/EBITDA ниже 2,0x. На конец I полугодия 2021 г. коэффициент чистый долг/EBITDA составлял 0,45х
По итогам I полугодия совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов в размере 23 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене 330 руб. составляет 6,9%.
Будущие дивиденды
Попробуем спрогнозировать, какие дивиденды может выплатить Распадская по итогам 2021 г.
По прогнозу компании, суммарная добыча угля в 2021 г. составит около 25 млн тонн. Это на 64% больше, чем годом ранее, благодаря консолидации Южкузбассугля и предполагает рост добычи на 16% п/п по итогам II полугодия.
Возвращаясь к дивидендной политике, стоит отметить, что менеджмент компании считает нецелесообразным выплачивать дивиденды в размере более 100% от FCF, как это иногда практикуют черные металлурги.
«Та дивидендная политика, которую мы рекомендовали принять, является очень позитивной. Дивидендная доходность там 9%, очень высокая. Также у компании, безусловно, должны оставаться какие-то средства на текущую операционную деятельность. Плюс в дальнейшем нас ожидает какой-то рост Сapex, в том числе под экологические проекты. Также наша отрасль является весьма рискованной, и поэтому дополнительное распределение дивидендов, наверное, является нецелесообразным», — цитирует директора по финансам и экономике компании Станислава Кузнецова ПРАЙМ.
Итого, с высокой вероятностью на дивиденды по итогам II полугодия будет направлено 100% от FCF.
В пересчете по текущему курсу USD/RUB это предполагает выплату 22–29 руб. на акцию в консервативном сценарии и 30–40 руб. в позитивном. Дивидендная доходность по цене 330 руб. соответствует 6,6–8,7% или 9,2–12,1% соответственно.
Про перспективы
Ожидания высокой дивидендной доходности в будущем должны стимулировать акции Распадской к росту. Чтобы ценить потенциал бумаг, сравним их по мультипликаторам с российскими черными металлургами.
При оценке Распадской имеет смысл рассматривать форвардные мультипликаторы, так как на текущий момент LTM показатели, использующиеся в расчетах, не полностью учитывают эффект от консолидации Южкузбассугля. Для сопоставимости у отраслевых аналогов также будем рассматривать форвардные показатели. Наибольшее внимание стоит обратить на метрики Распадской в позитивном прогнозе, так как в оценки сравнимых компаний закладываются текущие рыночные условия.
По наиболее репрезентативному показателю EV/EBITDA акции Распадской выглядят недооцененными по текущим ценам. Для достижения медианной оценки бумаги должны стоить на 20% дороже — около 400 руб. Прогнозные показатели P/E и EV/S примерно на уровне конкурентов, но долговая нагрузка компании при этом ожидается ниже.
Резюме
Улучшение дивидендной политики Распадской — поворотный момент для акционеров. Теперь можно ожидать высоких дивидендов, причем привязка к FCF позволяет рассчитывать на относительную стабильность выплат.
В 2021 г. компания стала бенефициаром роста цен на уголь. Первый эффект улучшения конъюнктуры виден уже по итогам I полугодия, но если цены сохранятся до конца года, то финансовые показатели Распадской должны сильно вырасти. В рассмотренном позитивном прогнозе дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев может достичь 16–19%.
Резкий рост акций Распадской на 30% после рекомендации по дивидендам оправдан качественным улучшением дивидендной политики. Более того, теперь, когда принципы распределения прибыли соответствуют отраслевым практикам, дисконт акций к компаниям-аналогам может начать снижаться. Учитывая ожидания роста финансовых показателей, у бумаг есть потенциал роста к 400 руб.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Стартует утренняя сессия в акциях
Сбербанк. Сохраняются шансы на восстановление
Старт дня. Российский рынок растет на первых утренних торгах
Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит
Внимание, Snap!
Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!
Аналитики ожидают рекордную прибыль для акций из S&P 500 в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.