Рискованные акции на мосбирже
Акции, которые можно держать вечно
Идея поиска акций, в которые можно инвестировать на десятки лет и даже столетия вперед — становится все более популярна на Западе. Условно говоря, это бумаги, которые можно смело оставить в наследство правнукам и их потомкам. Попробуем найти несколько таких акций на зарубежном и нашем рынке.
Зачем инвестировать навечно
Концепция инвестиций с бесконечным горизонтом родилась из практики университетских и научных эндаумент–фондов. Самые крупные и успешные их них принадлежат Гарварду, Стэнфонду, Принстону в США. В Европе один из старейших и самых известных эндаументов — Фонд Альфреда Нобеля.
Их цель состоит в том, чтобы получать максимальную прибыль от вложений, сберегая первоначально вложенную сумму для следующих поколений. Доходность крупных эндаументов является научно подтвержденной аномалией: они могут обгонять рынок акций на 3–4% ежегодно, причем на протяжении десятков лет подряд.
На поверку их секрет оказывается довольно прост: они инвестируют в наиболее рискованные активы, спокойно пересиживая многолетние просадки. Самые популярные инвестидеи эндаументов это венчуры, неторгуемые акции, а также сырье (в основном нефть), причем с реальным хранением на складах.
После кризиса 2008 г. многие эндаументы стали включать в портфели биржевые акции, опять же отбирая лишь те, которые, как они считают, можно держать десятилетиями. В большинстве случаев это технологичные акции роста с некой изюминкой, которые дают им абсолютное конкурентное преимущество.
Вечные акции США
Для примера будут взяты портфели фондов трех из пяти университетов с самыми крупными эндаументами. На их основе можно понять логику вложений в вечные акции.
— Гарвардский университет
Самый активный инвестор среди эндаументов, обновляет и открыто публикует свой портфель раз в квартал. За последний финансовый год (с июля 2020 г. по июль 2021 г.) Гарвард показал самую низкую доходность среди топовых университетов, тем не менее заработав внушительные 44%.
— Йельский университет
Недавно сменил своего главного управляющего, который предпочитал индексные фонды (ETF), но пока он остается верен старой долгосрочной стратегии. Более 80% эндаумент держит в индексе развитых стран за пределами США (FTSE Developed ex US All Cap), где первые строчки занимают не торгуемые в России Nestle и Samsung.
Также есть у Йеля отдельные фишки, которые, очевидно, он считает особенно перспективными, раз ставит их в один ряд с большими индексными фондами, например, ETF на всю Европу. Эти особенные фишки приведены в таблице ниже. Также дана динамика роста с начала года и актуальный мультипликатор P/E.
— Принстонский университет
Вторая любопытная фишка у Принстона — TransDigm. Это крупный производитель аэрокосмического оборудования. После пандемии компания притормозила, однако исторически она растет реактивными темпами, удваивая капитализацию примерно каждые три года.
Что из этого стоит купить
Все перечисленные бумаги можно разбить на две категории: уже состоявшиеся акции роста, которые вряд ли уйдут с рынка даже через сотню лет, и перспективные компании, которые лидируют в своей узкой нише, но еще могут сойти с дистанции из-за более сильных конкурентов.
Очевидные кандидаты в вечный портфель это: Apple, Facebook и Microsoft. По ряду параметров также к ним примыкает Intuit, второй по размеру в США разработчик тематического софта после Salesforce. У компании нет больших конкурентов в нише программ для налогового учета.
Среди более рискованных историй можно отметить три фишки. Это Palo Alto Networks, одна из самых быстрорастущих бумаг в сегменте киберзащиты. Еще один кандидат в будущие лидеры рынка — это DocuSign, пионер на рынке электронной документации. Также можно обратить внимание на TransDigm, о которой говорилось выше.
Российские вечные акции
На российском рынке тоже можно найти акции, которые отвечают критериям вечных инвестиций. Речь о компаниях, которые занимают особое положение в своей отрасли, и с годами их уникальное положение с высокой вероятностью будет только крепнуть.
Очевидные примеры среди топ-5 самых ликвидных бумаг это: Сбербанк, Газпром, Норникель и Яндекс. Спорно смотрятся акции нефтяников с горизонтом на десятилетия вперед, но если все же выбирать из них, то наиболее интересно выглядит Лукойл.
Из менее крупных компаний уникальные характеристики с долгосрочным прицелом имеет Московская биржа, АЛРОСА, Аэрофлот и Русгидро. Каждая их этих компаний бесспорный лидер отрасли, соответственно: на валютном и денежном рынке, в добыче алмазов, авиаперевозках и гидроэнергетике.
Выводы
Вечные акции — это необычная инвестиционная идея, которую не стоит понимать буквально. Даже эндаумент-фонды, которые планируют сделки на десятилетия вперед, регулярно обновляют свои портфели.
Среди американских голубых фишек с условным горизонтом «на всю жизнь» сейчас интересно смотрятся Apple, Microsoft, Facebook, Intuit. Более нишевые, но и более динамичные истории роста с прицелом на ближайшие годы: Palo Alto Networks, DocuSign и TransDigm.
На российском рынке вечными акциями можно назвать компании из топ-5 по обороту на бирже. Среди менее крупных и более узких идей стоит отметить четыре фишки, занимающих монопольное положение в своих нишах: Московская биржа, АЛРОСА, Аэрофлот и Русгидро.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Акции Сбербанка и Газпрома вновь подверглись распродажам
Какие акции в топе прогнозов на 2022 год
В разы быстрее рынка: какие фишки еще раз обгонят S&P 500
5 идей в американских акциях: добавим дивидендные бумаги
Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит
Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом
Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше
Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Утренняя сессия на Мосбирже, геополитика, дивиденды: дайджест инвестора
Российский рынок акций и курс рубля
В воскресенье в очередной раз появились сообщения о планах России по «вторжению» на Украину. Немецкая газета Bild опубликовала схему операции, которую, как сообщили источники издания, Россия готовит в начале 2022 года. Как утверждают источники газеты в НАТО и украинской военной разведке, наступление произойдет в конце января — начале февраля. В статье говорится, что рассматриваются два сценария: одновременная атака с нескольких фронтов или нападение в несколько этапов.
Официальный представитель МИД России Мария Захарова, реагируя на своей странице в Telegram на материал Bild, заявила, что «пропаганда, замешанная на идеологии, изничтожает любой здравый смысл». По ее мнению, источник вдохновения статьи «следует искать за океаном».
Материалы о возможном «вторжении» России на Украину начали появляться в СМИ в конце октября — начале ноября, одними из первых об этом написали The Washington Post и Politico. Тема «вторжения» — важный фактор на российском рынке, который может влиять как на рубль, так и на динамику биржевых индексов. В ходе утренней валютной сессии 6 декабря рубль торгуется относительно доллара в диапазоне ₽73,6–73,8; относительно евро — в диапазоне ₽83,1–83,4.
Ранний старт торгов на Московской бирже
В понедельник, 6 декабря, на Московской бирже началась первая утренняя сессия торгов акциями.
Помимо акций, входящих в индекс Мосбиржи, инвесторы в утренние часы получили возможность торговать наиболее ликвидными иностранными акциями и расписками. Среди последних — Apple, Amazon, Intel, Moderna, Pfizer, Tesla.
За счет утренней торговой сессии продолжительность торгового дня на рынке акций Московской биржи увеличится до 17 часов — торги будут проходить с 06:50 до 23:50 по московскому времени. Утренние торги будут стартовать в 06:50 мск и завершаться в 09:50 мск.
Этим акциям не страшны обвалы рынка: в каких бумагах переждать кризис
Периоды роста и падения постоянно сменяют друг друга на фондовом рынке. В разное время они могут быть более или менее глубокими и продолжительными.
Мировые индексы бьют рекорды, но многие эксперты говорят о перегретости, скорой возможной коррекции и даже обрушении фондового рынка. В то же время, никто не может назвать точного времени начала его падения, чтобы к этому можно было подготовиться.
Известно, что есть традиционные «защитные» инструменты на бирже, которые помогают снизить риски и максимально сберечь свои средства в любые времена. Но в период кризиса на рынке некоторые активы чувствуют себя лучше других и помогают инвестору заработать даже при общем падении. Разбираемся, какие акции и инструменты могут расти даже во время обвала.
Исследование профессора университета Рована Дэниэла Фолкиншейна, проведенное в 2017 году, подтвердило, что акции стоимости, как правило, менее чувствительны к значительному падению фондового рынка, чем акции роста. На основе данных о пяти крупных обвалах бирж в период с 1987 по 2008 годы, а также кризисов в период с 1980 по 2015 годы, ученый пришел к выводу, что акции стоимости превосходят как рынок в целом, так и акции роста в то время, когда рынок падает.
Акции стоимости — это ценные бумаги, которые существенно недооценены рынком. Особенность такого бизнеса — способность генерировать денежный поток в долгосрочной перспективе, что позволяет наращивать капитализацию. Обычно это зрелая, стабильная компания, которая не привлекает много внимания со стороны СМИ и инвесторов.
Примеры акций стоимости:
Акции «защитных» секторов
Аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев в качестве наименее склонных к обвалу во время кризисов называет акции классических «защитных» секторов. К ним относится сектор коммунальных услуг, потребительских товаров повседневного спроса, здравоохранения.
«Компании из этих секторов менее подвержены циклическим колебаниям экономики, их продуктами и услугами потребители продолжают пользоваться, даже если уровень доходов снижается», — отмечает эксперт.
Стабильный спрос в период падений также будет на продукцию сельхозпроизводителей и ретейлеров, добавляет директор аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадим Меркулов.
Перспективные акции «защитных» секторов:
«Голубые фишки» — наиболее ликвидные акции крупнейших, стабильных компаний. Как правило, они представляют сильный бизнес с высокой капитализацией, и наиболее востребованы у инвесторов. Поэтому спрос на них есть при любых рыночных условиях. Как правило, они более устойчивы к потрясениям на рынке, так как инвесторы не стремятся от них избавиться.
«Голубые фишки»
«Даже если вам не придется продавать облигации до момента их погашения, вы всегда можете «досидеть» в них или до того момента, как облигации будут погашены (и вы получите весь причитающийся вам номинал плюс еще последние купонные выплаты), или дождаться, когда цены на них начнут расти. К тому же, облигации позволяют получать стабильный денежный поток в виде купонных выплат, что так же является крайне удобным для инвесторов фактором», — отмечает Вадим Меркулов.
Барри Эрлих также выделяет гособлигации, номинированные в долларах, так как этот актив является эквивалентом денежных средств, говорит он. Хорошим выбором могут стать корпоративные облигации, однако, при возникновении высоких экономических или политических рисков от инвестиций в них лучше воздержаться.
Самые стабильные акции периода пандемии
Вадим Меркулов считает, что при выборе наиболее перспективных бумаг перед падением рынка следует обратить внимание на то, какой именно кризис способствовал обвалу рынка.
Примеры «пандемийных» акций:
Какие акции лучше всего восстанавливаются после падений
При выборе акций, которые смогут быстрее всех восстановиться после обвала, также нужно обращать внимание на его причины и избегать вложений в компании, связанные с этими кризисными факторами. Как говорит Вадим Меркулов, практика показывает, что сильнее всего в момент обвала падают циклические акции, но они же могут и быстрее всего восстанавливаться.
Что еще можно сделать перед тем, как рынок в очередной раз рухнет
«Наличие денежных средств позволит купить активы по более привлекательным ценам после обвала. Профессиональные инвесторы используют защиту от обвала рынка с помощью покупок пут-опционов, но для рядового частного инвестора производные финансовые инструменты могут быть недоступны в торговых системах и требуют понимания механизма их ценообразования», — рассказывает Вадим Меркулов.
Пут-опцион — производный биржевой инструмент, позволяющий продать актив по определенной цене в будущем. Покупается с расчетом на то, что цена актива упадет.
В то же время аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев рекомендует инвесторам, опасающимся падения рынка, не торопиться с выходом в кэш — лучше подождать, пока появятся явные признаки смены рыночного тренда.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Лучшие акции для спекуляции на бирже на 2021 год
В этой статье мы поговорим про торговлю акциями, а точнее про те компании, которые лучше всего подойдут для спекуляций.
Мы никого не призываем заниматься спекуляциями на бирже, но работа трейдера заключается в том, что зарабатывать на разнице между ценой покупки и продажи.
1. Как выбрать лучшие акции для спекуляции
Трейдеру для заработка на спекуляциях необходимо, чтобы акция обладала:
Российский фондовых рынок не такой большой по сравнению с западными аналогами. Ликвидных ценных бумаг не так много.
Какие акции обладают самой большой ликвидностью на российской бирже:
Эти компании имеют самый крупный оборот торговли на бирже. Можно выделить вторую группу, которая также имеет хорошую ликвидность, но всё же уступает по оборотам:
Помимо российских акций, на Московской и Санкт-Петербургской бирже есть зарубежные компании. По многим из них также высокая ликвидность.
Какими акциями лучше торговать трейдеру: иностранными или российскими сказать сложно. Это дело вкуса каждого. В Америке очень много компаний. В этом есть свои плюсы и минусы. Также это крайне волатильный рынок, по многим компаниям случаются супер мощные движения, как вниз, так и вверх.
2. Какими акциями лучше торговать для спекуляции
Лучше всего для спекуляции акциями подходят самые ликвидные компании. Так же не забываем, что на эти акции есть фьючерсы, которые также вполне ликвидные для совершения торговых операций.
Есть такое понятие как коэффициент бета. Она отражает насколько акция коррелирует с динамикой фондового индекса. Для трейдеров будет хорошо, если бета будет больше 1, тогда акция обладает хорошей волатильностью.
Не забываем, что из-за сильных колебаний возрастают риски. Если неудачно зайти в компанию, то потери будут больше, чем в среднем по рынку.
Например, в 2021 г. хорошой динамикой обладали зарубежные компании TESLA, NVIDEA, AMD, Alphabet, Facebook, Apple. Ими можно было торговать как на Московской бирже (торгуются в рублях), так и на СПБ бирже (торгуются в долларах).
3. Стратегии для спекуляции акциями
Торговые стратегии делятся на два больших класса:
У каждого из них есть свои плюсы и минусы, кому-то подойдут больше одни, кому-то другие. Также не бывает прибыльных стратегий для всех видов рынка. То есть в любом случае будут какие-то убыточные сделки.
3.1. Трендовые
По названию понятно, что заработок идёт на общем движении рынка в какую-то сторону. Здесь самыми эффективными являются:
Например, я люблю больше пробойные торговые стратегии для спекуляции на акциях, поскольку они позволяют быстро заработать деньги, а не ждать много времени. Если после пробоя цена развернулась обратно, то позицию стоит закрыть.
Контртрендовые стратегии фактически можно назвать тоже трендовыми, поскольку точка входа ищется на самых пиках. Здесь важно не зафиксировать прибыль раньше времени, ведь движение может только начинаться.
Более подробно про трендовые стратегии можно прочитать в статьях:
3.2. Внутри диапазона
Этот вид стратегий потребует больше времени от трейдера, поскольку он заключается в ловле небольших движений. Акции больше склонны к трендовым движениям, поэтому спекуляции обычно делаются на более менее большом движении.
Поскольку совершается большое число сделок, то ликвидность акции должна быть максимальна, чтобы исключить риски больших затрат на спреды.
Также стоит подобрать тариф у брокера такой, чтобы комиссия была минимальна. Сделки совершаются обычно внутри дня, поэтому размер платы за кредитное плечо не важен (внутри дня маржинальная торговля бесплатна).
Лучшие фондовые брокеры для спекуляции на акциях:
Они обладают удобными мобильными терминалами для трейдинга, а также минимальными комиссиями за оборот.
Выбор акция для спекуляции очень важен. Для некоторых трейдеров подойдут идеально какие-то отдельные акции. Далеко не все стратегии подойдут хорошо для всех компаний. У каждой может быть своя особенность.
Пока не попробуешь торговлю на всех акциях, то сложно сделать выбор. В любом случае самые ликвидные и волитальные акции пользуются большим спросом среди трейдеров.
Недооценённые акции на российском рынке с потенциалом роста
Какие акции можно купить по заниженым ценам на российском фондовом рынке в 2021 году? Ниже представлена таблица с недооценёнными акциями на российском рынке, имеющих потенциал роста в обозримом будущем. Оценка проводится по основным фундаментальным показателям и финансовым мультипликаторам. Также указана причина для переоценки.
Таблица самых недооценённых акций российских компаний с потенциалом роста по состоянию на 2021 год. Последнее обновление от декабря 2021 года.
