Российский рынок акций лидеры падения
Российский рынок акций в начале недели ощутимо падает по основным биржевым индексам
Фьючерсы на фондовые индексы США не показывают однозначной динамики
Рублевый индекс Мосбиржи к 15.13 мск падал на 2% — до 3835 пунктов, а долларовый индекс РТС — на 1,9%, до 1636 пунктов. Ранее в понедельник индекс Мосбиржи максимально падал до 3800,76 пункта.
ГЕОПОЛИТИКА ДАВИТ
Российский рынок акций в понедельник ощутимо падает на фоне сохранения высоких геополитических рисков.
«Давление оказывает ухудшение геополитической обстановки. В выходные в западных СМИ появились новые антироссийские публикации», — отмечает Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций».
В частности, Times со ссылкой на источники написала, что на Украине и в НАТО опасаются, что Россия может занять Сувалкский коридор — единственную общую границу Прибалтийских стран с другими членами альянса — меньше чем за два часа при помощи скопившихся в Белоруссии мигрантов. Financial Times со ссылкой на источники написала, что США снабдили страны Евросоюза и НАТО «разведданными» и убедили их в том, что Россия якобы готовит «вторжение» на Украину.
Россия не раз отвергала обвинения Запада и Украины в «агрессивных действиях», заявляя, что никому не угрожает и ни на кого не собирается нападать, а заявления об «агрессии РФ» используются как предлог, чтобы разместить больше военной техники НАТО вблизи российских границ.
Между тем, западные фондовые площадки в основном растут. Участники торгов не склонны резко уходить от риска, так как макроэкономические статданные показывают, что экономическая ситуация, в частности в США, не находится в плачевном состоянии. В пятницу минтруд США сообщил, что безработица в стране в ноябре снизилась до 4,2% с уровня октября в 4,6%. Показатель за ноябрь стал минимальным с февраля 2020 года, когда уровень безработицы составлял 3,5%.
При этом рынок нефти растет: баррель Brent дорожает на 3,3%, до 72,2 доллара. Инвесторы позитивно оценивают первые признаки того, что заражение новым омикрон-штаммом коронавируса может протекать легче, чем ожидалось. Однако это, как и фондовый позитив, не может компенсировать давление на российские акции.
В лидерах падения цены среди российских акций — бумаги VK (-6,1%), ИСКЧ (-7,7%), НЛМК (-5,5%), АФК «Системы» (-2,8%).
Греф: повышение ключевой ставки в декабре может стать последним
ПРОГНОЗЫ
Завтра состоится онлайн-встреча президентов России и США, напоминает Бабин из «БКС Мир инвестиций».
«Особого оптимизма по поводу ее возможных результатов не наблюдается. Тем не менее переговоры все же способны несколько ослабить геополитическую напряженность или даже заложить основу для разрешения ключевых противоречий, что будет очень позитивно воспринято российским рынком», — добавляет он.
С точки зрения технического анализа, сохраняется потенциал развития краткосрочной коррекции российского рынка в район 4025 и 1730 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС, оценивает Елена Кожухова из ИК «Велес капитал».
«Развить восходящее движение в начале этой недели рынку, в частности, могут помочь ожидания ослабления геополитической напряженности», — добавляет она.
20 самых подешевевших российских акций 2020 года. Рейтинг РБК
Мы выбрали 20 акций российских компаний, которые сильнее всего подешевели по итогам 2020 года.
Для формирования рейтинга сравнивались цены акций на конец 2020 и 2019 годов из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции».
Тем не менее акции многих компаний за 2020 год сильно подешевели. Причем 20 наиболее подешевевших акций нашего каталога потеряли в цене в среднем 23,3%. А разброс снижения цен этой двадцатки составил от 8,6% у «Мосэнерго» до 57,7% у «Русснефти».
Половина списка — это акции компаний нефтегазового сектора. Нефтегазовые компании значительно пострадали от падения нефтяных цен, вызванного пандемией коронавируса. По итогам 2020 года нефть сорта Brent подешевела на 21,5%. А индекс нефти и газа Московской биржи, построенный на котировках нефтегазовых акций, снизился за год на 16%.
Масштаб падения цен на акции некоторых компаний сектора зависел от корпоративных событий. Например, лидер снижения компания «Русснефть» в течение года не всегда вовремя платила по кредитам и получила снижение рейтинга от Fitch. «Татнефть» не платила по итогам 2019 года дивиденды по обыкновенным акциям, а по привилегированным ограничилась символическим ₽1 на акцию, выплатив в течение года только промежуточные дивиденды. Это ударило по котировкам акций компании. Привилегированные и обыкновенные акции «Татнефти» оказались соответственно на третьей и пятой строке нашего списка.
Напрямую от пандемии пострадал и «Аэрофлот», вынужденный радикально сократить перевозки. Его акции оказались на шестом месте среди самых подешевевших российских бумаг каталога «РБК Инвестиции».
На снижение остальных бумаг рейтинга значительным образом повлияли внутрикорпоративные события. Например, обвал котировок QIWI случился после проверки Центральным банком деятельности Киви Банка с последовавшими ограничительными мерами. В итоге бумаги QIWI оказались вторыми в рейтинге снижения котировок. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Выплаты дивидендов несколько уменьшили убыток, который могли понести держатели акций нашего рейтинга. Если ранжировать список подешевевших акций по полной доходности, с учетом полученных акционерами в течение года дивидендов, то изменится расположение и даже состав списка убыточных бумаг.
Например, выплата дивидендов НМТП с доходностью 15% компенсировала годовое снижение котировок на 9,9% и вывела бумаги в разряд прибыльных. Акции «Аэрофлота», наоборот, переместились на второе место по годовой убыточности из-за того, что компания в течение года не выплачивала дивиденды.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
По-прежнему дорогими, согласно сравнению мультипликаторов, остаются бумаги «Аэрофлота» и «Газпрома».
К сожалению, ничего нельзя сказать об акциях ГАЗа. Компания пользуется правом, которое дает ей постановление правительства, не раскрывать свою информацию, в том числе финансовую. Это делает акции ГАЗа «темной лошадкой» для инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний