Саратовский нпз акции привилегированные дивиденды

После «проблемного» 2020 года стоит ожидать возврат к дивидендам на уровень 1800-1900 руб. на преф в дальнейшие года. От текущих цен – это ДД около 11-12%, что хорошо.

Стоить еще добавить, если от текущей цены префов отнять ближайшие дивиденды за 2021 год (которые еще официально не объявлены) – 1133 руб., то ДД будет еще выше на 1 п.п.

Не знаю, насколько оправдан уровень дивидендной доходности в 12-13% для такой бумаги, если учесть, что это будет не разовый дивиденд. А если посмотреть на эти две выплаты вместе – этим летом и за 2021 в 2022, то выходит ДД 18%. Неплохая доходность за год.

При появлении первых признаков дивидендов около 1800 руб. – рынок переоценит привилегированные акции Саратовского НПЗ к 20-22 тыс. руб. за акцию.

Конечно, как всегда охлаждающим фактором является дебиторская задолженность, она продолжает свой рост (главным образом это задолженность основного акционера – Роснефть).

Если бы это был долг, а не дебиторская задолженность, то СНПЗ мог бы получать процентами дополнительно около 1,1-1,2 млрд руб. прибыли в год, а это +20-25% к обычной прибыли завода. Всё во власти Роснефти.

Получается акции сейчас котируются на бирже (14-16 тыс. руб. за акцию) дешевле не только стоимости чистых активов (35,4 тыс. руб. на акцию), но дебиторской задолженности, которая сейчас равна 24,8 тыс. руб. на акцию, долгов у завода нет. Вот такой сундук – покупаешь за 16 тыс. руб. – выплачиваешь себе дивидендами 25 тыс. руб. (только надо чтобы Роснефть оплатила полученные услуги), и у тебя еще НПЗ с мощностью 7 млн тонн в год остается без долгов. Супер!

Возможно, сделка M&A помогла бы раскрыть реальную стоимость, как обычки, так и префов (у Роснефти большая доля и в префах, и если она будет продавать завод, то продаст всё).

Роснефть недавно обменяла часть активов с ННК Эдуарда Худайнатова. Независимая нефтегазовая компания (ННК) экс-главы «Роснефти» Эдуарда Худайнатова получила от «Роснефти» ряд крупных добычных активов, в том числе — «Варьеганнефтегаз» и Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие. Их передача предусмотрена договоренностью, в рамках которой «Роснефть» получила от ННК Пайяхское месторождение. В результате добыча ННК увеличиться в шесть раз, превысив 12 млн тонн нефти в год. Возможно, Саратовский НПЗ, как переработчик был бы интересен ННК.

Это пока из области предположений. СНПЗ хотели давно продать, потом отказались от этой мысли. Но если был бы покупатель, то думается продали. А это шанс для миноров!

Кстати, можно посмотреть, как меняются мои прогнозы дивидендов по СНПЗ-преф.

Выводы: Бумаги СНПЗ это словно квазиоблигация с ДД 8-12% плюс бесплатный лотерейный билет получить +200%, как получили миноры Варьёганнефтегаза в январе 2021 г.

Источник

Саратовский НПЗ: просто крепкая дивидендная бумага

Вышли данные за 2 квартал 2020 г. по СНПЗ, стоит сверить часы.

После очень оптимистичного поста — Саратовский НПЗ: как прогнозировать цену процессинга в феврале 2020 г. и очень пессимистичного поста — Саратовский НПЗ: всё пропало или нет? в июне 2020 г. этот пост будет более ровным. Кто не читал данных постов – рекомендую прочесть сначала их.

Согласно отчетности за 6 мес. 2020 г. и информации по объемам процессинга (3120 тыс. тонн), ключевой показатель компании – средняя стоимость процессинга практически не изменился относительно 1 квартала 2020 г. – 1939 руб. за 1 тонну.

Соотношение цены процессинга из отчетности к цене процессинга из сделок с заинтересованностью получается не 0,78, а 0,48.

Объемы переработки за 1 п/г 2020 г. снизились на 4,3% относительно прошлого года, что уже очень хорошо, с учетом всех карантинных мер.

Закладывая в модель уже более упрощенные ожидания по цене процессинга – в зависимости от «ремонтного» и «не ремонтного» годов – тариф будет плюс-минус 30% с корректировкой на небольшой рост, получается следующий прогноз.

После «проблемного» 2020 года стоит ожидать возврат к дивидендам на уровне 1800-2000 руб. на преф. в дальнейшие года. От текущих цен – это ДД около 10-12%, что хорошо.

При появлении первых признаков дивидендов около 2000 руб. – рынок переоценит привилегированные акции Саратовского НПЗ к 25 тыс. руб.

Источник

Потенциал акций и дивиденды ПАО «Саратовский НПЗ»

Согласно данным годового отчёта компании и списку аффилированных лиц более 90% обыкновенных и 68% привилегированных акций принадлежат «РН-Холдинг».

Сводка финансовых показателей:

Финансовые показатели, млн. рублей

Выручка

Прибыль

EBITDA

Рентабельность EBITDA

CAPEX

Компания показала значительный рост прибыли, за счёт роста стоимости процессинга, при практически неизменной себестоимости. Рост цены процессинга связан с тем, что компания уже 7 лет ведёт модернизацию завода, с целью увеличения выхода светлых нефтепродуктов и глубины переработки.

Модернизация и ремонтные работы проходят планово раз в год, начиная с 2013 года. Как правило, все работы приходятся на 4 квартал, из-за этого у компании можно наблюдать существенное снижение выручки и убыток по итогам квартала.

Сама же выручка зависит от количества переработанной нефти и цены процессинга. Проектная мощность завода 7 млн тонн в год, однако во время модернизации завод способен перерабатывать около 6 млн тонн.

Если с объемом переработки всё понятно, то вот цена процессинга зависит от многих факторов. Во-первых, в конце каждого года выходит сообщение о параметрах сделки с заинтересованностью по процессингу нефти, с указанием максимального объёма и цены контракта на год вперёд. По факту, мы имеем приблизительную выручку компании, однако, это не совсем так, но её можно получить произведя интерпретацию фактических данных, сравнив их с запланированными. Во-вторых, чем ниже рублевая стоимость нефти марки Urals, тем меньше НК «Роснефть» заплатит дочерней компании за переработку.

Проанализировав сделки с заинтересованностью, мы можем прогнозировать приблизительную фактическую выручку. Да, падение цен на нефть должно оказать отрицательное влияние на выручку, но мы уже знаем, что на 2020 год компания имеет контракт на 35,575 млрд рублей, и на этот год не планируется ремонтных работ. Поэтому, при любой цене нефти, результаты будут значительно лучше прошлого года.

Интерес, с точки зрения инвестиций, представляют исключительно привилегированные акции, так как НК «Роснефть» не имеет заинтересованности в продаже завода. Привилегированные акции ПАО «Саратовский НПЗ» в рамках 2 лет имеют потенциал более 100%.

Стабильная дивидендная политика, 10% от прибыли на АПИ.

Модернизация переработки, как следствие рост стоимости процессинга.

При достижении прогнозной прибыли в 8 млрд рублей, компания выплатит 3224 рубля, что при текущей цене 17 000, сулит 18,9% дивидендной доходности по итогам 2020 года.

Стабильная дивидендная политика и снижение ставки ЦБ создают дополнительную привлекательность для консервативных инвесторов, полагающихся только на дивиденды.

Источник

Саратовский НПЗ дивиденды дата выплаты

Несмотря на то, что более 80% акций принадлежит Роснефти вы также можете стать акционером. если купить акции Саратовского НПЗ на Московской бирже, т можно получить дивиденды в размере 1132 рубля на каждую акцию. Согласитесь, что это может быть существенной прибавкой к зарплате. Вопрос сколько акций компании у вас будет в портфеле на дату закрытия реестра акционеров. Я делаю акцент на этом, так как бумаги торгуются по цене более 15 000 рублей.

Когда выплата и в каком размере

Конечно у каждого акционера первый вопрос сколько выплачивает дивидендов эмитент. Ниже приведена таблица с историей выплат по годам. если посмотреть на историю выплат по годам, то этот доход является конкурентоспособным с нашумевшим PNK Rental. В некоторые периоды мы видим доходность более 10% годовых в рублях. Таким образом акции эмитента всегда заслуживают отдельного внимания. Ведь далеко не каждая компания может похвастаться дивидендами с доходностью 10% годовых.

Чтобы получить дивиденды Саратовский НПЗ в 2021 году, то нудно купить акции до 5 июля 2021 года. При этом дата закрытия реестра акционеров будет 7 июля 2021 года. Размер выплаты на 1 акцию составит 1132.93 рубля. Что соответствует годовой доходность на уровне 6,67% в рублях. Продать акции без потери права на получение дивидендов можно уже 6 июля 2021 года. Ориентировочная дата выплаты будет после 20 июля. Поэтому для включения в дивидендный портфель вполне приличная идея. Однако инструмент не самый ликвидный на бирже. Поэтому волатильность может быть повышенная.

Саратовский НПЗ акции где купить

Если посмотреть на официальный сайт saratov-npz.ru, то можно вспомнить 90-ые. Даже в начале 2000-х сайты выглядели более современно и насыщенно. Минимальное количество информации и графики. Даже домен без поддержки протокола https. Может быть поэтому компания может выплачивать такие большие дивиденды? Ведь экономия на затратах поддержки и развития официального сайта налицо. Вопрос скорее риторический. Но на сайте эмитента акции не получится купить. Поэтому нужно открыть мобильное приложение вашего брокера и найти акции Саратовского НПЗ.

Саратовский НПЗ дивиденды

На Московской бирже есть карточка инструмента тикер KRKNP. Да, акции Саратовского нефтеперерабатывающего завода являются привилегированными. Причем акции дорогие и стоят почти 17000 рублей за 1 штуку (на 22.06.21). Поэтому начать инвестировать с этой акции не каждый может себе позволить. Акции являются низколиквидными, для примера сегодня всего 280 сделок было на бирже. Компания имеет капитализацию менее 5 миллиардов рублей. Поэтому во многих инвестиционных стратегиях от брокеров не найти рекомендаций на покупку.

Но если у вас уже открыт брокерский счет и есть на счету нужна сумма рублей, то процесс покупки займет всего несколько минут. Если вы хотите получать пассивный доход в виде дивидендов, то эта акция может быть интересна. Тем более ее доходность выше 6% годовых является конкурентной. Если посмотреть дивиденды за прошлые годы, то доходность всегда высокая. Кстати, это один из старейших НПЗ в России, который ранее назывался завод Крекинг. Объем переработки нефти более 7 миллионов тонн.

Солнечная энергетика пока не развивается, поскольку Солнце не принадлежит нефтяным компаниям.

История Саратовского нефтеперерабатывающего завода

Некоторые инвесторы интересуются историй развития компания. Именно для такой категории и написан этот раздел. Несмотря на то, что информацию можно найти на вики. История завода начинается с далекого 1934 года. Первая версия названия была Саратовский крекинг-завод № 4. В течение года была введена в эксплуатацию первая установка для переработки. В период ВОВ предприятие не прекращало переработку нефти. Наоборот, было одним из ключевых поставщиков нефтепродуктов на фронт для военной техники.

За заслуги в годы войны завод был удостоен Орден Отечественной войны 1 степени. Поэтому когда у инвестора возникает вопрос насколько надежное предприятие — можно посмотреть историю. Во время перестройки 90-х завод по переработке нефти был преобразован в ОАО. Именно в этот момент Саратовский НПЗ испытал первые сложности. Дело в том, что под давлением структур была поставка нефтепродуктов на 130 миллиардов рублей совсем без предоплаты. Ввиду того, что большая часть средств не была выплачена. то дебиторская задолженность была существенная. В период между 1993 и 1996 за право над владением завода была настоящая борьба среди разных структур.

В начале 2000-х контроль над предприятием был у ТНК. Были инвестированы средства в размере сотен миллионов рублей на модернизацию. В 2013 случается важное событие для ОАО. Оно переходит под контроль Роснефть. В этот же период компания начинает производство нефтепродуктов с качество Евро-5. В настоящий момент предприятие выпускает более 20 видов продукции. Помимо бензина и ДТ есть еще мазут и битум. Генеральным директором является Зубарев Дмитрий Юрьевич.

Источник

Саратовский НПЗ — сегодня последний день с дивидендами

Сегодня, 5 июля, последний день для получения дивидендов в акциях Саратовского НПЗ. Во вторник, 6 июля, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 1132,93 руб.
Текущая дивидендная доходность: 6,9%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 07.07.2021
Последняя возможность купить с учетом Т+2: 05.06.2021

Собрание акционеров Саратовского НПЗ утвердило выплату дивидендов за 2020 г. в размере 1132,93 руб. на одну привилегированную акцию. По обыкновенным акциям принято решение дивиденды не выплачивать.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 7 июля 2021 г.

Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Саратовского НПЗ с дивидендами — 5 июля.

6 июля акции компании будут торговаться уже без дивидендов. Стоит соблюдать осторожность: в этот день просадка по акциям может оказаться сопоставимой с размером дивидендов.

С датами закрытия реестра вы можете ознакомиться в нашем Дивидендном календаре >>

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок США. Позитивных новости сразу две

Первый российский ETF недвижимости: доходность, дивиденды, комиссии

Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг

Самые упавшие российские акции 2021. Что с ними не так

Нефть vs омикрон. Рынок переоценивает риски

Почему снижаются Visa и Mastercard

Bloomberg: Новые санкции Запада против РФ могут коснуться обмена валют

Во имя святого кремния, или почему растут акции Intel

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник