Широкий индекс американских акций
Фондовые индексы США
Внимание трейдеров и инвесторов приковано к фондовым индексам США, способных своей динамикой «утянуть» за собой весь остальной мир. В наши дни, не имеющие отношения к биржевым торгам, люди слышали хоть краем уха об индексах Dow Jones и SnP, не говоря уж о трейдерах, постоянно отслеживающих их динамику.
На заре биржевой торговли в России был даже термин «поводырь», часто используемый для индекса S&P500 и его производных инструментов. Это означает, что изменения значения указанного актива провоцируют изменения значения и стоимости торгуемых на нашем рынке активов.
Почему же фондовый мир США так важен для фондового рынка России? Ведь, например, Европа и Китай находятся географически ближе, экономических отношений больше с Европой, в которой, кстати, и появились первые биржи (в XV веке). Дело в том, что наиболее капитализированные компании (трансатлантические гиганты) как раз находятся в США и оттуда распространяют свое влияние на весь мир. Поэтому по динамике их прибылей можно говорить об экономических процессах всех стран. Для любой компании листинг на NYSE является предметом гордости и престижа.
Почему же фондовый мир США так важен для фондового рынка России? Ведь, например, Европа и Китай находятся географически ближе, экономических отношений больше с Европой, в которой, кстати, и появились первые биржи (в XV веке). Дело в том, что наиболее капитализированные компании (трансатлантические гиганты) как раз находятся в США и оттуда распространяют свое влияние на весь мир. Поэтому по динамике их прибылей можно говорить об экономических процессах всех стран. Для любой компании листинг на NYSE является предметом гордости и престижа.
Индексов в США насчитывается свыше 1000, причем многие из них образуют целые семейства.
Условно их можно разделить на композитные, в базу расчета которых входят компании различных отраслей, и отраслевые, показывающие динамику развития определенной отрасли. Наиболее распространенные и всемирно отслеживаемые индексы фондового рынка США — Dow Jones, S&P и NASDAQ.
Индекс Dow Jones
Был разработан Чарльзом Доу — редактором The Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Co — в 1884 году. Однако широкой публике индекс был представлен лишь 12 лет спустя, в 1896 году. Тогда же он получил дополнительное название «промышленный». Чарльз Доу (прародитель теории Доу) полагал, что если индекс идет вверх, то он способен утянуть за собой и отдельные акции, и наоборот — если акция растет, а индекс снижается, то наиболее вероятно ожидать снижения акции в ближайшем будущем. Методика расчета данного индекса производится по принципу масштабируемого среднего — среднего арифметического с учетом сплитов (дробление акций) и консолидаций (объединение нескольких — в одну) акций индексной корзины. Промышленный индекс Dow Jones рассчитывается в наши дни рейтинговым агентством Standard and Poor’s, транслируется на биржу NYSE и имеет тикер DJI. Время расчета индекса — с 17:30 до 00:00 (мск). Индексную корзину составляют 30 промышленных гигантов США.
Индексы Dow Jones образуют целое семейство индексов, в которое входят, помимо промышленного (30 компаний), еще Dow Jones Transportation Average (индекс 20 транспортных компаний), Dow Jones Utilities Average (индекс 15 коммунальных компаний), Dow Jones Composite Average — сводный индекс, состоящий из 65 крупнейших компаний нескольких отраслей. Стоит отметить, что семейство Доу имеет свой сайт, где представлено все многообразие индексов Dow Jones, включающее, помимо основных, еще и сегментированные по страновым признакам индексы США, Европы, Азии, а также глобальные индексы.
Индексы S&P
Индекс Standard & Poor’s на текущий день имеет аналогичную значимость с индексом Доу-Джонса, причем некоторые трейдеры (особенно внутридневные) отдают предпочтение именно индексу S&P500 и производным на него инструментам. Индекс S&P500 публикуется с 4 марта 1957 года. Базовыми расчетными периодами приняты 1941-1943 годы, за которые индексу S&P500 было присвоено первоначальное значение 10 пп. С 2006 года индекс рассчитывается как взвешенный по капитализации с учетом free-float. Индекс рассчитывается рейтинговым агентством Standard & Poor’s (которое вместе с Fitch и Moody’s входит в так называемую «большую тройку» рейтинговых агентств). База расчета индекса S&P500 включает 500 наиболее крупных по капитализации компаний акций, которые торгуются на крупнейших фондовых биржах США — NYSE и NASDAQ. Один из наиболее ликвидных производных инструментов — фьючерсный контракт E-MINI S&P — торгуется на данный индекс на бирже CME (Чикагская товарная биржа).
У семейства индексов S&P есть сайт, на котором представлено все многообразие данного семейства. S&P рассчитывает индексы не только рынка акций, но и облигаций, волатильности и товарных активов, а также целые подсемейства различных региональных и страновых индексов, за динамикой и базой расчета которых тщательно наблюдают институциональные инвесторы.
Индекс NASDAQ
На бирже NASDAQ в США традиционно торгуются акции высокотехнологичных компаний и рассчитываются индексы семейства NASDAQ — по акциям, торгуемым на данной бирже. Максимальный интерес для трейдеров представляют индексы NASDAQ 100, рассчитываемый по ценам акций 100 крупнейших компаний, и NASDAQ Composite, определяемый на основании акций всех компаний, торгуемых на бирже. Индекс NASDAQ 100 рассчитывается с 1985 года, а NASDAQ Composite — с 1971 г. Также одним из наиболее крупных индексов семейства является NASDAQ Biotechnology, который рассчитывается на основе цен акций биотехнологических и фармацевтических компаний.
Основные фондовые индексы США крайне важны для трейдеров. Конечно, в некоторые периоды их значение может меняться в большую или меньшую сторону — в зависимости от фокуса внимания рынка, но в любом случае понимать общую направленность их динамики крайне необходимо.
С теорией всё более-менее понятно, а что насчёт практики? Откройте брокерский счёт онлайн в «Открытие Брокер» и начинайте торговать прямо сейчас! А мы поможем советами и рекомендациями — всё самое полезное каждую неделю будет приходить прямо на ваш email, если подпишетесь на рассылку.
Вся правда об S&P 500: Для чего он нужен и как на нем заработать?
Многие из вас знают про рынок США. Однако, что в данном случае означает слово «рынок»?
Как правило, под этим подразумевается американский фондовый рынок. Ключевыми его индикаторами являются фондовые индексы. Самый старый из ключевых индикаторов — Dow Jones Industrial Average, впервые рассчитанный в 1896 году. Однако наиболее распространенным на сегодняшний день является S&P 500. Давайте посмотрим на этот индикатор поподробнее.
Индекс широкого рынка
Индекс S&P был запущен в марте 1957 года. Первоначально в него входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических акций. В 1970-х гг. туда включили финансовые бумаги.
Как легко понять из названия, S&P 500 состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Кажется, что и не так много по сравнению с около 5 тыс. акций, обращающихся на американском рынке. Однако эти 500 предприятий формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка США.
Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).
Топ-10 бумаг S&P 500 (данные на 28.04.17)
Источник: us.spindices.com
В отличие от Dow Jones, который взвешен по цене и зависит от динамики акций с наиболее высокими котировками, S&P 500 является взвешенным по капитализации. Как результат, на S&P 500 зависит от компаний с наибольшей капитализацией, то есть лучше отражает структуру фондового рынка США.
А вот разбивка по секторам (данные на 28.04.17)
Компании S&P 500 являются преимущественно ориентированными на внешние рынки. По данным исследовательской организации FactSet, около 30% выручки в рамках S&P 500 формируются на «зарубежных» рынках. Особенно выделяются в этом плане сектор информационных технологий, а также производители сырья. Читайте также «Рынок акций США: Разнообразие секторов во всей красе».
О дивидендах
Сейчас дивдоходность S&P 500 составляет около 2%. Но есть в индексе и более «солидные» с этой точки зрения компании.
Для увеличения кликните на график (данные на 23.05.17)
Бенчмарк для сравнительной оценки
Ключевым в этом плане является показатель P/E — соотношение капитализации и совокупной прибыли S&P 500. Также важна его форвардная версия — с учетом прогноза по прибыли. Shiller P/E (P/E, базирующийся на средней скорректированной на инфляцию прибыли за 10 лет) позволяет сглаживать циклические колебания доходов.
Смотрим:
— На исторические уровни, то есть насколько индекс выше средних значений на долгосрочных отрезках.
Динамика форвардного P/E S&P 500 (данные на 19.05.17)
— В сравнении с другими индексами, включая зарубежные.
Для увеличения кликните на график (данные на 31.03.17)
— Насколько различные сектора или отдельные американские акции опережают широкий рынок, или отстают от него.
Разбивка P/E S&P 500 по секторам (данные на 19.05.17)
Исходя из представленных данных, сейчас момент фондовый рынок США явно высоковат. Сказались сверхнизкие процентные ставки мировых ЦБ. Надо понимать, что речь идет о бенчмарке, отдельные акции могут давать гораздо более интересные результаты в плане «недооценки/переоценки».
Важный момент — сравнительная оценка не позволяет выбрать грамотный момент для входа в позицию или выхода из нее. В плане рынка в целом, отклонения могут длиться годами, что мы сейчас и наблюдаем. Это скорее дополнение к другим методам, необходима оценка стадии бизнес-цикла, анализ потенциальных рисков и катализаторов, а также технический анализ в плане определения конкретных точек входа/выхода из позиции.
Как заработать вместе с S&P 500?
На росте
Великий Баффет рассказывал о следующих инструкциях для своей жены: «Вложи 10% средств и краткосрочные гособлигации, а 90% — в индексный фонд с низкими издержками». Таким фондом может стать ETF, бумаги подобных структур активно торгуются на рынке США и довольно похожи на акции. Подробнее см. специальный обзор «Вся правда об ETF на рынке США».
Наиболее простой вариант в данном случае — покупка бумаг SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих S&P 500, и неплохо повторяет динамику индекса. SPY являются наиболее торгуемыми ETF на рынке США. Ultra S&P500 ETF (тикер: SSO) — более рискованный вариант — позволяет вложиться в индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс прибавляет 1% — фонд стремится показать рост на 2%.
Для увеличения кликните на график
— Фьючерсы
Также возможна покупка фьючерсов на S&P 500 — это биржевые инструменты, производные от индекса. Ставка на рост широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенный вариант: E-Mini S&P 500 Future.
Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).
Недостатки: более высокие риски из-за торговли с серьезным вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный) — при работе с ETF такого не требуется.
На падении
— «Перевернутые» ETF на S&P 500
Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (тикер: SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. UltraShort S&P500 ETF (тикер: SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% — фонд стремится показать рост на 2%.
Для увеличения кликните на график
— Фьючерсы
На этот раз короткие продажи. Преимущества и недостатки такого подхода уже были обозначены выше.
Маленький нюанс. Отметим, что операции с инструментами на S&P 500 подвержены лишь рыночному риску. Отдельные акции помимо этого характеризуются специфическими рисками.
Как результат, в случае бумаг с высокой бетой (показывает, насколько американская акция опережает динамику S&P 500 в ту или иную сторону) возможны более интересные результаты, чем у безрычаговых ETF на широкий рынок. Выше риски — выше доходность. Но тут и поле для анализа шире, ведь эмитентов много.
В общем, удачного вам трейдинга! Следите за рекомендациями и обзорами на БКС Экспресс! Об актуальных продуктах ФГ БКС вы можете узнать на сайте broker.ru
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Не смогли продолжить подъем — снижаемся
Рубль — лучший
Мнения аналитиков. О новостях от Газпрома и перспективах Яндекса
Рынок США. С оптимизмом подошли к длинным выходным
Что происходит с ценами на газ. Какие последствия
Разгонятся ли акции NVIDIA в 2022
Обвал в акциях JD.com. Что случилось
Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Позиция успешно добавлена:
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
| Индекс | Цена | Макс. | Мин. | Изм. | Изм. % | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 35.753,89 | 35.764,67 | 35.433,13 | +261,19 | +0,74% | 01:05:00 |
| Nasdaq 100 | 16.180,14 | 16.186,25 | 15.947,56 | +193,86 | +1,21% | 01:15:00 |
| Nasdaq | 15.521,9 | 15.526,0 | 15.303,1 | +180,8 | +1,18% | 01:15:00 |
| S&P 500 | 4.696,56 | 4.697,67 | 4.645,53 | +47,33 | +1,02% | 22/12 |
| S&P 500 VIX | 18,73 | 18,93 | 18,55 | +0,10 | +0,54% | 13:12:30 |
| DJ Composite | 12.001,9 | 12.007,3 | 11.916,1 | +61,5 | +0,52% | 01:05:00 |
| DJ Transportation | 15.961,7 | 16.019,4 | 15.890,7 | -1,4 | -0,01% | 01:05:00 |
| DJ Utility | 956,38 | 957,21 | 947,46 | +6,28 | +0,66% | 01:05:00 |
| NYSE AMEX Composite | 3.410,9 | 3.414,8 | 3.362,5 | +16,7 | +0,49% | 22/12 |
| NYSE Composite | 16.874,9 | 16.879,2 | 16.717,6 | +130,6 | +0,78% | 22/12 |
| Russell 2000 | 2.220,56 | 2.221,63 | 2.195,42 | +17,61 | +0,80% | 22/12 |
| S&P 100 | 2.170,0 | 2.170,7 | 2.144,6 | +24,0 | +1,12% | 22/12 |
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
8 индексов акций США, кроме S&P 500 и Nasdaq
S&P 500 — самый известный американский индекс акций, состоящий из 505 бумаг 500 крупнейших компаний. Еще есть Nasdaq Composite и Nasdaq 100, в составе которых много акций технологических компаний.
Это далеко не все индексы акций США. Рассказываем про еще несколько с примерами фондов, которые их отслеживают. Имейте в виду, что фонды на зарубежных биржах доступны только квалифицированным инвесторам или через счет у иностранного брокера.
Dow Jones Industrial Average
Взвешенный по цене индекс акций 30 крупных компаний из всех секторов, кроме транспортного и коммунального. Топ-10 акций — это 54,5% индекса, то есть он сильно зависит от поведения небольшого числа бумаг.
Запущен в 1896 году
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: DIA, CBDJI
S&P MidCap 400
Взвешенный по капитализации индекс акций 400 компаний среднего размера. Состав не пересекается с S&P 500. Топ-10 акций занимают всего 6,5% индекса.
Запущен в 1991 году
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: IJH, IVOO
S&P SmallCap 600
Взвешенный по капитализации индекс акций 600 компаний малого размера. В составе 601 акция, при этом состав не пересекается с S&P 500 или 400. Топ-10 акций занимают всего 6% индекса.
Запущен в 1994 году
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: IJR, USML
Russell 3000
Еще один взвешенный по капитализации индекс, но в отличие от предыдущих он охватывает 98% всех акций американского рынка. В составе 3052 бумаги, а в версии Russell 3000E их еще больше — 3889. Топ-10 акций занимают 24,1% индекса.
Запущен в 1984 году
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: IWV
CRSP U.S. Total Market
Вероятно, самый полный индекс акций американского рынка: почти 4000 бумаг, от акций крупнейших корпораций до компаний микрокапитализации. Топ-10 акций занимают 23,9% индекса.
Запущен в 2012 году, но у CRSP есть данные об акциях с 1926 года
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: VTI
MSCI USA Equal Weighted
В отличие от большинства индексов акций этот взвешен не по капитализации — у акций равный вес. Равновзвешенность восстанавливается при ребалансировках. Всего в составе 625 бумаг, топ-10 занимают 2,47% индекса.
Запущен в 2008 году, но есть данные с июня 1994 года
Фонды на Московской бирже: пока нет
Фонды за рубежом: EUSA
S&P 500 Dividend Aristocrats
Это равновзвешенный индекс, куда попадают акции компаний из S&P 500, повышающих дивиденды хотя бы 25 лет подряд. Сейчас в составе 65 бумаг, топ-10 занимают 17,5% индекса.
Запущен в 2005 году, но есть данные с конца 1989 года
Фонды на Московской бирже: пока нет, но есть похожие — AMDG и FMUS
Фонды за рубежом: NOBL
MSCI USA Minimum Volatility
Состоит из акций крупных и средних компаний и формируется так, чтобы иметь пониженную волатильность. Сейчас в индексе 183 акции, топ-10 занимают 15,22%.
Запущен в 2008 году, но есть данные с мая 1988 года
Фонды на Московской бирже: AMLV
Фонды за рубежом: USMV
Американские фондовые индексы выросли на 0,7-1,2%
Экономика США в третьем квартале увеличилась на 2,3% в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют окончательные данные министерства торговли страны. Ранее было объявлено о подъеме на 2,1%, и аналитики в среднем не ожидали пересмотра показателя, сообщает Trading Economics. Для сравнения: во втором квартале текущего года американский ВВП увеличился на 6,7%.
Индекс потребительского доверия в США в декабре неожиданно вырос до 115,8 пункта, сообщила исследовательская организация Conference Board, которая рассчитывает этот индикатор. В ноябре значение индекса составило 111,9 пункта. Аналитики в среднем ожидали снижения показателя до 110,8 пункта с ноябрьского уровня, свидетельствуют данные Trading Economics.
Продажи на вторичном рынке жилья в США в ноябре увеличились на 1,9% и составили 6,46 млн домов в пересчете на годовые темпы, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов (NAR). Подъем показателя был отмечен по итогам третьего месяца подряд. Эксперты в среднем прогнозировали повышение на 2,8%, свидетельствуют данные Trading Economics.
Инвесторы продолжают следить за ситуацией с распространением нового штамма коронавируса «омикрон» в США. В начале недели стало известно, что на штамм «омикрон» приходится 70% заболеваний COVID-19 в стране.
Значение Dow Jones Industrial Average увеличилось на 0,74% и достигло 35753,89 пункта.
Nasdaq Composite повысился на 1,18% и достиг 15521,89 пункта.
Цена акций производителя тяжелой техники Caterpillar увеличилась на 2% после того, как эксперты Alliance Bernstein повысили рекомендацию для акций компании с «на уровне рынка» до «выше рынка».
Бумаги сети ресторанов Darden Restaurants подорожали на 1,6%. Аналитики Stifel улучшили рекомендацию с «держать» до «покупать».
Между тем котировки акций CarMax Inc., занимающейся продажей подержанных автомобилей, упали на 6,4%, несмотря на публикацию сильной отчетности компании. В третьем квартале 2022 финансового года она увеличила чистую прибыль на 14,5% на фоне высокого спроса и дефицита компонентов на авторынке, что оказалось лучше прогнозов аналитиков.