Токен акции da2a cx
Что такое токенизированные акции — и почему за этим будущее инвестиций
Криптовалюты стали неотъемлемой частью финансового рынка. Но сегодня они уже не единственный способ применения блокчейн-технологий в финансах.
Токенизированные акции — это ценные бумаги, преобразованные в цифровой security-токен с помощью блокчейн-технологии. Security-токен обеспечен реальным активом и привязан к его стоимости.
Подделать такую цифровую акцию невозможно. В отличие от сверхволатильных криптовалют, которые могут быстро подорожать и так же бурно подешеветь, токенизированные акции считаются более надежными активами, так как характеризуются материальными правами.
Токенизировать можно не только ценные бумаги, а вообще любые активы: объекты недвижимости или искусства, драгоценные металлы, авторские права. Security-токены подпадают под нормативные акты, регулирующие обращение ценных бумаг, и налагают ответственность на компании, их выпускающие.
Чем security-токены лучше (а чем хуже) обычных акций?
Цифровой токен сохраняет все характеристики традиционного актива, к которому добавляются плюсы блокчейна. А именно — безопасность, прозрачность, скорость и дешевизна.
К примеру, блокчейн убирает из торговли посредников. Для совершения сделок с токенами не нужны брокеры, банки или депозитарии. Из этого вытекает еще два плюса: уменьшение комиссий и ускорение процесса торговли.
Четыре брокера в Соединенных Штатах убрали комиссии для инвесторов в традиционные акции. И пока в России торговать без комиссии нереально, почитайте, как это делают в Америке:
Еще благодаря блокчейну регулятор сможет отслеживать все транзакции, а смарт-контракты способны определять личность покупателя, время сделки, схему распределения доходов или выплаты дивидендов. Это повышает прозрачность операций.
Для покупки токенов можно использовать и обычные деньги, и криптовалюты. Отсутствие инфраструктурных барьеров и издержек дает небогатым и непрофессиональным трейдерам возможности, ранее доступные лишь институциональным инвесторам.
Акциями тоже можно торговать по частям. Как всегда, только в США — но то, что появляется в Штатах, обычно затем приходит и в другие страны. Вот как это устроено:
Как проводится размещение таких акций?
Компании могут провести размещение токенизированных акций через STO — security token offering. Так называется форма привлечения инвестиций, где объектом вложений являются security-токены.
STO юридически соответствует требованиям ключевых регуляторов на планете, в том числе Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания, желающая провести STO, должна пройти проверку регулятора, раскрыть информацию о себе и публиковать отчеты о своей деятельности. Это снижает риски для инвесторов.
Растущая популярность STO уже создала проблему для классических банков, которые специализируются на IPO. Почитайте, как от этого пострадал финансовый гигант Goldman Sachs:
В теории цифровые ценные бумаги позволяют вообще отказаться от классического IPO на бирже. Криптоактив помогает компании получить финансирование, а заинтересованным инвесторам — цифровой инструмент, позволяющий извлекать прибыль.
Хотя криптовалютный рынок уже сильно развит, рынок прочих криптоактивов только начинает развиваться. Лишь недавно в мире появились первые биржи, торгующие токенизированными акциями. Например, эстонская DX.Exchange продает security-токены компаний с NASDAQ.
Или белорусская Currency.com, где можно купить токенизированные акции крупных американских компаний, а также «цифровые» золото, нефть, газ и прочее сырье. Среди активов там представлены даже токенизированные белорусские гособлигации.
А есть примеры STO с участием крупных компаний?
Крупный израильский такси-сервис Gett объявил о планах провести IPO в первом квартале 2020 года. Однако инвестировать в компанию возможно уже сейчас: летом 2019-го на платформе OKONTO состоялось STO акций Gett, проведенное фондом Da Vinci Capital. Он владеет 8% акций Gett.
Токены компании получили название GTT. Они привязаны к привилегированным ценным бумагам Gett. После IPO токены будут конвертированы в реальные акции такси-сервиса. Кроме того, токены можно будет обменять по действующей биржевой цене.
Минимальный объем вложений составляет €415. Столько стоит один GTT-токен, который включает 160 привилегированных акций компании. На данный момент покупка security-токенов Gett — единственный способ стать инвестором Gett до IPO.
Интересный момент: сама Gett никак не участвовала в STO. Однако это нормальная практика — владельцы акций (в данном случае фонд Da Vinci Capital) могут распоряжаться ими на свое усмотрение.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.
Топ-3 токена, за которыми стоит следить с 6 по 12 декабря 2021 г.
Хотя на прошлой неделе мы говорили только об умеренных медвежьих тенденциях, распространяющихся на криптовалютные рынки, в эти выходные сектор сильно пострадал. Общая капитализация рынка криптовалют упала на 250 миллиардов долларов в результате быстрой распродажи в ночь на 4 декабря. Общая рыночная капитализация достигла 2,20 триллиона долларов, а в воскресенье медленно вернулась к 2,31 триллионам долларов. Для этой статьи мы выбрали три монеты, которые, вероятно, быстро восстановятся.
3. Shiba Inu (SHIB)
Листинг Kraken привел к скачку цены SHIB на 35%
Команда представила функцию стейкинга SHIB, запустила платформу DEX и развернула NFT «Shiboshi», которые в будущем могут использоваться в играх на базе SHIB. Фактически, в партнерстве с бывшим вице-президентом Activision Уильямом Дэвидом Волком проект уже разрабатывает свою первую игру NFT для Shiba Inu с целью заработка. Несмотря на то, что более консервативные инвесторы по-прежнему скептически относятся к SHIB, спрос на торговлю SHIB достаточно велик, чтобы монета котировалась практически на каждой крупной криптовалютной бирже. На прошлой неделе Kraken зарегистрировался и запустил торговлю SHIB и, таким образом, присоединился к компании Binance, Coinbase, FTX и других бирж.
2. Solana (SOL)
Институциональные инвесторы ищут возможности для участия в SOL
Цена SOL недавно выросла с месячного минимума в 185 долларов 28 ноября до максимума цикла в 243 доллара 2 декабря. Возможно, основное различие между последним ралли Соланы и предыдущим ралли заключается в том, что в текущем ралли активно участвуют институциональные инвесторы. Пик роста совпал с запуском Grayscale Solana Trust, который стал шестнадцатым продуктом в наборе инвестиционных предложений управляющего активами. На момент написания Solana Trust управляет активами на сумму более 10,8 миллиона долларов.
Собственные данные Solana Labs показывают, что количество разработчиков Solana резко выросло за последние несколько месяцев. Учитывая большое количество задействованных опытных разработчиков, а также высокие стимулы и венчурное финансирование, мы вскоре можем ожидать появления нескольких приложений и решений на основе Solana.
1. Polygon(MATIC)
Polygon, ранее известная как Matic Network, представляет собой масштабирующее решение Ethereum Layer 2, целью которого является обеспечение значительных улучшений масштабируемости для крупнейшего блокчейна смарт-контрактов. Протокол Polygon планирует обеспечить сверхзвуковые скорости и пропускную способность за счет использования модифицированной версии Plasma. Его решение уровня 2 состоит из нескольких одновременно запускаемых сайдчейнов Proof-of-Stake, которые регулярно отправляют данные в Ethereum для создания сетевых контрольных точек.
Несколько биржевых продуктов (ETP) для Polygon были перечислены в последние месяцы. В ноябре эмитент криптовалютных биржевых продуктов (ETP) 21Shares объявил, что перечисляет первый европейский продукт, связанный с производительностью MATIC, на SIX Swiss Exchange, за которым в декабре последовал запуск на биржах Euronext в Амстердаме и Париже. Учитывая все еще высокие комиссии Ethereum и тот факт, что ETH 2.0 еще не так близок, решения уровня 2, такие как MATIC, по-прежнему имеют потенциал роста.
A2A — токены криптобиржы STeX. ICO закончилось
ICO A2A закончилось.
30 апреля 2018 года закончилась продажа акций биржи STeX. В этой статье мы писали об уникальной возможности стать акционером перспективной криптобиржи. Теперь началась следующая стадия — это продажа токенов A2A. ICO началось 1 мая 2018 года и продлиться 2 месяца.
Токены STE и A2A в чём отличие
На бирже STeX есть два токена:
Функция токена
Токены A2A используются в качестве посредника при каждой сделке с STeX с использованием технологии A2A. Проблема в том, что при работе с сотнями различных активов нужна система измерения для оценки всех токенов, чтобы создавать кросс-курсы, вычислять комиссии, выполнять весь внутренний учет.
Для этой цели использовали дополнительный токен. Он был спроектирован с возможностью само балансировки предложения на рынке, управляемой интеллектуальным контрактом в сети Ethereum и внутренним рынком, создающим пул в других валютах на платформе STeX.
Кроме того, есть промо-система, которая вознаграждает пользователей и делает их торговую деятельность более прибыльной (особенно для активных трейдеров, которые могут пострадать от перерасчетных комиссий). Соединив эти два понятия, создали утилити-токен STeX под названием A2A (по имени технологии Any2Any, которую изобрели и использовали для создания сотен тысяч кросс-курсов).
Дополнительная полезная функция этого токена заключается в том, чтобы обеспечить систему счисления с учётом ставок для всех пользователей на бирже STeX. Нет никаких обещаний пассивного дохода, нет распределения прибыли в токене A2A, и в то же время для пользователей должно быть очень привлекательно покупать, использовать и удерживать, чтобы получить дополнительные скидки и разблокировать для себя профессиональные функции на STeX, которые будут доступны только для профессиональных трейдеров с достаточным количеством комиссионных, выплачиваемых системе
Распределение токенов
Общий запас токенов A2A, доступных во время ICO, ограничен 500 000 000 токенов A2A. Все нераспределенные токены будут «сожжены» после окончания ICO A2A.
В случае достижения хард-капа дополнительные 100 000 000 будут выпущены для владельцев проектов, bounty, airdrops, партнеров и пула ликвидности на рынке.
У проекта есть все средства, необходимые для завершения, и почти любое количество токенов A2A в циркуляции подходит для системы благодаря функции самобалансировки. Однако, для создания достаточной ликвидности по всем инструментам необходимы сборы на уровне 30% от общего объема и выше.
Стоит ли вкладываться
Мы вложились в дивидендные токены STE и уже прикупили A2A. На стадии ICO цены всегда дешевле, а так как мы видим переспективу в новой бирже, то с большой вероятностью можно сказать, что цена после ICO вырастит в несколько раз.
Например, токен BNB от биржи Binance. Меньше года назад его цена была 0.1$. Сейчас на 04.05.18 он стоит 14.56$. 14 500% меньше чем за год (знал бы прикуп, жил бы в Сочи). Взлетит так цена на токен A2A никто не знает, но то что он будет стоит намного дороже — это да.
Да и это долгосрочная инвестиция. Не спешите продавать этот токен сразу, как он начнёт торговаться. Ведь многие захотят его скинуть в первые дни и естественно стоимость его упадёт. Ниже вы можете посмотреть интервью с создателем биржи STeX, там он отвечает на самые популярные вопросы.
Интервью с СЕО биржи STEX Николаем Прайсом
Как купить токены А2А
ICO токенов A2A началось 01.05.18 и продлится 1 — 2 месяца или до распределения всех токенов. Цена на ICO: 1 A2A = 0.0002 ETH. Минимальная сумма покупки 0.1 ETH.
Как купить токены с кошелька Ethereum.
ВАЖНО
Покупку надо совершать ТОЛЬКО С ВАШЕГО ЛИЧНОГО КОШЕЛЬКА
Если Вы будете использовать механизмы оплаты других обменников или платежных сервисов, то токены уйдут на эти обменники и Вы их потеряете!
Если у вас ещё нет кошелька читайте: инструкция как открыть кошелёк ETH. Подробная инструкция покупки:
1. Перейти на страницу: [urlspan]stex.exchange[/urlspan] и согласиться с условиями.
2. Пролистав страницу вниз вы увидите специальное поле. В это поле введите адрес вашего кошелька Ethereum и нажмите кнопку «GET PAYMENT ADDRESS»
4. Перейди в свой кошелёк и на скопированный адрес, отправьте ETH (минимальная сумма 0.1 ETH). Поставьте GAS LIMIT=300000 и GAS PRICE=40 GWEI
Криптовалюта A2DAO ( ATD )
За 24 часа
-0,3093%
Год основания: 2021
Особенности A2DAO ( ATD )
A2DAO стремится соединить стартапы с Smart capital, одновременно помогая развивать сообщество для каждого отдельного проекта. Команда экспертов будет помогать проектам в маркетинге, разработке, токеномике и других важных областях для роста.
A2DAO превратилась в подрывную силу в сфере сбора средств благодаря влиятельному сообществу евангелистов DeFi. Разработчики проекта изменили старую модель сбора средств, распределяя ликвидность среди членов сообщества, а не среди сплоченных венчурных капиталистов и комерческих организаций. Кроме того команда изменила устоявшуюся модель маркетинга в социальных сетях, задействовав оценки членов сообщества. С 2017 года A2DAO помогли более чем сотне проектам заработать в общей сложности более 10 миллионов долларов. Проект привлек более 10 000 инвесторов и экспертов со всего мира, команда ценит каждого участника сферы DAO.
A2Jump
A2Jump действует как мост между блокчейн-проектами на ранней стадии и сообществом A2DAO до того, как проект станет полностью публичным. Если проект предлагается на платформе A2Jump, скорее всего, это заключительный этап перед его включением в Uniswap. В зависимости от типа проекта членам сообщества будет разрешено вносить взносы в USDT, USDC или ETH. Это будет происходить в соответствии с фиксированным графиком обмена, установленным каждым соответствующим проектом.
В ближайшем будущем мы добавим различные новые возможности для участия, включая другие сети, такие как BSC, Heco, TRC и другие. Члены сообщества должны иметь определенное количество ATD в своем кошельке, чтобы иметь право участвовать в предложениях нашей платформы.
Сообщество A2DAO
Члены сообщества активно участвуют во всех мероприятиях по управлению и голосовании, чтобы гарантировать финансирование лучших проектов. Отобранные пройдут экспертизу в рамках программы акселератора.
Мы считаем, что движение блокчейн является полностью демократичным, и проекты, которые отражают эту ценность, заслуживают того, чтобы получить лучший мировой опыт и адекватное финансирование. Наше сообщество играет решающую роль в процессе принятия решений, выбирая предприятия для программы акселератора и управляя обратным выкупом.
Бремя ответственности лежит на каждом члене сообщества A2DAO по реализации своего права и привилегии голосовать по событиям и помогать поддерживать надежную экосистему. Таким образом, участие сообщества является жизненно важным аспектом, поскольку голосование определяет, какие предприятия получают финансирование. Наличие токена сделает общую работу сообщества A2DAO еще более технически продвинутой и эффективной. Такой многосторонний подход к общественной работе является отличительной чертой сети.
Дорожная карта A2DAO
В настоящее время A2DAO имеет многоуровневую структуру для доступа к частным раундам проектов и общедоступным IDO для доступа к общедоступным раундам проектов.
Построение протокола для поддержки IDOS во всех популярных сетях (ETH, BSC, HECO, TRC, OKChain, Solana). Полное распределение токенов должно быть своевременным и автоматическим в любой сети.
Команда собирается создать прикладную систему. Любой проект может подать заявку на запуск IDO на нашей платформе A2Jump. Для этого делается заявка и регистрируется через блокчейн. Приложение стоит 100 токенов ATD. Сразу после подачи, заявка будет отправлена на рассмотрение команды, а токены ATD будут сожжены.
Разработчики планируют создать платформу для социальной активности. Это позволяет получить доступ к пулам токенов, увеличить шансы на выигрыш в лотерею или получить бонусные токены от проектов. Эта платформа будет создана для распространения новостей и других социальных мероприятий. Активность пользователя измеряется автоматически.
Еще одна веха-площадка для ставок. Для повышения производительности любой из полученных токенов можно поставить перед TGE. Система позволит построить сообщество сильных держателей.
Команда планирует построить накопительную систему земледелия. Как работает кроссфарминг: текучий интерес. Каждый следующий проект добавляет свой собственный токен в систему земледелия. Пользователи получают старые токены и новые токены проекта.
Они собираются построить платформу для стратегических раундов. Мы собираем всех наших партнеров (КОЛ, Фонды) и проект проводит питч-сессию. Во время этой сессии проект получает свои первые инвестиции.
Также разработчики проекта работают над автоматической инвестиционной платформой. Надоело не спать, пытаясь влететь в новый проект? Доверяйте роботу, и он будет участвовать в IDO для вас.
Важным модулем является система аукционных предложений. От билетной до аукционной системы. Если вам действительно нравится проект, вы можете получить доступ к пулу токенов, предложив лучшие условия для проекта.
Нет необходимости выпускать токен только в одной сети. Используйте шлюз и воспользуйтесь преимуществами любой сети.
В планы также входит регистрация Венчурного фонда для прямых инвестиций и получение европейской брокерской лицензии на предоставление широкого спектра услуг членам A2DAO.
Инвестируйте вместе с сообществом A2DAO
Успех моделей блокчейнов, применяемых для решения реальных проблем, популяризировал эту технологию. Кроме того, огромный потенциал цифровых активов привел к тому, что традиционные финансовые учреждения обратили на это внимание, и многие из этих новых инвесторов впервые вступают в мир криптовалюты. Им не хватает опыта, финансовых знаний и технических возможностей, чтобы уверенно выйти на рынок и добиться настоящего успеха. A2DAO предоставит своим сообществам инвестиционные возможности с четким и полным пониманием сильных и слабых сторон каждого соответствующего проекта.
Проекты будут оцениваться с помощью системы голосования A2DAO и внутреннего аудита учредителями, членами команды и нашим сообществом. Это означает, что все проекты, выбранные сообществом A2DAO, представляют собой прекрасную возможность для розничных инвесторов, что было бы невозможно без адекватного понимания основных принципов того, что рыночное ралли во многом объясняется притоком институционального капитала. Это также привлекло миллионы розничных инвесторов и криптоэнтузиастов. Наконец, A2DAO стремится помочь устранить барьер для входа новых розничных инвесторов, выходящих в космос, предоставляя высокий уровень знаний как о рынке, так и о технологии блокчейнов.
Продажа токенов
50 слотов по 100 000 токенов (10% разблокировка на TGE, 2 месяца после TGE, затем линейная разблокировка на каждом блоке в течение 10 месяцев). Hard cap of round= 500 000 долларов США
40 слотов по 50 000 токенов (20% разблокировка на TGE, 2 месяца после TGE, затем линейная разблокировка через каждый блок Hard Cap в течение 10 месяцев). Hard cap of round = 200 000 долларов США всех раундов.
200 слотов по 10 000 токенов (25% разблокировка на TGE, 2 месяца после TGE, 2 месяца зазор, затем линейная разблокировка через каждый блок в течение 10 месяцев). Hard cap of round = 200 000 долларов США всех раундов.
200 слотов по 2500 токенов ( 100% разблокировка на TGE ). Hard Cap of round= 50 000 долларов США.
Заблокированные токены, начиная с 60 дней после TGE, могут быть получены полностью с комиссией 2/3%. Например, если вы участвовали в начальном раунде и приобрели слот из 100 000 токенов, вы получите 10 000 токенов на TGE, а через 2 месяца вы можете запросить процедуру «Flipper Fee» для оставшихся 90 000 заблокированных токенов. После процедуры вы получите 30 000 токенов и 60 000 будут сожжены. Таким образом, если инвестор запрашивает все заблокированные токены на 61-й день после TGE, общее количество полученных токенов будет составлять 40% для Seed, около 46,66% для стратегического и 50% для частного раунда. Процедура Flipper Fee защищает наших инвесторов от краткосрочных спекуляций и делает токеномику дефляционной из-за механизма сжигания.
Структура ADT Tiers
Top Tier= Top 10 ходлеров токена ADT. Tier 1=10 000 токенов, Tier 2=2500 токенов, Tier 3=500 токенов (распространяется только на участников A2Jump).
Токенизированные акции, или как инвестировать в SpaceX от €100
Новые времена – новые возможности для инвестиций. Когда-то инвесторам приходилось делать заявки у брокеров по телефону. Сегодня достаточно зайти в приложение и купить все что нужно за несколько кликов. Технологии меняют то, как люди инвестируют, и одна из таких технологий – блокчейн.
Благодаря блокчейну можно инвестировать в акции без брокера и с минимальной суммой на счете. Речь идет о так называемых токенизированных акциях, когда реестр инвесторов и операции с ними ведутся на блокчейне (вы, возможно, удивитесь, но даже Nasdaq уже предлагает подобное). В материале – о том, чем такие акции привлекают инвесторов.
В сознании многих блокчейн неразрывно связан с биткойном и криптовалютами. На самом деле блокчейн, а точнее Distributed ledger technology, или DLT, — это технология записи данных в виде связанных друг с другом блоков. В каждом блоке содержится отсылка на предыдущий блок и список проведенных транзакций. Цепочки блоков дублируются множество раз и хранятся на множестве независимых друг от друга компьютеров. Благодаря этому информацию в блокчейне нельзя отредактировать или удалить.
DLT позволяет вести реестр инвесторов и проводить операции с ценными бумагами без посредников — регистратора (ведет реестр акционеров) и депозитария. Чем это выгодно инвестору?
Чем меньше посредников, тем меньше стоимость транзакций. Чем меньше стоимость транзакций, тем ниже комиссии за покупку / продажу акций.
“Надежное” и “привычное” — не одно и то же. Сегодня привычно, что между инвестором и эмитентом акций есть прослойка из посредников: регистратор, депозитарий, брокер. Однако это не так уж и надежно, потому что деятельность этих посредников во многом основана на институте общественного доверия. И это доверие регулярно компрометируют новости о том, как “регистратор N перевел деньги со счетов клиентов на собственные счета”.
Доверие пользователей к технологии DLT основано на ее объективных свойствах: данные в распределенном реестре нельзя отредактировать или удалить.
А теперь поговорим о том, в какие конкретно виды активов можно инвестировать с помощью технологии DLT. Речь пойдет о дробных акциях частных компаний. Однако для начала разберемся с тем, что такое дробные акции вообще.
Дробные акции (fractional shares) – это акции, поделенные на доли: одна акция может быть эквивалентна десяти долям или даже ста долям. Когда инвестор покупает такую долю, он становится владельцем 1/10 или 1/100 акции.
Зачем нужны дробные акции, если есть обычные?
Все просто – дробные акции стоят дешевле. Даже одна акция желанной для инвестора компании может торговаться очень дорого – например, цена акции Amazon сейчас превышает 3,2 тыс. долларов. По сегодняшнему курсу это почти 300 тыс. рублей. Если раздробить одну акцию Amazon на 10 долей, доля будет стоить всего 30 тыс. рублей.
Когда игроки финансового рынка поняли, что дробные акции будут востребованными, они тут же предложили такую опцию инвесторам. Купить fractional shares можно, например, в известном приложении Robinhood. Речь идет об акциях, которые уже торгуются на бирже, – однако потенциал дробных акций этим не ограничивается.
Интереснее покупать дробные акции компаний, которых пока нет на бирже, – например, таких как SpaceX и Airbnb.
По оценкам Deloitte, прямые инвестиции потенциально на 50% прибыльнее вложений в индекс S&P 500.
Дело в том, что частные компании растут намного быстрее публичных. Например, акции финтех-компании Revolut с 2017 года выросли на 996%, то есть в 10 раз — на бирже такие доходности практически невозможны. Конечно, высокая доходность всегда сопряжена с высоким риском и вложения в компании на стадии Pre-IPO — это не консервативный инструмент. С другой стороны, это и не венчурные инвестиции — речь об акциях частных, но крупных бизнесов с большой капитализацией.
Как тогда быть россиянину, который хочет стать инвестором частной компании, но огромной суммы у него нет?
Выход — купить акции инвестиционного фонда, который, в свою очередь, купил на баланс акции частной компании. Здесь действует тот же принцип, что и для ETF (Exchangeable traded funds, биржевых фондов). Наверняка многие слышали про ETF на индекс S&P 500: фонд закупает на свой баланс акции всех компаний, которые входят в этот индекс.
Приобретая акции фонда, инвесторы приобретают доли акций из индекса S&P 500 и могут получать доход от его роста. При этом акция ETF стоит во много раз меньше, чем сумма акций индекса — то есть порог входа для инвесторов значительно снижается.
Точно так же инвестиционный фонд может закупить на свой баланс акции частных компаний, а инвесторы – стать их владельцами через долю в этом фонде.
Теперь возвращаемся к тому, о чем говорили вначале — о том, что технология DLT меняет инвестиции. В классическом варианте инвестор покупал бы акции фонда через цепочку посредников в виде брокера, депозитария и регистратора.
DLT устраняет необходимость в посредниках: инвестор может купить акции напрямую у фонда, при этом безопасность сделки обеспечивает сама технология распределенного реестра.
Права на токенизированные акции приобретаются через смарт-контракт — это то же, что юридический документ, только записанный на языке программирования.
это программный код на блокчейне Ethereum, который определяет отношения между продавцом и покупателем. Он похож на обыкновенный юридический договор: в нем также обозначены стороны сделки и ее условия.
– однозначно трактуются, потому что написаны на языке программирования;
– исполняются автоматически при наступлении обозначенных в контракте условий.
Продать токенизированные акции частных компаний можно будет с конца ноября, когда запустится вторичный рынок. Есть и альтернативная инвестиционная стратегия на долгосрок: держать акции, пока компания не выйдет на IPO. После этого фонд продаст акции на своем балансе и распределит прибыль между инвесторами. Продажа и распределение прибыли произойдут автоматически — таков механизм исполнения смарт-контрактов.
+ доступ к крупным компаниям, которые еще не торгуются на бирже и имеют большой потенциал роста
+ минимальный порог входа – всего €100
— вторичного рынка пока нет (он появится в конце ноября и станет большим не сразу)
— как и у всяких инвестиций, есть риски снижения стоимости акций и банкротства компании-эмитента