Топ просевших акций рф

10 самых подешевевших акций первого полугодия. Рейтинг «РБК Инвестиций»

За шесть месяцев 2021 года основные биржевые индексы несколько раз переписали рекорды максимальных значений. Тем не менее рост индексов был достаточно умеренным. Индекс Мосбиржи вырос за полгода на 16,81%. Американские биржевые индексы тоже показали сопоставимые темпы роста: Dow Jones Industrial подрос на 12,73%, NASDAQ Composite — на 12,54%, а S&P 500 — на 14,41%.

Как всегда, есть акции, чьи котировки двигаются вопреки основным тенденциям и ставят при этом антирекорды.

На Московской бирже больше всех растерял свою стоимость производитель продуктов из сушеных ягод «Сибирский гостинец». Бумаги компании возглавляли майский рейтинг самых подешевевших акций. Котировки «Сибирского гостинца» снижаются с декабря 2020 года, вероятнее всего, в связи с изменениями структуры акционерного капитала. За шесть месяцев акции «Сибирского гостинца» подешевели на 54,18%.

Но даже если не покупать такие достаточно экзотические бумаги, можно было зафиксировать снижение цен и у более известных акций.

Худшие иностранные акции каталога

Подешевевшие бумаги есть и в каталоге «РБК Инвестиций». Десять самых подешевевших акций, которые можно купить за американские доллары, потеряли за полгода в цене в среднем 20,79%. Разброс темпов падения в этой десятке неудачников — от 31,78% до 14,69%.

Сильнее всего подешевели по итогам первого полугодия 2021 года акции Fastly. Бумаги поставщика облачных услуг дважды серьезно проваливались в цене после выхода отчетности на 15,5% и 27,1% за один день торгов в феврале и в мае соответственно.

Источник

20 самых подешевевших российских акций 2020 года. Рейтинг РБК

Мы выбрали 20 акций российских компаний, которые сильнее всего подешевели по итогам 2020 года.

Для формирования рейтинга сравнивались цены акций на конец 2020 и 2019 годов из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции».

Тем не менее акции многих компаний за 2020 год сильно подешевели. Причем 20 наиболее подешевевших акций нашего каталога потеряли в цене в среднем 23,3%. А разброс снижения цен этой двадцатки составил от 8,6% у «Мосэнерго» до 57,7% у «Русснефти».

Половина списка — это акции компаний нефтегазового сектора. Нефтегазовые компании значительно пострадали от падения нефтяных цен, вызванного пандемией коронавируса. По итогам 2020 года нефть сорта Brent подешевела на 21,5%. А индекс нефти и газа Московской биржи, построенный на котировках нефтегазовых акций, снизился за год на 16%.

Масштаб падения цен на акции некоторых компаний сектора зависел от корпоративных событий. Например, лидер снижения компания «Русснефть» в течение года не всегда вовремя платила по кредитам и получила снижение рейтинга от Fitch. «Татнефть» не платила по итогам 2019 года дивиденды по обыкновенным акциям, а по привилегированным ограничилась символическим ₽1 на акцию, выплатив в течение года только промежуточные дивиденды. Это ударило по котировкам акций компании. Привилегированные и обыкновенные акции «Татнефти» оказались соответственно на третьей и пятой строке нашего списка.

Напрямую от пандемии пострадал и «Аэрофлот», вынужденный радикально сократить перевозки. Его акции оказались на шестом месте среди самых подешевевших российских бумаг каталога «РБК Инвестиции».

На снижение остальных бумаг рейтинга значительным образом повлияли внутрикорпоративные события. Например, обвал котировок QIWI случился после проверки Центральным банком деятельности Киви Банка с последовавшими ограничительными мерами. В итоге бумаги QIWI оказались вторыми в рейтинге снижения котировок. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Выплаты дивидендов несколько уменьшили убыток, который могли понести держатели акций нашего рейтинга. Если ранжировать список подешевевших акций по полной доходности, с учетом полученных акционерами в течение года дивидендов, то изменится расположение и даже состав списка убыточных бумаг.

Например, выплата дивидендов НМТП с доходностью 15% компенсировала годовое снижение котировок на 9,9% и вывела бумаги в разряд прибыльных. Акции «Аэрофлота», наоборот, переместились на второе место по годовой убыточности из-за того, что компания в течение года не выплачивала дивиденды.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

По-прежнему дорогими, согласно сравнению мультипликаторов, остаются бумаги «Аэрофлота» и «Газпрома».

К сожалению, ничего нельзя сказать об акциях ГАЗа. Компания пользуется правом, которое дает ей постановление правительства, не раскрывать свою информацию, в том числе финансовую. Это делает акции ГАЗа «темной лошадкой» для инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Источник

Самые упавшие российские акции 2021. Что с ними не так

Есть акции, откровенно провалившие в общем-то благоприятный для фондового рынка 2021 г. Посмотрим на фундаментальные и технические вводные аутсайдеров года и выразим мнение о перспективах бумаг на 2022 г.

С начала года индекс МосБиржи показывает +17%, долларовый РТС не отстает. Несмотря на активное снижение ноября, этот год для рынка акций можно признать удачным. Однако не всем инвесторам повезло. Ряд ликвидных компаний завершают год значительным падением.

Лидерами распродаж из широкого рынка акций Мосбиржи выступают бумаги Лензолота (-50%) и ОВК (-43%) — спекулятивные идеи на фоне слабых фундаментальных оснований стоимости корпораций. В круг наших интересов не входят.

Определим топ-5 аутсайдеров 2021 г. из ликвидного индекса МосБиржи и выскажем предположение о траектории этих акций на будущий год. В фокусе — VK (Mail.ru), Петропавловск, X5 Group, ФСК ЕЭС, Полиметалл.

Бумаги VK (Mail.ru) с начала года снижаются на 40% — рекорд падения среди всех акций индекса. Бумаги не перестают обновлять исторические минимумы, торгуясь уже ниже 1200 руб.

На прошлой неделе информационный фон по компании был богат на события. Холдинг USM Алишера Усманова продал свой пакет в VK СОГАЗу, а еще через день Газпромбанк передал свой аналогичный пакет в VK «Газпром-медиа холдингу». Так или иначе, структуры, близкие к Газпрому, стали основными владельцами информационного холдинга VK.

Реакция в бумагах последовала незамедлительно — скачок более чем на 10% вверх. Однако оптимизма хватило ненадолго. Уже 6 ноября бумаги вновь обновили исторические низы, поскольку фундаментальные вводные не изменились.

Нет определенности, как новое руководство будет монетизировать нарастающую высокими темпами выручку при столь же стремительном подъеме затрат. Пока компания не дает сигналов в направлении чистой прибыли, скептицизм инвесторов понятен.

Техническая картина по бумаге слабая. Глобальный тренд — вниз. Но есть одна зацепка — акции достигли расчетной области на 1200 руб.

Конечно, в качестве риска нельзя снимать со счетов более сильное падение на очередные 200 рублей вниз, но долгосрочные инвесторы могут рассматривать уровень ниже 1200 руб. в качестве приемлемого по соотношению риск/доходность. На горизонте 2022 г. вероятность движения к 1400 руб. сохраняется.

Акции золотодобытчика Петропавловск не торопятся восстанавливаться, с начала года падение составляет 33%. В I полугодии на котировки давили корпоративный конфликт собственников и сокращение производственных мощностей.

Слабость самого золота на фоне высокой инфляции и рисков ужесточения монетарного курса глобальных ЦБ также сдерживает покупательный настрой в акциях.

Наконец, инвесторы пока так и не дождались дивидендной политики.

Техническая картина осторожная — цена пытается удержаться на восходящей среднесрочной поддержке, но все еще в области исторических минимумов. Амплитуда колебаний сужается, выход за границы предопределит направленное движение.

На общем этапе коррекции рынка акции Петропавловска могут рассматриваться в качестве защитных, однако в меньшей степени, чем Полюс и Полиметалл. В 2022 г. могут появиться предпосылки слома долгосрочного негативного тренда в бумагах, если компания все-таки прояснит позицию по разделению результатов деятельности с частными акционерами. Кроме того, ожидается восстановление операционных показателей.

Акции ведущего ритейлера Х5 Group также не могут порадовать в этом году своих инвесторов. Падение на 25%, и акция уходит к уровням полуторалетней давности, чуть выше 2000 руб.

Здесь сказывается влияние инфляции, когда ценовое давление в экономике приводит к повсеместному удорожанию товаров и услуг, а также продуктов питания. Казалось бы, розница должна снимать сливки. Но это не так — люди больше экономят на продуктах, где допустима высокая маржинальная надбавка посредника, а в ценообразовании продуктов первой необходимости действует тарификация.

Отдельным моментом выступает сохраняющаяся неопределенность по кейсу налогообложения дивидендов. А позитив от промежуточных дивидендов, которые выводят доходность к 8% годовых, пока не воспринимается инвесторами в качестве фактора активной покупки бумаг.

А пока техническая картина инструмента не вызывает обширного оптимизма. Поддержка на круглой отметке в области 2000 руб. сохраняется. На общем фоне избегания риска, нельзя исключать временного ее прорыва вниз.

Тем не менее в следующем году проинфляционные риски в экономике могут ослабнуть, что повернет игроков лицом к перепроданной бумаге. На горизонте года акция способна перевалить за сопротивление в 2400 руб.

Бумаги ФСК ЕЭС, как и большинство электроэнергетиков, приносят в этом году убытки. За 11 месяцев акции упали почти на 25%, в последние дни отмечается попытка замедления на спуске. Но о сломе негативного сентимента, так же, как и в случае с X5 Group, можно будет говорить по факту разворота кривой инфляции в стране.

При прочих равных инвесторы голосуют рублем скорее за гособлигации при той же норме прибыли на капитал. Но риски все-таки отличны, и не в пользу акций.

Технически акции торгуются в русле нисходящего канала. Ранее мы уже освещали риски прорыва поддержки на 0,18 руб. Сейчас данный уровень выступает ближайшим ориентиром, куда бумаги могут вернуться в будущем году.

Сейчас защитная функция золотодобытчиков вновь актуальна. Правда, траектория самого базового металла далека от стабильной. Фундаментальный кейс достаточно сильный, учитывая грядущий полный ввод в строй Нежданинского месторождения. В рамках следующего года допускается поход бумаг выше 1450 руб.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Скок-отскок

Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе

Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году

Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок

Рынок США. Технологичные бумаги провалились

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%

Акции, которые обеспечат будущее вашим детям

В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Рынки времен пандемии: 10 худших акций первого квартала

Мы отобрали десять иностранных и российских акций из каталога Quote, которые больше всех потеряли в цене.

Инвесторы продавали бумаги в ожидании ухудшения показателей компаний из-за начавшейся пандемии. Индекс Московской биржи потерял за первый квартал 17,6%, а американский индекс Dow Jones — 23,2%.

Лидеры обвала на зарубежных рынках

Пандемия коронавируса привела к тому, что люди стали больше сидеть дома, резко снизилось число путешествий и поездок. Это не могло не сказаться на акциях потребительского сектора, авиалиний и компаний туристической отрасли. Кроме того, упал спрос на нефть, что вместе с затовариванием нефтехранилищ и разногласиями среди стран-экспортеров привело к обвалу нефтяных котировок более чем в два раза.

В итоге в списке худших иностранных акций квартала оказались представители нефтегазового сектора, ретейлеров, бумаги круизной компании, авиаперевозчика и производителя алюминия.

Первое и второе места иностранной части нашего топа заняли бумаги добытчиков нефти и газа — акции Apache, потерявшие за три месяца 83,7% своей стоимости, и Chesapeake Energy, подешевевшие на 79,1%. Помимо обвала цен на нефть, котировки этих акций тянут вниз большие долги и низкая рентабельность.

На третьем месте — акции американской сети товаров для дома и мебели Bed Bath & Beyond. У компании уже давно непростые времена, а пандемия только усугубила положение. За квартал акции Bed Bath & Beyond подешевели на 75,7%.

Самые подешевевшие российские акции

Шесть из десяти российских акций, показавших самое большое снижение за три месяца, — это акции нефтегазового сектора. Тем не менее на вершине топ-10 российских неудачников оказались бумаги энергетической компании — акции МРСК Центра и Приволжья.

Бумаги этой энергосетевой компании снижаются достаточно давно — с мая 2018 года, время от времени прерывая падение за счет выплаты дивидендов. Компания проводит финансирование долгосрочной инвестиционной программы и имеет непростые, в том числе судебные, отношения с потребителями электроэнергии. Это не придает акциям инвестиционной привлекательности, несмотря на низкие значения мультипликаторов.

После выплаты дивидендов в январе 2020 года с доходностью 6,9% акции МРСК Центра и Приволжья устремились вниз вслед за всем рынком. Этого падения хватило, чтобы даже после роста второй половины марта акции энергосети показали наибольшее снижение за квартал — 34,6%.

Второе место российского списка пострадавших акций досталось бумагам «Аэрофлота». Закрытие границ, отмена рейсов, обвальное снижение числа пассажиров — все это не может не влиять на будущие результаты «Аэрофлота». В ожидании возможных убытков авиаперевозчика инвесторы продавали его акции почти на протяжении всего квартала. Котировки «Аэрофлота» снизились за три месяца на 33,9%

На третьем месте — акции «Сургутнефтегаза». Они оказались наиболее продаваемыми из шести акций нефтегазового сектора в этом топ-10. За квартал акции «Сургутнефтегаза» подешевели на 32,8%.

Акции, к которым пора присмотреться

Согласно мультипликаторам P/E и EV/EBITDA, после квартального снижения среди иностранцев привлекательными по сравнению с конкурентами стали акции Carnival, Capri, Macy’s, ViacomCBS и United Airlines.

Среди российских бумаг наиболее привлекательными являются бумаги МРСК Центра и Приволжья, «Сургутнефтегаза», «Газпрома», ВТБ и «Газпром нефти».

Недооцененность по мультипликаторам не означает, что эти бумаги нужно немедленно покупать. Но в случае укрепления рынка эти акции имеют наибольший потенциал роста.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор!»

Источник

Российский рынок акций: падение переходит в обвал

Утренние торги на российских площадках начались с обвала. Котировки падали на 5-10%, по некоторым бумагам заявок на покупку вообще не было. Индекс IMOEX2 в моменте снижался на 7%. Последовавший отскок не стоит рассматривать как начало восстановления рынка.

Справедливости ради стоит отметить, что такая ситуация во многом связана с низкой ликвидностью рынка утром, когда не все трейдеры еще вышли на торги.

Почему инвесторы не продали акции вчера? Ответа на этот вопрос нет. Почему бросились делать это сегодня? Возможно, у многих за бессонную ночь от осознания того, что большая часть полученной с начала года прибыли растаяла, просто сдали нервы – распродажи начинают приобретать характер паники, когда инвесторы готовы избавляться от бумаг по любым ценам.

Позже начались покупки, вызванные во многом фиксацией прибыли по шортам спекулянтами, и к открытию основной сессии IMOEX2 проседает примерно на 2%. Но это абсолютно не гарантирует возобновления роста российского рынка в течение сегодняшнего дня, хотя технический отскок и назрел: Индекс Мосбиржи выглядит перепроданным.

Большинство аналитиков пишут: мощная коррекция по российскому рынку акций вызвана ухудшением политической ситуации и опасениями, что Россия начнет агрессию в отношении Украины, после чего последуют жесткие западные санкции. С этой точкой зрения нельзя согласиться, поскольку при появлении таких рисков первым начинает падать курс рубля. В последние же дни рубль не то что не снижается, но и пытается укрепиться к доллару – сделать это ему не дает только бегство иностранного капитала из российских акций. Стабильна ситуация и на рынке ОФЗ.

Дело в том, что российский рынок акций потерял все драйверы роста: сырьевые ресурсы вряд ли продолжат дорожать в условиях неизбежного ужесточения денежно-кредитной политики крупнейших мировых центробанков; Банк России продолжит повышать ключевую ставку, резко снижая привлекательность рынка акций и ухудшая положение российской экономики. Кроме того, падение рынка само по себе формирует новые продажи: у кого-то срабатывают стоп-заявки, высокомаржинальные позиции принудительно закрываются по маржин-коллам, спекулянты встали в шорт, дающий намного больше прибыли, чем покупки.

Так что с большой вероятностью распродажи российских акций в ближайшее время продолжатся, чередуясь с отскоками.

Внешний фон сегодня нейтральный: после вчерашней просадки американские фьючерсы подрастают на 0,1%, нефть котируется чуть выше уровня вчерашнего закрытия, металлы торгуются разнонаправленно. Но это не окажет в первой половине дня никакого влияния на российский рынок акций, который зажил своей жизнью под гнетом начинающейся паники.

В таких условиях среднесрочным инвесторам стоит сокращать долю акций в портфелях на отскоках рынка. Возможно, хорошим вариантом будет покупка валютных инструментов, в том числе в целях защиты от девальвации рубля, которая не за горами.

Пока же рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Доллар стоит около 73,4 руб. В этом районе проходит промежуточная техническая поддержка по паре доллар-рубль, пробой вниз которой спровоцирует движение пары к следующей цели: 73 руб за доллар.

Однако сегодня стоит ждать появления на валютном рынке денег, вырученных от распродажи акций, что усилит давление на рубль. Велики и риски того, что завтра вечером после заседания ФРС США начнется укрепление доллара на мировом валютном рынке.

Поэтому покупать рубль против доллара очень рискованно, тем более что потенциал роста российской валюты очень и очень небольшой.

Источник