Акции, торгуемые на биржевой площадке, по уровню надежности условно подразделяются на три эшелона. Первый — «голубые фишки», второй — активы со средней ликвидностью, третий — инструменты, не вошедшие в первые две группы, В обзоре проводится разбор понятия акций третьего эшелона, примеров отечественных и иностранных эмитентов, а также взаимосвязи возможного высокого роста этих активов и рисков инвестора.
Что это и почему понятие условно?
Акции третьего эшелона — это ценные бумаги с низкой рыночной ликвидностью. То есть эти активы легко приобретаются, но при необходимости затруднительно реализовываются из-за нехватки спроса на них среди предпринимателей. На фондовых биржах отсутствует официальное группирование акций. Понятие «третий эшелон» и двух других распространено больше среди инвесторов для понимания потребности в той или иной категории активов.
Среди других названий низколиквидных ценных бумаг — «грошовые» и «копеечные». В США они именуются Пенни Стокс (англ. penny stocks) — центовые акции.
Основные критерии активов третьего эшелона:
Инвесторы часто скованы жесткими сроками реализации бумаг третьего эшелона и фиксации прибыли. Это вынуждает избавляться от них в убыток себе. Эмитенты низколиквидных активов — это предприятия с низкой капитализацией и организации, недавно вышедшие на фондовый рынок.
Примеры российских и иностранных компаний третьего эшелона
На отечественном и зарубежном рынке существует достаточное количество эмитентов, относящихся к третьему эшелону. В качестве примера взяты наиболее яркие из них:
ТОП-10 российских компаний третьего эшелона по данным финансового портала InvestingNotes на 2020 год.
Компания
Тикер
Описание
Челябинский Кузнечно-прессовый завод
CHKZ
Специализируется на металлообработке, производстве штампованных частей, ковке, литье, а также изготовлении металлических изделий для ж/д и автотранспорта.
Единые Техно Системы
ETC
Акцент направлен на консалтинг, дистрибуцию и ремонт спецтехники.
Мультисистема
MSST
Занимается развитием сферы строительства и обслуживания инженерных систем.
GTL
GTLC
Ведет венчурные проекты. Обладает рядом патентов на инновационные технологии при производстве спирта, топлива, минеральных удобрений и других химических соединений.
Звезда
ZVEZ
Разрабатывает и изготавливает дизельные двигатели многоцелевого назначения.
Костромская энергосбытовая компания
KTSB
Поставляет электроэнергию.
РКК «Энергия» имени С. П. Королёва
RKKE
Специализируется на разработке летательных аппаратов и космической техники.
МРСК Урала
MRKU
Поставляет электричество клиентской базе более 1,6 млн человек.
Саратовский НПЗ
KRKN
Нефтеперерабатывающее производство. Финансовые результаты последних лет довольно надежны, отмечается выплата дивидендов.
Нижнекамскнефтехим
NKNC
Производит каучук и производные от него соединения. Поставщик Michelin, Goodyear и Bridgestone.
ТОП-10 иностранных компаний третьего эшелона по данным финансового портала InvestingNotes на 2020 год.
Компания
Тикер
Описание
Axon
AXONVL
Специализируется на производстве электрошокеров, а также нательных и автомобильных камер для полицейских.
Genesis Healthcare
GEN
Управляет почти 500 домами для престарелых людей и оказывает медицинские услуги.
Twilio
TWLO
Разрабатывает платформы обмена быстрыми сообщениями, применяемые в приложениях Uber и WhatsApp.
Immersion
ALIMR
Уделяет внимание проблеме тактильного контакта в цифровом пространстве.
Sunrun
RUN
Специализируется на альтернативной энергетике — установка солнечных батарей на крышах частных домов.
Okta
OKTA
Разрабатывает программное обеспечение с возможностью идентификации пользователя, предоставляющей ему доступ к нескольким ресурсам.
GenMark Diagnostics
GNMK
Создает аппаратуру для молекулярного анализа.
Rockwell Medical
RMTI
Оказывает медицинские услуги, в частности, лечение почечной недостаточности.
Loxo Oncologу
L95.F
Разрабатывает высокоселективное лекарство для раковых больных.
Enova International
ENVA
Специализируется на выдаче потребительских займов клиентам, неимеющим возможности кредитоваться стандартным способом из-за плохой кредитной истории и подобных причин.
Взаимосвязь возможного высокого роста акций и рисков инвестора
Несмотря на то что акции третьего эшелона низколиквидные и высокорисковые, они обладают привлекательной особенностью для инвестирования капитала. Речь идет о формировании зон роста в краткосрочном периоде времени. Рост этих активов, при правильной стратегии, способен достигать от 100 до 400 %, что компенсирует риск инвестора и приносит доход.
Для наглядности ниже представлены примеры успешного инвестирования в российские предприятия третьего эшелона.
Пример № 1.
В сентябре 2017 года активы ПАО «Звезда» торговались на биржевой площадке со стоимостью в 2,15 рубля за штуку. Спустя месяц, в октябре 2017 года по акциям эмитента произошел рост, а к 5 декабря того же года стоимость одной бумаги достигла 8,28 рубля за штуку. То есть, цена акции выросла в 3,8 раза, что превышает 250 %.
Пример № 2.
В июне 2010 года стоимость активов ОАО «Энергия» составляла 4 500 рублей за штуку. Выручка на одну акцию — 18 125 рублей. Соотношение доходности актива к его стоимости дают понимание о недооцененности акции. Держатели ценных бумаг, совершившие инвестиции в этот период не прогадали, в июне 2011 года их стоимость возросла до 11 000 рублей за штуку, что превышает 200 % за год.
Приведенные примеры наглядно демонстрируют положительные предпосылки для инвестиций в акции третьего эшелона. Для сокращения рисков при сделках с низколиквидными активами, инвесторы используют несколько критериев объективной оценки, помогающие провести выборку акций:
Инвестирование в акции третьего эшелона — процедура, характеризующаяся повышенным риском. Эмитенты в этом случае менее известные на рынке или прошедшие IPO. Но, практика показывает, что рост низколиквидных активов за относительно короткий период времени отмечается чаще по сравнению с голубыми фишками. То есть потери от приобретения высокорисковых акций становятся соразмерны возможному доходу.
Что такое акции первого, второго и третьего эшелона
В чём различие между акциями первого, второго и третьего эшелона, зачем инвестировать в ценные бумаги каждого из видов, преимущества и недостатки вложения капитала в каждом случае.
Инвестиции в акции: разница между первым, вторым и третьим эшелоном
Инвестиции в ценные бумаги являются одним из наиболее надежных видов пассивного дохода. Мы уже рассказывали, что такое акции и как в них правильно инвестировать. Сегодня разберемся, в чем разница между акциями первого, второго и третьего эшелона, каковы преимущества и недостатки вложения капитала в данные ЦБ в каждом конкретном случае.
Покупка акций не всегда может оказаться беспроигрышным вариантом инвестиций
Акции первого эшелона
Еще их называют “голубыми фишками”. Это профессиональный инвестиционный сленг, история происхождения термина уходит корнями в 20-е годы прошлого века, когда Оливер Гингольд, сотрудник компании Dow Jones, заметил несколько крупных сделок от 200 долларов за акцию и сравнил такие ценные бумаги с голубыми фишками карточной игры покер в казино — стоящими в 25 раз дороже, чем белые, и в 5 раз дороже, чем красные.
Сегодня голубыми фишками называют не самые дорогостоящие, а наиболее надежные ценные бумаги крупных компаний, владение которыми оказывается в долгосрочной перспективе выгоднее, чем сборный инвестиционный портфель из акций разных компаний, которые в любой момент могут повести себя непредсказуемо.
Критерии компаний, выпускающих акции первого эшелона:
Представители голубых фишек в России:
Представители голубых фишек в США:
Другие эмитенты акций первого эшелона за рубежом — Siemens, Sony, Burberry, Volkswagen, Honda, Toyota и др.
Преимущества инвестиций в голубые фишки:
Акции первого эшелона подойдут начинающим инвесторам или людям, не желающим рисковать. Прибыль будет гарантированной, пусть вложения и окупятся лишь спустя достаточно длительное время.
Акции второго эшелона
К акциям второго эшелона относятся ценные бумаги, которые могут принести инвесторам неплохой доход, однако владение ими предполагает некоторые риски, так как они не демонстрируют такую же стабильную устойчивость, как голубые фишки.
Критерии компаний, выпускающих акции второго эшелона:
Представители акций второго эшелона на российском рынке:
Преимущества инвестиций в акции второго эшелона:
Покупка акций второго эшелона подходит инвесторам, готовым к возможным рискам, хорошо ориентирующимся на рынке ценных бумаг или уверенным в сделанном ими выборе эмитента.
Акции третьего эшелона
К этим ценным бумагам относятся акции, инвестиции в которые сопряжены с очень высоким риском.
Критерии компаний, выпускающих акции третьего эшелона:
Представители акций третьего эшелона в России:
Преимущество акций третьего эшелона — недооцененность активов. Ценные бумаги таких эмитентов при благоприятных обстоятельствах могут показать значительный рост стоимости в течение очень короткого времени, что дает возможность инвесторам довольно быстро получить высокую прибыль.
Инвестиции в акции третьего эшелона подходят продвинутым инвесторам, тем, кто готов рискнуть, несмотря на высокую вероятность потери капитала, или тем, кто владеет важной и актуальной информацией о компании.
Компании третьего эшелона: зачем в них инвестировать
Каждый инвестор стремится вложиться в надежную компанию, чтобы без особого риска и с максимальной гарантией получить доход. Но есть и те, кто инвестирует в аутсайдеров рынка. В этой статье расскажем, зачем покупают бумаги третьего эшелона и как на этом можно заработать.
Какие компании относятся к третьему эшелону
В среде инвесторов действует неофициальная классификация компаний и принадлежащих им активов на первый, второй и третий эшелоны. Понятие «третий эшелон» подразумевает определенную группу компаний, ценные бумаги которых характеризуются повышенным уровнем риска, пониженной ликвидностью, минимальными объемами торгов. Эмитенты таких бумаг отличаются пониженной капитализацией, либо являются новичками на фондовом рынке.
Проще говоря, это малоизвестные дешевые фирмы, дневные обороты сделок по акциям которых могут ограничиваться суммами, эквивалентными нескольким десяткам или, в лучшем случае, сотням тысяч рублей.
ВАЖНО! Реальное положение дел в таких компаниях обычно неизвестно широкому кругу лиц, поэтому считается, что инвестирование в них несет в себе повышенные риски.
Примеры интересных российских ценных бумаг третьего эшелона
Среди компаний российского третьего эшелона, акции которых торгуются на Московской фондовой бирже, есть и те, что достаточно давно и широко известны. Однако низкая ликвидность акций и минимальные объемы торгов удерживают их в нижней части рейтинга. Для удобства идентификации акций после названия компании указан их тикер.
Как можнозаработать на бумагах третьего эшелона
Какие риски подстерегают инвестора
Впрочем, несмотря на заманчивые перспективы необходимо учитывать, что такое инвестирование является чрезвычайно рискованным. И это обусловлено не только молодостью или непрочным финансовым положением компании, когда дивиденды или котировки падают по объективной причине.
Бывает так, что руководство использует в своих целях различные выгодные ему схемы:
Таким образом, инвестирование в компании третьего эшелона является довольно рискованным, но в некоторых случаях действенным и оправданным способом заработать много и быстро.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
«Третий эшелон» рынка. Можно ли заработать на неликвидных акциях?
Акциями «третьего эшелона» называют бумаги с низкой рыночной ликвидностью. Это означает, что такие акции легко купить, но от них почти невозможно избавиться: в нужный момент инвестор просто не найдет, кому их продать.
Каучук из Татарстана
Экспортно-ориентированный «Нижнекамскнефтехим» зарабатывает на поставке каучука ведущим производителям шин в мире. Среди клиентов татарской компании — Michelin, Goodyear, Bridgestone и другие гиганты шинной отрасли. Проблемы акций и облигаций «Нижнекамскнефтехима» начались еще в те годы, когда они были вполне ликвидны и весьма известны на российском рынке, говорят в «Международном финансовом центре».
«В итоге руководство канадского фонда написало письмо первому президенту Татарстана Минтимеру Шаймиеву с просьбой посодействовать в распутывании этой истории, что стало весьма резонансным событием. С тех пор даже российские инвесторы относятся к акциям с опаской — даже невзирая на сменившийся менеджмент и улучшившиеся в последние годы финансовые результаты», — добавил Рожанковский.
Можно ли заработать?
Прямо сейчас у «Нижнекамскнефтехима» есть отличительная особенность — доходность по активам больше, чем средняя по отрасли, которая составляет 11%. Это говорит о том, что компания более эффективно использует свои активы. Кроме того, компания добилась увеличения доходности капитала за последние три года с 17% до 22%, что также является позитивным фактором, отметил аналитик «Финиста» Альберт Кятов.
Низкая ликвидность и отсутствие явного интереса со стороны инвесторов может объясняться тем, что у компании есть более результативные конкуренты, торгующиеся в первом эшелоне, такие как «Фосагро», «Куйбышевазот» и «Уралкалий», считает эксперт.
По итогам первого полугодия 2018 года «Нижнекамскнефтехим» существенно нарастил затраты (+17,9% в годовом выражении, до 73,9 млрд руб) в связи с ростом цен на нефть. Это привело к падению чистой прибыли на 19,4%. Тем не менее, положительным фактором для котировок может послужить решение о выплате дивидендов по итогам 2018 года, анонсированное ранее, полагает аналитик «Фридом Финанс» Валерий Безуглов. По его словам, акции могут подорожать на 15-20%.
Умеренно оптимистичный прогноз по акциям «Нижнекамскнефтехима» дает и ведущий аналитик «Эксперт плюс» Мария Сальникова. «Есть у них кредит на 807 млн евро на постройку нового завода. Если евро упадет хотя бы к уровню 72-73 руб, то прибыль от курсовой разницы будет в районе 6 млрд руб.», — считает эксперт. Возможен рост акций в сентябре, однако до ноября, когда Россию ждет усиление санкционного давления, последует волна распродаж, предупредила Сальникова.
Нефтяной завод в Саратове
ПАО «Саратовский НПЗ» — одно из старейших российских нефтеперерабатывающих предприятий. Оно работает с 1934 года. Мощность Саратовского НПЗ — 7 млн тонн нефти в год. В 2013 году «Роснефть» консолидировала около 84% акций компании.
Бизнес компании достаточно надежен, а финансовые результаты выглядят стабильно, считает аналитик «Алор Брокер» Екатерина Конюхова. НПЗ выделяется хорошим уровнем дивидендных выплат: компания выплачивает акционерам 10% от прибыли РСБУ раз в год.
«Мы полагаем, что Саратовский НПЗ может превзойти результаты прошлого года, заработав выше 3,5 млрд руб. прибыли в 2018 году. Дивидендная доходность привилегированных акций тогда может составить около 13-14%, что очень привлекательно», — прогнозирует Конюхова. При этом акции Саратовского НПЗ остаются неликвидными: для активных торгов они не подходят. бумаги лучше покупать в расчете на дивиденды, советует аналитик. Сигналом для покупки может послужить закрепление бумаг выше отметки 14 тыс. руб, заключает эксперт.
В «Международном финансовом центре» не согласны с Конюховой. «Предприятие довольно старое, и по этой причине требует постоянных вливаний в обновление основных фондов и производственных мощностей, — считает Рожановский. — А это значит, что в обозримом будущем Саратовский НПЗ вряд ли будет в состоянии выплачивать высокие дивиденды ».
МРСК Урала снабжает электроэнергией 1,6 млн человек. В состав компании входят «Свердловэнерго», «Челябэнерго», «Пермэнерго», а также дочернее «Екатеринбургская электросетевая компания». Против МРСК Урала играет репутация компании и ее руководителей, убежден Альберт Кятов из «Финиста».
После недавних проверок «были сделаны выводы о неэффективной организации рабочего процесса менеджментом компании, отсутствии трудовых ресурсов и возможной некомпетентности как рядовых сотрудников, так и руководства», указывает Кятов. Помимо этого, компания испытывает явные проблемы с управлением финансовыми ресурсами, если судить по отчетности за второй квартал текущего года, констатирует эксперт.
Слишком много должников
Выручка от реализации услуг выросла на 8,7% за последний год, но расходы компании за полугодие выросли на 23,8%. Неэффективность управления финансовыми ресурсами является ключевым отталкивающим фактором.
Сетевая компания показала убыток за первое полугодие 2018 года по МСФО против прибыли годом ранее. Проблемы связаны, главным образом, с износом основных фондов на фоне невозможности в одностороннем порядке поднять тарифы для крупных промышленных потребителей из-за антимонопольных органов, отмечает эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский.
«Резерв по «сомнительным долгам» (задолжали крупные промышленные потребители) вырос до 6,6 млрд руб», — резюмировал аналитик. Эксперты, опрошенные РБК Quote, не увидели перспектив в инвестициях в МРСК Урала.
Акции третьего эшелона и их особенности. Как инвестировать? Риски и доходность
Особенности акций 3-го эшелона
Акции, относящиеся к этой категории, выделяются на фоне остальных:
Выше – наглядный пример того как ведет себя бумага из 3-го эшелона:
Для российского рынка таких ограничений нет, например, котировки ОАО «Энергия» в моменте достигали отметки 11000 рублей за акцию. При этом компания относится к третьему эшелону.
Как определить компании, относящиеся к 3-ему эшелону?
Для поиска бумаг третьего эшелона можно использовать:
При работе с зарубежными penny stocks можно ориентироваться на allpennystocks.com и другие подобные ресурсы.
Акции 3 эшелона российского рынка
Несмотря на обилие компаний, относящихся к этой категории, внимания заслуживают не все из них.
Наиболее перспективные российские акции третьего эшелона:
Есть и другие компании, при выборе ориентируйтесь не только на потенциал роста, но и на ликвидность. Есть бумаги, по которым очень сложно набрать нужный объем.
Зарубежные акции 3 эшелона
Здесь выбор в разы больше, чем на российском рынке, выделить ТОП лучших сложно. При выборе рекомендуем учитывать сектор, в котором работает компания:
Примеры таких акций:
Что касается доходности, то ситуация примерно та же, что и по российским акциям третьего эшелона. Можно заработать 100% за месяц или потерять 80-90% от инвестированной суммы за тот же срок.
Как работать с акциями третьего эшелона?
Этот инструмент не подходит для активного трейдинга из-за низкой ликвидности. Оптимальный сценарий инвестирование на кратко-, средне- или долгосрочную перспективу. Долгосрочное инвестирование сопряжено с повышенными рисками, этот стиль работы подходит только при условии, что вы уверены в будущем компании.
Прогнозировать будущее компаний этого типа на порядок сложнее по сравнению с представителями первого эшелона. Хороший пример – бумаги ОАО «Центральный телеграф», компания нестабильно платит дивиденды, но с 2018 г. начала распродавать принадлежащую ей недвижимость. В итоге сильно выросли дивиденды, например, в 2019 г. дивидендные выплаты на акцию выросли в 92 раза.
В 2018 г. дивидендный ГЭП составил порядка 35-37% от стоимости акции. До начала продажи недвижимости было невозможно спрогнозировать изменение дивидендной политики компании и масштабы колебания котировок.
При анализе акций придется следить не только за квартальными отчетами, но и за всеми новостями, связанными с компанией. Перестановки в руководстве, слухи о смене политики собственника могут обрушить котировки. У компаний первого эшелона факторы этого типа также провоцируют изменение курса акций, но не в таком масштабе. «Голубые фишки» прошли проверку временем и по надежности на голову обходят представителей третьего эшелона.
Как купить акции 3 эшелона?
Все зависит от того торгуются ли соответствующие бумаги на фондовых биржах. Если да, то инструкция стандартная:
