Что такое дата погашения акции
Как происходит погашение облигаций
По истечении срока обращения облигация погашается. Это значит, что вложенные в ценную бумагу средства возвращаются инвестору вместе с иным доходом, полученным от владения бумагой. Способы и процедура зависят от вида облигаций. С финансовой точки зрения погашение – это возврат заемных средств инвестору кредитором.
Процедура погашения
Выпуск облигаций представляет собой заем, а погашение – это возврат долга. Учитывать надо три важных фактора – это цена, сроки и порядок выплаты денежных средств. Кроме того, на порядок погашения влияет то, к какому типу относится бумага.
Облигации с фиксированной датой погашения
Если при выпуске была указана конкретная дата погашения, то оно и произойдет именно в этот день. Инвестору не нужно ничего делать, а только ждать наступления даты. В этот срок на его счет будет зачислена сумма, равная номинальной стоимости. После поступления денежных средств на счет, их можно обналичить в любое время. Если бумага была приобретена по цене ниже номинала (дисконтная облигация), то инвестор получает дополнительную прибыль. В противоположной ситуации добавляется купонный доход.
Для дисконтной акции есть два варианта расчета по ней.
Справка. При погашении ценной бумаги на сайте брокера появляется запись об этом.
Иногда облигации с фиксированной датой могут быть конвертируемыми. Это значит, что в указанный день происходит конвертация в акции. Это также считается погашением.
Погашение облигаций с офертой
Этот случай несколько сложнее предыдущего. Оферта – это возможность или требование эмитента погасить облигацию раньше установленного срока по номинальной либо иной установленной стоимости.
Справка. В таких облигациях может быть не одна оферта: эмитент вправе установить несколько точек.
В зависимости от того, кто будет принимать решение о погашении, выделяют два вида оферт:
Первый вид бумаг еще называют возвратными (эмитент не отзывает облигацию в обязательном порядке). Вторые именуются отзывными. Они позволяют эмитенту уменьшить свои обязательства.
Сам же механизм досрочного выкупа облигации схож с погашением. Вне зависимости от того, кто выступает инициатором досрочного выкупа, деньги перечисляются на счет инвестора, а облигация становится погашенной.
Погашение амортизационных облигаций
На фондовом рынке амортизацией называется рассрочка по погашению номинальной стоимости ценной бумаги. Такие облигации удобны для эмитентов, поскольку они могут расплачиваться по долгам в течение некоторого времени, а не за один раз.
Важно! Для купонных выплат процент будет начисляться не со всей номинальной стоимости бумаги, а с суммы оставшейся задолженности.
Пример. Была куплена облигация номиналом 3 тыс. руб. Срок погашения – через 3 года. Купонный процент составляет 15%. Тогда по истечении первого года инвестор получит 1 тыс. руб. и полагающийся ему процент: 3 000 × 15% = 450 руб. Во второй год расчет будет такой: 1 000 + (3 000 − 1 000) × 15% = 1 300 руб. В третий год: 1 000 + (3 000 − 1 000 − 1 000) × 15% = 1 150 руб. Следовательно, инвестор получит купонный доход в размере 450 + 300 + 150 = 900 руб. А если бы он каждый год получал купонный доход в размере 15% от номинала, то это составило бы 3 000 × 15% × 3 = 1 350 руб. плюс 3 тыс. руб. в конце трехлетнего периода.
Погашение фондов облигаций
Особенность фондов заключается в том, что они состоят из некоторого количества облигаций, у каждой из которых свои сроки погашения. Кроме того, состав фонда может обновляться. Пай фонда можно представить, как одну «вечную» облигацию, у которой нет определенной (фиксированной) цены. Цена пая зависит от уровня рыночного предложения и спроса, а также ключевой ставки.
Могут быть фонды, где бонды подобраны по дате погашения. Тогда в установленную дату фонд расформировывается, а инвестор получает причитающиеся ему деньги. Но в любом случае предугадать заранее цену пая и свой инвестиционный доход весьма затруднительно.
Досрочное погашение облигаций
Условия досрочного погашения облигаций раскрыты в статье 17.1 федерального закона № 39-ФЗ от 22.04.1996:
Справка. В случае, когда информация не была раскрыта в течение трех дней, держатели имеют право требовать досрочного погашения, а эмитент обязан сделать это максимум через 7 дней, начиная с даты получения требования.
Закон предусматривает еще несколько случаев досрочного погашения по инициативе инвестора:
Способы досрочного погашения – денежный или имущественный. Во втором случае условия погашения должны быть согласованы и оформлены в письменном виде.
Куда поступают деньги
Денежные средства могут поступать на брокерский счет или ИИС в зависимости от того, на какой счет инвестор приобретал облигации. При погашении номинала держателю облигаций не нужно совершать дополнительных действий, деньги просто будут переведены на нужный счет. Все реквизиты уже известны, они были зафиксированы при открытии счета у брокера.
Налоги при погашении облигаций
Налог на доходы физических лиц по операциям с облигациями начисляется с суммы прибыли, то есть по формуле доход минус расход. Это установлено статьей 214.1 Налогового кодекса. Ставка – 13%. Это относится к бумагам, выпущенным до 01.01.2017.
Если бумаги были эмитированы позже указанной даты, то налоговая база определяется иным способом. Необходимо определить превышение купонного процента над величиной, равной ключевой ставке + 5%. Например, если ставка равна 4,25%, а купонный доход – 10%, то разница составляет 10 − (4,25 + 5) = 0,75%. Тогда с этой суммы держатель платит НДФЛ в размере 35%. Но если бы купонный доход был равен, например, 8% или 9%, то обязательства по уплате налога не возникало бы.
Справка. Начиная с 2021 года будет действовать единая ставка по всем доходам от операций с облигациями – 13%. Дата эмиссии не будет играть роли (федеральный закон № 102-ФЗ от 01.04.2020).
Налог не взимается по операциям с муниципальными облигациями и ОФЗ до 2021 года.
Заключение
Процедура погашения облигации зависит от ее вида, даты эмиссии, срока обращения. Это может быть единоразовая выплата или рассрочка (в случае амортизационной бумаги). Облигация может быть погашена досрочно по требованию держателя или эмитента. Полученная от операций с облигациями прибыль облагается НДФЛ.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое срок погашения?
Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021
Что такое срок погашения?
Ключевые моменты
Разбивка по дате погашения
Дата погашения определяет срок жизни ценной бумаги, информируя инвесторов, когда они получат обратно свою основную сумму. Таким образом, 30-летняя ипотека имеет срок погашения через три десятилетия после того, как она была выпущена, а двухлетний депозитный сертификат (CD) имеет срок погашения через двадцать четыре месяца с даты учреждения.
Классификация зрелости
Сроки погашения используются для сортировки облигаций и других типов ценных бумаг по одной из следующих трех широких категорий:
Эта система классификации широко используется в финансовой отрасли и предназначена для консервативных инвесторов, которые ценят четкое расписание в отношении того, когда будет выплачена их основная сумма.
Взаимосвязь между датой погашения, ставкой купона и доходностью к погашению
Облигации с более длительными сроками до погашения, как правило, предлагают более высокие купонные ставки, чем облигации аналогичного качества, с более короткими сроками до погашения. Причин этого явления несколько. Прежде всего, риск того, что правительство или корпорация не сможет выплатить ссуду, увеличивается по мере того, как вы прогнозируете будущее. Во-вторых, ожидается, что уровень инфляции со временем будет расти. Эти факторы должны быть включены в норму прибыли инвесторов с фиксированным доходом.
Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим сценарий, в котором инвестор, который в 1996 году купил 30-летнюю казначейскую облигацию со сроком погашения 26 мая 2016 года. Используя индекс потребительских цен (ИПЦ) в качестве показателя, гипотетический инвестор испытал рост Цены в США или уровень инфляции превысили 218% в то время, когда он держал ценную бумагу. Это яркий пример того, как инфляция со временем увеличивается. Кроме того, по мере того, как облигация приближается к дате погашения, ее доходность к погашению (YTM) и ставка купона начинают сближаться, поскольку цена облигации становится менее волатильной по мере приближения к погашению.
Краткая справка
С ценными бумагами с фиксированным доходом, подлежащими отзыву, эмитент долга может решить досрочно выплатить основную сумму, что может преждевременно приостановить выплату процентов инвесторам.
Правила погашения облигаций в конце срока
Владелец облигаций в момент их погашения получает денежные средства по цене номинала. В случае с дисконтными ценными бумагами, это одновременное получение прибыли, т.к. покупка осуществлялась по стоимости ниже номинала. Для купонных облигаций предусмотрен доход в течение срока действия.
Пример: на территории России используются облигации федерального займа. Бумаги выпускаются Минфином. Погашаются в рублях. Продажа осуществляется по стоимости ниже номинала и предусматривает купонный доход.
В чем отличие дивидендов от купонов
Объявляя дивиденды по акциям, компания сразу обозначает дату закрытия реестра (дату отсечки), по которому акционеры получат дивиденды. Те, кто не успел купить ценные бумаги, соответственно, не попадают в список и не могут претендовать на выплаты в этот период.
Сразу после дня отсечки цена акций снижается на размер дивидендов, поскольку они не учитываются в стоимости и нецелесообразно платить столько же, сколько до даты закрытия. Это называют дивидендным гэпом.
Если владелец облигации спустя полгода продаст актив, покупатель заплатит и рыночную стоимость актива, и НКД. Это основное отличие дивидендов от купонов: в цене акции уже есть дивиденды, а купоны рассчитываются отдельно.
Что такое ликвидационная цена облигаций
В некоторых случаях в приложениях брокеров и терминалах указана сумма НКД и рыночной цены облигаций. Выглядит так, будто купонный доход уже входит в стоимость ценных бумаг. В терминале QUIK цена принадлежащих инвестору облигаций в окошке «Состояние счета» показывается с учетом НКД в строчке «Ликвидационная стоимость». Одновременно в биржевом стакане указывается стандартная рыночная стоимость без учета НКД.
Справка: биржевым стаканом называют список актуальных заявок на продажу / покупку финансового инструмента на фондовой бирже по ценам, заданным участниками.
Когда цена актива суммируется с НКД, складывается ощущение, что до выплаты купона осуществляется дивидендный гэп. Вывод логичный, поскольку до выплаты купона НКД имеет максимальное значение, а после выплат обнуляется (ликвидационная стоимость актива снижается на размер купона). Но рыночная цена (указанная в биржевом стакане) не меняется от НКД и выплаты купона.
Порядок погашения
Когда наступает определенный момент, владельцы дисконтных облигаций могут рассчитывать на получение выплат в размере номинальной стоимости имеющихся ценных бумаг. Доходом становится дисконт, который выплачивается исключительно деньгами.
Купонные облигации погашаются иначе. Во время выпуска активов на рынок эмитент вправе предусмотреть в договоре погашение облигаций разными вариантами:
Исходя из указанных вариантов, различают денежный и неденежный способ погашения ценных бумаг.
Денежный вариант погашения предусматривает выплаты по фиксированной и переменной ставке.
В случае неденежного варианта погашения может использоваться имущественный способ. Сроки процедуры прописываются в решении о выпуске облигаций. Саму дату в виде календарного дня редко прописывают в документе, чаще указывают период погашения. Такой срок включает даты начала и окончания процедуры погашения облигаций.
Владелец облигаций вправе рассчитывать на их погашение в любой день, который вписывается в фиксированную дату. Эмитент в таком случае избегает нестыковок и сложностей, которые сопутствуют массовому выпуску облигаций. Особенно когда одновременно предъявляется к погашению большое количество облигаций. В таких случаях эмитент обозначает очередность выплат. Критерием к выбору очередности обычно становится день поступления требований от владельцев облигаций.
Облигации с фиксированной датой погашения
Такие ценные бумаги предельно удобны для инвестора. Не требуется дополнительных действий, поскольку номинал переведется на брокерский счет во временной период, указанный решением о выпуске ценных бумаг. С брокерского счета инвестор выводит деньги на банковский счет.
Конвертируемые облигации погашаются путем конвертации стоимости в акции. Дисконтные активы предусматривают получение только номинала, без купонного дохода.
Облигации с офертой
Эмитент может выставить от 1 до нескольких оферт. Инвестору такое развитие событий выгодно в случае, когда нужны финансы, а ликвидность низкая. Оферты бывают следующих видов:
Порядок участия в оферте зависит от вида. Если речь о пут-опционах, необходимо примерно за неделю до даты оферты оформить заявку на досрочное погашение в личном кабинете брокера. Останется дождаться выкупа ценных бумаг и перечисления положенных средств в течение 20 – 25 дней. Если на дату погашения выпадает срок по выплате купона, он также зачисляется на счет вкладчика.
Когда речь о колл-оферте, то заявка не нужна. Процедура проходит в автоматическом режиме.
Амортизационные облигации
Амортизацией называют рассрочку по выплатам номинальной стоимости. За счет такой функции эмитент растягивает во времени расчет с держателем актива. Если речь о купонных выплатах, это приводит к падению доходности с каждым годом. Причина в том, что проценты начисляются с учетом номинала, а он будет постепенно снижаться.
Нюансы погашения фонда облигаций
Кроме одиночных бондов, на финансовом рынке можно приобрести долю в паевом либо биржевом фонде облигаций. Он содержит ценные бумаги разных лет выпуска с различными сроками погашения. Состав обновляется. Получается, что пай фонда – вечная облигация без определенной цены и купона.
Стоимость пая в фонде определяется спросом, ставкой и предложением. В долгосрочной перспективе котировки усредняются, но срок ожидания большой. Есть и такие фонды, в которых облигации подбираются с примерно одинаковым сроком погашения. Когда наступает указанная дата, фонд расформировывается. Выплаты переводятся инвестору, но заранее предугадать стоимость пая невозможно. Невозможность прогнозировать инвестиционный доход делает такие фонды облигаций похожими на акции.
Налоги при погашении долговых бумаг
31 марта 2020 г. в Госдуме принят в окончательном чтении закон, согласно которому купонный доход облагается налогом в 13 %. Закон ликвидирует поправку от 2017 г., отменявшую налогообложение купонного дохода по корпоративным облигациям. Инвестиции будут облагаться налогом с 2021 года. Это означает, что первый раз заплатить 13 % граждане должны в 2022 году.
В 2020 году НДФЛ удерживается с купонного дохода и роста цены облигаций, выпущенных до 01.01.2017 г. Бумаги, эмитированные после указанной даты, облагаются налогом, когда ставка купона больше суммы «ключевой ставки + 5 %». В такой ситуации налог с дохода составляет 35 %. В других случаях 13 % выплачивается из разницы между стоимостью покупки и продажи актива.
Не подлежит налогообложению купонный доход с субфедеральных и муниципальных облигаций, ОФЗ.
А если дефолт?
Погашение облигаций намечается в день оферты или по окончании действия выпуска. Оферта бывает добровольной и принудительной. Вечные ценные бумаги погашаются в день оферты. Если бонды имеют амортизацию, они погашаются постепенно. В случае дефолта погасить активы по номиналу не получится.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Дать в долг vs стать акционером
Что такое акция, чем отличается от облигации — этими вопросами задается каждый, кто впервые оказался на фондовой бирже. Давайте вместе разберемся, в чем разница.
Что такое акция
Акция — это ценная бумага, которая дает право инвестору владеть долей в компании. Он может принимать участие в управлении организацией, получать часть прибыли, рассчитывать на часть имущества общества при его ликвидации.
Создавая компанию, основатель вносит свои средства в уставный капитал, который разделен на определенное количество акций. Эти инвестиции нужны для старта бизнеса. Если акции торгуются на бирже, то их может купить любой желающий. От дополнительного выпуска акций основатель теряет часть голосов, но при этом получает финансирование для развития проекта. Чем больше у инвестора акций, тем весомее голос при принятии решений о дальнейшей работе компании и больше доход от результатов работы в виде дивидендов.
Какими бывают акции
Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции дают право голосовать по насущным вопросам компании, а также получать дивиденды. Привилегированные (или префы) чаще всего лишают владельца права голоса, зато дивиденды по префам выплачиваются в первую очередь, и их размер может быть больше, чем по обыкновенным акциям.
Как заработать на акциях
Инвестор может получить два вида дохода: дивиденды и прибыль от разницы покупки и последующей продажи акции.
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам. Дивиденды выплачивают ежегодно, каждое полугодие или квартал. Размер, сроки и условия выплаты всегда четко прописаны в дивидендной политике компании. Многие инвесторы держат в портфелях акции прибыльных компаний годами, получая стабильный доход от дивидендов.
Выплаты зависят от того, насколько эффективно компания работала, и какая экономическая и политическая ситуация была в стране и мире. Например, если большую часть года была засуха и пожары, то хороших показателей, а значит и дивидендов, от сельскохозяйственного сектора ждать не стоит. Но иногда компания выплачивает дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых, более успешных лет.
Прибыль от курсовой разницы — наиболее популярный способ получения дохода на фондовом рынке. Это называется «трейдинг»: купил дешевле — продал дороже.
Например, акция Газпрома в 2017 году стоила 116 рублей, а через три года ее цена превысила 265 рублей. То есть сумма, полученная от продажи этой бумаги, более чем вдвое превысила вложения.
Конечно, не нужно ждать годы, чтобы продать или купить бумагу для получения прибыли. Цена акции зависит от новостей компании, политической и экономической ситуации и многих других факторов и может кардинально меняться в течение дня.
Далеко не всем инвесторам удобно весь день следить за инфополем и отслеживать изменение цены купленных акций. Поэтому проще и выгоднее вкладываться в акции через паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Это можно сделать онлайн в управляющей компании. Профессионалы постоянно анализируют фондовый рынок и выбирают крупные, надежные, растущие компании, подбирая акции так, чтобы диверсифицировать риски и получать прибыль. Например, в линейке «Газпромбанк — Управление активами» существует девять открытые паевых инвестиционных фондов, из них две трети инвестируют в акции наиболее прибыльных российских и иностранных компаний: «Газпромбанк — Акции»; «Газпромбанк — Фонд международных дивидендов»; «Газпромбанк — Индия»; «Газпромбанк — Нефть»; «Газпромбанк — Электроэнергетика» и «Газпромбанк — Сбалансированный».
Что такое облигация
Для развития бизнеса компании часто берут в долг. Облигация — это как расписка о том, что инвестор дал деньги компании, и организация должна вернуть их в определенный срок, причем с процентами. Привлекать таким способом финансирование может и государство.
В отличие от акции облигации — более консервативный инструмент с предсказуемым поведением : доходность и срок погашения всегда известны. Однако нужно помнить о риске банкротства компании. Организация может допустить дефолт по облигациям, а это значит, что инвестор не получит вложения назад. Поэтому важно изучать историю компании, в инструменты которой вы собираетесь инвестировать, интересоваться ее работой и показателями.
Какими бывают облигации
Облигации бывают купонные и дисконтные. Облигации бывают купонные и дисконтные. Разница в порядке выплаты вознаграждения и сроках обращения.
Цена размещения облигации — сумма, по которой облигация была приобретена. Средства, которые компания должна будет вернуть, называются номиналом облигации. Дата погашения — это день, когда долг по бумаге будет возвращен.
Кроме покупки на бирже, приобрести облигации также можно через паевые инвестиционные фонды — это удобнее и проще, потому что с выбором инструментов помогут определиться специалисты управляющей компании. В «Газпромбанк — Управление активами» через фонды можно инвестировать как в высококачественные облигации российских компаний, так и в надежные государственные облигации. Подробнее о том, как работают ПИФы, — в нашем специальном материале.
Итого
Чем акция отличается от облигации. Акция — более рисковый инструмент, но при этом может дать инвестору и больший доход. Акция — долевая бумага, приобретая которую можно получить право голоса при решении корпоративных вопросов компании. Облигация — долговая бумага, своеобразная расписка в том, что инвестору вернут заем с процентами через определенное время.
Как можно заработать на акциях и облигациях. Акции и облигации можно купить и продать в любое время, то есть получить прибыль на разнице цен. Но в случае с облигацией лучше дождаться полного ее погашения. При владении акцией можно также получать доход от дивидендов, которые могут выплачиваться несколько раз в год. Инвестировать в акции и облигации можно и одновременно, приобретая паи фондов со сбалансированными стратегиями через управляющую компанию. Такие фонды сочетают надежность рынка облигаций и потенциально высокую доходность по акциям.
Погашение облигаций – как происходит
Облигации (ценная бумага, далее по тексту ЦБ) выпускаются на определенный срок. Эмитент (продавец долговых бумаг) при продаже фиксирует, когда наступает дата погашения облигации. Помимо даты клиент обязан обратить внимание на процедуру выкупа, каким образом переводятся деньги с учетом начисленных процентов. Особое внимание следует уделить налогообложению. Рассмотрим, как можно вернуть деньги по ЦБ, нужно ли платить налоги и в каком случае предусмотрено досрочное расторжение оферты.
Что означает погашение облигаций
Погашение облигации – это дата, в которую они перестают существовать, и происходит выплата купона. Простыми словами, заканчивается долговая расписка, и продавец выплачивает покупателю проценты, в заранее установленные сроки.
Важно учитывать, что период действия зависит от их вида. Различают (можно приобретать по своему выбору разные):
Срок, в течение которого действует ЦБ, принято называть обращение. По факту погашение – это окончание периода обращения, когда эмитент выкупает ее обратно.
Дата выкупа дополнительно прописывается в спецификации инструмента. К примеру, если сделка оформляется на Московской бирже, то дату можно посмотреть в карточке приобретенной ЦБ.
Процедура погашения
Погашение облигаций это стандартная процедура, единая для всех типов бумаг. Как и для получения купона, ждать даты выкупа необязательно. Можно купить или продать ценную бумагу в любое время, в течение обращения. Главное, обратить внимание на ликвидность, которая бывает низкой и высокой.
Облигации с фиксированной датой погашения
Большинство ЦБ выпускаются с фиксированной датой выкупа. Это означает, что в указанный день продавец сделает перевод денег, равный номинальной стоимости.
После того, как средства поступят на счет клиента, их можно снимать или использовать для приобретения новых активов. Если ЦБ была куплена по цене ниже номинала, то инвестор получит дополнительный доход. К примеру, рыночная цена на дату покупки была 900 р., а на дату продажи 1000 р. В данном случае 100 р. – это и есть прибыль.
При дисконтном типе предусмотрена только выплата номинала, без купонного дохода (КД). При этом выделяют 2 способа расчета:
Облигации с офертой
Этот случай намного сложнее способа с фиксированной датой. В этом случае заключается договор, согласно которому прописано требование досрочного возврата, ранее установленного срока. При этом оплата происходит по номинальной или установленной цене.
Важно принимать во внимание, что эмитент самостоятельно принимает решение о возврате денег.
Есть два вида оферт:
Погашение амортизационных облигаций
Амортизация – эта рассрочка по оплате дохода. Т.е. номинальная стоимость перечисляется на счет клиента не сразу, а несколькими платежами. Такой способ в первую очередь выгоден эмитентам, поскольку они сами принимают решение, в течение какого времени будут возвращены деньги.
Следует учитывать, что по купонным выплатам процент начисляется не со всей номинальной стоимости, а только от суммы задолженности. Рассмотрим на примере такой вид оплаты.
Пример! Илья Васильевич купил облигацию, стоимостью 3 000 р., со сроком обращения 3 года. Купонный процент – 15%. Оплата происходила следующим образом:
Если бы по оферте был установленный купонный доход, то Илья Васильевич получил бы (при 15%) 1350 р. за весь промежуток времени, вместо 900 р. При этом 3000 р. вернулась бы покупателю в конце периода.
Погашение фондов облигаций
Особенность данного вида заключается в том, что у каждой ЦБ свой срок возврата. При этом в течение действия оферты состав фонда может изменяться (обновляться). Специалисты отмечают, что пай фонд – это своего рода вечная облигация, без фиксированной цены. Стоимость ее зависит исключительно от рынка, спроса и предложения. Также влияет ключевая ставка.
Дополнительно могут быть подобраны фонды ЦБ, по которым дата выплаты совпадает. В таком случае в назначенный день фонд расформировывается, и клиент получает деньги. Минус заключается в том, что заранее узнать стоимость пая практически невозможно. Можно только предугадать ориентировочную цену.
Досрочное погашение облигаций
Досрочное погашение облигаций (бонда) регулируется Законом «О рынке ценных бумаг». Согласно ст.17.1 покупатель имеет право досрочно расторгнуть оферту, если эмитент нарушил обязательства.
Можно расторгать договор по собственному желанию. Единственный нюанс, который следует учитывать – в таком случае инвестор практически всегда остается в убытке.
Дополнительно выделяют частичное погашение облигации (амортизация). Такой вид предлагают многие муниципалитеты. Выплата по амортизации означает, что средства переводятся частями.
Пример выплаты амортизации бонда:
Чтобы понять, стоит досрочно расторгать или нет, следует сделать расчет. Рассмотрим, как самостоятельно его сделать и понять процент потерь.
Допустим, приобретена ЦБ на 1 год, номинальной стоимостью 1000 р. За год предусмотрены четыре купонные выплаты по 60 р. Сделка оформлена по цене 120%.
Получается, если спустя первую купонную выплату будет оформлено досрочное расторжение, инвестор остается в минусе.
Налогообложение
Налоговое законодательство изменилось в конце 2020 года. Согласно новым изменениям инвесторы обязаны платить налоги с купонного дохода. Простыми словами – с прибыли, которую получили, надо заплатить 13% для граждан РФ и 30% для иностранцев. Поправка вступила в силу с 1 января 2021 г.
Если клиент оформил ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), по которому куплены облигации и выбран вычет типа «А», то взносы с купона автоматически будет удерживать брокер. Клиенту ничего платить в этом случае не нужно! Многие российские брокеры выступают налоговыми агентами.
В случае, когда по ИИС выбран тип «Б», то инвестор освобождается от оплаты 13%. Если оформлен другой тип договора, то клиенту лучше всего заранее обратиться к брокеру, для уточнения информация по поводу налогообложения. Если 13% не будут оплачены брокером, клиенту потребуется самостоятельно подать декларацию.
Важно! НДФЛ с купонов можно вернуть с помощью налогового вычета. Все доступные вычеты представлены на официальном сайте ФНС. Подать декларацию можно удаленно, при наличии личного кабинета на сайте налоговой службы. При его отсутствии следует обратиться в федеральную налоговую службу.
Куда поступают деньги при погашении
При оформлении оферты брокер с покупателем оговаривают способ получения доходов. На практике используется несколько счетов:
На практике доход выплачивается на счет, где они были размещены.
Подводя итог, можно отметить, что процедура погашения зависит от таких факторов, как: вид ЦБ, дата эмиссии, сколько действовала в выпуске (обращении). Следует понимать, что это может быть перевод одним взносом в конце действия оферты или частями (рассрочка, в случае амортизации). Ценная бумага может быть возвращена досрочно. Инициатором может выступить не только клиент, но и эмитент. Неважно, когда облигация продана, следует помнить про налогообложение. На практике 13% от полученного дохода выплачивает брокер, а не ее держатель.