Что ждет акции озон

Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше

По итогам торговой сессии пятницы акции Ozon снизились на 7,2%, опустившись к 2681,5 руб. С этой отметки стартовали торги акциями компании на бирже в конце 2020 г.

При этом инвесторы, участвовавшие в IPO Ozon, все еще в плюсе: цена размещения была на уровне 2272 руб. за бумагу.

Причинами падения котировок стали распродажи в IT-секторе США. В России в пятницу среди аутсайдеров также оказались акции VK (-8%), Qiwi (-6,8%), HeadHunter (-4,8%), Яндекс (-2,9%).

Чего ждать от акций

Убытки на стадии развития — естественный момент для «историй роста». По мере выхода на масштаб компания должна начать фокусироваться на улучшении операционной маржинальности. При этом в ближайшие пару лет сложно ожидать выхода компании на устойчивую рентабельность. Из-за отсутствия прибыли в моменте и отдаленных перспектив улучшения ситуации навес продавцов в бумаге может сохраняться. Ожиданий опережающего роста акций сейчас нет.

В моменте бумаги Ozon выглядят перепроданными, на утренних торгах понедельника акции отскакивают на 1,5%. При стабильном внешнем фоне подъем может продолжиться, а первой целью может стать зона 2950–3000 руб. Дальнейший рост и слом падающего тренда под вопросом.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Рост продолжается, Газпром снова в лидерах

Запасы нефти в США за неделю снизились на 4,7 млн барр

Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото

Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022

Цены Brent отыграли снижение начала недели

Что происходит с ценами на газ. Какие последствия

Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай

Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Ozon взлетел на 109% после IPO, несмотря на рост убытков. Что дальше?

Стоимость бумаг 24 ноября 2020 года: ₽2272 за акцию

Стоимость 16 апреля 2021 года: ₽4760 за акцию

Динамика: +109,1%

Причина роста: хайп на рынке e-commerce, новое перспективное имя на российском рынке

Плюсы: низкая доля электронной коммерции в российской рознице — есть куда расти; создание собственной экосистемы

Риски: высокая конкуренция в секторе, значительные затраты

Ozon называют первопроходцем электронной коммерции в России, или «русским Amazon» — так именуют его в зарубежной прессе. Компания начала продавать товары онлайн еще в 1998 году и сейчас отстает только от лидера этого сегмента — Wildberries. Ozon торгует широким спектром потребительских товаров: ассортимент площадки превышает 11 млн товарных наименований.

Ozon развивает маркетплейс, где предлагает продавцам реализовывать товары, предоставляя сопутствующие услуги — от логистики, рекламы и работы с клиентами до финансовых услуг.

Ретейлер вышел на биржу NASDAQ в ноябре 2020 года и в тот же день начал торговаться на Мосбирже и Санкт-Петербургской бирже. По версии Bloomberg, дебют Ozon на бирже тогда стал лучшим для российских компаний с 2011 года.

Почему инвесторов не волнуют убытки

Ozon работает в интернет-торговле уже 22 года, однако до сих пор приносит убытки. По итогам 2020 года они составили ₽22,26 млрд — на 15% больше, чем в 2019 году. Для традиционной компании роста — а именно такой до сих пор является Ozon — это не проблема, так как все заработанные деньги она тратит на развитие.

В остальном Ozon демонстрирует сильную динамику. Основной показатель интернет-компаний — товарооборот — за последние пять лет рос в среднем на 75% в год. Только по итогам 2020 года он прибавил 144%, составив ₽197,4 млрд.

Товарооборот, или GMV (gross merchandise value) — это общая стоимость заказов, обработанных через платформу. В отчете Ozon приводит данные GMV в сочетании с выручкой от услуг.

Число активных пользователей за 2020 год выросло на 75%, достигнув 13,8 млн, а число заказов в Ozon составило 74 млн единиц — на 132% больше, чем годом ранее. В минувшем году ретейлер впервые показал положительный операционный денежный поток — ₽6,57 млрд, а по итогам четвертого квартала 2020 года впервые в истории в плюс вышел его свободный денежный поток (FCF) — ₽7,8 млрд.

IPO Ozon и одновременное частное размещение акций принесло ₽90,48 млрд. В результате наличность на счетах компании выросла в 34,5 раза — с ₽3 млрд до ₽103,7 млрд. Непосредственный краткосрочный и долгосрочный долг у компании — ₽25 млрд.

Что сыграет в плюс бизнесу компании

Быстрый рост электронной коммерции в России

Рынок электронной коммерции растет быстрыми темпами во всем мире. Толчок ускоренному переходу населения на покупки онлайн дала пандемия и вынужденная самоизоляция — люди избегали традиционных магазинов, предпочитая заказывать товары через интернет с доставкой на дом.

В России эта тенденция особенно актуальна. По данным Ozon, сейчас электронная коммерция охватывает только 9% розничного рынка в стране, в то время как в Китае — 27%, а в США — 24%. В компании отмечают, что причина такого отставания — недостаточное инвестирование в электронную коммерцию и слабая инфраструктура поставок.

Это значит, что значительная доля рынка еще не освоена и Ozon в ближайшие годы есть куда развиваться. Согласно прогнозу исследовательской компании Data Insight, к 2024 году доля электронной коммерции в российском розничном секторе достигнет 19%. Прирост в среднем будет превышать 30% в год.

В самом Ozon планируют по итогам 2021 года нарастить оборот не менее, чем на 90%.

Фокус на собственную экосистему

«Опыт предыдущих лет показал, что максимально эффективной компания становится, разрабатывая собственную экосистему, — создавая с нуля новые направления, а еще лучше — покупая эффективный готовый бизнес», — отметил первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал.

В последнее время появились новости о том, что Ozon запустил маркетплейс услуг, на котором уже можно записаться на сдачу медицинских анализов, экскурсии, образовательные курсы, найти мастеров по ремонту и строительству.

«Финтех — это еще одна из ниш для монетизации трафика компании, так как компания может собирать много информации о своем потребителе и предлагать ему не только товары, но и финансовые услуги. Также, вероятно, у них получится снизить стоимость платежей», — полагает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. По мнению Павла Сигала, вложение Ozon в банк быстро окупится, учитывая быстрый рост популярности покупок онлайн.

Что играет против компании

Высокие затраты на развитие

Ozon в минувшем году израсходовал на операционную деятельность ₽121,67 млрд, что на 61,6% больше, чем годом ранее. Это больше, чем вся выручка компании, составившая ₽104,35 млрд.

Помимо расходов на текущую деятельность, Ozon также инвестирует в расширение инфраструктуры поставок, открытие дополнительных пунктов выдачи заказов в Москве и регионах. К капитальным затратам также относятся вложения в технологии и оплата складских помещений. В 2021 году руководство Ozon планирует нарастить капзатраты до ₽20–25 млрд. Это в 3–3,7 раз больше, чем в 2020 году, когда компания потратила ₽6,84 млрд.

Рост конкуренции

Пандемия и увеличение популярности онлайн-торговли побудили компании развивать интернет-направления и привлекли в сектор новых игроков.

Сейчас основной конкурент Ozon — это Wildberries. Годовой оборот этой компании больше, чем у Ozon, в два раза. Кроме того, ретейлеру приходится конкурировать с «российским» Aliexpress, «Яндекс.Маркет», «М.Видео — Эльдорадо», «Ситилинк» и многими другими компаниями.

«Если у экосистем получится привести на свои площадки больший трафик, Ozon и Wildberries окажутся в трудном положении, — процитировал The Bell топ-менеджера одного из маркетплейсов. — Но лично я меньше верю в успех [российского] Aliexpress и «Яндекс.Маркета», потому что это пока чисто онлайновые истории. Ozon и Wildberries с их пунктами выдачи заказов выглядят убедительнее».

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции » Виктория Махаффи отметила, что успех e-commerce компаний базируется на трех факторах: лучшее ценовое предложение, скорость доставки и клиентское обслуживание. «Если по двум из этих факторов предложение относительно однородно, то что касается скорости доставки — Ozon со своим сервисом доставки в течение одного рабочего дня выигрывает среди конкурентов», — сказала она.

Акции Ozon перегреты, но привлекательны на долгом сроке

Рост акций Ozon на 109% со дня IPO объясняется «общим хайпом на глобальном рынке IPO, где инвесторы, как горячие пирожки, разбирают практически все, что им предлагают», — описывает ситуацию ведущий аналитик QBF Олег Богданов: «Другое дело реальный бизнес». Сейчас результаты Ozon не впечатляют, так как компания пока генерирует убыток на акцию, но у нее есть перспективы, полагает эксперт.

Махаффи из ВТБ видит возможности для дальнейшего удорожания бумаги на долгосрочном горизонте. «Ozon находится в секторе с одним из самых больших потенциалов роста — e-commerce и является единственным игроком pure play на рынке», — считает она.

«Для долгосрочных инвесторов это очень привлекательный актив, — соглашается Харин из «Альфа-Капитала», — так как на горизонте пяти лет и более их бизнес будет оставаться одним из самых быстрорастущих среди российских бизнесов. Конечно, остается вопрос, насколько получится удержать лидерство в отрасли, но пока все их шаги были глобально правильные и не вызывают вопросов у инвесторов».

Ведущий стратег EXANTE Янис Кивкулис также уверен, что в долгосрочной перспективе эти акции имеют высокие шансы принести прибыль инвесторам. «Однако большой вопрос, не излишне ли перегрет этот сектор, — размышляет эксперт. — Вполне может оказаться, что опережающие сейчас секторы e-commerce многие годы будут расти «хуже рынка». Но, с другой стороны, по его мнению, «этот бум может развиваться годами и, не исключено, даже еще не достиг своего максимального ускорения», — заключает эксперт.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник

Акции Ozon — прогноз на 2021 год и стоит ли покупать

По данным на 2021 год компания Ozon стремительно развивается. Инвестирование в акции в текущем периоде может быть прибыльным, но необходимо ознакомиться с прогнозом курса экспертов и изучить финансовое состояние Озона.

Описание компании

Интернет-магазин был основан российскими предпринимателями в 1998 году. Сейчас компания занимает 3 место на рынке государства. На платформе представлено более 9 млн. товаров разных категорий:

✅ Недавно на торговой платформе Ozon появились дополнительные сервисы: страхование автомобиля и покупка билетов (ж/д и авиа). Регулярное обновление портала, удобные способы доставки, активная маркетинговая работа привлекают пользователей для приобретения товаров. Компания растет, что заставляет инвесторов задуматься, стоит ли покупать акции Ozon в 2021 году.

Основное преимущество компании — регулярные скидки и акции. Это положительно влияет на появление новых клиентов. Товар продавцов раскупается, что способствует запуску новой партии. Число магазинов на платформе увеличивается, благодаря возможности получить покупателей из других регионов.

Озон позволяет приобретать не только физические, но и цифровые товары — подписки на кинотеатры, музыкальные порталы, ПО, дополнительное место в облачном хранилище.

Финансовое положение

✅ Перед изучением цен акций компании на сегодня инвестору необходимо оценить финансовое положение Ozon. В таблице представлена динамика основных показателей предприятия за 2020-2021 гг.

Объем продаж и показатель выручки на протяжении 2020-2021 гг. увеличивались. В период пандемии и самоизоляции люди привыкли заказывать товары электронно. После этого народ привык к удобному сервису и продолжил им пользоваться.

Финансовое состояние компании за I квартал 2021 года ухудшилось по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Источник

OZON, а воз и ныне там

Чуть более года назад компания провела IPO, в котором не поучаствовал только ленивый. Но сейчас акции подошли к своим историческим минимумам и с высокой долей вероятности могут их пробить.

В августе прошлого года я писал подробный пост, где сравнивал бизнес двух похожих маркетплейсов, OZON и Wildberries. Еще тогда эта идея казалась весьма сомнительной, поэтому, лично я участия в ней не принимал.

Но что у нас сейчас с бизнесом, стал ли он за год более интересным, может быть появились новый драйверы роста или дисконт, попробуем разобраться.

📈Компания по-прежнему основную ставку делает на рост бизнеса и захват рынка, рентабельность и прибыль не в приоритете. Надо сказать, что расти у них получает хорошими темпами. По итогам 3 кв. оборот (GMV) вырос на 145% г/г, а количество заказов выросло на 239% г/г до 56,2 млн. штук.

📉На фоне таких выдающихся результатов по обороту, на операционном уровне продолжают расти убытки. Для сравнения, за 3 кв. текущего года операционный убыток составил (16,9) млрд. руб, а годом ранее всего (3,3) млрд. руб. Значительная часть расходов идет на транспортные издержки и рекламу. Это и логично, чем больше товаров покупают, тем чаще их надо возить, а чтобы больше покупали, надо чаще рекламировать.

По сути, цена акций данного бизнеса держится исключительно на ожиданиях инвесторов того, что на большом масштабе текущая финансовая модель все-таки станет приносить прибыль. Пока же разворота по убыткам не видно, как и их замедления.

Капексы растут, свободный денежный поток в 2021 году остается в отрицательной зоне. Спасает кубышка в размере 116,5 млрд. руб., правда это ее текущее значение, в 1 квартале денег было побольше, 140,5 млрд. руб. Хватит ли этих потенциальных инвестиций, чтобы начать зарабатывать? лично для меня пока вопрос открытый.

На рынке появляется все больше серьезных конкурентов в лице Яндекс.Маркета, Сбер.Маркета, сервисов онлайн доставки из крупных продовольственных магазинов (Пятерочка, Лента, Магнит и прочие). Пока растет сам рынок e-commerce, мест хватает всем, но со временем эти бизнесы начнут поддавливать друг друга.

📊Немного цифр по OZON:

GMV (TTM) = 347,3 млрд. руб
Выручка (TTM) = 150 млрд. руб

EV = 557 млрд. руб. — из-за отрицательного чистого долга, показатель чуть ниже капитализации.

EV / GMV = 1,6
EV / S = 3,7 (Amazon — 3,8)

Напомню, что OZON выходил на IPO с мультипликатором EV/GMV = 2,2 примерно, сейчас по этому мультипликатору уже ценник не такой дорогой. Если сравнивать с крупнейшим аналогом AMAZON, то по EV/S они стоят примерно одинаково, с разницей в том, что OZON убыточный, но растет быстрее.

Другими словами, сейчас по мультипликаторам оценка компании уже ниже, чем была перед началом торгов в прошлом году. Покупая бизнес сейчас, у нас лучше положение, чем у тех, кто покупал в ноябре 2020 года. Но на сколько существенный этот дисконт оценить сложно, в виду отсутствия прибыли даже на операционном уровне.

В текущих условиях я пока решил воздержаться от покупки, но держу акцию в вотч листе. Если вы готовы рискнуть и верите в бизнес, уже можно присмотреться, на мой взгляд. Если получится сохранить текущие темпы роста, то уже через год EV/GMV снизится в 2 раза и станет весьма привлекательным.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram

Источник

Ozon акции

Жульё.У меня сын заказал там какие-то гаджеты, вместо них прислали силиконовый чехол. Типа вместо 200 долларов на 2 доллара. Уже 2 месяца квест-отправьте за свой счёт, вернём за отправку(вернули с 5 попытки).Сегодня прислали ответ-возврат получен, в течении 5 дней отправитель чехла решит, вернуть ли деньги.Мне кажется это какая-то мутная схема. Мои туда больше ни ногой.На ЕВау возврат у нас был один.Деньги через три дня вернули…

Арсений Нестеров, тут нужно внимательно смотреть на продавца, отзыв то написали?

Жульё.У меня сын заказал там какие-то гаджеты, вместо них прислали силиконовый чехол. Типа вместо 200 долларов на 2 доллара. Уже 2 месяца квест-отправьте за свой счёт, вернём за отправку(вернули с 5 попытки).Сегодня прислали ответ-возврат получен, в течении 5 дней отправитель чехла решит, вернуть ли деньги.Мне кажется это какая-то мутная схема. Мои туда больше ни ногой.На ЕВау возврат у нас был один.Деньги через три дня вернули…

ОЗОН (OZON) — растут убытки, стоит ждать смены мажорного менеджмента

Озон в каждой деревне сейчас, и работает там все как часы. Любой маркет прикуривает. Делаем выводы.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Банда Анонимов, попали на кассовый разрыв похоже под НГ распродажи. Вот и тянут с выплатами.

Aneto, это очевидно.
А вот то, что им не дали кредит под оборотку, по идее, должен настораживать.

Если все так, то как они будут дальше расти? Финансироваться засчет невыплат зарплат?

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Банда Анонимов, попали на кассовый разрыв похоже под НГ распродажи. Вот и тянут с выплатами.

Aneto, это очевидно.
А вот то, что им не дали кредит под оборотку, по идее, должен настораживать.

Если все так, то как они будут дальше расти? Финансироваться засчет невыплат зарплат?

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Банда Анонимов, попали на кассовый разрыв похоже под НГ распродажи. Вот и тянут с выплатами.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Wildberries массово не выплачивает деньги поставщикам
Маркетплейс противоречит Оферте и приостанавливает выплаты селлерам, в качестве причины указывает проверку. Никаких сроков этой проверки нигде не указано, сроки на выплаты согласно Оферте нарушены.

Банда Анонимов, Гмм. А если это Озон душит?

Strelyanyj, озон тут вообще не при чем. Просто у ВБ, судя по всему, так же «экономика не сходится» — просто не хватает оборотного кэша. «Одежные» категории уже не вывозят…

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Wildberries массово не выплачивает деньги поставщикам
Маркетплейс противоречит Оферте и приостанавливает выплаты селлерам, в качестве причины указывает проверку. Никаких сроков этой проверки нигде не указано, сроки на выплаты согласно Оферте нарушены.

Банда Анонимов, Гмм. А если это Озон душит?

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы.

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора.

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, выкупать допку будут те же: АФК и баринг. А какой у них ещё вариант? Они уже заложники Озона. Ну ладно баринг возможно может ещё соскочить, но АФК! Сколько там Озон в их портфеле занимает? 1/4 (или уже 1/5) от всех активов? Сам не считал — где то видел. Вот как списать это — я просто не представляю.
И вот с этим тазиком залитым бетоном идущим на дно люди покупают АФК с идеей, что сумма активов больше капы Системы. Сейчас они высосут дивов ото всюду. Даже Сегежу сосут, вместо того, чтобы сократить долговую нагрузку. А потом опять что то продадут — это затяжное пике.

Undeadlymost,
У АФК нет денег. Баринг — ну ХЗ, я сильно сомневаюсь, что они в это все полезут дальше.
А хомячье уже и так сидит по уши в этих акциях со времен «подбираем по 3000».

Я сильно не вникал, но на пальцах там получается, что доля АФК в долгах ОЗОНа чуть больше, чем все ее потенциальные активы (кроме МТС)… дивов там не хватит ни на что.

Думаю, что они уже пытаются договориться пристроить озон кому-то.
Но единственный, у кого на это есть деньги — это сбер. А ему проще дождаться банкротства.

Olike Liked, ралли было, но с самого начала было ясно, что после выхода отчетов все сольют — мы тут все это год назад обсуждали.

Strelyanyj, никогда ОЗОН ничего не зарабатывал. Загугли — туда вваливали транши за траншами и АФК и Баринг.

Банда Анонимов, она и про это тоже сказала, хотя во все карты заглянуть не дадут… Не суть, ясно, что нервы у мажоритариев сейчас на взводе. Если 2-3 квартала отчеты будут в том же духе, то шахматные стрелки пойдут на флажок… В своей речи Ивашенцева пела дифирамбы Шульгину, что в общем-то понятно, принес наработки из Кока-колы и Яндекса, а также неким программистам из Физтеха. Но мышление Шульгина как бывшего финдиректора — странное. Такое впечатление, что он в предыдущих местах привык к неисчерпаемой скважине с финансированием.
Как бы скважина не превратилась в бахчисарайский фонтан слез.

Strelyanyj, ну а что она должна была сказать?
«Мы взяли парня из яндекса, который ушел после неудачного эксперимента с маркетом, в результате которого оттуда свалили все крупные поставщики»?

Не умаляя достоинств скажу, что просто так, любыми способами «раскачивать» оборот не глядя на затраты — тут не нужны особые навыки или «программисты из физтеха».
Примеры я тоже приводил — Юлмарт, Связной-Энтер, Викимарт — они все точно так же развивались. И все схлопнулись, когда сожгли все деньги. И никто не вышел даже близко в ноль.
И все разорили своих акционеров, кстати.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Wildberries массово не выплачивает деньги поставщикам
Маркетплейс противоречит Оферте и приостанавливает выплаты селлерам, в качестве причины указывает проверку. Никаких сроков этой проверки нигде не указано, сроки на выплаты согласно Оферте нарушены.

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы.

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора.

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, выкупать допку будут те же: АФК и баринг. А какой у них ещё вариант? Они уже заложники Озона. Ну ладно баринг возможно может ещё соскочить, но АФК! Сколько там Озон в их портфеле занимает? 1/4 (или уже 1/5) от всех активов? Сам не считал — где то видел. Вот как списать это — я просто не представляю.
И вот с этим тазиком залитым бетоном идущим на дно люди покупают АФК с идеей, что сумма активов больше капы Системы. Сейчас они высосут дивов ото всюду. Даже Сегежу сосут, вместо того, чтобы сократить долговую нагрузку. А потом опять что то продадут — это затяжное пике.

Undeadlymost,
У АФК нет денег. Баринг — ну ХЗ, я сильно сомневаюсь, что они в это все полезут дальше.
А хомячье уже и так сидит по уши в этих акциях со времен «подбираем по 3000».

Я сильно не вникал, но на пальцах там получается, что доля АФК в долгах ОЗОНа чуть больше, чем все ее потенциальные активы (кроме МТС)… дивов там не хватит ни на что.

Думаю, что они уже пытаются договориться пристроить озон кому-то.
Но единственный, у кого на это есть деньги — это сбер. А ему проще дождаться банкротства.

Olike Liked, ралли было, но с самого начала было ясно, что после выхода отчетов все сольют — мы тут все это год назад обсуждали.

Strelyanyj, никогда ОЗОН ничего не зарабатывал. Загугли — туда вваливали транши за траншами и АФК и Баринг.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ.

Wildberries массово не выплачивает деньги поставщикам
Маркетплейс противоречит Оферте и приостанавливает выплаты селлерам, в качестве причины указывает проверку. Никаких сроков этой проверки нигде не указано, сроки на выплаты согласно Оферте нарушены.

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы.

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора.

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, выкупать допку будут те же: АФК и баринг. А какой у них ещё вариант? Они уже заложники Озона. Ну ладно баринг возможно может ещё соскочить, но АФК! Сколько там Озон в их портфеле занимает? 1/4 (или уже 1/5) от всех активов? Сам не считал — где то видел. Вот как списать это — я просто не представляю.
И вот с этим тазиком залитым бетоном идущим на дно люди покупают АФК с идеей, что сумма активов больше капы Системы. Сейчас они высосут дивов ото всюду. Даже Сегежу сосут, вместо того, чтобы сократить долговую нагрузку. А потом опять что то продадут — это затяжное пике.

Undeadlymost,
У АФК нет денег. Баринг — ну ХЗ, я сильно сомневаюсь, что они в это все полезут дальше.
А хомячье уже и так сидит по уши в этих акциях со времен «подбираем по 3000».

Я сильно не вникал, но на пальцах там получается, что доля АФК в долгах ОЗОНа чуть больше, чем все ее потенциальные активы (кроме МТС)… дивов там не хватит ни на что.

Думаю, что они уже пытаются договориться пристроить озон кому-то.
Но единственный, у кого на это есть деньги — это сбер. А ему проще дождаться банкротства.

Olike Liked, ралли было, но с самого начала было ясно, что после выхода отчетов все сольют — мы тут все это год назад обсуждали.

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы.

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора.

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, выкупать допку будут те же: АФК и баринг. А какой у них ещё вариант? Они уже заложники Озона. Ну ладно баринг возможно может ещё соскочить, но АФК! Сколько там Озон в их портфеле занимает? 1/4 (или уже 1/5) от всех активов? Сам не считал — где то видел. Вот как списать это — я просто не представляю.
И вот с этим тазиком залитым бетоном идущим на дно люди покупают АФК с идеей, что сумма активов больше капы Системы. Сейчас они высосут дивов ото всюду. Даже Сегежу сосут, вместо того, чтобы сократить долговую нагрузку. А потом опять что то продадут — это затяжное пике.

Undeadlymost,
У АФК нет денег. Баринг — ну ХЗ, я сильно сомневаюсь, что они в это все полезут дальше.
А хомячье уже и так сидит по уши в этих акциях со времен «подбираем по 3000».

Я сильно не вникал, но на пальцах там получается, что доля АФК в долгах ОЗОНа чуть больше, чем все ее потенциальные активы (кроме МТС)… дивов там не хватит ни на что.

Думаю, что они уже пытаются договориться пристроить озон кому-то.
Но единственный, у кого на это есть деньги — это сбер. А ему проще дождаться банкротства.

Olike Liked, ралли было, но с самого начала было ясно, что после выхода отчетов все сольют — мы тут все это год назад обсуждали.

Смотрим динамику Чистой прибыли по годам.

2018 — минус 5 млрд.
2019 — минус 19 млрд.
2020 — минус 22 млрд.
2021 (ltm) — 44 млрд.

Господа. Вы наверное «минус» не увидели перед суммой. Здесь не прибыль растет, это растут убытки.

Дивидендов нет… хоть долг немного сохранился… только вот балансовая стоимость в 2021 г. стала меньше, чем чистый долг.

Народ. Вы на что расчитываете.

Предсказываю: скоро увидим 1000 руб. за акцию, потом 100 руб. за акцию… если не увидим изменения с ЧП.

Dur, Там, с 1998 года убытки. Никогда не подумал бы — работает магазин и работает, точки открываются. Скоро в каждом дворе будет Озон.

khornickjaadle, к сожалению, как типичный инвестор озона, вы не способны даже на очевидный анализ.

Оборот озон в 2010 году — 1 ярд, в 2015 году — 14 ярдов. И убытки там были относительно небольшие в абсолюте.

А вот в 21 году ОЗОН сольет в районе 50 ярдов — это 1.5 годовые прибыли Магнита, у которого оборот 1.3 триллиона. Или стоимость всей доли АФК в биннофарме. Или 1/3 капитализации сегежи.
И еще на 100+ ярдов у них растет долг (мы еще не знаем, что там в 4 квартале).

Но, конечно, вам эти цифры все по барабану — ведь у вашего дома все еще работает ПВЗ ))

Смотрим динамику Чистой прибыли по годам.

2018 — минус 5 млрд.
2019 — минус 19 млрд.
2020 — минус 22 млрд.
2021 (ltm) — 44 млрд.

Господа. Вы наверное «минус» не увидели перед суммой. Здесь не прибыль растет, это растут убытки.

Дивидендов нет… хоть долг немного сохранился… только вот балансовая стоимость в 2021 г. стала меньше, чем чистый долг.

Народ. Вы на что расчитываете.

Предсказываю: скоро увидим 1000 руб. за акцию, потом 100 руб. за акцию… если не увидим изменения с ЧП.

Dur, Там, с 1998 года убытки. Никогда не подумал бы — работает магазин и работает, точки открываются. Скоро в каждом дворе будет Озон.

khornickjaadle, к сожалению, как типичный инвестор озона, вы не способны даже на очевидный анализ.

Оборот озон в 2010 году — 1 ярд, в 2015 году — 14 ярдов. И убытки там были относительно небольшие в абсолюте.

А вот в 21 году ОЗОН сольет в районе 50 ярдов — это 1.5 годовые прибыли Магнита, у которого оборот 1.3 триллиона. Или стоимость всей доли АФК в биннофарме. Или 1/3 капитализации сегежи.
И еще на 100+ ярдов у них растет долг (мы еще не знаем, что там в 4 квартале).

Но, конечно, вам эти цифры все по барабану — ведь у вашего дома все еще работает ПВЗ ))

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы.

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора.

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, выкупать допку будут те же: АФК и баринг. А какой у них ещё вариант? Они уже заложники Озона. Ну ладно баринг возможно может ещё соскочить, но АФК! Сколько там Озон в их портфеле занимает? 1/4 (или уже 1/5) от всех активов? Сам не считал — где то видел. Вот как списать это — я просто не представляю.
И вот с этим тазиком залитым бетоном идущим на дно люди покупают АФК с идеей, что сумма активов больше капы Системы. Сейчас они высосут дивов ото всюду. Даже Сегежу сосут, вместо того, чтобы сократить долговую нагрузку. А потом опять что то продадут — это затяжное пике.

Undeadlymost,
У АФК нет денег. Баринг — ну ХЗ, я сильно сомневаюсь, что они в это все полезут дальше.
А хомячье уже и так сидит по уши в этих акциях со времен «подбираем по 3000».

Я сильно не вникал, но на пальцах там получается, что доля АФК в долгах ОЗОНа чуть больше, чем все ее потенциальные активы (кроме МТС)… дивов там не хватит ни на что.

Думаю, что они уже пытаются договориться пристроить озон кому-то.
Но единственный, у кого на это есть деньги — это сбер. А ему проще дождаться банкротства.

Olike Liked, ралли было, но с самого начала было ясно, что после выхода отчетов все сольют — мы тут все это год назад обсуждали.

Всем привет, план такой, цель 284 примерно

Источник