Фьючерсы на американские акции на ммвб

Московская биржа начинает торги фьючерсами на индекс американских акций

25 мая 2021 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на индекс американских акций. Торговый код контракта – SPYF.

Базовый актив нового фьючерсного контракта – инвестиционные паи биржевого фонда SPDR S&P500 ETF Trust. Это крупнейший и самый популярный в мире фонд, инвестирующий в акции из базы расчета индекса S&P500. Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) фонда – 358 млрд долларов США. В корзину фонда входят акции 505 крупнейших по капитализации компаний США.

С помощью нового контракта российские институциональные и частные инвесторы смогут реализовывать:

Фьючерсный контракт номинирован в долларах США, торги и расчеты производятся в российских рублях. Объем одного фьючерсного контракта будет соответствовать стоимости одного инвестиционного пая SPDR S&P500 ETF Trust. Одновременно будут доступны четыре ближайшие серии контрактов. Расчетной ценой при исполнении фьючерса будет цена закрытия базового актива на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange).

Спецификация контракта размещена на сайте Московской биржи.

В настоящее время на срочном рынке Московской биржи проводятся торги 79 фьючерсными контрактами и 46 опционами на них, базисными активами которых являются фондовые индексы, акции российских и иностранных эмитентов, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки. Объем торгов на срочном рынке Московской биржи в 2020 году вырос на 57,7% и составил 129,9 трлн рублей.

Источник

Фьючерсы на акции США

Главное Hide

Если вы не готовы ждать первой серьезной прибыли несколько месяцев, и хотите видеть результаты умного анализа рынка, попробуйте короткие сделки c futures на акции США. Фьючерсы на американские акции оптимальны для спекуляций. Эти краткосрочные финансовые инструменты с повышенными рисками, которые легче освоить, чем опционы, но которые в потенциале дают больше прибыли, чем обычные акции.

Обратите внимание: фьючерсы не заменяют позиции для долгих инвестиций! Вы можете пополнить портфель, исполнив сделку по токену, однако до реализации лот полезен только для мгновенного извлечения прибыли из динамических скачков цен. Это спекулятивный рынок, и для нивелирования рисков даже трейдеры, которые построили карьеру на спекуляциях, держат часть финансов в долгоиграющих бумагах.

Фьючерсы: что это и зачем

Если вы покупаете акцию, то совершаете прямую сделку. За цену, продиктованную рынком, вы получаете небольшую «долю» в компании, которую можете сохранить для начисления дивидендов или выгодно продать для дохода. Но что, если вы нашли крепкий сток, и вас устраивает цена, но сделку было бы удобнее заключить позже?

Тогда не берите сток, а за небольшой процент возьмите фьючерс. Это не ценная бумага, а биржевая договоренность между вами и второй стороной сделки. Обе стороны вступают в договор в надежде на разные результаты:

Конечно, остается вероятность, что в рамках фьючерсного контракта цена не будет так уж сильно колебаться. Тогда каждый останется на своих: совсем как при условном споре, который заканчивается «вничью».

Привлекательность фьючерсов строится на том, что даже опытные трейдеры не могут со 100% вероятностью прогнозировать движение рынка. Разрыв между ожиданиями и микродвижениями реактивного рынка способна стать источником прибыли для одной из сторон. Наиболее удобны в этом отношении американские акции, которые имеют выраженную динамику и значительную информационную поддержку. Из-за относительной открытости бизнеса в США трейдеры со всего мира получают возможность строить сравнительно реалистичные прогнозы. Это еще больше повышает коммерческий потенциал фьючерсов для крепких аналитиков.

Главный спекулятивный инструмент

Если это не было очевидно из предыдущих параграфов, фьючерсы – инструмент для спекуляций, а не для инвестиций. Он связан с повышенной прибылью, которая достается через многократное повышение рисками. Выгодными такие сделки становятся, когда у вас есть информация, на которой можно спекулировать: вы верите, что цена на акцию вот-вот взлетит или резко упадет.

Как вытекает из названия, futures не реальный актив, а только зафиксированное обязательство о сроках и суммах будущей сделки. При этом чтобы спекулировать на продаже фьючерсов, необязательно обладать активами, которые вы планируете «продавать» в будущем. Расчеты будут проходить по инструментам биржи. Сервис автоматически перечислит платеж в полном размере покупателю, а с аккаунта продавца вычтет сумму, за которую стоки можно было бы купить на свободном рынке на момент реализации права на сделку.

Преимущества фьючерсов

Давно хотели начать плотнее работать с американскими акциями, но не могли из-за недостаточного бюджета и невыгодных тарифов брокерского кредитования? Вот он, толчок, после которого оборот дорастает от «малого» до «среднего». При сделках с фьючерсами вы получаете:

Таким образом, все достоинства фьючерсов происходят из того, что они не являются акциями – реальной ценной бумагой, которую можно хранить и продавать, по которой можно получать доход. Это упрощенные выражения договоренностей, которые облегчают обычные спекулятивные операции, которые совершают трейдеры.

Как отслеживать фьючерсы и зачем это делать

Опытные инвесторы контролируют ситуацию по фьючерсам, даже если не планируют заключать спекулятивные сделки в течение дня. Поскольку этот инструмент не имеет реального материального обеспечения, кроме фиксированного страхового платежа, он отличается повышенной гибкостью и реактивностью. Просматривая фьючерсы с утра, можно понять общие настроения на американском бирже и мировом рынке.

Чему уделить внимание в первую очередь:

Последняя категория сложнее для анализа, так как даже при перспективном тренде очевидной связи между колебаниями котировок и микродвижениями предложений может не быть. Это реакционный инструмент, который должен использоваться в совокупности с математическими методами аналитики и информированными прогнозами.

Наблюдать динамику фьючерсов можно через инструментарий любого брокера, который поддерживает данный вид сделок. Обратите внимание, что предложения по фьючерсам по одним и тем же акциям будут иметь разные котировки на разных платформах.

Что еще учесть при торговле фьючерсами

После открытия на аккаунте доступа к фьючерсной торговле (если нет по умолчанию, открывается после первого же обращения к брокеру) вы получаете способ заключать дешевые сделки по гарантийному обеспечению (около 1/10 от предполагаемой будущей сделки) по интересным позициям. Однако такая возможность имеет свои сложности:

Последний вариант нежелателен, так как марджин-колл, по сути, действует как предохранитель, фиксирующий убытки. Цель покупателя фьючерса – получить максимальную выгоду за счет динамичного ценообразования на акции США, и не допустить сворачивание сделки через марджин-колл из-за чрезмерно агрессивной торговой стратегии.

Источник

Что такое фьючерсы на бирже

И как ими торговать

Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать о фьючерсах.

Начнем издалека: представьте, что вы фермер и что через полгода вам понадобится зерно. И что стоимость этого зерна за полгода может вырасти в два раза, а может и упасть в два раза. Никто не знает, как получится.

Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.

Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции

Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.

Эта статья о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов о фьючерсах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.

Что такое фьючерс

Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.

Например, сейчас одна акция «Лукойла» стоит около 5700 рублей. Фьючерс на акции «Лукойла» — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции «Лукойла» у продавца по цене 5700 рублей через 3 месяца. При этом не важно, какая цена будет у акций через 3 месяца: цена сделки между покупателем и продавцом все равно останется 5700 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки.

Большая часть фьючерсных сделок — это спекуляция. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».

В продаже фьючерсов есть один нюанс. Фактически «покупка» и «продажа» в разговоре о фьючерсах — условные термины. Лучшая аналогия — это обыкновенное пари. Есть две стороны: одна считает, что цена актива вырастет, а другая — что цена упадет. В итоге первый участник «покупает» фьючерс, а второй «продает» его. Соответственно, чтобы продать фьючерс, его не нужно предварительно покупать. Для продажи фьючерсов определенного типа даже не нужно держать акции, на которые этот фьючерс заключен, — все просто рассчитывается в денежном эквиваленте.

Как инвестировать в акции и не прогореть

Почему фьючерс — это не инвестиции

Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. Давайте разберем, в чем разница.

При покупке акций «Лукойла» вы:

При покупке фьючерсов на акции «Лукойла»:

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций.

В чем польза фьючерсов

У вас может возникнуть резонный вопрос: зачем мучиться с какими-то непонятными фьючерсами, если можно так же спекулировать и самими акциями: думаешь, что акции «Лукойла» будут расти, — покупаешь сейчас и продаешь потом, когда вырастут. Но по сравнению со спекуляцией на акциях у фьючерсов есть свои преимущества.

Бесплатное кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет совершать сделки на большую сумму, чем у вас реально есть на счете. Но в случае акций этот эффект достигается за счет того, что брокер реально предоставляет вам кредит под проценты — за это нужно платить. Во фьючерсах как такового кредитного плеча нет: на момент заключения сделки вы просто не должны платить всю стоимость актива — достаточно только гарантийного обеспечения, около 10% от сделки.

Нет ограничений по короткой продаже. Короткая продажа — возможность продать то, чего у вас нет. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить прибыль. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Если вы одолжили у брокера акции, продали их, а потом они подешевели — вы в плюсе: чтобы вернуть брокеру акции, вы купите их по меньшей цене. За такое «одалживание» акций брокеры тоже берут процент.

С фьючерсами по-другому: они не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа фьючерса просто показывает вашу позицию, одалживать ценные бумаги ни у кого не нужно.

Сделки дешевле. При сделках с акциями действуют разные тарифы, но в большинстве случаев нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.

Фьючерсы на Московской бирже

Мы рассмотрели некоторые основные положения о фьючерсах — теперь можно перейти к конкретным примерам. Как я писал раньше, в этой статье мы будем рассматривать только фьючерсы фондовой секции Московской биржи. Вот что к ним относится:

Технически при покупке фьючерса на бирже покупатель с продавцом договариваются только о цене и дате. Все остальные детали контракта уже стандартизированы, и за соблюдение всех обязательств отвечает биржа. Но в реальной торговле фьючерсами не нужно договариваться даже о цене и сроке: цену определяет рынок, а дату — биржа. По факту вы просто либо соглашаетесь на предложенные условия, либо не соглашаетесь.

Механически сделка проходит точно так же, как и любая другая сделка с акциями. Вы выставляете заявку, указываете цену и количество. Если покупатель/продавец найдется — заявка срабатывает.

У каждого фьючерса есть несколько характеристик, рассмотрим их подробнее.

Тип контракта — это самая важная информация о фьючерсе. Он может быть поставочным или расчетным. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки.

Разберемся на примере. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.

При поставочном контракте вы будете обязаны купить 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Вы потратите 55 000 рублей, и в вашем портфеле появятся 10 акций общей стоимостью 50 000 рублей. Что делать с этими акциями дальше — решать вам. Можно продать и зафиксировать убыток 5000 рублей, а можно дождаться лучших времен, когда акции подорожают.

При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей.

Как мы уже говорили, при торговле фьючерсами вы получаете бесплатное плечо, так как, чтобы купить 1 фьючерс на акции «Лукойла» за 5500 рублей, вам необходимо заплатить только обеспечение — обычно 10%, или 550 рублей за фьючерс. Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете.

А теперь интересный нюанс: если при исполнении фьючерса расчетного типа у вас просто уйдет со счета 5000 рублей и останется 500 рублей, то при поставочном типе вам нужно будет купить 10 акций «Лукойла» общей стоимостью 55 000 рублей — и на этот раз вам придется заплатить полностью. Если у вас не будет этих средств, то может либо сработать кредитное плечо от брокера (на этот раз уже платное), либо вы и вовсе получите штрафные санкции.

При продаже фьючерса все аналогично, только с другой стороны: если к моменту исполнения расчетного фьючерса акции будут стоить 5000 рублей, вы будете в плюсе — «продадите» акции по 5500 и брокер просто начислит вам 5000 рублей прибыли за 10 фьючерсов. А если это будет поставочный фьючерс, вы должны будете продать покупателю 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Если этих акций у вас не будет, биржа откроет короткую позицию — одолжит вам эти акции, чтобы вы могли исполнить контракт, а с вас возьмет проценты за такой кредит. Поэтому с поставочными кредитами нужно быть аккуратным.

Исполнение фьючерса — это дата, когда все открытые фьючерсные сделки закрываются и все контрагенты исполняют свои обязательства. В расчетных фьючерсах это дата, когда вы зафиксируете убыток или прибыль по счету, а в поставочных — дата, когда вы купите/продадите базовый актив.

Хронологически процесс исполнения разбит на две даты:

Например, если фьючерс исполняется в июне 2019 года, все будет выглядеть так: купить или продать фьючерс можно будет до 20 июня — это третий четверг месяца. А исполнится фьючерс на следующий день — 21 июня, в пятницу.

Всего на бирже 4 месяца исполнения фьючерсов. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца.

Если нажать на один из фьючерсов, мы попадем в его карточку со сводной информацией. На практике нужно переходить сразу сюда.

В правой колонке — «Параметры инструмента» — указаны все детали: тип фьючерса; дата исполнения; необходимый уровень гарантийного обеспечения — сумма, которую вам нужно реально заплатить, чтобы купить один фьючерс; объем лота — количество акций в одном фьючерсе — и так далее.

Левая колонка отображает рыночные данные по выбранному фьючерсу: какой объем сделок, цена последней сделки и так далее.

Таблица сверху показывает все доступные фьючерсы по данному базовому активу и дает по ним краткую сводку. В целом тут понятны уже все поля, кроме расчетной цены — по этой цене клиринговый центр рассчитывает все сделки, начисляет вариационную маржу и т. п. Это отдельная сложная тема — можно почитать об этом на сайте Московской биржи, но на практике механика работы не особо влияет на действия трейдера.

Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.

Источник

Московская биржа запускает опционы на фьючерс на индекс американских акций

20 июля 2021 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги опционами на индекс американских акций.

Базовым активом нового опциона выступит фьючерсный контракт на инвестиционные паи биржевого фонда SPDR S&P500 ETF Trust. Это крупнейший и самый популярный в мире фонд, инвестирующий в акции из базы расчета индекса S&P500. Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) фонда – около 385 млрд долларов США. В корзину фонда входят акции порядка 505 крупнейших по капитализации компаний США.

Торги фьючерсом на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust (торговый код – SPYF) начались на Московской бирже 25 мая 2021 года. В июле объем открытых позиций по этому контракту приблизился к 5 млрд рублей, а среднедневной объем торгов составил около 1 млрд рублей. В связи с успешным запуском фьючерса Московская биржа решила предложить участникам опционы на фьючерс SPYF. Новый контракт откроет дополнительные торговые возможности российским участникам рынка и их клиентам на глобальных рынках.

К торгам будут допущены одновременно две серии опционов с ежеквартальным исполнением: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Первая экспирация состоится 17 сентября 2021 года.

Спецификация нового опциона размещена на сайте Московской биржи.

Срочный рынок Московской биржи – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы, которая сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами. Сегодня на срочном рынке торгуются 80 фьючерсных контрактов и 46 опционов на них, базисными активами которых являются фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки. Среднедневной объем торгов на срочном рынке Московской биржи в 2021 году составил 605 млрд рублей. Количество открытых счетов – более 5,4 млн.

Источник

Исполнение фьючерсов

В таблице представлен общий порядок исполнения фьючерсов по категориям базовых активов.

Уточнить дату исполнения конкретного фьючерса можно на странице Инструменты. Для этого необходимо выбрать соответствующий контракт из списка и нажать на кнопку «Спецификация».

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник