Почему акции virgin galactic упали после полета
Никто не верит в Virgin: почему инвесторы разочаровались в космической мечте Брэнсона
Что случилось
Что это значит
Virgin Galactic — это дорогая игрушка для богатых любителей экзотических и экстремальных развлечений, говорил ранее Forbes партнер Capital Lab Евгений Шатов. Но планы запустить регулярные коммерческие рейсы подогревали интерес инвесторов к этой компании с неустойчивой бизнес-моделью, поэтому новость о переносе запуска принесла разочарование, а спекулянты использовали ее как способ заработать. Но стоит ли инвесторам так переживать и сбрасывать бумаги?
Зачем мне это знать?
Компания объявила, что вынуждена перенести запуск программы космического туризма 14 октября. В тот день объем торгов ее бумагами на NYSE вырос в два раза по сравнению с объемом 13 октября и почти достиг 13 млн сделок.
Запуск перенесен не в первый раз. Изначально старт программы намечался на 2021 год, в феврале запуск перенесли на начало 2022-го. В августе регулярные рейсы отложили до III квартала 2022 года.
В этот раз причина переноса заключается в необходимости переоборудовать корабль и самолет-носитель. Это займет от восьми до десяти месяцев. После полета Брэнсона в июле этого года американские регуляторы начали расследовать тот факт, что корабль отклонился от курса. Расследование не выявило серьезных нарушений, однако на время проверки любые ремонтные работы с кораблем были запрещены.
Virgin с Брэнсоном на борту вылетела на девять дней раньше, чем компания Джеффа Безоса Blue Origin, которая планировала совершить первый суборбитальный полет 20 июля. Тогда акции Virgin Galactic выросли перед полетом на 20%, а компания стала популярна среди российских инвесторов. В июле 2021 года ее акции впервые вошли в портфель из 10 самых популярных в России акций, следует из данных Мосбиржи. По итогам сентября она по-прежнему в этом списке. Virgin Galactic входит и в 10 популярных бумаг на СПБ Бирже.
По словам Евгения Шатова, инвесторам не стоит так резко реагировать на очередную задержку запуска регулярных полетов Virgin Galactic. «Компания занимается тем, о чем раньше даже не могла мечтать, — запускает людей в космос», — сказал Шатов. Похожие проблемы возникают и у крупных компаний на сформированных рынках, говорит он.
Virgin Galactic все еще на раннем этапе развития, что подразумевает высокую волатильность ее акций и серьезные риски. И такая волатильность, скорее всего, продлится еще несколько лет, не исключает Шатов.
По его словам, желающие инвестировать в космос, могут вложиться в компании с более устоявшейся бизнес-моделью, к примеру в Astra Space, которая производит пусковые установки для вывода космических аппаратов на орбиту, в производителя спутников Maxar Technologies, в производителя беспилотных летательных аппаратов AeroVironment или в Howmet Aerospace, которая производит компоненты для реактивных двигателей. Если инвестор не желает разбираться с тонкостями космического бизнеса, но хочет получить выгоду от нового развивающегося рынка, можно инвестировать в ETF-фонд UFO, добавил он.
Акции Virgin Galactic выстрелили после полета Брэнсона, но затем упали: нужно ли их покупать
Что случилось
Что это значит
Virgin Galactic пока не приносит прибыль, поэтому стоимость акций сильно зависит от настроения инвесторов. С 2022 года компания планирует запустить регулярные космические туры для состоятельных путешественников на границу космоса. Но массового интереса к таким полетам пока нет из-за высокой стоимости билетов. Поэтому непонятно, насколько такая модель бизнеса эффективна. В ближайшие годы компании будет непросто стать прибыльной.
Что нужно знать
Инвестировать в космический туризм пока рискованно, так как никто не знает, какая именно компания через 5-10 лет станет главным бенефициаром. В таких условиях лучше диверсифицировать риски и инвестировать сразу в несколько компаний сегмента. Только вот из большой тройки «покорителей космоса» на бирже торгуются лишь акции Virgin Galactic, а Blue Origin и SpaceX остаются частными компаниями.
Прежде чем инвестировать в Virgin Galactic, лучше дождаться 20 июля. В этот день их ближайший конкурент Blue Origin запустит свой корабль в космос с основателем Джеффом Безосом на борту. Корабль Blue Origin New Shepard начнет полет с космодрома в Техасе и поднимется на высоту 100–115 километров. Затем по плану корабль должен опуститься на землю на трех парашютах в нескольких километрах от точки запуска. Это событие, скорее всего, заставит котировки Virgin Galactic упасть, считает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Нужно иметь в виду и SPO, которое объявила компания. Как правило, дополнительная продажа акций снижает их стоимость.
«Мама говорила мне не сдаваться и тянуться к звездам»: как миллиардер Ричард Брэнсон слетал в космос
«Мама говорила мне не сдаваться и тянуться к звездам»: как миллиардер Ричард Брэнсон слетал в космос
Почему снижение Virgin Galactic не останавливается
Июнь для акций Virgin Galactic выдался впечатляющим. Акции стремительно росли в преддверии очередного полета с основателем на борту, а по завершении полета котировки пошли «на посадку».
Рассмотрим последние события в компании, ближайшую и долгосрочную перспективу.
Немного динамики
Всего с начала года акции VG выросли на 27,3%, за последние 12 месяцев — на 43,3%. Текущий уровень цены на 151,5% выше уровня IPO.
Почему падают так долго и сильно
Virgin Galactic является уникальной акцией на рынке за счет сферы деятельности. На рынке больше нет публичных компаний, занимающихся космическим туризмом. Это делает VG интересным, но спекулятивным активом.
Мы не раз говорили, что акции растут на хороших новостях и падают на плохих. Многие инвесторы не торгуют долгосрочной перспективой, движение нужно здесь и сейчас. После последнего полета и новостях об SPO драйверы закончились, акции перешли в глубокую коррекцию.
Для такой «акции роста» это вполне нормальное явление, учитывая перегретость бумаг в последнее время. Здесь отлично работает правило: «Покупай на слухах, продавай на новостях».
Мы знаем, что впереди у компании испытательные полеты, включая миссию с итальянскими ВВС. После них испытательная программа закончится, а в 2022 г., как ожидается, начнется коммерческая программа. Она еще далеко. Инвесторам нужны более быстрые и интересные драйверы для роста или как минимум удержания цены на одном уровне. Сейчас их нет.
А что дальше
Про акции
Трейдеры могут и далее отыгрывать негативные новости, тем самым продолжив коррекцию в акциях, пока не будет позитивных новостей.
Давление может усилиться сегодня-завтра — во вторник конкурент Blue Origin готовится к своему полету в космос. Вероятно, именно это событие и ударило сегодня по котировкам на СПБ Бирже: к текущему моменту цена снизилась на 10%.
Прекрасное далёко
До конца года инвесторы будут ждать следующих испытательных полетов, которые могут возобновить рост акций VG. Следующим важным этапом станет информация о запуске коммерческих полетов компании.
Со счетов пока не стоит списывать и долгосрочные проекты компании. К ним относятся научно-исследовательские полеты, которые могут стать дополнительным источником дохода. И, конечно, сильный потенциал имеет программа в гиперзвуковых перелетах на дальние расстояния. Она может перевернуть правила игры в межконтинентальных перелетах в долгосрочной перспективе.
Техническая картина
Стоит ли покупать
Покупать акции от текущих уровней является весьма рискованным решением, так как фактически нет предпосылок к восстановлению. Завтрашний полет Blue Origin может негативно сказаться на акциях VG — точки входа следует искать позже.
Стоит сказать, что не исключен сценарий с обновлением годового минимума: если продавцы продолжат давление, а краткосрочных драйверов так и не будет найдено, либо финансовые результаты окажутся хуже ожиданий.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей
Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Британский предприниматель и основатель Virgin Group Ричард Брэнсон опередит своего конкурента в «космической гонке», основателя Amazon Джеффа Безоса, и отправится в космос уже 11 июля. Сообщение о будущем полете появилось в соцсетях бизнесмена и на сайте компании.
Брэнсон будет участвовать в тестовом полете вместе с командой из пяти астронавтов Virgin Galactic. Успешные испытания этого космического корабля компания провела 22 мая.
Что будет дальше с акциями Virgin Galactic
Дальнейшая динамика в акциях аэрокосмической компании Ричарда Брэнсона будет зависеть от исхода полета 11 июля. Сказать, до каких уровней вырастут или упадут бумаги, практически невозможно из-за их высокой спекулятивной составляющей, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Павел Гаврилов. По его мнению, давление на акции может оказать череда фиксаций прибыли. Ближе к пятнице, 9 июля, перед мероприятием, без негативных новостей инвесторы могут активизироваться, что поддержит котировки, говорит эксперт.
«С технической точки зрения акции Virgin Galactic перекуплены, а текущая цена уже значительно превышает таргеты Уолл-стрит. Движения в обе стороны на 15–40% вполне реальны для этой акции. В случае негативного сценария развития событий длительность снижения будет зависеть от причин, его вызвавших. Например, если полет отложат, то акции могут потерять 10–15%, но быстро восстановятся к новой дате. Авария или неполадки могут сломить всю восходящую тенденцию и вернуть цену к уровням $15–25. Но даже в случае успеха за ростом последует фиксация, и цена может все равно упасть», — говорит Павел Гаврилов.
Он считает, что бумаги с таким уровнем риска правильнее приобретать не на долгосрочную перспективу, а фиксировать прибыль на определенных высоких уровнях.
Успех с тестовым полетом может привести к дальнейшему ралли акций Virgin Galactic, которые пользуются большой популярностью среди спекулятивных инвесторов, и, при удачном стечении обстоятельств бумаги смогут достичь и $100, считает аналитик «ВТБ Мои Инвестиции» Руслан Райнер.
Как на акции Virgin Galactic повлияет запуск ракеты Blue Origin Безоса
По мнению ведущего аналитика «Открытие Брокер» по международному рынку акций, эксперта «Открытие Research» Алексея Корнилова, к компаниям из сегмента космического туризма с точки зрения инвестиций сейчас нужно относиться осторожно. «На каждом этапе этого нового направления, от безопасности до потенциального спроса, кроются риски», — говорит он. Уверенности в дальнейшем коммерческом успехе аэрокосмической компании Брэсона пока нет, но полет 11 июля может повысить его вероятность, рассуждает аналитик.
«Пока рентабельность проекта остается под вопросом. Также не стоит забывать, что параллельно ведется работа по суборбитальному туризму в Blue Origin — компании Джеффа Безоса, которая может составить конкуренцию», — говорит Алексей Корнилов.
Между тремя миллиардерами — Илоном Маском, Ричардом Брэнсоном и Джеффом Безосом — развернулась «космическая гонка» за место на формирующемся рынке комического туризма и логистики. Брэнсон и Безос также соперничали, пытаясь опередить друг друга и раньше конкурента полететь в космос на кораблях своих компаний.
Джефф Безос отправится в космос на своей ракете Blue Origin 20 июля, в день 52-й годовщины высадки на Луне астронавтов Нила Армстронга и Базза Олдрина.
Аналитик «ВТБ Мои Инвестиции» Руслан Райнер ожидает, что успешно пройдут испытания обеих компаний: как Virgin Galactic, так и ее прямого конкурента Blue Origin.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
Virgin Galactic: «Аривидерчи», или почему падают акции
Как сообщает Reuters, Virgin Galactic сообщила о переносе коммерческого исследовательского полета с ВВС Италии.
И на это 2 причины
• Полет Unity 23 планировался в конце сентября, теперь же ожидается не раньше середины октября. Причиной послужила дополнительная осторожность при инспекции одного из компонентов системы управления полетом. Поставщики компании сообщили о потенциальном дефекте детали: пока неясно, где именно ошибка и какой ремонт может потребоваться.
• Федеральное управление гражданской авиации (FAA) ранее приостанавливало полеты Virgin из-за проблем после июльского полета. Virgin заявила, что проблема с деталью не связана с предыдущим рейсом и расследованием FAA, «которое сосредоточено на разрешении диспетчерского управления и связи».
«У компании есть надежный подход к предполетной готовности, который основан на тщательной, проактивной и ориентированной на безопасность культуре, — сказал в своем заявлении генеральный директор Майкл Колглейзер. — Процессы и процедуры испытательных полетов являются строгими и структурированными для выявления и решения этих типов проблем. Мы с нетерпением ждем возможности снова подняться в небо».
А что акции
Акции Virgin Galactic являются в большей степени спекулятивной историей ввиду отсутствия фундаментальной стабильности. Текущая новость негативная, а значит, в краткосрочной перспективе, без появления позитивных новостей, котировки способны продолжить снижение.
С появлением новостей о возобновлении полетов и назначении новой даты полета в акции может вернуться оптимизм и новая волна роста. Также не исключается продолжение боковой консолидации.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей
Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.