Почему упали акции bank of america

В мае акции крупнейших американских банков подешевели. В чем причина?

Банковский индекс KBW Nasdaq Bank упал в мае на 7,5%, тогда как индекс S&P 500 снизился только на 5,5%. Эта динамика показывает: за последний месяц акции крупных американских банков обвалились сильнее, чем рынок в целом. Бумаги Wells Fargo в мае подешевели на 6,1%, JPMorgan Chase и Bank of America потеряли 6,7% и 9,3% соответственно.

Причем тут американские гособлигации

Некоторые аналитики видят причину снижения котировок акций банков в резком падении доходности государственных облигаций. Дело в том, что в последние дни доходность десятилетних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня с сентября 2017 года.

Падение процентных ставок сокращает разницу между тем, что банки берут с заемщиков, и тем, что они платят вкладчикам. Эта разница и есть чистая процентная маржа. Ее сокращение снижает доходы банков, пишет The Wall Street Journal.

Другие эксперты обосновали удешевление акций банков общим трендом на снижение объемов торгов акциями в США, а также усилившимися опасениями относительно экономики Соединенных Штатов.

Банки — отражение экономики

Банки являются отражением экономики, утверждает старший аналитик по банковскому сектору Barclays Capital Джейсон Голдберг. Новости, которые могут оказать негативное влияние на рост ВВП, связанные, к примеру, с торговыми отношениями с Китаем, оказывают наибольшее воздействие на банковский сектор, утверждает Голдберг.

Активность на рынках капитала: чем опасно ее снижение

Нестабильность на фондовом рынке может быть выгодна банкам, поскольку стимулирует торговлю акциями. А это ведет к росту доходов банков. Активность на рынке акций в последние несколько недель снизилась. По данным Dow Jones Market Data Group, с начала апреля объемы торгов акциями упали примерно на 10% по сравнению с предыдущим кварталом.

Еще один источник доходов банков — активность рынка долгового капитала. Она, по всей видимости, будет в конце второго квартала ниже, чем в первом квартале. Такая тенденция наблюдается несмотря на то, что благодаря нескольким крупным IPO объем рынка капитала возрастет по сравнению с предыдущим кварталом.

Правда, аналитики полагают, что такая ситуация на рынке может быть кратковременной и акции крупных банков в этом году по-прежнему сильны. Если рассматривать не майскую динамику, а данные с начала 2019 года, окажется, что банковский индекс KBW Nasdaq Bank вырос на 10% — чуть ниже роста на 11% индекса S&P 500 за этот же период.

Как динамика ключевой ставки повлияет на банки

Аналитики утверждают: таким крупным банкам, как Wells Fargo и JPMorgan Chase, более низкая ключевая США пойдет на пользу. Эти банки выигрывают за счет масштаба и в последние годы побеждают в борьбе за консолидацию депозитов. Аналитики утверждают, что указанные банки торгуются сейчас с бо́льшим дисконтом к рынку, чем обычно.

«В целом я не настроен пессимистически. Но это далеко не та положительная история, которая была год назад, особенно если повышение ставок закончилось», — отмечает старший аналитик департамента глобальных исследований акций в Neuberger Berman Куш Гоэль.

На Уолл-стрит ждут удорожания акций крупнейших американских банков. Эксперты предсказали рост котировок JPMorgan Chase, Wells Fargo и Bank of America в течение ближайшего года.

Источник

Bank оf America получил рекордную прибыль. Акции все равно подешевели

Как изменился бизнес Bank of America

Увеличению дохода банка помог рост процентных ставок Федрезерва в США в прошлом году. Благодаря этому ставки по выдаваемым кредитам были выше. Положительно на показателях банка отразились увеличение выдачи кредитов на 5% и увеличение суммы депозитов на 3%. Негативно на результаты повлияло снижение доходов от торговых операций.

Доходы выросли в двух из четырех основных направлений организации:

Bank of America — второй по активам банк в США. Он обслуживает около 66 млн клиентов. Банк имеет 4400 розничных отделений.

Что еще не понравилось инвесторам

Три года повышения ставок ФРС позволили банкам США получать с заемщиков больше прибыли благодаря высоким процентам по кредитам. При этом банки не стали значительно увеличивать выплаты по депозитам.

В марте Федрезерв оставил процентные ставки на прежнем уровне и указал, что вряд ли повысит их в этом году. Инвесторы опасаются, что ФРС может начать сокращать ставки. Это может негативно отразиться на доходах банковского сектора США.

Руководство Bank of America заявило, что чистый процентный доход в этом году будет расти медленнее прошлого года. Чистый процентный доход банка вырастет на 3% в 2019 году, то есть будет в два раза меньше 6%-ного роста в 2018 году. Этот прогноз оказался ниже ожиданий рынка.

Банк прогнозирует, что расходы за весь 2019 году будут приблизительно такими же, как расходы в 2018 году. Несмотря на сокращение непроцентных расходов на 4% в первом квартале расходы будут выше в ближайшие кварталы и банк намерен сохранить общие расходы в 2019 и 2020 годах примерно на уровне 2018 года.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Bank of America: появились сигналы, угрожающие разворотом рынков вниз

Оптимизм быстро вернулся на мировые рынки, американские индексы в очередной раз обновили исторические вершины. Провал второй половины предыдущей недели как обычно выкупили, и сегодня рост биржевых активов продолжился.

Однако соотношения ключевых рыночных инструментов не благоприятствуют покупкам рисковых активов, передает MarketWatch мнение Пола Чианы, главного технического стратега по глобальным долговым инструментам, валютам и сырьевым товарам в Bank of America.

Соотношение гособлигаций США к широкому индексу рынка акций Russell 2000 достигло нового исторического минимума в марте и с тех пор повысилось. По словам Чианы, исторически, когда этот показатель восстанавливался с таких низких уровней, это предшествовало периоду, когда рынок облигаций превосходил Russell 2000, то есть фондовые площадки находились под давлением.

Кроме того, долговые бумаги также выросли против меди и нефти, что является еще одним негативным сигналом, в том числе для глобальной экономической динамики.

Более того, динамика доллара США свидетельствует о том, что американская валюта может превзойти ключевые активы: облигации, Russell 2000, медь и нефть. В последний раз, когда индекс доллара (DXY) «достиг двойного дна» в соотношении с Russell 2000, американская валюта опередила ключевые активы в конце 2014 — начале 2015 и 2018 годах.

«Это противоречие между противоположными по корреляции активами бросает тень на перспективы рисковых вложений во второй половине 2021 года», — отмечает главный технический стратег Bank of America.

Конечно, технический анализ по своему определению исключает фундаментальные оценки. Однако сейчас мы наблюдаем уникальную ситуацию, когда нетипичное сочетание роста котировок облигаций и доллара происходит на фоне попыток глобальной экономики всеми силами сохранить восходящую динамику. В этом случае межрыночный анализ способен раньше других методов диагностировать момент начала нормализации ключевых соотношений, которая сопровождается сильными рыночными движениями.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Разбираем портфель гуру: 10 акций от Bank of America

Падение цен на мировых фондовых рынках, которое началось в феврале из-за пандемии, сказалось и на инвестиционной деятельности одного из крупнейших банков мира — Bank of America.

В топ-10 активов инвестпортфеля BofA входят акции трех технологических гигантов из «клуба на триллион», одного из крупнейших банков мира и шести биржевых фондов.

Крупнейший актив инвестпортфеля BofA — биржевой фонд акций SPDR S&P 500 ETF Trust. На его долю приходится 2,8% стоимости всего портфеля. Банк держит акции этого ETF еще с 2001 года.

Фонд SPY состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует его доходности. Покупка одной акции фонда фактически означает покупку всех акций индекса S&P 500. В топовой десятке SPY бумаги Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.

4. iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

6. Vanguard Growth Index ETF (VUG)

7. Vanguard Value ETF (VTV)

Еще один биржевой фонд инвестиционной компании Vanguard в портфеле Bank of America. Его стратегия заключается в следовании за индексом CRSP US Large Cap Value Index. В индекс входят акции крупнейших по рыночной стоимости компаний в США.

8. iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

Фонд IWF ориентируется на компании роста, которые включены в Russell 1000 Growth Index. Индекс включает акции больших и средних по капитализации компаний США, которые демонстрируют рост прибыли. Большую часть активов фонд вкладывает в акции компаний высоких технологий и потребительского сектора. Владение акциями IWF позволяет инвесторам зарабатывать на любом широкомасштабном рыночном ралли.

9. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

В топовую десятку портфеля Bank of America входят также акции биржевого фонда IEMG. Фонд отслеживает акции компаний развивающихся рынков, следуя за динамикой MSCI Emerging Markets Investable Market Index. В эти компании фонд инвестирует более 80% своих активов.

На общей волне падения рынка акции JP Morgan рухнули на 44%. Сейчас они восстанавливаются, но по сравнению с началом года их цена все еще ниже — на 33%.

Полностью восстановить потери и даже достичь рекордных цен удалось трем акциям из сектора высоких технологий — Apple, Microsoft и Amazon, а также бумагам фондов VUG и IWF, которые повторяют динамику бумаг крупных растущих компаний.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

Акции отреагировали ростом на 1,5% на премаркете.

Успехи банка коррелируют с теми результатами, которые представили вчера JP Morgan, Wells Fargo и Goldman Sachs.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник